行业研究报告哪里找-PDF版-三个皮匠报告 (2023)

2023零售消费品牌DTC运营指南 零售消费品牌DTC转型模式&案例研究 极致零售研究院（SRI）出品2023年二月GUIDE#01DTC是一种商业模式DTC转型几大关键成功要素GUIDE#02DTC打法解析不同类型不同阶段企业的不同打法GUIDE#03DTC转型落地转型（DTC）的组织构成、特征及人才结构极致零售研究院（SRI）出品二0二三年二月2023零售消费品牌DTC运营指南 零售消费品牌DTC转型模式&案例研究 2023零售消费品牌DTC运营指南 零售消费品牌DTC转型模式&案例研究 版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。2序言：DTC模式转型是零售升级的一种必然DTC成为一个热词。我们看到一些快速崛起的新消费品牌通过DTC模式，抓住社交/内容/兴趣电商红利窗口的同时，短时间内创造各种话题打造品牌声量，在提升品牌影响力，在短时间内完成了对品牌的塑造；另外一方面，当同行们受困于“新人群、新消费、新渠道、新产品”四新变化无从下手之时，有些传统品牌借助DTC模式，造就了二次增长的浪潮。当下，DTC在中国已经成为不容忽视的增长模式，从新能源汽车（特斯拉）、运动（安踏）、美妆（花西子）、内衣（蕉内）、咖啡（三顿半、隅田川等）、潮流玩具，到宠物、零食等各个消费领域，以指数级的速度在增长。而今，中国经济由增量步入存量时代，零售消费品企业如何实现新的增长？就看谁离消费者更近，谁就能把握未来，以消费者为本，直面消费者的DTC 模式，必将成为越来越多品牌发展的必然选择！由于DTC刚刚兴起，尚未形成公众认知，有人把DTC等同于私域，也有人把私域作为DTC 的一种落地形式。随着消费升级，技术升级，进而驱动了营销模式的升级，DTC 动摇了“厂商十广告商十渠道商”的消费市场传统套路，提供了“线下 线上”融合模式，“产品 内容 互动”的打法。2023年，零售消费品牌企业如何转型DTC？我和极致极致零售研究院（SRI）同仁们，研究了数十个品牌，其中涵盖老中青、传统与新锐的代表品牌在面对DTC时代下的变革，分别采取的举措和未来会面临的挑战。与此同时，我们也专访了数字化服务商代表企业，他们从技术方的角度提供了一些技术层面最佳实践的案例。我们从中萃取了 从代理经销模式的品牌商（厂商）、新锐国货品牌、全直营类型的品牌三种不同类型企业转型DTC的策略与路径；以及针对初创型新品牌企业、扩张期成长型品牌企业、成熟领先型品牌企业三种不同经营阶段企业转型DTC的不同打法、组织如何赋能DTC转型落地。以期能为零售消费品牌发展提供更系统和可落地的营销指引。王晓锋极致零售研究院（SRI）院长首席研究员实体零售企业数字化转型战略顾问版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。32023消费品牌实体零售数字化（DTC）转型运营指南逻辑框架洞察：DTC转型痛点往哪里转怎么转谁来转破解：DTC转型之困组织认知方法版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。4战略维度：数字化转型，往哪里转？组织维度：数字化转型，谁来转？路径维度：数字化转型，怎么转？三大痛点判断趋势，发掘商业新机会，如何用数字化为用户创造价值实施路径：需要找到通向战略的路径和把握关键节点，让数字化转型为让数字化转型为业务业务赋能赋能数字化管理模式创新和组织文化变革，包括组织保障/数字化团队建设：兵马粮草/排兵布阵，新型能力的建设，让数字化提升运营效率让数字化提升运营效率零售消费品牌&实体企业零售数字化（DTC）转型之困版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。51.在全渠道运营中，您遇到哪些痛点？2.推进线上线下协同过程您遇到哪些问题，有哪些期待？3.核心用户群体是哪些？4.“获客、激活、转化、留存、复购”环节中，哪个环节最薄弱？5.用户购买频次低的主要原因是什么？6.用户体验流程（跨线上线下）是否有专门的设计，哪个环节反馈最好？哪个环节吐槽最多？7.私域运营做过哪些动作？目前存在哪些问题？认知方法落地数字化时代下新商业模式数字化营销下新增长模式数字化下品牌新玩法问题路径探寻底层逻辑客户类型多样化增量客户加速存量客户留存线上运营提效赋能线下线下具备互联网运营能力利益分配机制私域不等于促销客户活跃度低运营不系统渠道效率低营销成本高进店客户少转化难新增少吸引力弱产品消费频次低运营缺乏工具和手段服务缺乏亮点体验有设计乏执行前端体验好后端吐槽多困惑从数百个反馈中汇总出21个现象变局数字化下用户运营模式DTC战略引领零售品牌增长的法门版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。602目 录CONTENT01认知：DTC是一种商业模式031.DTC 私域运营 电商2.什么是DTC？3.DTC模式和私域的关系4.传统模式与DTC创新模式的对比5.转型DTC几大关键成功要素落地：组织赋能DTC1.DTC转型赋能业务所需的新型能力建设2.企业数字化转型（DTC）的组织构成3.企业数字化转型（DTC）的组织特征4.企业数字化转型（DTC）人才结构5.DTC转型，执行力是落实战略的重要动力方法：DTC打法解析1.DTC 打法解析之（1）不同类型企业的不同打法p 代理经销模式的品牌商（厂商）转型DTC的策略与路径p 新锐国货品牌转型DTC模式的策略与路径p 全直营类型的品牌转型DTC模式的策略与路径2、DTC 打法解析之（2）不同经营阶段企业的不同打法p 初创型新品牌的DTC打法p 扩张期成长型品牌的DTC打法p 成熟领先型品牌企业DTC打法版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。701PART1：DTC是一种商业模式DTC 私域运营 电商02什么是DTC？03DTC模式和私域的关系04传统模式与DTC创新模式的对比05DTC几大关键成功要素版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。8产品研发渠道营销交付 服务与售后（数据打通）产品开发生产物流供应渠道布局品牌推广产品交付服务与售后私域DTC 私域运营 电商DTC（商业模式战略层面）产品开发产品开发把产品投放到电商、便利店、社群等各种渠道，测试收集用户对产品的想法，进而迭代产品的口味、甜度和外观颜值设计等。借助大数据动态追踪消费者回馈，及时调整产品调整产品，再批量生产生产。渠道渠道产品投放市场后，打通线上线下渠道渠道营销营销使用各种新兴媒体触达消费者（营销营销）借助私域深度运营用户。最终通过数字化赋能建立用户数据平台，并将数据引入到品牌的决策过程（如生产、销售、传播、营销等），形成DTC闭环。案例DTCDTC是一种商业模式是一种商业模式是线上线下一体化的品牌自主经营阵地商家无法直接触达自己的消费者，用户都是属于平台的线上&线下公域&私域DTC 私域运营 电商，它是一个涵盖产品开发、生产、物流供应、渠道销售、市场营销、服务与售后产品开发、生产、物流供应、渠道销售、市场营销、服务与售后的系统工程。公域（电商/线下客流）DTC、私域运营、电商三者最大的合集则是用户资产的沉淀。不是把私域当作免费且无限触达的手段，而是将其打造成帮助品牌形成认知购买留存回购认同的价值闭环。1.1.1 1-DTC DTC 私域运营私域运营 电商电商版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。9什么是DTC？经销商（渠道为王）门店（位置取胜）媒体/广告消费者采购研发生产物流配送传统品牌时代，单向输出模式港台明星高高在上品牌仰慕关系：心理、物理距离很远，难以互动，信息回流慢屌丝仰视隔岸观望层层加价&牛鞭效应经验驱动DTC模式虽起源于互联网技术，但它本身不仅仅一种技术，而是一种新的商业模式。DTC品牌时代，双向反馈模式连接与共创关系消费者参与品牌当中粉丝投票DTCDTC下的品牌是下的品牌是用户参与用户参与/共创，共创，如如李宇春李宇春/周笔畅周笔畅（粉丝参与粉丝参与投票下产生），投票下产生），消费者和品牌消费者和品牌的关系是感情的连接的关系是感情的连接（连接关系连接关系）。瑕疵人设（都是人，不造神），如浪姐，用户看得不仅是台上3分钟，还有后台训练的3万分钟中暴露的各种不足，更加真实和平等。传统品牌就像港星张曼玉/周慧敏，品牌在用户心里是偶像地位，高高在上（仰视的关系）1.1.2 2-什么是DTC？版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。10什么是私域？私域是指品牌拥有可重复、低成本甚至免费触达用户的场域。私域业态是线上线下一体化的品牌自主经营阵地，也是品牌自主发展、全面掌握客户关系、线上线下联动的一个新业态。私域私域用户池商家线上线下一体化的商家自主经营阵地两大阵地私域门店私域，代表着商家不再只是某平台的租客，而拥有了自己房子房子私域门店直接拥有数字化的用户资产，自有完成交易服务体系。强连接1v1的导购弱连接中连接与用户之间互动及关系的培养场，连接强度越高，能够获取的商业价值就越大。线下公域场域如百货商场商家线上公域场域-各电商平台无法直接触达自己的消费者，用户都是属于平台的。商家只是线上平台的广告主和商品搬运工，每付一次广告费才能产生一笔订单，也是线下公域每月付租的房房客客。因为支付了租金，才获得商场的客流。公域线上公域流量线下公域客流量公域门店（线上门店）公域门店（线下门店）用户资产不属于商家自有的，是线上线下所有交易与服务的交付场所 1.1.3 3-DTC模式和私域的关系版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。11私域不只是工具，而是关系通过工具促成关系，亲密关系才是目的一年开展几百场活动，活动不仅创造了吸纳潜在会员的有效场景，也通过互动进一步增强了会员的黏性。有互动，才有关联。互动产生情感情感产生黏性黏性带来高产值会员高产值会员口碑影响潜在消费会员最终和用户建立情感连接，建立了亲密关建立了亲密关系系。用户变成忠诚会员，真正产生口碑给潜在的用户，影响他们进一步成为孩子王的会员。围绕孕妇与婴幼童差异化需求，推出了孕享卡(399 元/年)和成长卡(199 元/年)两类黑金plus高端会员卡。付费会员平均产值超过16000元黑金PLUS会员数量突破80万，单客年产值达到普通会员的10 倍1、随时随地找到商家/用户随时随地可以触发的事件或事情，用户随时随地可以找到商家，有一件事情永远等着用户参与，事情不在乎大小，而在乎的是彼此是不是一直都在；2、随时随地互动的场景为每个用户建立了一个专属的服务群导购随时在线（如绑定了某个导购的企微）3、让用户感觉自己是不可或缺的重要角色新产品上线，可以邀请忠实的粉丝来测评/体验，认真聆听用户的修改建议，再加以修改；4、相互认同充分利用地域、兴趣等这些要素，这是人们相互认同的关键构成；5、通过会员体系进阶关系通过会员体系/积分体系等方式让关系持续进阶，持续变得更强，促进用户持续互动和活跃；6、和用户形成一致的价值观同样的价值观，是让用户坚定不移站台的保证，同时也是粉转黑最快的因素。亲密关系的关键在于用户和品牌之间的信任关系，可靠的关系，才是私域发展，可以转起来的飞轮私域的红利可能很短暂，但亲密关系能带来长远的影响文献-来源：关系飞轮：用户亲密关系如何左右私域及未来增长浪潮，徐志斌版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。12产品研发渠道营销交付 服务与售后 数据打通客户满意极致体验到家或到店社会化物流配送售后与服务快速迭代数据监测需求测试产品精准研发（采购）挖掘消费者未被满足的潜在痛点与需求线上线下渠道融合社群电商自营电商三方电商线下门店社交与互动营销传播互动/反馈私域社交媒体/平台建立情感产品交付用户自传播用户反馈用户参与消费体验认可品牌，成为彰显人设的一部分，与品牌建立联系，分享、推荐品 牌消费者实时动态数据监测-快速动态反应拉近与消费之间距离直达线上线下零售渠道能接收到消费者反馈做即时调整直接拥有消费者数据，推动产品研发与迭代，推动营销策略快速调整连接与共创关系消费者参与品牌当中DTC 私域运营 电商，是一个涵盖产品开发/生产、渠道/销售、营销/传播、交付/履约、服务与售后的系统工程。大多数新锐品牌通过电商、私域能带来巨大流量，但也面临流量大、盈利难的困局。若要实现从1到10，从10到的突破，必须要打破在产品开发、渠道销售、市场营销、服务与售后等方面的单点能力，构建以品牌、产品和用户体验为核心的快速迭代和数字化运营能力等系统能力，而私域运营只是营销传播（社交与互动）当中的一个环节。DTC全链路1.1.3 3-DTC模式和私域的关系关系版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。13先定义需求再定义产品如喜茶，新品研发后先低调上市，收集消费者反馈，了解消费者需求的痛点，调整配方，如喜茶起家的产品芝士奶盖茶，当消费者抱怨茶饮果肉少时，将果肉加到占整杯2/3；抱怨原茶味道不好时，又通过对多款茶叶进行拼配，选出味道适宜的奶茶。相比速溶奶茶，虽贵了点，但用料更加充足。先定义需求再定义产品的过程中，数字化起了很大作用，让用户需求的洞察和反馈变的更加的快速和及时，也是因为有了数字化技术和社交平台，让用户快速参与测试变成了可能。需求测试挖掘消费者未被满足的潜在痛点与需求产品精准的开发背后是品牌具备的数据能力。不论是跨平台多渠道的用户行为和消费数据打通；还是基于消费者需求反馈优化产品，都离不开数据能力。产品上市后再通过数字化手段集中声量实现流量聚焦，短时间内打造爆款产品，如DTC某品牌6个月内完成洞察、选品、内测、反馈、调整到生产，比同行传统品牌整整快出几个月，甚至一年的时间，快战略得以实现，最终决胜的是供应链的效率。在中间找打满足用户需求的平衡点，也在需求背后挖掘消费者未被满足的潜在痛点。喜茶产品类别丰富，几乎涵盖了新式茶饮的全部分支，包括芝士茶、果茶、奶茶、纯茶和轻食甜品，部分门店还有特调酒饮和咖啡等新品类。数据监测快速迭代有了数据，喜茶便快速响应市场需求，进行产品升级迭代，基于对年轻消费者的口味需求，向上游供应链反向定制所需要的原材料，精准的开发产品。一方面聚所有的资源和能力为用户做一杯最好的奶茶，另外一方面通过数据 供应链不断迭代和衍生新产品，提升研发的实力，建立产品壁垒。产品精准研发1、产品精准的开发且生产快战略是新兴的DTC品牌，区别于传统品牌营销最重要的一点版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。14生活场景的数字化会员还可以为品牌带来商业上的帮助。作为核心消费者的会员的购买习惯与非会员存在较大差异，核心消费者的消费能力是普通用户的数倍以上，因此在产品研发，包装改进，服务设计等问题上，核心会员会给品牌一个更加稳定而精准的发展方向，品牌可以基于此迭代优化产品再最终上市，实现与消费者共创，产生更深刻的情感联结。直营店 线下广泛的营销场景，喜茶每一次新店开业或者营销活动，都与年轻群体的社交、生活态度紧密联结在一起，在产品之外寻找更广泛的场景体验，如和好利来、奥利奥等甜品零食，到百雀羚等美妆品牌，多芬、威猛先生日化品牌等跨界&联名活动，2017年至2021年，喜茶共做过超70次跨界联名活动。线下渠道直营店 自营电商线上小程序喜茶在门店基础上搭建喜茶GO小程序，喜茶GO也支持产品服务创新，通过整合付费会员系统，并研发社交游戏，为用户提供更多的内容与创新玩法。2、线上线下渠道融合线上线上是一个生活场景的数字化，在这场景里，消费者行为被空前巨量的数据所记录并被分析，辅助品牌对消费者的理解加深，并带来了精准营销全新的市场机会。用技术把多渠道的会员打通打通全渠道如官网、小程序商城、微信公众号、抖店、小红书商城、线下门店等多个渠道会员数据，使会员入会、等级、积分、权益实现全渠道共享。根据会员等级分层运营。差异化体现会员与普通买家之间的权益区别，对不同贡献的消费者给予不同等级的关怀、福利，最终使高价值用户成为品牌的忠实会员，为品牌带来更多的贡献。社交电商通过小红书、微博、抖音、快手等传递品牌信息，鼓励用户参与话题讨论并让渡话语权给最终消费用户，引导KOC测评分享等，打造社交货币，如喜茶GO中有20%是为他人点单的订单，降低获客成本。第三方电商有的品牌从第三方电 商开始，逐步拓展线下渠道，有的品牌从线下往上拓展线上第三方电商，如喜茶2020年3月喜茶天猫旗舰店上线，7月喜茶京东自营旗舰店上线。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。15第一时间与消费者沟通互动在月活11亿 的微信社交应用上，微信小程序商城直接缩短购买路径；微信消息推送实现更高频的信息触达，企业微信更是直连消费者。比如完美日记打造的“小完子”虚拟KOC形象，能够让品牌第一时间在微信和消费者实现沟通互动。传统模式中，品牌需要通过媒体、代理商、经销商、零售商等中间环节触达消费者；而在DTC模式中，品牌则直接面向消费者进行营销传播和用户运营。私域互动：线下门店 小程序矩阵 比如屈臣氏通过线下门店 小程序矩阵 丰富栏目 营销功能，增强了用户体验，并抢占用户时间。屈臣氏通过全域全面触达用户，在线上用户一站式“看直播、购全球、玩游戏、评产品、咨询导购”，同时将优惠券、大牌小样从线上往线下引流，门店提供服务，让顾客参与和体验。屈臣氏专属导购可以用 企业微信，BA在线咨询，代客下单，线上线下一对一为顾客提供专属咨询和专属优惠福利。反馈情感根据用户价值和生命周期，以地域、偏好、行为轨迹等标签来分层，建立事件、节日、社交等营销机制，持续不断地跟消费者互动，获得用户反馈，通过私域反复触达，培养消费者粘性、忠诚度，积累情感。同时品牌需要创造具有话题性的内容的能力，短时间内创造大量曝光，基于内容引发用户自传播。或者跨界合作“蹭流量”，包括和知名品牌联名、互推等。持续互动经营顾客关系3、营销传播：社交与互动CRM系统上会员的订单信息汇总在中台，中台会根据已知画像进而匹配大数据，然后通过线上渠道，线下门店针对性地开展精准营销，顾客也可以通过小程序快速预约。最终要和用户形成亲密关系，品牌和用户彼此之间随时随地都能找到，随时随地互动的场景，让用户感觉自己是不可或缺的重要角色，私域不只是工具，而是关系，通过工具促成关系，亲密关系才是目的。亲密关系才是目的。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。16第一时间与消费者沟通互动即时零售以高时效性为显著特征的零售到家服务通过整合并重构零售体系，以LBS(基于位置的服务)为服务基点，以即时配送运力搭建履约交付服务体系，提供小时级甚至分钟级的零售到家服务。年轻一代消费者更关注“速度”“速度”，超过50P%的95后消费者希望在购物当天就能收货，他们会因为配送时间模糊不清而取消订单，也愿意为快递而支付额外费用。聚焦中国95后消费群体，埃森哲即时零售极致体验不论是到家还是到店，在互联网下社会化物流配送体系实现同城配送，让消费者真正实现所见即所得，在电商的流量之争到达极限后，效率成为另一比拼优势。另外售后与服务也是营销的一个环节，是新一轮营销的开始而不是结束，是决定消费者是否会在社交媒体分享开箱、分享使用感受的关键所在。京东用“自营物流的配送”，帮助京东牢牢抓住注重时效的客户，让客户在履约和售后时拥有更好的体验。从线下到线上、从远场零售到近场零售即时配送履约能力 线下链接能力2021年，无印良品开通微信小程序。2022年入驻了美团入驻美团闪购平台一周，订单量达到入驻第一天68倍，给单门店带来最高业绩增长近25%。MUJI在美团闪购的深夜订单占比14%；已上线闪购的门店，产品最快半小时送到家。线上线下融合模式，将实体店铺和线上平台无缝结合，给消费者带来随时随想的服务和优质的购物体验4、产品交付速度第一全国3000多家小米之家门店“上外卖”。平均月环比销售增速保持在5倍左右。通过线上线下融合的数字化方式升级改造传统线下零售渠道。到家或到店便利性拿了就走”的支付体验，增强顾客体验的同时，又替顾客节省了时间；性价比 如消费者闭着眼睛可以把产品放在购物筐的 Costco。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。17消费者厂商/品牌商渠道商环节越多，成本越高，效率越低，反应速度越慢，某个环节滞后会影响品牌的反应速度，链路越长消费者对品牌信任度的建立时间也随之拉长某个环节体验不好，都会导致顾客流失 更加高效地连接用户，最短的时间和路径获得用户对产品、服务的反馈 围绕用户真正所需，为用户提供更精准的产品、更个性化的服务 利用线上线下渠道，为用户提供更好的购物体验渠道为王处于同一链条中的研发生产、渠道、营销、售后服务等各个环节是分离的厂商/品牌商消费者DTCDTC模式核心就是以用户为中心模式核心就是以用户为中心与用户建立最短的对话路径，最近的心理距离电商直播服务中心通过全渠道与用户建立连接，提升用户购物便利性传统模式传统模式相比传统模式，相比传统模式，DTCDTC模式优势所在模式优势所在传统的品牌发展路径正被重构，促使企业加速由“渠道为王”转向“消费者导向”产品研发生产物流供应体验店公域&私域电商品牌传播电商短视频/直播社交媒体售后服务分众广告线下门店从生产端直接到销售端，减少中间环节的运营成本直面消费者直面消费者产品研发生产仓储物流效率更高消费者反馈市场推广产品销售品牌商能够根据用户的浏览、消费、评论等数据快速调整产品和市场策略，产品生产可迅速响应用户需求各个环节上能够直接与消费者在线展开互动和对话，及时倾听消费者反馈传统品牌的发展从研发、仓储物流、市场推广、产品销售到消费者反馈信息至少需要3-6年，而实施DTC模式下的如美妆类产品仅需3-6个月就能完成运营成本更低/用户体验更好用户为中心1.1.4 4-传统模式与DTC创新模式的对比版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。18产品距离（共创）：在产品研发阶段，邀请消费者参与内测，反馈产品意见，参与产品的共创，品牌快速响应消费者的需求及诉求的变迁，快速改进，快速生产，快速交付，让爆品产生的过程更加稳健和高效。，让爆品产生的过程更加稳健和高效。心理距离（共振）：品牌倾听消费者的声音，挖掘用户价值，通过社交媒体等渠道同消费者直接交流，直接交流，建立建立认同感认同感，与用户产生心理共振。产品研发渠道营销交付 服务与售后 数据打通用户自传播用户反馈用户参与消费体验认可品牌，与品牌建立联系分享、推荐消费者直达能接收到消费者反馈做即时调整拉近与消费之间距离产品距离（共创）渠道距离（直达）心理距离（共振）社会化物流配送售后与服务产品精准研发线上线下渠道融合社交与互动营销传播产品交付品 牌直接拥有消费者数据，推动产品研发与迭代，推动营销策略快速调整线上线下零售渠道实时动态数据监测-快速动态反应渠道距离（直达）：绕开所有中间环节，缩短与用户触达的通道，基于当下互联网数字化的技术便利和现代物流，当消费者心有所念，品牌行有所动，满足消费者真正所需，另一端，通过门店场内捡货和城市短配突突破购物半径破购物半径，把产，把产品快速送品快速送到消费者手里。到消费者手里。拉近品牌与消费者的三层距离，以实现高效、实时的用户连接和互动，改变品牌与消费者关系。品牌实施DTC的关键成功要素最核心在于消费者和品牌之间形成的消费关系，数字化只是手段，去除中间商只是其表象最核心在于消费者和品牌之间形成的消费关系，数字化只是手段，去除中间商只是其表象关键要素1关键要素2关键要素31.1.5 5-DTC几大关键成功要素版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。1901PART2：DTC 打法解析之（1）不同类型企业的不同打法代理经销模式的品牌商（厂商）转型DTC的策略与路径02新锐国货品牌转型DTC模式的策略与路径03全直营类型的品牌转型DTC模式的策略与路径版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。20代理经销体制模式的品牌商（厂商）转型DTC的策略与路径线上线下同品同价品牌商（厂商）和经销商达成利益一致后，线下就可以为线上下单的客人提供订单履约，如提供体验服务等。线上和线下联动，可以尽可能多地利用厂商线上活动把客流引导入店，发挥经销商线下导购的天然优势，也进一步提升其服务热情与质量，又实现了品牌、平台、用户与导购的多元化跨渠道无缝结合，最终强化用户对品牌的归属感与信任感。线上线下一盘货导入总部POS系统智能导购解决业绩分成问题总部/经销商线上电商和线下经销商门店的价格一致让零售商的门店库存可视，实时掌握经销商的存货、客单价，指导经销商科学订货顾客绑定一个专属导购后，该顾客无论是在门店购买，还是在线上下单，这笔业绩都归属于该门店和导购实现顾客在门店附近3公里范围内线上下单订货，半小时到家服务，鼓励顾客到店自提，为线下门店导流解决品牌商（厂商）总部电商团队与经销商团队争夺顾客、订单，甚至互相“拆台”的问题。路径1：打破隔在厂商（品牌）和渠道商之间利益的墙品牌商抱怨门店的私域营销无法推行，症结并不在技术和工具上，而是“制度”和“模式”上。导致线下门店人为的把货真价实的线上产品“制造”成“假货”，伤害了消费者感情，也影响了品牌形象。线下导购顾客在线上产生销售就计入该导购的业绩，导购的端口显示的是之前服务过或咨询过的那个顾客所有提成都进入品牌商（厂商）的订单系统（每一个订单产生后要给顾客发货，信息都要进系统打单，打单发货就得进入CRM，最终拿绑定会员的手机号码，匹配和导购绑定的订单来结算提成），无论是淘宝天猫产生的还是微信或其他平台产生的订单，都能算出和匹配对应导购的业绩。打开微信小程序页面，顾客的端口上就会显示她所捆绑的店，显示离她最近的店，每次上线显示的都是对应的那家店线上和线下会员数据、订单数据全部打通，场景才算真正打通，会员营销才能更加精准。路径2：打通线上线下场景、会员权益一对一捆绑当顾客在网上下了单，对应绑定该顾客的导购就立马知道谁买的，买了什么产品，她就会展开一对一服务，告诉你产品怎么用，怎么搭配。即时的服务，将会进一步提升顾客的体验。会员不论是在任何一个场景下单，后台都立马可以识别Ta，自动累计积分，在任何一个场景都能享受会员等级对应的权益。2.2.1.11.1-代理经销代理经销类型类型版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。21拉近品牌与消费者的距离空间距离：空间距离：线上线下多场景交易，线下门店 数字化工具，如小程序商城、云店等；情感距离：情感距离：导购 数字化工具，和顾客离场后的交流互动、个性化商品推荐；时间距离：时间距离：提供预约服务及送货上门服务等；!#$%&()* ,-.)/0123一方面要导入线上线下一盘货一方面要导入线上线下一盘货目前，经销制代理制为主的品牌商（厂商）推动DTC战略落地的实施关键要素：另一方面在线下门店导入数字化运营工具另一方面在线下门店导入数字化运营工具在线下门店导入如小程序商城、云店等数字化运营工具，提供顾客离店后的互动、交易的便利等，这些数字化系统建设到门店是转型成败至关重要的第一步，为进入线上线下全渠道数字化运营奠定基础。在门店部署类似智能pos系统，总部掌控经销商/分销商的库存和门店零售相关数据，实现线上订货、补货和调拨，监控物流，以及收集顾客交易数据、行为数据，生成顾客精准画像，了解顾客的偏好，进行智能推荐产品。以经销代理体制为主的品牌商（厂商）要推动DTC战略落地的实施关键要素：版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。22数据显示，瑞幸（门 店 7600多家）官方的两个抖音账号，日均销售额都能达到百万级别。其直播间里销量最好的“三杯任选套餐”，售价43.5元，已经卖出了超50万份。茶百道2021年12月和抖音达成合作，首次直播GMV就突破了1500万。茶百道在短视频营销上下的功夫，利用其庞大的线下店开展活动，激励到店用户拍视频上传抖音，以吸引更多到店用户，达到裂变效果。在直播间里开了场演唱会。吸引了大量用户围观的同时，购物车里的奶茶券也卖出去了不少，打造“边喝奶茶边看演唱会”的氛围。拉近品牌与消费者的距离，通过本地生活（将本地商家的视频/直播触达给当地用户）实现品效合一借助线上短视频/直播场景，为线下门店引流排名第一的麦当劳，在预售期间卖出了价值1000-2500万元的团购券。麦当劳（中国市场的门店数量4905家）在抖音直播时，几乎所有观众都能用到其销售的团购券。据统计，10月24日至10月30日的一周内，麦当劳、肯德基、爱康国宾、瑞幸咖啡和获客文化登上抖音本地生活品牌销售榜前五。有着广大线下店基础的品牌通过抖音从短视频和直播切入本地生活赛道，让这些连锁品牌真正让线下店和线上传播形成了协同效应，达到了1 12的效果。麦当劳为线下4905家门店赋能直播单日销售高达千万瑞幸为线下7600家门店赋能直播日均销售达百万茶百道首次直播GMV就突破了1500万门店门店数只要有足够多的线下店数只要有足够多的线下店，通过抖音进行营销就能达到极高的通过抖音进行营销就能达到极高的“性价比性价比”文献来源：麦当劳在抖音直播卖汉堡，一天卖出1000万，电商头条 作者|李松月版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。23“一盘货”模式成为零售企业DTC转型的关键点传统模式打通从品牌商（厂商）总部、代理/经销商再到零售端的商品数据是传统企业DTC转型的一大关键。零售行业采用的全渠道“一盘货”模式成为破解“数据孤岛、业务烟囱”的有效解决方案。品牌商（厂商）总仓货权下放代理商加盟商零售店消费者商品的销售策略、商品库存信息，以及交易后的消费者数据处于黑盒状态商品孤岛业务烟囱新品研发慢商品库存重渠道协同差仓储物流成本高客户画像缺失一盘货模式一件货品从生产出来到最终送达消费者手中，需要6到10次的分拨，铺货周期有些甚至长达两三个月品牌商（厂商）总仓消费者物理库存一盘货线下线上全渠道一盘货把企业的仓储库存和经销商的仓储库存整合在一起，减少商品物流搬运次数。之前美的大件电器从生产下线后到消费者家中，从搬运6次之多，实施物理库存“一盘货”模式后，产品搬运次数降为2次。多端零售共享一盘货拉通生产端与分销端，把电商、直营、流通和特殊渠道的库存打通，集中在一个系统内管理，实行库存共享。如同城1小时达，就是在全渠道“一盘货”模式下，通过消费者的LBS定位，将该用户的订单分配给最近的门店或者仓库进行履约发货。商家的云店多端商城可以通过超级接口，直接与天猫淘宝的商家后台打通，微信、支付宝等多端商城无需单独上架商品，所有前端在售商品都是自动同步共享品牌商家淘宝店的商品和库存，并且在微信和支付宝端产生的订单会自动回流到猫淘店铺，通过猫淘后台进行履约发货。云店多端商城共享猫淘平台的商品池，等同于一个商品和库存数据可以同时在4个前端展现和销售，不同平台之间的商城可以共享一个平台的后台管理，统一经营。“多盘货”往往出现某件商品一个渠道早早卖断货，另一个渠道却积压了大量库存无法销售；此外还会出现同城订单无法由同城仓库配送的尴尬局面。把线上和线下的商品库存全部放在一盘棋里进行布局，把离消费者最近的商品，以最快的方式送到消费者手中。让全渠道共享的库存池当中的每一件SKU时刻为所有渠道准备着，而不是被固定在单一的渠道，错失销售机会全渠道零售“一盘货”4个条件（1）全渠道订单收订（2）订单拆单逻辑（3）订单智能路由规则（4）利益分配与清晰对账版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。24总仓电商仓经销仓前置仓其他渠道库存仓门店仓多库存地共享单店共享可用库存共享渠道预留库存活动占用库存预售虚拟库存按比例共享库存全渠道共享库存单店独享库存多链接库存分配分渠道预留库存活动占用库存按比例分配库存库存共享策略库存池库存分配策略销售平台线下店铺公域流量直营平台渠道（天猫、京东）私域流量品牌官网、H5小程序、营销号消费者订单分配就近原则就全原则库存深度店铺负载指定优先订单商超渠道其他渠道基于商品/订单关系对应实际仓储可用数汇总销售策略分配对应销售平台分配给对应仓多渠道订单统一快速流转，生成最符合业务的派单路线，提高订单处理速度全渠道库存共享、订单智能路由流程图资料来源：DTC转型战略，商派版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。25某知名食品集团开设了微信小程序商城和各大平台店铺，通过运营中台实现了代理商/经销商的库存共享。该集团通过线上DTC商城开展营销活动，赋能各地代理/经销商。DTC商城线上订单通过运营中台的智能路由，正常情况下可以按就近等规则分配给离消费者最近的经销商门店（前置仓）进行履约发货。如果某经销商需要低价清理一批库存商品，那么通过报备后进入共享商品池，这批库存可以设定“指定优先规则 就近规则”，加快库存清理速度。因为系统事先对接了支付解决方案，订单完成后，系统会自动进行多层级的利益分配。在全渠道“一盘货”模式下，参与方都是最大的受益者品牌商（厂商）通过“一盘货”模式，可以打通代理商和经销商库存在内的全渠道商品库存，使得全盘商品信息一览无余，再基于商品订单信息，消费者数据画像等，以“一盘货”连接“一群人”，逐步实现DTC模式转型。案例版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。26为线下门店导入数字化运营工具，拉近品牌与顾客的距离品 牌消费者数字化工具如企业微信/小程序/APP和顾客一对一绑定，绑定完之后给顾客提供24小时专属导购咨询服务。从购买之后到复购前，用短信、微信提醒，为其制定个性化产品或服务方案。接触产品，体验功能，了解品牌进行绑定连接顾客，通过智能导购恰如其分的互动与沟通消费者零售店赋能渠道商门店用数字化工具与消费者互动比如扫码入会/门店自提/门店发货/小程序领券促销活动促销时主推和辅销产品搭配/录单/扣除库存/识别核销券（线上如来自天猫，还是企业CRM系统）会员系统给会员定期发券/送试用装/通过会员码享受优惠，将线下线上会员数据打通，全域运营赋能，拓展会员运营的广度和深度。通过数据了解用户参与了哪些营销活动，是否领取了优惠券，消费金额是多少，在哪个场景里消费的，购买了哪些商品，以及个人偏好等等，之后再做个性化的运营和服务。把用户沉淀在微信小程序、公众号、官网、CRM系统等平台，建立私域流量池，再通过一些运营策略和工具进一步获取用户ID、手机号等信息，逐渐把微信内和微信外，线上和线下的数据打通，一站式管理用户数据。私域流量池和顾客一对一捆绑智能POS企业可以对离店的顾客沉淀下来进行精准营销，并持续输出优质的内容对顾客进行精细化运营，拉近品牌与粉丝之间的距离，“留”住顾客，为流量循环再生与转化打下基础。这些数据会为品牌商（厂商）提供周边的潜在用户数量，店铺选址有了更多维度的参考依据数据洞察数据运营运营者获得用户信息产生用户画像，再通过门店线上线下精准营销和个性化一对一的服务，让顾客产生复购行为，然后再通过会员升级、权益升级、服务升级，持续沟通互动，积累沉淀情感，最终形成用户忠诚。让顾客进行消费评价、晒单互动，预约她回店体验。整个过程都能让客户感受到每个环节的舒适性。用户评价导入线上线下一盘货，在线下门店导入数字化运营工具，进行全链路数据驱动用户运营，赋能渠道商和门店开展用户运营。由于直连消费者，拥有一手用户数据，因此能够更加敏锐地发现用户需求，从选品、服务、营销，到市场投放都是经过精心计算，贴近用户需求，拉近品牌（厂商）与消费者的距离。提供个性化商品推荐。做到比顾客自己还了解其真正所需，由此产生粘性而留存了客户，提升客户忠诚度。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。27新锐品牌转型DTC模式的策略与路径线上流量相互加持线下渠道线上通过社交平台、私域等渠道和用户直接沟通线下用户也可以到门店购买产品和体验服务从过去淘宝天猫、京东等中心化的纯平台互联网模式走向社交、内容、直播等去中心化的企业互联网模式，从公域流量到私域流量，即流量运营 用户经营相结合的模式，使得每个细分渠道每个场景都有生意的机会。策略：线上扩大势能，线下扩大规模线下门店一方面提升消费者体验，通过与用户互动，建立感情，另外一方面线下门店也是流量的新抓手，是开拓新流量的重要渠道。除了公域私域两手抓的同时，拓展小红书、微博、知乎、B站、抖音、快手等社交、短视频平台，增加和用户的触点（广度和深度），提升触达效率和质量。2 2、线上的流量、线上的流量 线下的心智固化线下的心智固化1 1、拓展更多社交化、内容化的数字化渠道、拓展更多社交化、内容化的数字化渠道新锐国货品牌暂时在线上占领了目标群体，如果缺少线下渠道，用户心智尚难以完全固化。路径：线上完成和用户沟通，在线下渠道完成履约新锐品牌公司官方商城/app/直播平台/社交媒体/交互式广告等消费者商超/便利店等渠道善用内容和消费者沟通，让他们自发愿意和品牌在一起，借助他们的力量，在看见品牌的数字化渠道（koc、社区、社群）中主动种草、评价、转发、主动给产品拍照并发给朋友，因此改变了消费者心智和决策方式。1 1、布局更多的线上数字化渠道、布局更多的线上数字化渠道2 2、强化线上优势兼具线下流量、强化线上优势兼具线下流量快速拓展线下渠道，增强服务和互动能力，线上的流量 线下的心智固化，重新定义了一种品牌的打造方式。3 3、爆品迭代、爆品迭代从单品到系列研发到供应链，起势靠流量，生死供应链。重构消费者体验反馈2.2.2.22.2 新锐品牌类型新锐品牌类型版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。28两大关键要素要素2:“线上流量 线下渠道1 1）、）、创造消费建立认知点，关键要洞悉趋势创造消费建立认知点，关键要洞悉趋势（以爆品为载体）（以爆品为载体）2 2）、改变用户的认和知的效率，需要一个引爆点改变用户的认和知的效率，需要一个引爆点新锐国货品牌转向DTC模式的实施关键要素新锐国货品牌在强化线上优势同时需要兼具线下流量，快速拓展线下渠道，增强服务和互动能力。即线上运营流量的能力，强化“门店 本地化”的到家业务，深化“门店 私域”线上线下一体化发展，线上线下相互赋能，最终形成“线下智慧门店 线上电商 社交媒体 私域融合模式”，完成用户心智固化，提升销售的同时，建立品牌信任。其中，最核心的是线上线下数据打通，用私域提效，以提升用户复购的能力，进一步深耕会员。案例在进入市场时挖掘到消费者对燕窝原料难鉴别、不知如何炖煮、没有时间炖煮、不懂如何吃等痛点，建立了“鲜炖燕窝”新品类的“认知市场”。研发出鲜炖工艺，采用水雾炖煮方法，有效留存燕窝营养，保质15天。与此同时，小仙炖围绕用户使用场景进行了创新，在滋补服务上，打造出了“按年按月购买，按周配送”周期滋补模式。提供冷鲜配送到家服务，并还配有小程序可以修改发货时间和地址，用户可以随时随地不间断的使用产品，为顾客提供一对一的专属滋补管家服务。1 1、创造消费建立认知点创造消费建立认知点关键要洞悉趋势关键要洞悉趋势（载体（载体-爆品）爆品）线上起家，根据小红书、微博、微信、朋友圈、社群、KOL，以及分众传媒等各种不同平台的特性，分别用不同形态的内容与用户进行沟通、传播，汇聚了各个平台用户的注意力。并通过对天猫、京东旗舰店的深度运营，在公域流量里建立了品牌势能，2017-2020年连续四年排行鲜炖燕窝全国销量第一，并连续三年成为中国增长最快的燕窝品牌。2 2、改变用户的认和知的效率改变用户的认和知的效率燕窝滋补人群更习惯在线下渠道体验购买产品，在强化线上的同时，小仙炖开始入局线下。2020年7月，小仙炖在北京核心商圈SKP购物中心开设总面积近1000平米的小仙炖鲜炖燕窝首家沉浸式体验旗舰店。三层独栋旗舰店集品牌、产品展示、销售、燕窝文化传递、社交空间为一体。小仙炖希望通过线下旗舰店独有的沉浸式体验，为消费者带来更直观更新鲜的产品与文化的体验。3 3、线上流量线上流量 线下渠道线下渠道要素1:“爆品 内容 数字化”，占领“认知市场”选择一个细分市场，找到一个核心的新消费需求。其次是锁定赛道，在所选择的细分市场里面，通过对未来趋势的判断建立一个认知点，然后用产品来紧紧地锁定这个赛道。引爆点的核心是要创新渠道，让你的信息快速及时的触达到你的用户，和用户做深度的交互。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。29一、一、建设新的团队组织建设新的团队组织全直营企业转型DTC模式的困境全直营零售企业转向DTC模式最大的困难来自团队建设和思维改变。传统企业的困境往往先是“人”的困境和思维的束缚。告别了传统工业经济时代，数字经济时代已经全面来临，传统企业内部缺乏对应的组织架构和新型的人才储备。全直营企业转型“DTC模式”，有三大难关需要攻克：二、二、用户经营用户经营三、三、数字化系统建设数字化系统建设很多企业嘴上说是转型DTC模式，但最终本质还是以“销售思维、流量思维”收割消费者，而不是开展全生命周期的用户经营。当下，品牌企业私域用户的精细化运营是DTC模式成功的基础。在“用户经营”和内部管理的基础上，企业还需要一套适合当下消费环境、技术环境和商业环境的零售数字化系统，铲除企业内部的数据孤岛，聚合企业多方资源，形成可持续经营的平台，帮助企业真正转型“DTC模式”。从直营零售视角分析，DTC模式的本质就是缩短销售成交路径，进一步拉近品牌方与消费者的距离，获得更精准的用户数据画像，精细化经营用户的全生命周期价值，培养用户的忠诚度。同时，企业要以“经营用户思维”为导向，以运营数据分析为参考进行生产端到零售端全链路优化改造，从而使企业的业务规模获得倍数级的成长，提高效率。2.2.1.31.3 全直营类型全直营类型版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。30直营品牌之DTC模式的策略与路径策略：线上线下相互引流，会员数据打通，全域运营以体验为手段，通过流量和订单把线上线下场景串联让用户在线上线下自由流动，在任一场景购买，实现自动积分，会员权益兑现不受渠道和场景限制。路径：全链路驱动管理、营销和运营数字化人才包含5个数字化职能岗位，分别是首席数字官（简称CDO）、直播带货主播、直播选品/运营经理、私域流量运营经理和数字化导购。1 1、线上线下全渠道运营人才建设线上线下全渠道运营人才建设，人才资本人才资本是是关键推力关键推力2 2、扩大线上销售比例，重心在私域增长扩大线上销售比例，重心在私域增长借助数字化工具持续提升用户体验，挖掘用户需求，激发用户参与度，促进优质内容分享和沉淀，提升社群的粘性，降低私域用户的流失率，让整个私域流量池能够通过运营实现“自增长”以及流量变现。3 3、提升运营的效率提升运营的效率提升品牌整体的运营效率，核心是要建立在顾客的数字化、商品的数字化、订单的数字化、交付的数字化、营销的数字化等基础上。如美妆品牌林清轩借助一套中台系统打通人与商品、订单、交付、营销的链接。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。31直营品牌之DTC模式的关键要素要素一：全盘考虑用户经营是DTC模式的根本要素二、渠道数字化 用户数字化 在线上渠道：通过电商平台提供的如阿里数据银行、微信平台(小程序、微商城)等平台工具、APP，以及企业数据中台采集客户行为数据，并通过数据后台识别用户，形成用户画像，以有效判断客户需求。根据用户画像，线上渠道通过移动端 APP、微信公众号、小程序以及第三方平台如天猫商城数据银行给消费者直接精准推荐，鼓励用户在线下单，再由离消费者最近的门店或者仓库进行配送，让商品在最近的距离以最快的速度送到用户手里。对于线下渠道，实体门店通过安装无线信号传感器、智能摄像头等具备数据采集功能的智能硬件设备，对客户流量、客户标签、消费者行为、货架陈列等数据进行采集，打造智慧门店。在数字化基础上，将线上场景、跨界场景融合到实体门店，就可以实现“无边界跨界，多场景融合”。1 1、渠道数字化、渠道数字化2 2、用户数字化用户数字化 前端通过多元化渠道触达消费者，并将其转化为产生交易购买行为的顾客，再通过与客户保持长期互动关系促进其持续复购，由客户转化为忠实会员，从而提升客户的生命周期价值。后端通过后台的数据驱动，将消费者进行分类分级，从而实现更精细化的消费者洞察和更精准的营销推广，以达到预判消费行为、缩短消费路径的目的，并最终实现客户转换率与留存率的提高。不论是线上渠道还是线下渠道，其最终目标是为消费者提供一致性体验，实现对消费者从购买意向到最终成交的全流程把控。顾客数字化，使得导购在线销售和服务能力得到更好的释放，更加精准高效的进行会员接待、识别、管理、促销及营销，提升导购的销售能力。通过专业服务与知识输出，获取顾客信任，提升导购的服务效率和主动性。直营模式天然具备DTC基础，但挑战在于，如何借助互联网技术重塑渠道，打通线上线下壁垒，加强与用户的线上线下互动。如何获取更多的流量，流量如何持续再生，如何巩固“直达消费者”的能力，这是直营品牌走向DTC的核心所在。第一步，实现线下用户线上化无论是过往门店积累的沉睡会员，还是门店每日新增的用户，A企业需要利用各种方式将线下用户引导到线上。第二步，将零散的全域用户沉淀为有效的私域流量池通过精细化、游戏化的用户运营，主动吸引零散用户添加门店导购的企业微信，然后继续再通过微信群、朋友圈做统一的、精细化的有效私域运营。第三步，实现核心用户全生命周期价值的最大化。企业通过会员成长福利、智能化的AI精准营销,以及虚拟人物的AR直播等方式，持续提高核心用户全生命周期价值。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。32探店、打卡、社交平台创作（UGC)笔记开设体验店（热门商圈）线上旗舰店辐射其他区域的用户（未有门店的区域）线上声量打造电商转化（产品/触点/综合服务）体验感知价值认同，二次复购（成为会员/专属权益）推荐身边人公众号/小程序/社交媒体多流量矩阵用户反馈品牌数据检测市场趋势变化、检验新品上市市场表现、消费者反馈，指导企业动态优化产品设计/组合，推广物料，提升消费体验纯直营新品牌DTC模式版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。3301PART2：DTC 打法解析之（2）不同阶段/不同规模的企业打法初创型新品牌的DTC打法02扩张期成长型企业/品牌的DTC打法03成熟领先型企业/品牌的DTC打法版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。34经销经销体制模式的品牌商（厂商）新锐新锐国货品牌直营直营类型的品牌成熟领先型成熟领先型企业/品牌扩张期成长型扩张期成长型企业/品牌新新品牌品牌/新企业不同类型的企业不同阶段/不同规模的企业不同类型，不同阶段的品牌DTC打法有所不同着重体验全渠道布局精准开发拉近品牌和消费者的距离线上线下相互引流线上完成用户沟通线下渠道完成履约爆品为王新品研发与消费者共创的爆品法则营销为王内容营销爆品复制，渠道扩张如何复制成功路径并拓展到其他的品类和渠道上用户为王多平台一体化运营渠道打通，数据融合提升用户体验/带来新的增长动力版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。35与消费者共创的爆品法则代表品牌案例分析案例分析1:花西子案例分析2:元气森林案例分析3:三顿半咖啡“花西子 与用户共创，给研发和产品带来革命和升级从2016年到2022年，花西子体验官从最初30名，增长至20多万名。元气森林以更好的原材料做出产品，来解决消费者爱甜和惧糖的矛盾，进入同行没有解决的消费需求。产品做好后，开始测试：消费测试 电商测试 便利店测试 社群测试。捕捉到消费者爱“甜”惧“糖”的需求场景，进行测试验证不断给他们寄送产品，并根据他们的意见改进产品将消费者中的愿意探索的咖啡爱好者筛选出来引流到三顿半；三顿半在上线淘宝之前，在下厨房、微博上寻找美食达人作为种子用户，不断给他们寄送产品，并根据他们的意见改进产品。完成线上的测试工作，用户已经有了很具体的商品感知，在产品购买体验得到正面的反馈后，才开始大规模的进入渠道销售，启动各种市场营销活动。在其他品牌都争相与头部KOL合作时，三顿半却在社交平台上，从现有用户中发掘极具潜力的KOC，并与之合作共建内容。Z世代人群 热衷反馈，积极参与产品共创，中国95后人群72%的受访者表示，他们经常或者频繁提供对产品的反馈，与此同时，和80后、90后喜欢在零售网站上留言不同，95后中有接近半数会专门到生产商的网站上留言。与消费者共创的爆品法则产品为王（在细分市场，做到品类的第一）2.2.2.12.1 初创型新品牌初创型新品牌的的DTCDTC打法打法版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。36场景需求挖掘角度打造产品：找因素，做取舍、定边界（三要素）1、找因素从生活中所遇到的“痛点、痒点、尴尬点、兴奋点”的场景中找，列出我们所遇到的、听到的、想到的若干场景，然后从这些场景里提炼出因素。比如：场景1：衣服上有头屑，尴尬的场景演化产品=没有头屑，自信的场景=海飞丝场景2：微笑让人更自信、更阳光，笑容、健康、自信的场景演化产品=微笑时露出洁白的牙齿=笑容、健康、自信=佳洁士全球知名的日化巨头宝洁，就锁定浴室这一核心场景，聚焦在了洗护和化妆品两大行业，所有品牌延伸都在这一场景下展开，成为日化行业最大的企业。场景3:小孩不小心被开水烫伤=55杯=一个年销售50亿的商品让家长在身处小孩喝热水不小心被烫这一场景中时首先会想到55杯。2、做取舍当选择好了某个场景后，进一步征集用户需求，邀请用户参与体验产品。对目标客户体验后的数据如购买力、用户评价等数据进行分析，排除无意义的场景和需求。而真正需求藏在用户心里，只有通过产品和用户做沟通，看测试的销售数据，听消费者反馈的心声，对真实数据判别后做取舍。比如，在白酒行业，细分场景至少有五个：商务接待、宴席、家宴、休闲饮用、礼品等，最大的市场是商务宴请。但江小白只选择了最小的细分场景休闲饮用。再细分“小聚、小饮、小时刻、小心情”这四个年轻人关注的“需求小场景”，把传统白酒做出了一种新的场景化产品。江小白的用户不仅是消费者，更是品牌创造者、产品共创者。产品的口感建议，来自用户。当新品上市时，在线上，江小白选择一些社交和内容平台的用户做饮用测评，收集用户评价。在线下，江小白会邀请全国各地用户参加“江小白 品牌创造者大会”，和用户一起测试、品鉴，再决定了产品口味，真正和用户共创产品。3、定边界产品边界不是一张男女老少何时何地都适用，都能通吃的一张需求巨网，而是其中的一个节点。当某个人群在某种场景下有了需求就产生联想记忆，这些节点和日常生活场景相联结。比如“累了困了”的场景就会连接红牛，“累了困了”就是红牛的使用场景，不累不困就是红牛产品的边界，是另外一个节点的产品完成；或许是“怕上火”的场景，在这个场景里消费者连接的节点是王老吉，绝对不会是红牛；然而“怕上火”就是王老吉的使用场景，跟“怕上火”没有关系就是王老吉的产品边界，是由另外一个节点的产品完成；中分布很多节点，就看出创业者如何找到自己的节点，或者生态位。场景必须切的足够细，把市场做的足够大。因此需要深度聚焦细分领域，只击穿诸多场景/痛点中的最显著一点，放大自己的独特优势才能把传统企业抛在后面。如元气森林找到消费者爱糖惧甜这一需求场景，只击穿有甜无糖这个细分领域，2021年销售70亿（2022年1季度公司营收同比增长50%），估值超千亿（最新估值已经达到140-150亿美金）超过康师傅（港股826.75亿港元）等传统行业巨头。从生活场景中从生活场景中洞察商机从用户测试数据中从用户测试数据中辨别真伪需求只击穿诸多场景只击穿诸多场景/痛点中痛点中最显著一点人们的需求都是从场景中产生的，因此要在生活中找场景版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。372.2.2.22.2 扩张期成长型品牌扩张期成长型品牌的的DTCDTC打法打法爆品复制，渠道扩张 营销为王（如何复制成功路径并拓展到其他的品类和渠道上）营销为王法则代表品牌案例分析案例分析1:喜茶案例分析2:良品铺子喜茶：“爆品复制品类扩张 营销为王渠道扩张“模式爆品复制品类扩张：2020年，喜茶开始做以“快消零售产品、茶叶和周边产品”推出果汁茶、乳茶、柠檬茶等瓶装饮料新品类、新产品，投资连锁咖啡、预调酒饮等公司。1、激活门店：以门店为基础， 互联网的更多触点和流量，来激活门店。把全渠道的流量和门店打通，包括团购、外卖、社群，智能导购，轻店、小程序、朋友圈、app等，形成完整的门店全触点流量模式，让门店具备互联网能力，让导购在线和顾客无限的连接。良品铺子：“门店 全渠道触点”全渠道布局 模式营销为王渠道扩张：1）自提 外卖：喜茶线下门店 喜茶GO微信小程序，顾客自由选择选择到店取&外卖点餐。2）直营 加盟：2022年，喜茶对外公布开启事业合伙授权模式。喜茶将依托10年来已经积累的经验、能力和资源，在非一线城市以合适的店型开展事业合伙业务。在喜茶统一经营体系下，独立完成选址、建店、人员管理和持续经营。2、全渠道布局：打造了五类不同特征的主渠道入口 线下门店入口、社交入口、交易平台入口、本地生活入口和品牌入口，形成门店 平台电商、社交电商以及团购四大业务板块的均衡布局。品类的增加和延伸：从一个品类到增加多品类的销售，让顾客多来，来了多买。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。38从线下门店起家的喜茶在互联网趋势下，利用数字化技术全域运营用户，实现下单、取茶和外卖一体化，线上线下为用户提供实现下单、取茶和外卖一体化，线上线下为用户提供多场景销售与服务多场景销售与服务，开创了茶饮行业DTC模式。消费者才是产品好坏的判决者背景：成立2012年的喜茶，是高端茶饮市场占有率第一（灼识咨询数据：市占率达到27.9%）的新茶饮品牌。于2021年7月完成了新一轮5亿美元的融资，投资估值高达600亿元。第一家店最糟糕的时，营业额20元 /天。不得不沉下心来研究产品，创始人聂云宸四处寻找客户的评价，不断改进，最多时一天修改6次配方，自己喝掉20杯奶茶。直到芝士奶盖茶芝士奶盖茶的诞生，才彻底挽救了门店冷清的生意。喜茶案例版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。39早期聂云宸是通过微博、贴吧、QQ空间，研究年轻消费者的社交习惯，找寻新品的切入点，反哺产品设计。“上市不是一个产品研发的终点，而是产品研发中的一个节点，甚至很多时候是一个起点，因为上市之后才会知道消费者究竟对这个产品有什么反馈。所以新产品刚上市的时候是很重要的。我们头几天不仅仅要低调上市，还会在必要的情况下密集地改配方。”聂云宸1.产品研发是起点以消费需求反馈驱动，喜茶产品创新在每一个环节之中从一个好的产品研发离不开对用户研究和获取用户的需求反馈版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。40定制化原料低调上市产品包装味觉塑造茶叶采摘、发酵、存储、运输，品控把握自行研发产品符号塑造产品定价以新胜旧本身的产品口味迭代，产量提升数字化模式管理喜茶产品研发创新闭环图以消费需求反馈驱动产品创新，喜茶产品创新在每一个环节之中建立供应链壁垒用户反馈传统茶饮行业原材料由供应商所左右，某款新品的研发、流行，背后的主导力量，并不在品牌，而在供应链。并不在品牌，而在供应链。前端从原材料的把控，后端通过对消费者口感等用户体验方面的测试，以新胜旧。喜茶通过流程闭环进一步打造独特的配方、升级产品包装颜值和体验、随着产量提升建立供应链壁垒（采购定制化原料）。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。41上游数字化社交媒体打入消费者中下游信息收集预测会员喜好并收集反馈通过数据运营会员体系，获得目标用户信息情况，这些数据为喜茶精准预测了目标用户的喜好，精细化其目标用户的画像，为不断的产品创新提供参考依据。通过运营微信、微博、抖音、小红书等新媒体工具，全方位的打入消费者中，让这些拥有真实人设的“个人评价”变得更主观也更可信。而这种打入群众去的营销方式也能更快更准的得到产品的改进信息。喜茶研究中心的感官品评室获取用户对于产品的口味、包装反馈，有了数据便于喜茶研究中心的感官品评室以科学的手段开展了大量消费者喜好的调研和研究，将传统的酸甜苦辣咸鲜的感官指标细化并数据化，从而帮助喜茶持续优化着产品的研发，促进产品创新实现闭环。在产品供应链上游通过供应链上游通过数字化模式管理数字化模式管理（搭建ERP系统，拉通财务、供应总仓、分仓、第三方仓库的对接、条形码识别、物料智能下单等），实现规模效应，降低成本。以数字化手段反馈用户需求，驱动喜茶科学化产品创新版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。42数字化的流程闭环确保喜茶的产品上新的速度喜茶平均每1.2周便推出一个新品。在产品的命名上，喜茶巧妙地避开了传统奶茶店以原料为中心的命名方式，围绕产品围绕产品属性属性展开创意，比如芝士绿妍、芝展开创意，比如芝士绿妍、芝芝莓莓、波波茶、金凤茶王芝莓莓、波波茶、金凤茶王，不仅让产品更具有记忆度，而且避开了竞争有利于制定较高的价格。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。432、渠道扩张：自提 外卖，线上线下直面消费者喜茶线下门店 喜茶GO微信小程序。喜茶GO小程序突破线下流量的限制。喜茶把用户数据沉淀在喜茶GO微信小程序上，给用户提供了一种不经过第三方平台（饿了么、美团等），可以直接购买的渠道。通过喜茶GO小程序与喜茶GO社区店的配合，打通了线上、线下的获客渠道，实现了由点到线，再由线到面的立体式新零售网络。融合堂食、预约、点单、外卖于一体。顾客可以通过小程序自助点单，自助预约下单，下单后即可显示需要等待的时间，库存情况以及推荐产品等。顾客自由选择选择到店取&外卖点餐。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。443、品类扩张：“茶饮 X”，攻城掠池，线上与线下齐发力实体 数字化，通过数据获取消费者回馈，进而逆向改造供应链、迭代产品和用户体验。 数字化，喜茶喜茶线上从一个赋能的业务转向一个营收的业务线上从一个赋能的业务转向一个营收的业务，为，为”茶茶饮饮 x“ x“提供了有力支持。提供了有力支持。2020年，喜茶开始做以以“快消零售产品、茶叶和周边快消零售产品、茶叶和周边产品产品”为主的零售化为主的零售化探索，同年3月上线天猫，7月上线京东；2021年喜茶将气泡水产品铺设进7-11、全家等便利店，开始线上与线下齐发力。当一个品牌具备了一定的品牌声量和用户规模后，可以围绕用户拓展更多的产品，建立新的生态，即“茶饮 X”的跨品类发展模式，以实现业务的第二增长曲线实现业务的第二增长曲线。喜茶加码瓶装饮料业务并推出果汁茶、乳茶、柠檬茶等瓶装饮料新品类、新产品果汁茶、乳茶、柠檬茶等瓶装饮料新品类、新产品，投资连锁咖啡品牌Seesaw、植物基品牌YePlant、茶饮品牌和気桃桃，以及预调酒饮品牌WAT四家公司。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。45投向了电商新零售、媒体娱乐、物流、生活服务及健康五大领域，其中交易平台为阿里的核心航道，交易线上线下全线布局，阿里依靠提供交易平台的服务获取利益。生态圈竞争没有边界的战场网络时代的竞争，是企业生态系统间的竞争，垄断的关键在于用户资源京东强在供应链，物流为京东核心。定位为：“以数智化社会供应链为基础的技术与服务企业”。围绕“商品供应链 物流供应链”，构建起了整套的供应链基础设施，全国94%的区县、84%的乡镇实现“当日达”或“次日达。前30大头部APP（腾讯系占据14席，阿里系占据7席）、快递行业（阿里强于电商及物流，快递行业市场份额前6名中分别投资了中通、韵达、圆通、百世、申通5家）、商超、移动支付及云服务领域，阿里、腾讯联手都已占据7成左右份额。备注：活跃用户统计时间均为到2021年12月年活跃用户为9.79亿，较上季度增加了2600万。腾讯以人的连接为中心，人跟人，物，信息，服务等均有所布局，以社交为基础构建了To C的生态。其掌握了庞大的用户规模，资源决定了他可以四处出击。如电商，内容生态、支付领域等。月活跃账户数12.68 亿，同比增加8.2%年度活跃用户5.7亿，增幅为20.7%新增用户环比增长乏力，近四季度京东、阿里电商平台平均新增用户环比增长数分别为0.53、0.26亿人次。获客成本持续攀升，如京东的获客成本自2016年的141.9元攀升至2021年的386.14元,2022年Q1则为806.02806.02元元。流量红利的见顶后，重心转为挖掘现有客户价值。京东、阿里更加注重存量用户价值降本增效展现利润释放能力掌握消费者的终端数据，如消费者购买过什么商品，在哪个渠道购买，以及喜欢听什么歌，看什么书，追的明星掌握了用户数据，让个性化营销无处不在当流量进入瓶颈后，激活存量当流量进入瓶颈后，激活存量用户，用户，零售将会走向社交化。零售将会走向社交化。掌握消费者数据深度运营用户文献-来源：电商平台-阿里巴巴、京东集团、拼多多对比研究，东吴证券研究所2.2.2.32.3 成熟领先型品牌企业成熟领先型品牌企业的的DTCDTC打法打法版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。46京东用“自营物流的配送”，牢牢抓住注重时效的客户自营物流的配送让客户在履约和售后时拥有更好的体验。物流外单收入占比逐年提高，履约费用率呈下降趋势。来自外部客户单量的增加有利于实现规模效应，降低单位履约成本，提高物流业务盈利能力。京东自建物流体系强力保障了其行业领先的履约能力，是获取核心用户的重要抓手，使京东在面对直播电商等新兴业务模式以及新市场入侵者时更具韧性。随着流量红利见顶以及消费者对体验的要求日渐增加，京东的强履约能力有助于提高用户留存率，提升用户粘性及ARPU值，从而增强公司的竞争力。行业领先的履约能力提高用户留存率及ARPU值自营物流的配送让客户在履约和售后时拥有更好的体验超越竞争对手：京东物流模式使其受其他电商平台影响更小文献-来源：电商平台-阿里巴巴、京东集团、拼多多对比研究，东吴证券研究所版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。47通过小程序、企业微信等O O多触点与顾客搭建沟通平台，为会员定制专属的产品建议和优惠服务。通过企微，BA将定制化内容、生日福利、会员活动等传递给消费者，并引导消费者至小程序或门店消费，结合产品种草、福利拼购、会员权益、视频号直播等形式提升与顾客的粘合度。顾客试用产品与体验服务的“第顾客试用产品与体验服务的“第三空间”三空间”带着镜子与试用产品的座位 肤质检测 SPA 化妆 4万多名专业的BA，每周举办美丽课堂，打造友好的线下体验氛围“O O”线上线下融合模式，将实体店铺和线上平台无缝结合，给消费者带来随时随想的服务和优质的购物体验，激活购买全渠道引流 精准营销增强线上体验，抢占用户时间打破了原先各个事业部业务场景之间的边界，整合线上线下全渠道资源，把与用户的“触点”掌握在自己的全局管理，再通过前中后端的数据沉淀和用户洞察，实现全域全时空变现，全链路数字化运营。社交媒体会员体系企微 社群广告投放门店扫码三方活动门店提供服务，让顾客参与和体验顾客无论是在店、还是在线，可以自由选择消费场景（跨业态跳转），随时随地可以满足顾客的各种需求，提升顾客满意度和复购率。客户数据平台 CDP数据管理平台DMP营销CRM优惠券会员权益积分优惠券免邮券社交分享KOL分享KOC推荐内容营销社交裂变直播爆款打造种草社会员积分商城30分钟闪送同城半日达专属导购拼团门店提供各种体验活动，顾客参与过程中，增加与顾客互动中建立连接，路人转粉，扫码入群，进行私域运营。各个触点入口，部署数据埋点，丰富消费者画像，洞察消费者需求跨多个场景融合的方式拓展用户，建立专业运营能力，全域运营顾客改变连接方式和运营方式，让线上线下运营一体化触及不同的消费群体全域运营顾客满足不同的消费需求增加顾客到店频次线上电商平台线下实体店运营顾客的全生命周期明星/达人直播分享1、渠道打通，数据融合版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。48银泰百货DTC转型：搭建喵街App，让“人货场数字化”随时随地可以满足顾客的各种需求喵街是银泰百货的专属购物App（阿里旗下云淘联商公司推出的“逛街神器”）能够基于用户当前地理位置，汇集周边商场及其品牌门店优惠打折和新品信息，同时提供一键WiFi、室内导航、停车找车、停车缴费、在线排队等智慧逛街服务，是实体商业构建互联网的平台。银泰客户都可以买到专柜货，自由选择消费场景：商场买自提回家、商场买包邮到家、在家买定时达、在家买到店提随时随地可以满足顾客的各种需求。在消费决策 阶段：顾客打开喵街就可以知道商场的品牌、活动信息，甚至可以精确的知道商品的库存情况。在下单支付 阶段：积分直接兑换，消费情况可以和场内的停车优惠折扣自动关联，消费者不再需要到服务台兑换停车优惠券。LBS 会基于会员既有的位置，如收货地址等，推荐周边服务；比如一到早/晚护肤时间，银泰的喵街App就给用户主动推送附近商场百货的优惠商品或是最新的热销商品、停车信息、就餐信息等等 在喵街App出现以前：只能用实体的会员卡去某间具体的银泰百货享受优惠，需要人工兑换消费积分；升级速度慢，购物资讯传播速度慢，信息差仍然存在。在喵街出现以后：现消费直接转化为积分，积分又能直接兑换现金/优惠/增值服务，包括但不限于洗车、洗衣、订座“小金库”之类一边花钱一边存钱的产品运营功能设置也大大刺激了顾客消费。直接缩短了每次消费-积分的路径，既方便了顾客，又让商家和商场更快获得反馈。文献-部分资料来源：银泰百货新零售DTC转型传统百货的蜕变如何成功？，Runwise“每天一块钱，365元/年，即可享受银泰购物折上9折优惠，黄金、进口手表享受98 折”喵街App和365会员就得到了初步的验证：365卡用户的消费额和客单价几乎是普通会员（免费会员）的2倍以上，消费频次和金额明显高于普通会员。银泰百货推出付费会员体系INTIME365喵街App，让消费体验更加便捷2、用户为王，改善用户体验版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。49银泰百货云店：突破“场”的物理局限中国百货业进化到互联网时代的新百货样本商品分布在中心仓、数字化门店仓、专柜，顾客订单形成后，系统会判断，通过最有效率的路径送达消费者，即分布在各种仓库、门店的货品，能第一时间最短路径发给消费者。“货”的数字化“人”的数字化银泰云店-线上 线下结合，302000平方米的百货店现阶段以美妆品类为主，未来会尝试其他品类云屏更多的商品在云屏展示商品体验区陈列的是一个百货的爆品线下活动区人性化的服务导购引导顾客在商品体验区进行体验，只备试用装，不备现货，消费者在注册为银泰百货的数字化会员后即可在“云屏”下单，包邮到家。把“货”数字化上云，消费者可以看到和购买银泰百货全国各门店的商品，是一个百货商店流行和榜单的具体呈现。不定期的美课讲堂，按不同主题和区域，不同时间“随心所欲”地经营。“全国包邮”、“定时达”“60天无理由退换货”银泰的服务在云店通用。消费者试用后可通过“云屏”购买消费者可以在体验区体验产品和服务消费者可以参与线下活动无论是导购，还是消费者，都能彼此随时联系，精准影响。云店的导购，近为消费者跨品类推荐商品，成为其活式的顾问，让店更容易和本地消费者建立情感联系。将线上海量商品与线下体验、服务、售后结合起来，既有线上无边界的选品池，又有线下强服务体验的优势。“人”的数字化“场”的数字化文献-部分资料来源：银泰一口气开了100个Mini百货店，价值在哪儿？，零售氪星球，妮可版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。5001PART3：组织赋能DTC企业数字化转型（DTC）的组织构成02企业数字化转型（DTC）的组织特征03企业数字化转型（DTC）的人才结构04DTC转型，执行力是落实战略的重要动力05DTC转型赋能业务所需的新型能力建设版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。51数字化（DTC）转型赋能业务所需的新型能力建设数字化破局，全域驱动业务，动态响应用户个性化需求，开辟新的价值增长空间，如数字化业务新模式基于新型能力为客户开发新价值（生态），打造无边界企业用户需求的洞察力、业务的创新力、项目实施的推进力、跨部门/跨组织的协同力，设施资源、人力资源（组织承接和推进）、技术资源、数据资源数字化转型的核心路径新型新型能力建设价值价值业务业务能力能力资源资源通过新型能力建设能够充分发挥信息技术赋能作用协同创新协同创新竞争优势竞争优势提升价值提升价值业务模式 企业能力 资源将构筑新的竞争优势版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。522022年7月下旬，盒马鲜生位于武汉、成都的两座供应链运营中心正式投入使用。这两座供应链中心，占地面积均为10万平方米，总投资近20亿元，此外，盒马耗资100亿打造自建生鲜物流体系网络，在全国8大核心城市中，盒马规划的供应链中心，园区总面积近100万平方米，将在1-3年内陆续投产。与盒马的生鲜、即时即热即烹等不同产品需求相互匹配，设有多温层冷链仓、常温仓、生鲜加工中心及中央厨房工厂，产能可辐射中西部9个城市的近100家门店。最大特色：将生鲜加工、中央厨房等功能与商品流转功能相结合，一体化的供应链中心效率将高于分布式作业。对内，自建供应链运营中心实现对商品的集约化采购和集中处理，实现效率的提升和成本的降低。在生产环节，目前盒马已签约550多个农业直采基地，其中有100多个盒马村，供应链中心可以作为源头产品的集散地和中央工厂集约化处理。在销售末端，盒马已开出300多家门店，覆盖全国27个城市。以新建成的武汉、成都供应链中心为例，盒马可以借供应链中心为枢纽，覆盖周边近100家门店。减少了物品的流通次数，同时提升加工品质。面对消费者，自建物流给他们带来的最直观感受就是产品更加新鲜，质量更有保证；并且通过集中采购和集约化处理，产品的成本相应降低，面向用户的价格也会更有优势。数据显示，2021年，整个生鲜零售行业市场规模已经达到5.6万亿元，但与此同时，国内生鲜流通保鲜量占总量的比重仅为10%，生鲜的损耗率约25-30%。通过更具有掌控力和更先进的自营物流体系建设，盒马将会拿出更有竞争力的产品和服务。具备自建物流的能力，大大提升业务价值二是 产品更新鲜、便宜，且减少损耗一是提升效率，成本降低文献来源：投入百亿自建物流，盒马计划开始实施，电商报Pro版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。53在一个业务的客户界面派生出线上线下两种场景，过去彼此孤立。过去因为沟通问题、数据不准、业务理解不一致，线上线下场景没有打通，客户界面背后，是两个组织在较量，此消彼长。DTC时代下的新型能力：从较量到协同线上界面，比如app、官网、小程序等线上交易平台的平台界面，而平台需要通过集中化、数字化、智能化的建设专业能力，才能让客户在线上感受到满意的体验；线下的精兵，即线下门店的导购或线上的直播导购，他们一对一和客户沟通，贴近客户满足需求，保证客户满意度。一个是线上的界面一个是线下的界面线上线下提供一致性的体验彼此协同，线上低成本高效率的服务 线下有温度高质量的体验版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。54各事业部业务单元业务专家集团科技公司技术专家各事业部各业务单元统一的数字平台业务&IT一体化团队数字化转型专项小组数字化转型战略集团总部共同做业务设计、数据分析、IT开发在一个组织里推进数字化转型，最重要是人和组织。如果IT部门并没有真正介入到业务流程当中，仅仅是在开发和安装各种工具，而当工具越来越多，必然的结果就是有的工具没人用，但有的工具一天要用几十次。要解决这个问题、推进数字化转型，调整组织形式必不可少。DTC转型，要有既懂数字化又懂业务的人才更需要一个组织来承接训战结合数字化转型的有效推进，“改变人”是关键1、提升员工参与变革的意愿和能力2、大力培养具备数字化技能的专业人才3、帮助企业员工掌握使用数字化装备的技能员工积极拥抱数字化转型并投入其中案 例良品铺子数字化是总裁办牵头，涉及业务、技术，组织结构围绕业务分布，根据不同板块成立了全资子公司。数字化不本质是业务转型，不是数字化部门的工作，光靠技术部门很难推动，核心在于业务单元，从上到下需要全员共同参与数字化转型由业务与IT团队组成一体化团队，基于统一的数字平台，共同开展数字化转型的供工作版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。55企业数字化转型：组织与人才只有数字化企业才能拥有数字化人才数字化组织是什么组织？企业需要哪些数字化人才？数字化组织有什么的特征？版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。56文献参考来源：企业数字化转型3：组织与人才，作者：石秀峰，谈数据公众号数字化组织是什么组织？权威的不再是上级的命令，而是能够记录现象，描述事实，预测未来的数据。四、数驱型组织打破了传统“金字塔”式的科层组织，形成“最小经营单元”为中心、扁平的网状组织机构。一、网状组织小前台、大后台、强中台的特点，客户需求驱动企业决策。二、平台化组织激活个体，激活每个人的创造力、能动性。三、自驱型组织充分发挥员工的创造性，是一种有机的、高度柔性的、扁平的、符合人性的、能持续发展的组织。五、学习型组织版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。57赋能共生协同数字化组织有什么特征？版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。58企业需要统一的数据底座来承载所有的数据，并将数据变成企业的“战略资产”。协同共生：如人力&数据资源很多集团公司每个事业部门的每一个IT系统模块都会割裂形成一个数据的烟囱。想围绕着一个用户做一个画像，围绕着某个产品做一个分析，会发现拿不到数据。数据全在系统里分散着，而这些系统背后可能是各个业务部门和权力。数字化DTC时代，应用是“服务化”的，平台是“云化”版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。59企业需要哪些数字化人才？主导和推进数字化业务变革如CDO等领导型人才数字化人才包含三类核心人才文献参考：企业数字化转型3：组织人才，作者：石秀峰，谈数据公众号，极致零售研究院(SRI)、商派1、数字化转型领导人才3、数字化业务专业技术人才2、数字化业务管理人才企业数字化转型的关键路径的开拓者（如业务经理级别及具备数字化技能的技术骨干），对企业的业务创新发挥着重要的作用数字化转型的业务管理者，如业务部门负责人（部长级别），能承担数字业务企划、立项、推进等管理人才既是企业数字化战略的制定者，也是数字化转型的执行者发挥带头作用，引导团队协同合作，完成企业数字化目标。4、数字化产品活用人才洞察数字化业务需求、制定业务标准、定义业务应用场景提高业务效率和创造价值的人才数字化技术人才&业务创新人才业务场景内容与数字化架构完美耦合，循序渐进，不断创造价值熟悉数字化业务/流程，灵活使用数字化工具的人才企业数字化转型的基石（一般员工），数字化业务落地执行者，起着不可或缺的作用数字化人才包含四类核心人才自下而上反馈自上而下执行版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。60不是光投入资金就可以解决，还要化解内外部的阻力明确了数字化转型的战略后，如安踏投入了相当的财力（2年投入4亿元）和人力。投入到位以后，接下来的问题是处理来自内外部的阻力。化解内部阻力化解外部阻力执行 技术，数字化落到实处1 1、提升内部员工的数字化认知、提升内部员工的数字化认知1 1、更换系统、更换系统从利益出发以获得外部支持从利益出发以获得外部支持为了推进数字化转型，原先搭建起来的分销系统需要被全部替换掉。安踏选择投入更多精力以化解阻力，让各方利益得到平衡。2 2、帮助分销商解决业务痛点、帮助分销商解决业务痛点和当地的分销商解释清楚，新研发的零售系统对他的生意的帮助，解决业务上的痛点，他是会支持你的。安踏设立了相关数字化线上课程，在内部组织培训 邀请外部专家分享案例；2 2、通过开放的文化吸引外部人才、通过开放的文化吸引外部人才“尊重包容”的文化，保持开放的氛围，吸引来了诸多来自互联网巨头、国际咨询公司等行业的数字化专业人才1 1、数字化在门店落地、数字化在门店落地把门店里的每一项工作按“工作流”的方式全部放到零售赋能APP里去。APP内有设定的工作标准，门店超过或是没有达到标准，管理者都可以基于数字化平台“远程巡店”、分析原因。2 2、标准和执行力起到了重要作用。、标准和执行力起到了重要作用。前者源于业务层、技术层的专家对于项目的管控和洞察，后者则确保了标准能被执行，让数据在严谨的框架下被收集和整合。执行力是落实战略的重要动力安踏案例DTC转型不是一蹴而就版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。61为什么安踏数字化转型比较顺利？企业文化目标感设定里程碑首先跟安踏集团爱拼敢赢的企业文化相关。内部有铁军文化铁军文化，主要体现在不断提高执行力，强调结果导向和高质量的协同。安踏的组织文化核心价值观：第一，消费者导向；第二，专注务实；第三，创新超越；第四，尊重包容。推动数字化转型除了管理层的共识外，还需要争取一线员工的支持还需要争取一线员工的支持。转型过程中，企业应该避免数字化工具给这类员工增加负担，他们需要的是赋能。形成良性循环将长期目标分解为若干个项目里程碑，快速迭代，小步快跑快速迭代，小步快跑。数字化长期的战略项目要和短线的项目相结合，通过快速迭代的方式推进，在过程中针对市场变化不断调整和修正长期战略目标。安踏集团的数字化转型，包括之前的信息化建设，之所以进展比较顺利，与安踏集团的文化和执行力密切相关。时刻保持为企业增长创造价值的目标感。数字化不是搞科研、搞算法，而是服务于企业的战略方向。数字化就是企业从产品到服务、从孤岛到打通，从经验到智能的演进过程。数字化转型是通过数智化赋能，助力公司业务，不断创造价值，推动公司持续发展。高标准对标保持开放心态，向行业内外的优秀企业对标，避免闭门造车。安踏案例版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。62数字化（DTC）转型根本任务是创造用户价值企业是一个创造、传递、支持和获取价值的系统，价值体系没有重构就不能称为成功转型。企业已进入以价值为导向的数字化转型关键期产品导向渠道导向价值导向以产品功能性诉求为核心，强调的是质量，以产品的先进性和差异性为衡量标准以渠道为核心，强调的是渠道覆盖率为衡量标准以获得企业可持续发展的整体价值效益为主要衡量标准除了顾客，为各利益相关者提供什么价值，上下游合作伙伴、员工、供应商等。价值支持价值获取价值主张以用户为中心的价值系统全链路数字化价值传递价值创造透过透过数字化下用户旅程数字化下用户旅程，让不同用户在不同的渠道都能感受到企业独一无二的价值。利用何种模式最大化获取价值。比如真正做到以以消费者消费者为中心为中心，发展会员，通过经营顾客的全生命周期获得更多的价值。创造价值过程中需要哪些支持性资源，如技术、人才等。通过哪些核心过程创造出价值？比如以数据为驱动，匹匹配用户心中所需，也为企业配用户心中所需，也为企业探寻用户增长动力。探寻用户增长动力。对企业而言，唯一确定的是“客户价值”“客户价值”，不仅仅需要以“为客户创造价值，帮助客户成功”作为长期价值观，也需要让客户参与到企业价值创造的过程中。价值体系重构引领未来，重构以消费者为中心的价值零售为用户解决问题，为用户带去价值，是数字时代企业的立命之本。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。63热线：15821168988咨询：18930982379地址：中国 上海市众仁399号A座12楼邮箱：关于极致零售研究院（SRI）极致零售研究院（SRI）是专注于企业数字化转型研究、咨询与知识分享的专业机构，以助力中国零售企业走向极致为使命，在探索用户的消费心理与洞察消费行为过程中追问零售本质，通过各项专业课题研究，创造出对企业数字化转型有价值的知识，并提供有成效的数字化转型战略咨询服务。SRI汇聚国内外知名零售企业创业家、知名咨询公司顾问、数字化技术专家等精英人士与行业资源，旨在改变中国零售企业生存状态，为零售企业提供全新的视角与认知纬度，洞察行业趋势，预见未来零售的发展路径，并找到应对环境变化的解决方案，让中国实体零售企业经营者少走弯路。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。64战略维度：数字化转型，往哪里转？组织维度：数字化转型，谁来转？路径维度：数字化转型，怎么转？三大痛点判断趋势，发掘商业新机会，用数字化为用户创造价值实施路径：需要找到通向战略的路径和把握关键节点，让数字化转型为业务赋能数字化管理模式创新和组织文化变革，包括组织保障/数字化团队建设：兵马粮草/排兵布阵，新型能力的建设，让数字化提升运营效率实体企业零售数字化转型转型之困架构战略蓝图数字化转型战略顶层设计部署奇兵，出奇制胜数字化品牌与用户资产打造制造增长发动机数字化零售业务运营的新路径规划设计提供洞悉商业的认知和战略规划助您找到数字化转型破局制胜之道极致零售研究院（SRI）方法论版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。65转型路径实体企业零售数字化转型6力系统实体零售企业数字化转型（DTC解决之道）转型路径及服务模式2、与用户共创产品爆破（狠）3、多场景融合渠道突围（通）1、数字化驱动-需求洞察（准）4、社交与互动营销创新（奇）5、跨部门协同组织配称（合）6、建立认同感=-用户增长（快）数字化转型6力系统一、零售数字化转型商业模式设计二、数字化零售增长业务布局规划三、数字化品牌与用户资产打造实体零售企业数字化转型三大服务板块服务板块实体零售企业数字化转型三大板块版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。66消费品牌DTC转型模式&案例研究报告出品：极致零售研究院（SRI）总策划：王晓锋研究员：沐沐、王静轩、马善敏、anson设计：ahan极致零售研究院（SRI）此份报告系统性地介绍了消费品牌如何面对数字化DTC转型，DTC不仅仅是私域，而是业务、技术、体验、场景的一次深度融合，提炼出以DTC为底层架构的商业模式下，解析了代理经销模式、全直营模式和新锐国货品牌三种不同类型企业应用DTC模式时分别采取的不同策略，以及处在初创型新品牌、扩张期成长型品牌、成熟领先型品牌企三种不同阶段的企业面对DTC时的不同打法。并从DTC认知、DTC方法解析、DTC转型组织配称三大板块进行阐述。近年来，一批中国本土企业因DTC而获得快速发展，为我们的研究提供了养料，期间我们的团队和不同行业的经营者、从业者、研究者进行沟通、采访，从他们不同的认知世界里窥见到智慧的光芒，丰富了我们的内容结构和案例。最后，由于DTC是一门新课题，受限于我们自身的知识体系、专业能力，难免有些漏失，也请更多实践者、研究者给予指正！在此感谢所有为极致零售研究院（SRI）此次报告提供帮助和协作的业内人士、行业专家，感谢他们的鼎力协助。版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。67本报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于极致零售研究院（SRI）的专业理解。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。本报告的信息来源于已公开的资料，极致零售研究院（SRI）对该等信息的准确性、完整性或可靠性作尽可能的追求但不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映极致零售研究院（SRI）于发布本报告当日之前的判断，在不同时期，极致零售研究院（SRI）可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，不保证本报告所含信息保持在最新状态。凡未经极致零售研究院（SRI）书面授权，任何单位或个人不得复制、转载、重制、修改、展示或以任何形式提供给第三方使用本数据报告的局部或全部的内容，如违反前述规定的，均属于侵犯极致零售研究院（SRI）版权的行为，将追究其法律责任。免责声明版权所有 2023 极致零售研究院(SRI)保留所有权利。68零售没有新旧之分，唯有极致者制胜专注中国企业数字化转型研究、知识分享与战略咨询SRI公众号SRI客服号极致零售研究院（SRI）官方网站：http:/

47人已浏览 2023-02-06 68页 5星级

阿里云：2023云原生实战指南-以应用为中心构建数字化转型最短路径（91页）.pdf

封面页（此页面将由下图全覆盖，此为编辑稿中的示意，将在终稿 PDF 版中做更新）目录 一、云原生激活应用构建新范式.4 二、容器服务助力企业精益用云.14 三、云原生可观测套件:构建无处不在的可观测基础设施.27 四、传音移动互联可观测体系设计与落地.32 五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛.38 六、优化 20%资源成本，新东方的 Serverless 实践之路.46 七、心动网络算法平台的 Serverless 探索之路.50 八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构.56 九、禾连云原生微服务治理实践.67 十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台.72 十一、云原生技术中台 CNStack2.0 正式发布 助力企业高效用云.83 十二、数字化安全生产平台 DPS 重磅发布.88 一、云原生激活应用构建新范式 4 一、云原生激活应用构建新范式 作者：丁宇，阿里巴巴集团研究员、阿里云智能云原生应用平台总经理 11 月 5 日，2022 杭州云栖大会上，阿里巴巴研究员、阿里云智能云原生应用平台总经理丁宇在云原生峰会上发表主题演讲，提出云原生激活应用构建新范式，并表示 Serverless 将引领下一代应用架构。阿里云将坚定推进核心产品全面 Serverless化，帮助客户最大限度的减轻运维工作，更好的实现敏捷创新。云计算时代，企业上云后，应用构建依然面临很多挑战，如何保障系统资源的弹性、降本增效；如何做到应用敏捷开发，实现业务快速迭代；如何保障系统的稳定以及业务的连续性，这些问题没有完全解决。我们看到，云原生已经变成非常流行的技术趋势，从上云到用云，云原生能够从 PaaS层面帮助企业解决应用构建的一系列问题。具体有三大范式正在成为现实：一、云原生激活应用构建新范式 5 第一个范式是全面容器化。因为容器形成了运维的标准，成为企业上云用云的新界面，也变成开发者和应用系统交互的新界面，有利于构建高弹性、可伸缩的系统，从而实现降本增效。当下所有的负载都在容器化，包括耳熟能详的微服务、在线应用到整个数据库、大数据、AI、中间件等，所有的工作负载都在容器化。通过容器，我们可以享受到运维标准化、弹性架构带来的好处，也带来了软件可以无处不在的部署交付，标准化的管理运维。第二个范式是整个行业应用的核心技术互联网化。我们正在用互联网的技术、互联网的架构思想来重构应用系统，从而带来了很多好处：分布式可扩展，支撑业务敏捷迭代，构建弹性架构，从容应对流量高峰。举例来说，准备一场促销活动、一场跨年晚会，都可能有不可预期的流量高峰，数字化系统需要应对不确定的流量，必须要用互联网架构来实现；此外保障系统高可用、高可靠，保障业务的连续性，也是互联网技术能够带给企业的红利。第三个范式是应用的 Serverless 化。从技术角度来看，能够实现技术组件分层解耦，让应用可以做到全托管免运维，提升系统的可运维性，降低成本。通过极致弹性，能够把所有的组件覆盖，在云上构建应用变得非常简单。以前构建应用，需要买 ECS 实例，搭建开源软件体系然后维护它，流量大了扩容，流量小了缩容，整个过程很复杂繁琐。用了 Serverless 服务以后，这些问题都简化了，从半托管到全托管，所有的服务 API 化，无限容量充分弹性，可以组装使用，能够感受到生产力大幅度的改变。也会在软件开发的全生命周期进行优化，升级研发模式，让开发者更多的聚焦在业务上，加速迭代。以上这三个范式代表着云原生非常主流的演进方向。一、云原生激活应用构建新范式 6 1.全面容器化：容器服务进入智能化时代 Gartner 预测，到 2022 年，超过 75%的全球组织会在他们的生产环境中运行容器化的应用，而这一数据在 2020 年才不到 30%。我们看到，容器技术已经跨越鸿沟，从早期的互联网行业到现在的千行百业，都在生产系统中使用。虽然 ACK 大幅降低了 K8s 的门槛，但管理和运维一个大规模、分布式的集群依然充满挑战，比方说，如何调度应用，在保障稳定的同时，提升资源利用率；如何对应用进行成本规划、分析优化；当集群出现问题后，如何及时的定位和修复。智能化可以解决这些问题，智能化是容器平台发展的必然趋势。阿里云基于过去 10年的大规模容器实战经验，通过数据化手段和智能化算法，推动容器服务 ACK 走向智能化。其中有三个升级：第一个升级，智能化的混部调度，新一代调度系统 Koordinator，帮助用户提升整体资源利用率，智能化混部调度助力识货 App 节省 20%资源成本。第二个升级，智能化的成本治理，容器服务 FinOps 套件，帮助用户实现上云成本可见、可控、可优化，中华保险基于容器 FinOps 套件实现资源闲置率从 30%降低到 10%。第三个升级，智能化的运维体验，容器服务 AIOps 套件，帮助用户实现数据驱动诊断决策，助力故障防御定位，自动化诊断可以覆盖 90%以上的问题，得物 App 基于容器 AIOps 套件定位问题时间从周缩短到小时。这些能力升级，会进一步降低容器技术的使用门槛，让 ACK 做到普惠化，服务更广泛的客户群体。2.核心技术互联网化 互联网中间件产品有三个特点：第一个就是开源全兼容，完全没有厂商锁定，像微服务、消息、服务注册发现、网关等，都是跟开源完全兼容的。一、云原生激活应用构建新范式 7 第二个特点是大量的企业级特性加持，包括性能、稳定性、扩展性等。互联网分布式技术的先进性需要非常好的场景锤炼，阿里云的优势就在于多年双 11 复杂场景的打磨，基于双 11 的加持以及海量客户的应用，使得阿里云互联网技术在企业级特性上有非常强劲的优势。第三个特点有丰富的技术类解决方案，包括异地多活，应用容灾的方案、技术中台、业务中台的方案，以及混部、混沌工程和全链路压测方案等。云原生中间件实现了开源、自研和商业化的三位一体，能够助力更多企业使用标准开放的技术实现数字化转型。重磅发布一 微服务再升级：新增云原生网关开源 云原生时代，微服务面临着新的诉求和技术挑战，尤其是在性能、高可用性和安全性方面。今天，阿里云正式开源云原生网关 Higress，它是业内首个标准化、高集成、易扩展、热更新的云原生网关。标准化：随着 K8s 的普及，K8s Ingress 逐渐成为云原生时代 API 事实标准，Higress全面支持该标准，并且在服务治理方面（包括灰度、限流、预热、超时、重试）做大幅增强，引领标准演进方向。一、云原生激活应用构建新范式 8 高集成：Higress 首次将流量网关、微服务网关、安全网关三合一，打造高集成网关，在入口建立高性能、安全防线，后端支持 K8s/Nacos/ECS/Serverless 多种运行时路由，打造功能最强大网关实现。易扩展：Higress 提供最丰富插件扩展机制，满足客户灵活路由和安全定制需求，支持最全面语言扩展机制；当然我们为了降低客户使用门槛，默认集成了数十个插件，并且通过插件市场方便开发者贡献通用能力，产生良性互动。热更新：由于传统 Nginx 更新规则需要 reload 会导致链接抖动，导致流量损失，对实时通信、视频、IoT 无法容忍，因此 Higress 从证书、路由、安全规则、插件全部采用热更新机制，毫秒级生效且业务无感知。除了开源云原生网关之外，阿里云全面升级微服务引擎 MSE3.0，包含三大核心能力：第一大能力是注册配置中心，相比 Nacos 等主流开源方案，性能提升 40%，提供70 的监控指标，提供健康检测，帮助客户实现服务异常自治，例如禾连健康这家医疗行业的SaaS企业，通过MSE注册配置中心，提升开源注册配置中心性能达50%，解决了业务高速发展中的扩展性问题，保障全国 200 多个城市、2000 多家医院体验业务的稳定性超 99.99%。一、云原生激活应用构建新范式 9 第二大能力是微服务治理，沉淀了阿里巴巴 10 的实践经验，帮助客户缩短 30%微服务治理落地周期，提升 50%开发测试效率，消除 80%线上风险。例如纺织产业互联网企业致景科技，未修改任何代码就接入了 MSE 微服务治理所有能力。微服务实施周期下降 30%，构建开发测试环境从天降低到分钟。第三大能力是云原生网关，阿里云将流量网关、微服务网关、安全网关三合一，架构上也做了升级，将实例级防护升级至路由级防护，整体性能相比传统网关提升90%。例如移动支付企业费芮互动利用 MSE 构建了零信任架构，大幅提升业务入口安全性，通过软硬一体完成 TLS 卸载，性能提 90%，并采用软硬件一体化，响应时间下降 50%。重磅发布二 可观测再升级：让可观测数据价值最大化 云原生时代，系统架构日趋复杂，提升可观测能力成为降低复杂度的唯一手段。今天可观测能力成为度量企业 IT 水平的标准，成本治理、业务连续性、业务增长都需要可观测技术。因此阿里云推出云原生可观测套件 ACOS，从应用监控到链路追踪，帮助企业实现成本管理、风险治理、智能运维、保障数字化业务高效稳定的运行。本次云栖大会，阿里云云原生可观测套件 ACOS 三大组件也迎来重要升级。首先，Prometheus 已成为不少企业的观测首选。作为容器观测事实标准的Prometheus 监控，已成为阿里云 50 多款云产品的默认观测基础设施，并与应用实时监控服务 ARMS 的 APM 指标、eBPF 指标、OpenTelemetry 指标联通，将观测范围从专精容器延伸到全栈可观测。其次，作为观测界面的阿里云 Grafana 服务也将迎来 9.0 焕新升级。全新的Prometheus 和 Loki 查询语句生成器及强化后的搜索 Explore 功能，让用户获得更强的数据查询与分析能力。同时，为了应对越来越丰富的异构可观测数据源，Grafana 服务与日志服务 SLS、Elasticsearch 等 20 款可观测存储服务集成，帮助企业更简单的构建统一观测界面。一键导入/导出自建实例、自动数据导出报表，一键数据备份、恢复，用户操作审计等企业特性得到进一步增强。最后，为了帮助企业的云上应用开启多维度观测视角。应用实时监控服务 ARMS 在数据采集方面，OpenTelemetry与Prometheus生态全面融合，通过OpenTelemetry补充业务、自定义组件埋点，在完善观测维度的同时，实现厂商无锁定。并借助TraceExplorer 实现多来源 Trace 统一查询。一、云原生激活应用构建新范式 10 重磅发布三 RocketMQ5.0 全面升级：从消息服务到云原生事件流平台 消息队列一直是企业互联网架构的核心组件，阿里巴巴早在 2012 年就基于电商场景打造了国内流行的消息中间件 RocketMQ，并贡献到 Apache 社区。历经十余年的打磨，RocketMQ 取得了众多成果。Apache RocketMQ 的社区非常活跃，全球拥有 700 的贡献者，超过 75%的头部企业选择使用 RocketMQ，同时超过 80%的主流云厂商提供了 RocketMQ 的商业托管服务；阿里云作为 RocketMQ 的发起方和核心贡献者，十多年以来，累计服务了来自互联网、零售、汽车等 20 多个行业、10w 万企业客户；承载千万级 TPS，万亿级消息洪峰。当下，阿里云 RocketMQ 5.0 正式商业化，从内核到生态全面拓宽，全新升级为云原生事件流平台，深耕事件驱动和事件流处理两大核心场景。在未来，企业开发者基于 RocketMQ 事件流平台，既可以轻松驱动微服务、Serverless 应用；也可以基于RocketMQ 重构当下的流处理任务，以更加轻量化、低代码的形态，高效的完成 CDC、ETL 等流处理需求。3.Serverless 奇点已来：引领下一代应用架构 随着企业用云的深入，云的能力也在不断升级，过去企业用云就是去买资源、买实例、买规格、搭应用。我们一直在说“云计算是像水电煤一样的基础设施，但是现 一、云原生激活应用构建新范式 11 在这一点还没有完全实现。阿里云一直在推动产品形态、研发方式的升级，希望从提供资源到提供服务，这个服务就是即插即用的能力，企业不需要管理和维护，可以实现自动伸缩免运维，平台全托管，按用量计费，真正实现了服务化、模块化，这也是云产品升级演进的方向。可以说，Serverless 奇点己来，所谓奇点，就是由平稳发展转向高速发展的转折点，预示着行业落地开始爆发。目前，阿里云已经有 20 多款的 Serverless 产品，并且会推进核心产品全面 Serverless 化，Serverless 是云提供能力的最佳实现方式，也是让云计算基础设施落地到千行百业的最佳范式。回顾阿里云在 Serverless 领域的演进历程：2017年推出的函数计算是一款FaaS产品，这是一种以事件驱动的全托管计算服务，用户只需编写代码并上传，函数计算就会自动准备好计算资源，以弹性、可靠的方式运行代码，并提供完整的可观测能力，大幅简化开发运维过程。2018 年推出的 Serverless 应用引擎 SAE 是业内首款面向应用的 Serverless PaaS 平台，屏蔽底层 IaaS 和 Kubernetes 的复杂度，提供了零代码改造、成本更优、效率更高的应用托管方案，帮用户实现单体 Web 应用、微服务应用以及定时任务的Serverless 化。一、云原生激活应用构建新范式 12 同年领先业界推出 Serverless 容器服务 ASK，基于弹性容器实例 ECI（Elastic Container Instance），可以实现 1min 扩容 2000 个 pod，降低了 Kubernetes 使用门槛，让用户更专注于应用程序，而不是管理底层基础设施。2020 年阿里云开源 Serverless Devs，成为业内首个支持主流 Serverless 服务/框架的云原生全生命周期管理的平台。2022 年 9 月该项目正式进入 CNCF Sandbox，也成为业内首个入选的 Serverless 工具项目。除了产品形态的改变之外，Serverless 同样带来了软件研发范式的改变。随着阿里云提供越来越全面的 Serverless 产品以后，很多云产品都变成模块化、API化、服务化，它可以进行组装，通过拖拉拽的方式就能够构建应用。所以说在Serverless 架构下，研发方式升级到组装式研发，组装式研发可以做到流程编排、事件驱动，甚至可以做成可视化，这就彻底颠覆了原有的软件研发方式，大幅提升研发效率，灵活应对业务挑战。根据权威机构调研统计，组装式研发相比传统模式，可为研发提效 50%以上。以南瓜电影为例，因为一场热映电影，南瓜电影一小时用户增加了一百万，流量暴涨引发网站服务一度中断，临时云上扩容也无法及时满足巨大的流量。传统架构没有改变云上的效率，南瓜电影开始转向 Serverless 架构，三天时间完成了核心应用的上线，第五天 100%的切换，第六到七天把核心的 30 多个应用切换到 Serverless 一、云原生激活应用构建新范式 13 上，最终带来扩容效率提升 10 倍，成本下降超过 40%，研发效率提升 70%，这就是 Serverless 带来的价值：真正让开发者回归业务本身，让企业做得更少而收获更多。未来，阿里云在云原生领域将持续的引领标准，不断突破，推动领域和产业快速发展。二、容器服务助力企业精益用云 14 二、容器服务助力企业精益用云 作者：易立，阿里云容器服务负责人 容器技术已经跨越鸿沟，广泛应用于金融、通讯、制造、交通等千行百业。Kubernetes支撑的工作负载也从早期单一的互联网应用发展到数据库、AI、大数据等等，并覆盖了公共云、专有云、边缘云等多样化、动态的云环境。11 月 5 日，2022 杭州云栖大会上，阿里巴巴研究员、阿里云智能云原生应用平台容器技术负责人易立在云原生峰会上发表主题演讲，发布阿里云容器服务全面智能化升级，帮助企业精益用云，以增效促降本，实现 IT 架构在云上的高质量发展。1.容器服务助力企业数字化创新 经过 7 年的发展，阿里云容器服务产品线已经成为企业的云原生操作系统。基于阿里云容器平台，阿里集团实现了 100%业务云原生上云。二、容器服务助力企业精益用云 15 2021 年，阿里云发布了 ACK Anywhere，进一步拓展产品的宽度，覆盖从公共云、边缘云、到本地数据中心的各个场景。让所有需要云能力的地方，都能基于统一的容器基础设施之上。得益于阿里集团和阿里云的大规模容器应用实践，阿里云容器产品能力得到了业界的广泛认可。2022 年 1 季度，在权威咨询机构 Forrester 发布的全球公共云容器平台分析师报告中，ACK 稳居全球领导者象限，这也是中国科技公司首次进入该象限；2022 年 2 季度，在 Omida 发布的全球容器管理解决方案报告中，由于在公共云、专有云、混合云等环境完善的产品体系，ACK 成为全球领导者，产品能力与规模国内领先；2022 年 8 月，在 CSDN 2022 中国开发者调查报告中，有 52%的国内开发者选择阿里云容器云平台。过去几年，降本增效成为了众多企业 IT 管理者关注的重要问题。企业已经到了精益用云的时代，提升资源效率、研发效率，IT 管理效率成为关键。2.四大全新升级，阿里云容器服务迈入智能化时代 智能化是容器平台发展的必然趋势。今天，阿里云基于过去 10 年的大规模容器实战经验，通过数据化手段和智能化算法，推动容器服务 ACK 面向基础设施层、容器编排层、应用架构层和运营治理领域 4 大维度全面升级，迈入智能化新阶段。二、容器服务助力企业精益用云 16 升级 1：新算力 在基础设施层，利用面向云原生优化的新算力，提升计算效率。2021 年，阿里云发布了新一代云原生 CPU，倚天 710，基于 ARMv9 架构，已经在电商、阿里云内部规模化应用，实现了卓越性价比。相比 X86 芯片，典型 Web 应用性价比高 50%，视频编解码应用性价比高 80%。倚天芯片面向云原生优化，vCPU 采用独立物理核，没有超线程架构中的性能争抢。可以提供更加确定性的性能。ACK 通过对芯片微架构的拓扑感知调度优化，相比开源 K8s 实现，帮助 Web 应用吞吐提升 20%。为了更好支持 AI、HPC 等 I/O 密集型应用。ACK 正式提供了对 eRDMA 高性能容器网络支持。通过软硬一体优化的网络实现，可以提供更高的带宽与更低的延迟。应用在 AI 训练加速 20%，微服务吞吐提升 10%。ACK 支持多容器高效复用 eRDMA 设备，满足了容器应用部署密度的需求。二、容器服务助力企业精益用云 17 为了更好支持有状态应用容器化，阿里云发布新一代容器网络文件系统 CNFS2.0，它采用全链路加速技术，可以实现：容器应用对后端存储系统的访问并行化，提升网络带宽的利用率。对远程 NAS存储的吞吐可以提升 100%，满足高性能 AI 训练和基因计算的需求。利用元数据缓存和独有的 lease 机制，使得远程文件存储的元数据访问性能，提升了 18 倍，非常适合 Web 应用和 CI/CD 等需要对海量小文件进行访问的场景。支持文件的透明生命周期管理，可以自动将低频访问的冷数据放置在低成本的NAS 低频介质或 OSS 中，降低存储成本 50%以上。它支持对 NAS/CPFS/OSS 全链路可观测，帮助开发者更好诊断和优化 I/O 性能问题。二、容器服务助力企业精益用云 18 企业与个人对数据隐私保护日益关切，机密计算技术应运而生。其中一个重要的技术是通过芯片的可信执行环境（TEE）实现数据保护。在 TEE 内执行的应用，不用担心来自其他应用、其他租户或者平台方的威胁。为了进一步推动机密计算的普及，阿里、蚂蚁团队在 Kata Container 社区与红帽、Intel 等公司进行合作，将容器计算与可信执行环境相结合，推出机密容器Confidential Container 项目，同时为 Intel SGX、Intel TDX 等不同的 TEE 实现，提供了一致的容器界面。基于新一代的机密容器架构，开发者可以确保应用是通过可信软件供应链进行构建和分发的；容器应用运行在可信执行环境中，具备更小的攻击面，而且所有内存中数据是加密的并受完整性保护；应用对数据的访问是基于加密的可信数据存储服务。机密容器可以在需要隐私数据处理的场景中，如金融风控、医疗健康等，提供高效的隐私增强型算力。升级 2：新平台 在容器编排层，通过智能化、云边端一体的新平台，提升资源利用率和运维效率。二、容器服务助力企业精益用云 19 K8s 目前已经成为云时代的操作系统。希望充分利用多种应用负载之间的削峰填谷，提升 K8s 集群资源利用率。这也是大家常说的“混部”能力。阿里巴巴早在 2016 年就启动了云原生混部技术研发，历经多轮技术架构升级和双11 锤炼，目前已实现全业务规模超千万核的云原生混部，日常 CPU 利用率在 50%左右。阿里云今年开源了云原生混部项目 Koordinator，它包含三大核心能力：差异化 SLO 保障：在 Kubernetes 之上提供面向 QoS 的资源调度机制，比如延迟敏感型的在线类任务，和可抢占的计算任务。通过对不同 QoS 应用的合理调度，可以在保障应用的稳定性的同时，提升资源利用率。QoS 感知调度：包括 CPU、GPU 拓扑感知、资源画像、热点打散等精细调度能力，帮助应用优化运行时性能效率，提升稳定性。任务调度：提供了大数据与 AI 相关的任务调度，比如批量调度、优先级抢占以及弹性 Quota 等，可以更高效地支持计算任务。Koordinator 项目完全兼容标准的 K8s，无需做任何侵入式修改。ACK 也内建了Koordinator 产品化支持：二、容器服务助力企业精益用云 20 通过混部调度，在典型场景可以提升资源利用率 100%。通过差异化 SLO 保障，在提升资源利用率的同时，让低优先级的任务对延迟敏感型任务的影响5%。Kubernetes 的复杂性是阻碍很多客户采用的一个重要因素。为此，ACK 发布 AIOps套件，通过智能化手段实现故障预防与快速定位。基于阿里团队 10 年大规模容器运维经验沉淀，通过专家系统和 AI 算法相结合的方式，提供了全栈巡检、升级检查，智能诊断等三大功能。智能诊断目前包含 200 诊断项，覆盖 90%的常见问题场景。以容器网络问题诊断为例，排查链路长，复杂度高，非常耗时耗力。在得物的业务场景中，利用智能诊断，可以快速定位由于网络栈异常导致的偶发性抖动问题；再如 e 签宝，利用智能诊断，可以在分钟级完成对 Ingress、容器网络、应用和 OS 的全链路问题排查。二、容器服务助力企业精益用云 21 ACK One 是面向多地域多集群的分布式容器平台，可以统一管理中心云、本地云、边缘云和客户 IDC 的 K8s 集群。今年阿里云在 ACK One 基础上，发布如下功能：提供托管的 ArgoCD 服务，开发者可以通过 GitOps 方式来实现应用的跨地域自动化交付。通过弹性感知的调度器实现，为混合云场景提供灵活的弹性算力。支持对多集群安全策略的统一管理，保障企业系统统一安全基线。来看一个具体案例，在智联招聘的业务高峰期，借助 ACK One 弹性调度策略可以在数分钟内弹出数万核 ECS 和 ECI 等计算资源补充到 IDC 的在线服务集群，有效应对流量洪峰。二、容器服务助力企业精益用云 22 ACKEdge 是面向云边端一体协同的容器应用平台，基于阿里云开源的 OpenYurt项目，今年对 ACKEdge 进行全新升级：在云边协同场景，阿里云推出了增强型网络边缘节点池，实现安全、稳定的云边网络互联方案。国内知名游戏企业，莉莉丝，利用增强型边缘网络节点池，让海外多地域服务器与云上 VPC 安全互通。相比专线网络资源成本降低 30%。在云端协同场景，阿里云推出了轻量化接入功能，可以通过 K8s 管理资源受限的设备上的容器应用。元戎启行是一个自动驾驶 Startup 公司，通过 ACKEdge管理车载设备应用，接入资源开销占用降低50%，发布运维效率提升60%以上。升级 3：新架构 在应用架构层，利用服务网格等新架构，提升应用的敏捷性、弹性与韧性。服务网格已经成为云原生应用的网络基础设施。阿里云服务网格服务 ASM 在 4 个维度进行了全新的升级：支持多种服务治理框架，可以实现 Spring Cloud，Apache Dobbo 等微服务应用与服务网格应用的互联互通和平滑迁移。二、容器服务助力企业精益用云 23 为应用服务提供统一的身份定义，简化零信任策略的构建与实施。提供开箱即用的 Envoy 插件市场，可以拓宽服务网格的应用场景，包括身份认证、AI Serving 等场景。可以基于服务 SLA 指标，实现更加精准的弹性扩缩容。震坤行工业超市是一家数字化的工业用品服务平台，为众多企业复工复产保驾护航。借助于 ASM 服务网格，提升了平台的性能。基于 ASM 的软硬一体优化技术，提升TLS 握手性能 75%，以及 QPS 30 %。关于相关技术细节，可以参阅 Intel 和阿里云一起编写的技术白皮书。专注餐饮行业数字化的合阔智云，其业务中台的核心生产系统 100%全部切换到服务网格 ASM，提升应用发布效率 70%，降低异常排错成本 80%。升级 4：新实践 在运营治理领域，将通过一系列最佳实践的产品沉淀，提升企业 IT 在成本管理、安全治理等方面的管理效率。为了帮助企业上好云、用好云、管好云，阿里云本次发布了云原生 landing zone，为企业云原生上云提供最佳实践。它包含架构规划、安全管理、财务管理、自动化运维等等 8 大模块。二、容器服务助力企业精益用云 24 通过云原生 landing zone 最佳实践，已经帮助众多国内外企业客户构建了上云架构，满足企业对安全、稳定性和成本等多方面的业务诉求。围绕 LandingZone 中财务管理部分，阿里云结合业财一体化实践和 FinOps 理念，推出 ACK FinOps 套件。通过数字化手段和智能化方法，帮助企业实现成本可视化、可优化、可控制。中华保险作为国内互联网金融行业的领导者，通过 ACK FinOps 套件，将企业 IT 成本治理周期从季度缩短到天级别，资源闲置率从 30%降低到 10%以内。识货团队通过应用混部和弹性等技术优化，将集群的资源利用率提升 10%；整体降低计算成本 20%以上。围绕 LandingZone 中安全防护部分，ACK 与 ACR 提供完备的 DevSecOps 的产品能力，为企业提供安全可信的软件供应链。二、容器服务助力企业精益用云 25 今年，阿里云推出了集群容器安全概览，可以帮助安全管理员对集群安全水位有更好地感知，可以对集群配置、应用镜像、容器运行时的安全风险，及时发现与处置。全球领先的 SaaS 厂商 Salesforce，在阿里云上提供先进的 CRM 服务应用。基于云原生 DevSecOps 能力，半年内实现数千次风险镜像拦截阻断，1 万次工作负载部署策略阻断。基于全自动化软件供应链安全流程，应用安全交付效率提升 3 倍。二、容器服务助力企业精益用云 26 未来，希望更多的企业能和阿里云一起，利用云原生技术精益用云、增效降本，在云端进行业务创新。三、云原生可观测套件：构建无处不在的可观测基础设施 27 三、云原生可观测套件：构建无处不在的可观测基础设施 作者：周小帆，阿里云智能资深技术专家 1.Gartner：可观测性成为数据驱动型决策最强支撑 近日，全球权威 IT 研究与顾问咨询公司 Gartner 发布 2023 年十大战略技术趋势报告。报告围绕优化、扩展和开拓三大主题展开，应用可观测性再次成为其中热门趋势之一。Gartner 杰出研究副总裁 Frances Karamouzis 表示：“为增加盈利，企业 IT 高管在持续加快数字化转型的同时，需将目光从节约成本转向新的卓越运维方式。可观测性以高度统筹与整合的方式将用户数字化操作所产生的可观测数据进行反馈并创造决策循环，提高组织决策有效性。如能在战略中予以规划并执行，可观测性将成为数据驱动型决策的最强支撑。”但伴随着 IT 技术高速发展，企业在落地可观测过程中必然遭遇三大阻隘。首先，蓬勃发展的开源/商业可观测产品生态与逐渐无法满足云原生 IT 运维需求的传统企业监控体系，造成新老工具、数据与工具的割裂。如何选择与平衡成为 CTO、CIO 必须面对的选择题。其次，当微服务架构以及分布式架构被越来越多应用于企业业务，以日志为例的典型可观测数据，计算成本与存储成本以指数级增长。在行业形势愈发严峻的当下，可观测成本投入高昂且难以预估，应用场景往往停留在单点排查或基础监控告警上，大张旗鼓的落地可观测基础设施，回报价值未知。以上几点，这都难以说服 CTO、CIO 们投入愈发吃紧的运维预算与人力进行可观测性建设。为解决以上难题，深耕可观测领域的阿里云于今年 6 月推出阿里云云原生可观测套件 ACOS，该产品套件由阿里云 Prometheus 服务、阿里云 Grafana 服务、链路追踪 OpenTelemetry 组成，这三款开源流行度最高、生态集成最广的事实标准是云原生可观测套件 ACOS 的“核心”，旨在通过开放标准打通所有阿里云可观测产品实现全链路数据标准化，并连接企业存量可观测数据资产，与阿里云应用托管平台集成。三、云原生可观测套件：构建无处不在的可观测基础设施 28 全面覆盖用户体验（UEM）、应用观测（APM）、云服务观测、成本管理、应急协同效率等场景。帮助企业高效构建开放、高质量、低成本的统一可观测体系。2.云原生可观测 ACOS 的独特价值 相较于其他可观测商业化或开源解决方案，云原生可观测套件在采集、存储、计算、告警、查询、可视化六大环节做到与开源标准的全面兼容与优化提升。同时，将阿里巴巴集团以及阿里云服务海量用户的可观测经验进行产品化输出。这包含超过 50款阿里云主流云服务的运行指标、大盘和告警规则预置模板。从基础设施到容器，从应用到用户体验，从成本分析到运维效能分析，在接入第一天就做到全链路高质量观测。自发布以来，众多行业客户借助阿里云原生可观测套件 ACOS 快速构建统一可观测体系。以友邦人寿为例，友邦人寿对应用进行容器化、微服务化改造，以适应业务与性能要求。但随着访问链路与部署复杂度提升，观测微服务和 K8s 运行，并构建全栈可观测能力成为巨大挑战。借助 ACOS，友邦人寿将可观测性覆盖研发生产全周期，将研发态与运维态指标关联与展现，从而有效度量研发效率。同时，将多容器集群及应用服务的观测进行统一，将应用性能指标、全局调用链、日志相融进行快速根因定位的同时，形成指挥决策、仪表盘展示、告警推送的多维度观测能力，大幅提升运维服务效率。三、云原生可观测套件：构建无处不在的可观测基础设施 29 3.云原生可观测 ACOS 焕新升级 本次云栖大会，阿里云云原生可观测套件 ACOS 三大组件也迎来重要升级。首先，作为容器观测事实标准的阿里云 Prometheus 监控，观测范围从专精容器延伸到全栈可观测。为了帮助更多企业构建统一观测体系，Prometheus 监控已成为阿里云 50 款云产品默认观测基础设施，并与应用实时监控服务 ARMS 的 APM 指标、eBPF 指标、OpenTelemetry 指标联通，以及将企业的 ECS（非 K8s 集群）、K8s 集群、非阿里云集群进行 Prometheus 实例聚合，帮助企业一键开启全球与异构架构下的统一可观测中心。在服务外部客户同时，阿里云 Prometheus 监控不断通过内部场景进行打磨，目前已能够支持千万核的容器观测及数十亿级别时间线的时序存算能力。对于时序监控场景的核心技术难点，如海量动态监控对象采集能力、高基数时间线发散收敛、长周期查询、突发流量下误报漏报等场景进行针对性优化，使得阿里云 Prometheus监控真正成为无处不在，大规模生产可用的可观测基础设施。在赋予企业强大观测能力的同时，Prometheus 推出全新包年包月计费形式，同等业务规模下，平均相较于自建成本降低 60%。满足不同业务规模用户的观测需求，并尽可能减轻企业的运维成本压力。三、云原生可观测套件：构建无处不在的可观测基础设施 30 其次，作为观测界面的阿里云 Grafana 服务也将迎来 9.0 焕新升级。全新的Prometheus 和 Loki 查询语句生成器及强化后的搜索 Explore 功能，让用户获得更强的数据查询与分析能力，更低门槛的创建可视化大盘与告警。同时，为了应对越来越丰富的异构可观测数据源，Grafana 服务与日志服务 SLS、Elasticsearch 等 20 款可观测存储服务集成，帮助企业更简单的构建统一运维&业务观测界面。一键导入/导出自建实例、自动数据导出报表，一键数据备份、恢复，用户操作审计等企业特性进一步增强。最后，为了帮助企业的云上应用开启多维度观测视角，应用实时监控服务 ARMS 也迎来巨大升级。在数据采集方面，在完整支持 Opentelemetry SDK 的同时，指标数据可完全通过与 Prometheus 标准进行存储与计算，补充业务、自定义组件埋点。在完善观测维度的同时，避免厂商锁定。并借助 TraceExplorer 实现多来源 Trace 统一查询。与此同时，eBPF 技术以及 Continuous Profiling 作为目前可观测领域最为热门的细分领域，阿里云可观测团队也进行积极探索。本次大会阿里云可观测团队开放基于 三、云原生可观测套件：构建无处不在的可观测基础设施 31 eBPF 技术的“轻量版应用监控”预览，帮助企业快速获得无侵入、全语言的应用监控能力，并及时感知集群全局拓扑结构。同时，与 Alibaba Dragonwell 团队联合推出 Continuous Profiling 功能，能够以极低功耗持续分析代码级别的性能开销，覆盖传统链路、指标和日志覆盖不到的细节，实现代码级生产环境性能问题定位及全天候主动剖析，让应用观测视角更丰富，观测颗粒度更细致。在不断探索更多可观测场景服务阿里巴巴集团以及海量企业用户的同时，阿里云可观测凭借其完备的产品能力与良好的生态集成能力及出色的成本优势，收获了国内外行业机构的高度认可。阿里云应用实时监控服务 ARMS 在今年获得中国信通院首批可观测产品先进级认证。同时，阿里云连续两年进入 Gartner APM 与可观测魔力象限，今年更是成为唯一入选的中国厂商。万物皆云的时代，可观测性让云计算更易用高效，最大程度释放业务稳定性、安全性、经济性价值。“观测力”已成为每个 IT 人的必备核心竞争力。不止于观测，可观测帮助企业分析、洞察并实现高质量的决策与业务创新。而阿里云将不断推动可观测技术演进与落地实践，帮助企业获得最具性价比的可观测性，真正实现高质量数字化转型与创新。四、传音移动互联可观测体系设计与落地 32 四、传音移动互联可观测体系设计与落地 传音控股作为“非洲手机之王”，据 IDC 报告显示 2021 年占据非洲智能手机出货量的 47.9%。传音移动互联广告平台作为传音控股的重要业务之一，是非洲最为主流的营销平台之一。在技术架构方面，传音控股通过 SpringCloud 进行全面微服务化。同时，使用数据库、中间件等众多 PaaS 服务，应用运行在阿里云容器服务 K8S 之上，并分布在欧洲、亚洲等多个 region，真正实现多 region 服务体系。对于该套体系而言，要构建完整可观测体系，挑战非常大：首先，观测对象非常多。观测对象分布在不同技术栈、架构中，要对于众多观测对象实现全覆盖且有所侧重，是非常大的挑战。其次，调用链路复杂。由于已经使用微服务，因此业务结构非常复杂，调用链路复杂，出现问题难以排查。最后，业务快速上线带来的运维工作量。新业务上线频率极快，如果新上线服务无法自动化地接入这一套可观测体系，会带来非常大的运维工作量。四、传音移动互联可观测体系设计与落地 33 要构建观测系统，首先要梳理出一套指标体系，进行分层设计，同时自上而下对指标体系进行关联。其次，传音希望通过告警驱动整个运维流程，需要在 IM 即时通讯工具内完成事件闭环，包括告警收取、认领处理、分析、关闭全流程。另外，传音的系统非常复杂，因此，传统登录到机器查看日志排查问题的方式无法实现，而是需要将全链路追踪作为诊断的主要手段。在此情况下，整个观测系统必须与链路系统打通。同时，我们希望观测系统基于开源标准进行构建，指标符合 Prometheus 格式，tracing 符合 OpenTelemetry 标准，服务界面通过 Grafana 大盘进行统一呈现。相比于自建，传音更倾向于使用阿里云上的成熟云服务，因为云服务带来的全托管、免运维、稳定高效的优势具有非常大的吸引力。基于以上业务目标与需求，我们开始进入可观测系统落地实施。四、传音移动互联可观测体系设计与落地 34 首先，进行指标体系梳理，阿里云与可观测团队将所有指标进行拆解分层，分为资源层、容器层、服务层以及应用层。资源层最主要关注节点上的资源水位，包括 CPU、memory、网络带宽等。容器层分为工作负载、控制面以及容器的关键事件，对于产生的关键指标和事件进行收归。服务层针对应用链路中涉及的负载均衡 SLB、云数据库 Redis、MQ 等可用性以及性能指标进行梳理。应用层主要针对应用健康度以及应用性能本身，包括黄金三指标、运行的 JVM 性能等进行梳理。四、传音移动互联可观测体系设计与落地 35 基于以上指标体系，传音建立观测系统的过程中，选择使用阿里云上 Prometheus服务，与阿里云容器服务进行了天然集成，可以采集阿里云 K8S 集群的关键性能指标，开箱即用。容器服务运行的应用指标也进行默认集成，将应用层的黄金三指标等非常关键的指标收归至 Prometheus，同时基于 Prometheus 和云监控开箱即用的能力，将链路上关键云服务指标收归至 Prometheus。再结合阿里云 Grafana 服务真正实现全局多维度大盘展现。比如，业务关键指标、技术的可观测大盘、关键的云服务大盘及应用性能均基于 Grafana 呈现。同时，数据源分布在欧洲、亚洲多个 region，基于 Grafana 的全球数据源加速能力，使国内同事也可以直接查看全球的监控状况，真正实现一套观测产品全球使用。得益于指标体系的梳理，每一层的关键指标均已收归到 Prometheus 服务。而且Prometheus 服务提供开箱即用的基于 PromQL 的告警规则，极大减轻了传音的运维工作量。所有发出的告警规则会被发送至阿里云上的应用性能监控 ARMS 智能平台。基于智能告警平台的智能降噪、智能分组、压缩等能力，进一步解决了传音此前告警风暴问题，使得告警更准确、更高效。最终的告警会对接到传音常用的飞书平台，实现告警认领、告警追踪、告警分析、关闭等完整流程。四、传音移动互联可观测体系设计与落地 36 传音原先告警模式为告警至个人，非常容易丢失。而如今转变为告警至群，通过群体协作，同事之间互相协作、互相提醒，更有利于告警及时处理。传音新上的服务无法自动接入原先的链路追踪系统，这会导致极大运维工作量，因此使用阿里云上的应用监控服务进行了替换。应用监控服务与容器服务有着天然集成，可以针对于容器服务需要监控的应用自动注入 Java 探针，将链路、APM 数据采集至阿里云上的应用监控服务，同时指标也会收归至阿里云 Prometheus，真正实现从指标到链路以及链路中的关键报错日志的完全关联。同时，ARMS 应用监控也提供全局拓扑，可以查看整个服务关联情况、调用情况。新服务上线后，可以非常方便地查看服务的健康状况、依赖等。发现问题节点之后，可以深入拉起全链路的调用链追踪，并定位至代码级别。四、传音移动互联可观测体系设计与落地 37 阿里云和传音一起构建该套可观测系统-覆盖资源层、容器层、PaaS 层、应用层的全球多地域统一的可观测系统。在实施过程中，我们基于阿里云 Prometheus 服务将云上应用层指标、云服务指标、K8S 监控指标收归至 Prometheus。通过阿里云 ARMS 应用监控构建了全链路追踪系统，同时基于阿里云 Grafana 提供可观测的统一视图，再对接至后面的 ARMS 告警平台，最终对接至飞书群，真正实现了再告警群内实现协作闭环，真正实现 ChatOps 的运维新范式。后续，传音计划引入异常检测、根因定位等 AIOps 能力，进一步提效，提高问题诊断效率。同时会在用户侧加入用户体验的监控能力，更好地区分是用户侧的问题还是数据中心的问题。我们也会将可观测能力前置至开发态、测试态，与 CI/CD 流程结合，与压测环境结合，更好地保证应用服务地交付质量。同时，我们也会探索基于可观测数据做 FinOps、做应用安全，更好地利用可观测数据，发挥业务价值。最终，我们希望能够实现面向业务运维的可观测系统。五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛 38 五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛 作者：司徒放（姬风），阿里巴巴资深技术专家、阿里云可观测&Serverless 负责人 11 月 5 日，激活应用构建新范式：云原生峰会再次聚焦 Serverless，进一步解读阿里云核心产品全面 Serverless 化的意义，重磅发布 Serverless 运行时升级，让云上应用构建更简单。阿里云智能可观测&Serverless 负责人司徒放主题演讲 1.Serverless 引领下一代应用架构 要谈应用 Serverless 架构，首先要从云产品托管形态的演进过程去理解 Serverless。“基础设施托管”是最基础的形态，产品交付的是计算、存储、网络等云资源，用户不仅需要自己在云上部署和运维应用软件和业务逻辑，还要解决软件运行可能遇到的种种问题。“应用软件托管”是“基础设施托管”的向上延伸，客户依旧需要按“几核几 G 服务器”的模式来购买云资源，但由产品去提供常见应用软件（如 MySQL 等）的部分运维。五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛 39 Serverless 全托管是进一步进化，客户不再需要关心服务器，服务器由云产品全权管理，并且具备两个重要特征：一是按实际使用量付费，更加接近“电网”模式：例如按请求调用次数，或者按实际数据存储量，用多少付多少。二是自适应弹性、免运维：根据使用情况，云产品对底层资源进行自动伸缩，客户不需要提前预购资源，用完即回收。Serverless 全托管的出现正在深度影响和改变着应用技术架构。从企业级应用架构，到互联网分布式架构，服务化、可伸缩、松耦合等理念已经深入人心，但分布式技术的实施复杂度却不断攀升。而 Serverless 的自适应、免运维能够大幅降低复杂度，其高弹性又充分发挥了云的优势。依托 Serverless 全托管产品，业务能力和云服务能力可以被抽象成灵活、通用的模块形态。用户可以根据需要从中挑选模块，按需调整并把他们编排在一起，组装成自己的应用，从而大幅提升研发效率。从资源到服务，阿里云核心产品全面 Serverless 化 Serverless 并不是不用服务器，它是将服务器全权托管给了云厂商，根据业务流量大小自动弹性伸缩，开箱即用免去维护成本，按使用量计费。用户无需关心和管理底层 IT 资源，只要聚焦业务代码，根据实际请求处理业务。要想让用户用好 Serverless，单纯在应用运行时层面进行 Serverless 化是远远不够的，应用依赖的下游数据库等系统，如果它们没有良好的弹性，就会成为系统整体的“短板”。只有链路上所有的系统都具备高弹性、高可靠才能发挥出 Serverless最大价值。目前，阿里云上已经有超过 20 款核心产品提供了 Serverless 形态，在弹性速度、计费模型上帮助客户业务更好的驾驭底层算力，节约成本；同时，围绕 Serverless架构产品间紧密合作，共同解决产品集成、联动伸缩等问题，为业务提供更丝滑的全链路 Serverless 体验。阿里云是国内最早提供 Serverless 计算服务的云厂商。五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛 40 2017 年推出的函数计算 FC 是一款 FaaS 产品，这是一种以事件驱动为核心的全托管计算服务，用户只需编写代码并上传，函数计算就会自动准备好计算资源，以弹性、可靠的方式运行代码，并提供完整的可观测能力，大幅简化开发运维过程。2018年创新推出的Serverless应用引擎SAE是业内首款面向应用的Serverless PaaS 平台，屏蔽底层 IaaS 和 Kubernetes 的复杂度，提供了零代码改造迁移、成本更优、效率更高的应用托管方案，帮用户实现单体 Web 应用、微服务应用以及定时任务的 Serverless 化。2018 年领先业界推出 Serverless 容器服务 ASK，基于弹性容器实例 ECI（Elastic Container Instance），可以实现 1min 扩容 2000 个 Pod，降低了 Kubernetes使用门槛，让用户更专注于应用程序，而不是管理底层基础设施。2020 年，阿里云开源的 Serverless Devs 成为业内首个支持主流 Serverless 服务/框架的云原生全生命周期管理的平台。今年，Serverless Devs 全程深度参与了信通院基于无服务器架构的工具链能力要求的标准制定，并在 9 月正式进入 CNCF Sandbox，成为业内首个入选的 Serverless 工具项目。2.Serverless 运行时升级：云上应用构建更简单 1)Serverless 应用中心：让 Serverless 更易开发 Serverless 发展至今已经成为云计算的核心技术，主流场景都在通过 Serverless 解决问题，并且阿里云提供了完整的工具链，让企业通过 Serverless 架构可以更简单地在云上构建应用，充分享受 Serverless 化带来的红利。随着 Serverless 架构的普及与使用，Serverless 工具链体系的匮乏、更新/部署流程复杂、资源零散以及治理难度大等问题也随之露出。阿里云重磅发布 Serverless 应用中心：海量场景化模板，让 Serverless 应用全生命周期管理更简单。通过使用 Serverless 应用中心，用户在部署应用之前无需进行额外的克隆、构建、打包和发布操作，即可快速部署和管理应用，帮助用户快速联动云上的上下游服务，轻松沉淀最佳实践。五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛 41 Serverless 应用中心进一步覆盖 Serverless 应用从创建、开发、运维的全生命周期，包括白屏化使用体验、云端开发、多环境下的应用管理、应用维度的自动资源准备、标准化 DevOps 流程等企业级特性。后续应用中心会持续沉淀各行各业的典型 Serverless 应用案例模版，让用户可以更简单地了解和掌握。目前应用中心已经加入了事件驱动、Web API、音视频处理等 9大场景共 100 多款应用模版。2)函数计算 FC：灵活高能，拓宽三大场景 函数计算 FC 自发布至今已经帮助上万家国内外企业在 Web、移动后端、音视频、AI 推理、批任务处理等广泛场景落地现代化应用，今年，函数计算 FC 深入打透音视频处理、实时数据处理、GPU 三大场景，帮助开发者专注业务、降本提效。音视频处理能力再突破，函数计算 FC 新增全景录制模版。通过全景录制这种所见即所得的模式，可轻松还原直播互动效果，让用户开箱即用，既能得到 SaaS 化音视频快速接入体验，又能拥有代码级的定制灵活性。依托强大的弹性能力，函数计算 FC 可以瞬间创建多个实例进行视频多路并行转码，极大缩短了出片时间。同时，函数计算 FC 资源利用率高，算力消耗低，相比传统方案成本可降低 70%以上。五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛 42 让消息流动起来，函数计算 FC 实时数据处理能力再增强。函数计算 FC 与阿里云全系消息产品如 RocketMQ、Kafka、EventBridge 进行官方集成，内置上百个触发源，在消息产品控制台就可以实现“一键”对消息进行数据清洗、富化和转储，让消息发挥更大的价值。函数计算 FC 的自适应弹性可以有效应对海量消息的波峰波谷，达到亿级每分钟的事件吞吐。当前以 GPU 为代表的硬件算力已经逐渐取代传统 CPU，成为 AI 推理、多媒体处理的算力提供者。经过团队测算，在以上两种场景下，选择使用 GPU，将会比选择使用传统 CPU 性能提升达到数十倍甚至百倍以上。然而，GPU 的价格一般比较高，而且使用率普遍低于 30%，这导致很多企业对 GPU 望而却步。针对这个痛点，函数计算 FC 推出 Serverless GPU，支持最小 1/16 卡的多规格 GPU算力分割，同时提供准实时三秒冷启动，秒级弹性 秒级计费，让 GPU 算力更平价，普惠中小企业。3)Serverless 应用引擎：新负载、新场景、新工具 作为业内首款面向应用的 Serverless PaaS 产品，Serverless 应用引擎 SAE 以低门槛微服务 容器化转型、高弹性免运维等特征成为企业上云和用云的首选。让流行的开源架构工作负载可以直接 Serverless 化，这是 SAE 一直以来的产品理念。目前SAE 上已经有数万家企业的 Spring Cloud、Dubbo 微服务应用，没动一行代码即可完成 Serverless 化。五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛 43 延续同样的理念，今年 SAE 又新增了 Job 类型工作负载，开源 K8s Cronjob、XXL-JOB、Apache ElasticJob 都可以无缝托管。SAE 可以在任务完成后能快速释放计算资源，成本更低，并且具备失败重试、并行、分片以及内置可观测等额外能力增强。此外，SAE 也拓新了对多语言微服务的支持，无论是 PHP、Python 还是 Go，都可以基于 SAE 进行服务注册发现，最常见的多语言 gRPC 协议也得到了支持。依托业界领先的 eBPF 技术，SAE 可以提供无侵入的多语言应用可观测性，为容器实例、应用、服务等提供通用指标洞察和调用拓扑视图。工具链事关企业的研发运维流程，以及开发者习惯的延续。今年 SAE 进一步丰富了对企业常用工具链的支持：通过 Serverless Devs 融入命令行工具和脚本体系，通过Terraform 融入“配置即代码”（IaC）体系，通过 Jenkins 插件融入持续集成（CI）的体系。3.全面降价：让 Serverless 成为普惠大众的云上水电煤 函数计算迎来全面降价，vCPU 单价降幅 11%，其他的各个独立计费项最高降幅达37.5%。函数计算 FC 计费粒度精细，按执行环境的内存和执行时间计费，计费粒度可达毫秒级，用户可以只为请求产生的资源消耗买单，计费规则最低可达到 1 毫秒粒度的计费时长，0.05 核 vCPU、1/16 GPU 卡。函数规格 vCPU、内存、磁盘等各个计费项的绑定彻底解绑，让用户可以按需自由选配，贴合自己的应用运行时开销选取规格，进一步降低资源闲置比例。预留模式作为函数计算 FC 消除冷启动的利器，新增了闲置计费仅 1/10 价格更加让业务能免除高成本的后顾之忧。五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛 44 据团队测算，一个集群的资源如果日均利用率在 30%以下，或者有明显的闲置浪费，就适合使用函数计算 FC。采用函数计算 FC 之后资源利用率能够提高到 60%甚至90%以上，综合成本降低 15%到 70%。以企业使用为例：视频直播是恋爱社交APP伊对最为重要的业务，峰谷特征明显。为了保障业务平稳，伊对需要准备大量机器去处理任务，在流量低峰期机器资源会大量空闲浪费，而某些节假日带来的高峰却会超过集群的最大承受能力，任务排队不得不对部分业务做降级处理。在使用函数计算 FC 之后，峰谷期资源问题得到彻底解决，资源成本开支减少了 20%。互联网营销推广服务商鱼传科技，业务主要基于支付宝小程序进行承载，具有访问量波动大、流量突发预测难等特点，尤其是活动期间访问突增对小程序后端服务的稳定和弹性也是一个很大的考验。为了应对无法预测的突发流量，鱼传科技进行全系统 Serverless 化，一天只用 200 元即可支撑日活超过 50 万人的小程序，能承受突发上万 QPS。函数计算 FC 全面降价让 Serverless 成为普及大众的水电煤，随用随取，按量计费，将会成为创新企业上云的首选。五、应用 Serverless 化，让业务开发心无旁骛 45 4.千行百业背后的 Serverless 力量 也许对很多人来说，Serverless 仍然是一个新概念，但当你发出一条微博，当你点开一首歌，当你进入一个直播间，当你在超市买单的时候，也许就有 Serverless 的力量在默默支持。Serverless 覆盖的技术场景正在不断变广。目前 Serverless 在微服务、在线应用、事件驱动、任务处理等众多场景已经被验证并且广泛应用。如果你业务的流量不可预测，或者有潮汐波动，或者有明显资源闲置，资源利用率低于 30%以下，Serverless一定会成为适合你降本增效的利器。六、优化 20%资源成本，新东方的 Serverless 实践之路 46 六、优化 20%资源成本，新东方的 Serverless 实践之路 作者：么敬国，新东方教育科技集团云教室直播平台技术负责人 新东方教育科技集团定位于以学生全面成长为核心，以科技为驱动力的综合性教育集团。新东方线上教育业务的云教室系统支持了视频直播、转码、点播等新东方所有在线教育场景。随着业务量的增大，由于直播转录及视频转码任务处理平台具有明显的波峰波谷特性，自建机房较低的资源利用率成为了业务的核心痛点。为了提升计算资源利用率，进一步实现降本提效目标，在几次尝试之后，新东方踏上了Serverless 实践之路。以下内容是由新东方教育科技集团云教室直播平台技术负责人么敬国在云栖大会的分享。1.如何应对难以预测的业务量？新东方除了自己的线上教育业务使用云教室平台以外，还通过美刻云直播对外开放了新东方的直播能力。云教室直播平台主要支持四种业务模式：云教室：在线直播互动课，讲究互动性。云点播：录播课。云直播：大型直播，以主播为主。智慧教室：软硬件结合的方案，提供类似于双师的教育模式。直播 录播是新东方主推的课程交付模式。直播课程互动性强，可以实现良好的课堂互动，激发学生的学习兴趣；教师可以基于学生的课堂反馈或互动直接与学生进行互评，便于教师及时对教学环境作出微调，从而让教学过程更有针对性；通过互动和课堂答疑，可以让教学过程和效果更有保障，直播课程比较适合低幼年龄段的学生。而面对高中及高中以上年龄段的学生，录播课更为合适，录播课特点为学习时间灵活，学生可以自主对学习内容进行检索，进行有选择性的学习，一般适用于高中和高中以上年龄段学生。录播课的优点在于可以对授课内容不断进行打磨、编辑，制作精品课程，需求量逐步加大。六、优化 20%资源成本，新东方的 Serverless 实践之路 47 最初团队采用地录制技术方案为客户端录屏，将老师的直播进行录制，方便学生反复观看，但这样的方式出错率高，CPU 占用率也较高，无法对录制 UI 布局进行灵活定制，只能是看到什么录什么，这样的方式仅能满足低幼年龄段的课程需求。今年，新东方开始对接大学生线上教育业务，对录播课程的质量提出了更高的要求。团队开始考虑采用服务端录制的方式解决问题。服务端录制的两个核心点在于直播录制和视频标准化生产。我们的业务模式决定了我们很难准确预测业务量，因此，新东方关键的技术任务是实现计算弹性。2.三种选择，函数计算脱颖而出 三种选择，函数计算脱颖而出要解决服务端录制的问题，摆在团队面前的有三个可选的技术路线：直接使用 ECS 自建，该方案的优势是灵活性比较高，但问题在于计算没有弹性，虽然云厂商提供了弹性分配 ECS 资源 API，但是自己实现整个计算弹性需要巨大的开发量，同时后续运维比较复杂，资源成本高，难以做到标准化。云录屏 SaaS 方案，这个方案的优势是具备标准化的服务，研发投入比较少，运维工作也较少，但是问题在于灵活性差，资源成本极高，难以进行进一步的性能优化。我们希望寻找一家成熟的 SaaS 厂商提供地服务以快速支持业务，但是经过试用，这些平台的成熟度和技术指标等均无法满足我们的需求。采用阿里云函数计算 FC，我们发现阿里云的函数计算产品可以完美满足计算的弹性需求，只需要关注具体需求在平台上做开发即可，研发投入小同时免运维，开发过程自主可控，灵活性高，可按需使用极大降低了使用成本，实现标准化相对容易。不过函数计算是一个比较新的技术，团队需要一段时间来熟悉。经过反复比对，新东方团队选择使用函数计算来解决服务端录制问题。3.新东方的 Serverless 实践 录播转码，函数计算小试牛刀 我们首先在录播转码场景下进行了尝试。录播转码的核心诉求是对直播流进行实时转码，保存为标准的视频格式，方便后续加工使用。六、优化 20%资源成本，新东方的 Serverless 实践之路 48 在这个场景中，我们第一次感受到了函数计算 FC 带来的弹性优势。在老师进入房间发起转码请求后，可快速启动函数实例进行转码。在上课结束后，结束转码任务，将临时音视频结果上传至云存储后即可立即释放函数实例，不会存在任何计算资源的浪费。有了在录播转码项目中应用函数计算的经验以后，我们对函数计算方案有了更大的信心。初露锋芒，函数计算直播合流转码方案 之后，我们启动了云端录制项目。使用 Chrome 浏览器加入直播房间，对浏览器界面进行截屏录制，该方案的关键在于弹性提供浏览器实例。因此，我们利用阿里云函数计算启动 Linux 容器，在 Linux 容器运行 Chrome 浏览器实现弹性提供浏览器实例。整个的录制流程是这样的：老师进入教室以后，开始进行音视频推流以及白板操作。同时，录制平台发起录制请求，启动函数处理，开始接收教室的音视频流和白板操作，并在浏览器展现整个教室的画面，同时做截屏。六、优化 20%资源成本，新东方的 Serverless 实践之路 49 课程结束后，平台发起结束录制请求，函数计算平台会优雅地终止实例。终止之前，实例会将临时结果上传至云存储，随后函数实例被销毁，不存在任何资源浪费。开箱即用的可观测能力 我们认为，可观测能力对于函数计算平台至关重要。首先，业务高峰期需要启动大量函数实例，因此，必须要完整的 metrics、log 和 trace 才能有效对海量实例进行监控。其次，因为函数计算实例按需创建，完成任务之后被销毁，平台必须保存完整的日志，以便发现问题后开发人员进行排错。我们曾在开发录制服务的过程中面临的问题是：启动函数实例以后，Chrome 浏览器要访问直播服务，此时网络出现问题，导致录制失败。后续我们使用阿里云 SLS 日志平台查看日志，发现 Chrome 浏览器内核对网络处理过于敏感。找出问题后，对症下药，加入了重试机制，问题得以解决。4.超出预期，函数计算带来更多惊喜 在使用函数计算技术之前，我们期望它能通过百毫秒拉起上万个实例，定时预热彻底解决冷启动困难，帮助我们承载直播转码和录屏业务业务洪峰。有效应对大规模突发在线流量，按量付费，提高资源利用率，减少 20%资源成本开支，极大程度降低运维成本，让我们可以只专注业务创新。在实际使用的过程中，我们发现函数计算不但能够中我们完美满足我们的需求，还带来了惊喜：让我们的开发人员只需掌握几个新概念、使用几个 API，即可轻松使用平台。函数计算方案运行一段时间以来，云资源费用得到较大降低。另外，函数计算允许根据自己的业务场景制作模板，并且可供其他业务方使用，也为我们带来意外收获。七、心动网络算法平台的 Serverless 探索之路 50 七、心动网络算法平台的 Serverless 探索之路 作者：陈欣昊，TapTap/IEM/AI 平台负责人 Serverless 在构建应用上为我们节省了大量的运维与开发人力，在基本没投入基建人力的情况下，直接把我们非常原始的基建，或者说是资源管理水平拉到了业界相对前沿的标准。最直观的数据是，我们组仅投入了个位数的人力，就可以为 TapTap整个搜广推相关的所有业务提供全套 AI 和大数据方面的支持。陈欣昊 1.心动介绍 心动创立于 2003 年，是一家全球游戏开发和发行商，拥有丰富的研发、发行和代理运营经验。截至 2022 年中，心动运营 38 款免费和付费游戏，在全世界拥有 5,000万月活跃用户，主要分布在大中华地区、东南亚、北美和南美。2016 年，心动推出手机游戏社区和应用商店 TapTap，玩家可以通过官方渠道免费或付费购买下载手机游戏，亦可在社区中与其他玩家交流，截至 2022 年 6 月，TapTap 在全球已拥有超过 5,000 万月活跃用户。2.业务背景 TapTap 不同于传统的应用商店的分成模式，至今一直坚持做渠道零分成，这也决定了，TapTap 目前的商业化，主要由广告驱动。TapTap 的广告属于站内的原生广告，与其他非商业化在内容上形态保持高度一致，给用户更好的体验。比如首页的游戏推荐，发现页的内容推荐，搜索引导页的底纹词，以及搜索输入时会出现的搜索建议词，还有搜索最后的落地页等等，广告的部分就穿插在这些战略内容之间。我们的 serverless 实践也是基于这几个业务场景的实际需求来进行推进的。例如，目前搜广推都依赖的深度学习模型自动化更新/部署，以及组内算法同学都需要依赖的模型实验记录平台，还有站内新内容的一些 NLP 分析处理等。早期，我们绝大部分的后端服务都是部署在ECS，通过Rundeck来进行管理和部署，在效率和管理上并不是那么理想。在基建升级方案的需求上，我总结了 4 点：七、心动网络算法平台的 Serverless 探索之路 51 能大幅提升开发运维效率。以较低的人力成本来满足业务需求。服务足够可靠，能够具备良好的性能。因为我们工程目前主要是以 Go 语言为主，所以在后续基建升级上需要对 Go 有良好的支持。3.方案对比 我们考虑了两种主流的方案架构，一个是云主机 自建 K8s 全套的解决方案，还有一种就是 Serverless 架构，使用 Serveless 应用引擎（SAE）和函数计算 FC。经过对比后，我们选择了后者。一方面是 Serverless 可以免去机器的购买流程，不需要提前购买 ECS。而且本身也自带了一些可选的默认环境，如果没有特殊需求的话，可以基本免去环境搭建的繁琐；另一方面是 Serverless 已经集成了很多基础组件，基本上可以说是做到免运维直接上线的程度。然后在后续维护上，Serverless 产品在计费精度上相比 ECS 有更高的精度，可以做到分钟级，甚至秒级的计费，做到真正业务使用资源时才进行付费，相比 K8s ECS的模式，在早期开发和后续运维上，都能节省较大的人力成本。从我们自己实际实验的体验来理解 Serverless 的两个产品的话。函数计算 FC 把业务的调度和触发逻辑与业务逻辑本身解耦，开发、算法同学可以先在函数计算控制台控制整个业务逻辑的触发与调度逻辑，就不需要再额外地开发，可以更加专注业务逻辑本身的设计，这也决定了函数计算更加适用于有业务驱动的场景，在事件真正发生时去申请资源进行业务逻辑的运行。七、心动网络算法平台的 Serverless 探索之路 52 而 Serverless 应用引擎 SAE 在我们看来类似于功能更丰富的、提供了全套微服务能力的增强版 K8s，可以极大降低维护成本，并做到真正的开箱即用。这个就比较适合做微服务改造，把原先在 ECS 上的旧服务直接迁移上来，可以在不投入运维人力的情况下获得一套完整的容器化运维方案。基本上通过两者结合，可以覆盖掉我们绝大多数的业务场景，实现所有应用服务 All On Serverless。4.业务实践 1)函数计算 FC a)通过 OSS 触发的全自动模型部署/小时级更新服务。我们有一个通过 OSS 触发的模型自动部署与更新服务，实现模型导出及部署。算法同学在训练完自己的模型，无论是 TensorFlow 还是 PyTorch 以及其他格式的机器学习模型，只需要导出到指定的 OSS B 存储空间 ucket，就会触发模型的更新与部署服务，实现完整的导出即部署。这样算法同学哪怕在不依赖其他工程人力的情况下也能自行进行模型的部署、更新以及后续的弹性缩扩容。b)通过 HTTP 触发的模型实验管理平台（WEB 服务）。七、心动网络算法平台的 Serverless 探索之路 53 法同学通过 HTTP 触发器实现的内部模型实验管理与参数平台提交模型训练任务之后，我们会自动地将它训练的参数以及日志地址、日志实例记录下来，实现所有的实验可追溯、可管理，这本身是一个 Web 服务，它是有前端的，但又是一个对内的服务，对 QPS 和性能要求不是很高，于是就放到函数计算上，在管理成本上相当有优势，尤其是近期函数计算有免费额度，所以基本没花钱。c)通过 Kafka 触发新内容 NLP 处理/解析服务。当我们站内的用户发了一个新的帖子，我们会通过 Kafka 推送到 NLP 分析服务商进行 NLP 的处理与解析，存下来用于之后的搜索，这可以实现用户发一条内容调一次服务，精确地控制成本。d)每周/每日定时统计资源消费。每周/每日定时触发的 MaxCompute、EAS 资源消费统计，我们会自动拉取阿里云后台的非结构化消费账单，然后将它聚合到每一位同学，每个任务以及每个模型上，推送给组内的同学，协助组内同学提升自己的成本意识，也帮助各个业务线更好地做成本管理。2)Serverless 应用引擎 SAE 在 SAE 的落地上，我们选择了组内的预估服务，这个服务本身整合了搜索、推荐、广告都需要的模型推理、特征开发以及样本回传的能力，本身是一个中台型微服务，七、心动网络算法平台的 Serverless 探索之路 54 所有业务线都可以非常低成本的接入目前组内最成熟的线上预估服务。例如现在的搜索页的推荐词的点击率预估，国际版的游戏点击率预估等。通过 SAE，我们的服务快速具备了 Serverless 的能力，因为 SAE 本身屏蔽了很多资源管理、环境管理以及基础运维组件管理工作，使得我们可以快速地为国内国外的新场景、新业务上线一套独立的预估服务。与此同时，我们也集成了 SAE 的告警平台，事件中心以及日志服务，我们通过钉钉告警就可以实时感知线上业务的状态，例如是否发生了 OOM 还是重启、错误日志之类的。另外，本身这个服务也是接入了 Dubbo Go 框架使服务直接具备了服务注册发现，IP 直连，优雅上下线等微服务能力。相比之前使用 ECS 的模式，这套方案在运维管理以及开发上线和后续的成本管控上都有较大的优势，基本可以覆盖从开发上线后续运维的全流程，大大节省的组内的开发成本。5.业务价值 简单运维，省心省力：开发可以轻松搞定应用开发、部署、管理全流程，让自己更专注于业务，也大大节省了运维的投入和成本。不停机发布 分钟级上线：SAE 支持灰度发布、滚动发布的能力，还提供了较为完善的 Open API，可以集成到 Git 中快速部署，使我们的服务具备了分钟级发版的能力，这个对于新业务尤其具有吸引力。七、心动网络算法平台的 Serverless 探索之路 55 秒级弹性缩扩容：SAE 支持配置像 CPU、内存、QPS、RT、定时等不同维度指标的扩缩策略，可以帮助提升资源利用率。尤其是业务规模大了之后，通过配置更加精细的弹性策略，可以显著降低机器成本。多语言微服务能力：SAE 提供了 PHP、Python、GO 等多种运行时，并且基于K8s Service 多语言服务注册发现，实现了 Go 语言低成本微服务化 八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 56 八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 作者：董振华，阿里云智能高级产品专家 1.微服务落地与挑战 CSDN 今年发布的中国开发者报告显示，有 40%的云原生开发者专注于微服务领域，其中有不少开发者非常关注服务编排、服务治理，这也符合阿里云典型用户上云过程的特点。云上部署作为第一阶段，主要解决的是如何将 IDC 内传统应用平滑迁移至云上。此阶段一般关注计算资源，应用往往不会做任何修改。用户上云以后，为了能够更好地利用云上强大的调度、弹性、容错能力，会进行云原生化改造，将原先虚机的部署方式转为容器化部署。随着业务发展，传统单体应用已经无法满足业务需求。用户需要进行微服务化改造，进一步提升开发迭代的效率。但随着微服数量越来越多，调用链路越发复杂，用户需要进入第四阶段：服务治理。从开发联调到上线发布，从流量管控到错误故障排查，进行全方位的服务治理，进一步提升效率、稳定和安全性。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 57 众所周知，微服务并不是银弹，从微服务的开发、测试到运行，用户会面临各种问题和挑战。在开发阶段，如果微服务没有很好地进行拆分，所带来的问题可能会超过微服务架构本身带来的红利。开发人员需要非常规范的 API 接口以及统一的配置管理才能提高开发迭代效率。而微服务之间的调用链路非常复杂，会带来很多不确定因素，排查故障也愈发困难。因此，我们需要有可靠的微服务组件以及专业的治理能力来提高整个系统的性能和稳定性，并且需要为用户建立可观测以及故障排查能力。通过服务集团内部项目以及外部商业化客户，阿里针对此类挑战积累了大量丰富的经验，同时也开源了比如 Dubbo、SpringCloudAlibaba、Nacos、Sentinel、Arthas等优秀的开源项目。2.微服务引擎 MSE3.0 发布 微服务引擎 MSE 正是结合了阿里云微服务开源项目、商业化方案以及双 11 大规模落地的最佳实践，提供了面向业界主流的开源微服务生态一站式平台，包含了云原生网关、注册配置中心和微服治理三大能力。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 58 用户可以自由选择一个或多个能力，并与其他云产品结合构建自己的微服架构。业务应用无论是部署在 ECS 还是容器服务上，或是托管在 EDAS、SAE 等 PaaS 平台上，都可以使用云原生网关作为统一的服务出口。再利用监控服务、日志服务等可观测组件，获取从网关入口到业务应用的全链路可观测数据。注册配置中心解决了微服务间同步调用的注册发现以及配置管理的需求。异步逻辑通过消息队列实现。微服务治理，则支持了 SpringCloud、Dubbo 近五年的版本，用户无需修改任何一行业务代码，即可获得全链路的流量控制能力，提升微服务系统的稳定性和安全性。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 59 2020 年初，阿里云发布了 MSE 商业化服务。1.0 版本提供了注册中心，主要解决服务间的注册发现以及通信问题，帮助用户快速构建应用。2.0 版本新增了配置中心以及服务治理的基本功能，比如服务查询以及无损下线，帮助用户快速提升开发、运维效率，落地企业级能力。今年，阿里云推出了 MSE3.0，包括云原生网关以及全新的服务治理中心。注册配置中心也全面升级，让用户享受到云原生时代下微服务的最佳实践。注册配置中心提供了 Nacos 以及 ZooKeeper 的商业化托管服务，并且兼容 Eureka协议。在微服务场景下，除了服务的注册发现，Nacos 还能集中管理分布式架构的环境配置信息，降低用户的管理配置成本。也有很多用户使用 ZooKeeper 托管服务，在大数据场景下比如 HBase、Kafka、Hadoop、Flink 集群中，使用专业的 ZooKeeper 组件实现稳定、高性能的分布式协调、分布式锁。全新的注册配置中心基于阿里巴巴 DragonWell 构建，且进行了深度调优，性能较开源自建提升 40%以上。可观测方面，我们开放了 70 多个资源和业务监控指标，让用户对整个系统的运行了如指掌，且可与用户自建 Grafana 大盘进行对接，并且提供服务推送以及配置变更推送的轨迹查询能力。如果用户遇到了服务发现或配置变更没有生效等问题，可以通过白屏化的方式快速进行问题排查，提升效率。另外，在日常运维中，很多用户在实例的容量、节点配置以及客户端、服务端版本方面均存在不少问题。最新推出的健康自检功能能够对风险点进行自动评估，并将优化建议推送给用户，使用户的实例处于健康状态。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 60 MSE3.0 提供了全新的白屏化迁移工具，使 Nacos、Eureka 和 ZooKeeper 一键热迁移至托管实例，整个过程无需停机，避免对业务应用造成影响。MSE3.0 推出的云原生网关，兼容了 K8s ingress 标准，将负责南北向路由的流量网关、东西向调度的微服网关以及安全网关三合一。集成了 13 种阿里云产品，包括数字证书服务、web 应用防火墙、AHAS 流量防护、IDaaS、SLS、ARMS 等，从安全、高可用、可观测方面提供了全方位的能力。支持 8 种服务来源，无论是容器服务上的 service，还是注册在 Nacos、ZooKeeper上的微服务，亦或是托管在 EDAS、SAE 上的各种应用，甚至是传统通过固定地址暴露的服务，都可以一键导入至云原生网关中做统一管理，非常适合各种应用架构、部署方式并存的场景。性能方面，云原生网关经过了阿里双 11 高流量洪峰的检验，可以轻松应对数十万笔/秒的交易，相比于自建 NGINX Ingress 的 TPS 高出 90%，相比于微服网关 ZUUL高出 400%。通过硬件加速能力，HTTPS 请求的 RT 会进一步下降 50%。通过插件市场的机制，用户可以做多语言扩展，满足用户在安全、流量管控以及请求响应方面的个性化需求。而且插件的更新以及安全路由策略的更新均毫秒级生效，对业务应用无感。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 61 目前在阿里云 EDAS 以及容器服务 ACK 控制台上，ingress 入口选型中已经提供了MSE 云原生网关的选择。需要特别提出的是，云生网关兼容 Nginx ingress 核心注解，用户已有的 Nginx ingress 路由规则无需更改，云原生网关可以自动监听，并在网关侧生效，实现几乎零成本的平滑迁移。我们的客户费芮互动原来使用的 Nginx ingress 与业务应用混部，有稳定性问题，而且缺少 TLS 版本设置、IP 黑名单等功能，通过上述平滑迁移方式更换成云原生网，关完美解决了这些问题，高效支撑了大规模业务。微服务规模发展到一定阶段，用户会出现服务治理的需求。但相关技术实现较复杂，是困扰开发和运维同学的难题。以变更发布为例，很多 IT 从业者都会有熬夜做新版本上线发布的经历。这种方式一方面对开发运维人员的工作带来了极大不便，另一方面也无法满足业务快速迭代的需求。CNDN 的报告也显示，有 44%用户需要做不定时发布，更有甚者一周需要做上百次发布。如此频繁发布下前提下，应用启停会对线上流量造成巨大影响，另外如果新版本有 bug 引发大面积生产故障也是灾难性的事故。而微服务治理无损上下线和全链路灰度可以完美解决上述问题。阿里在微服务治理方面积累了近十年的经验，我们将微服务治理能力产品化，产品基于 Java agent 且全面兼容开源，拥抱 K8s。用户无需修改业务代码，也无需担心被厂商锁定，只需在 K8S 集群中安装组件，就可以针对命名空间或应用开启治理。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 62 微服务治理覆盖了微服务开发、测试到运行的整个生命周期，提供了数十种功能。技术同学无需再花费大量精力自己实现相关功能，帮助开发测试提效 50%，微服落地周期降低 30%。3.利用 MSE 落地微服务最佳实践 生产环境的绝大多数故障来自于变更发布，阿里提出的安全生产三板斧包括可灰度、可观测、可回滚，首要是可灰度。在微服务数量众多的情况下，如果为每一个新版本都构建一套独立的灰度环境，需要付出巨大的运维成本和资源成本。而现在，通过 MSE 的全链路灰度能力，只用部署一套稳定的基线环境，再针对有新版本的服务，额外部署对应的实例节点并进行打标，同时对灰度流量进行特征规则设置。灰度流量经由云原生网关可以动态路由至对应版本的实例节点，并向下传递。如果没有新版本，则选择基线环境，再往后传递，最终形成了一条一条逻辑隔离的流量泳道。该方案支持了多种网关，SpringCloud、Dubbo 微服务框架，以及 RocketMQ 和数据库组件，用户能够快速低成本地验证自己的新版本，消除 80%以上的变更风险。来电科技使用 MSE 构建了全链路灰度能力，大幅提高了发布效率和稳定性，降低了运维成本。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 63 除了线上灰度发布，流量治理也可以拓展至开发环境隔离的场景。在微服务开发环节，feature 变更点可能分散在不同的微服务应用，涉及不同的开发团队，多个feature 可能同时进行开发测试，所以需要非常好地进行协同，又不互相干扰。最简单的办法是为每个 feature 提供一套独立的物理资源，但成本过高。与全链路灰度发布同理，在开发测试环境中只用部署一套稳定的基线环境，再单独部署各 feature 需要改动的应用。通过打标及流量特征设置，让不同流量能够在不同 feature 环境和基线环境中正确地流转。对于开发人员而言，这与独立环境的效果相差无几。致景科技正是利用云原生网关和微服务治理构建开发测试环境，将构建周期从天级降至分钟级，开发测试的资源使用量降低 80%，实现了其数智化综合服务平台的快速迭代。稳定性治理方面，MSE 覆盖了从云原生网关到应用层、缓存、数据库以及第三方依赖的全方位高可用防护。比如通过服务预热以及无损上线，对于新启动的应用节点，可以实现流量渐进递增，避免了应用在启动时因为来不及初始化被大流量击垮。通过无损下线的主动通知能力，使得服务提供方停止时不会再被调用，防止流量受损。在大流量场景下，通过网关层的粗粒度规则设置以及应用层接口级细粒度的防护规则，可以进行整体的流量防护。对于慢 SQL 以及不稳定的第三方应用，可以快速识别隔离，避免 DB 连接池打满、线程资源无法释放等各种问题。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 64 万师傅和云货优选使用 MSE 的无损上下线以及流量防护能力，实现了应用发布以及扩缩容时流量无损，大促业务高峰期保证系统的稳定性。零信任安全也是现在企业越发关注的问题。MSE 在原生网关入口层面，支持了从入口以及出口后端的 TLS 双向认证。在认证鉴权上，除了 JWT、OIDC 等标准认证服务，也支持用户自定义鉴权，且集成了 IDaaS，可支持第三方认证机制。对于恶意流量，云原生网关集成了阿里云 web 应用防火墙，可以实现路由级别细粒度的安全防护。通过插件市场，可以选用数十种安全插件或自定义插件进行能力扩展。在应用层，用户可以在微服务治理中心配置服务间的调用策略，进一步降低应用内部的安全风险。注册配置中心支持 RAM 鉴权以及基于 KMS 的配置加密，可以防止应用实例信息、配置信息等敏感数据被恶意篡改和访问。4.拥抱开源、贡献开源 MSE产品全面拥抱开源，近期重磅发布了两个开源新项目OpernSergo和Higress。在微服务治理领域，各家企业更多的是在落地解决一个又一个的问题，而最终能够实现的能力和边界，业界并没有统一的标准，这也使得开发人员在沟通和理解上存在一定的成本。而且，微服务领域存在很多组件以及开源框架，不同框架的配置和规则下发逻辑不兼容，导致各种组件和框架无法进行统一治理和协调。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 65 OpenSergo 旨在提供一套开放通用、面向云原生服务、覆盖微服务上下游组件的治理标准与实现。在控制面，用户可以通过 CRD 方式查询更新服务治理的配置，并下发管控规则至数据面。OpenSergo Spec规定了控制面和数据面的通信约定，确保用户使用一种Spec即可描述不同框架、不同协议、不同语言的微服务架构。在数据面，无论用户是通过SDK、Java agent还是Sidecar的方式接入OpenSergo，都可以正确接收到控制面下发的治理规则，进而应用在自己的业务流量中，最终实现异构微服务之间的相互通信以及统一治理。阿里已经联合了字节、B 站等多家企业、多个社区一起合作，共同建立开放标准，计划覆盖网关、服务框架、消息、数据库、缓存等更多开源组件。我们也欢迎更多微服务领域的开源方加入我们，丰富 OpenSergo 的覆盖范围，帮助更多企业落地微服治理。八、以服务治理为基石构建可管可控互联网应用架构 66 本次云栖大会也重磅开源了云原生网关 Higress。Higress 从阿里内部孵化、开发，到电商交易等核心场景进行大规模生产验证，到MSE 进行商业化，至今已有两年半的历程。Higress 以开源 Istio 和 Envoy 为核心，除了兼容 K8s ingress，也遵循了社区正在推进的新一代 Gateway API，可以通过K8S CRD 方式管理实例的生命周期，进行规则以及策略的配置和更新，也支持OpenKruise Roolout 灰度发布。Higress 将流量网关 微服务网关 安全网关三合一，能够极大的降低网关的部署及运维成本。通过支持开源注册中心，限流降级，以及监控组件，它可以统一订阅广泛的服务来源，并提供完善的大流量防护和可观测能力。Higress 的插件市场，提供丰富的默认插件，包括 WAF 防护、认证鉴权、协议转换等，方便用户在安全、服务管理等方面进行扩展。除了 Wasm、Lua 插件，它还将支持进程外插件扩展机制，让用户可以用自己熟悉的语言编写插件。很多开源网关做配置变更，需要 reload 引起流量抖动。Higress 的路由、安全规则，WASM 插件都支持热更新，规则变更毫秒级生效且业务无感知。上述所有特点均经过生产验证，让 Higress 有了很好的起点。也欢迎感兴趣的小伙伴加入我们，一起将 Higress 不断迭代演进。最后，也希望通过 MSE 产品的持续演进，微服务开源项目的社区共建，以及用户们的支持和参与，将互联网应用架构推向新的阶段。九、禾连云原生微服务治理实践 67 九、禾连云原生微服务治理实践 作者：邓志豪，禾连健康 CTO 禾连健康成立于 2014 年，是一家从体检场景切入的健康管理服务公司。对于医院，我们提供的是围绕体检检前、检中、检后的一套 SaaS 服务；对于企业，我们提供了团体体检、健康管理，国家电网、普华永道都是我们的客户；对于家庭，我们提供的是健康管理 APP。我们需要打通医院内 IT，连接医院内 IT 到禾连云端服务，再到用户端，过程中需要面对复杂的医学领域逻辑。另外，对于大多数人而言，体检的频率至多一年 1-2 次，是非常低频的场景，因此流量也非常低。而低流量带来的问题在于，灰度发布对于我们几乎无效，甚至全量发布都可能无法发现 bug，有些 bug 会在代码发布一年以后才被发现。另外，低容错也是我们的业务特点。比如用户到医院体检，由于 IT 设施信息没有同步导致无法完成预约的项目，会对用户体验造成极大的影响。同时，医院内部 IT 非常脆弱，通常软件质量比较低下。九、禾连云原生微服务治理实践 68 因此，我们首先要解决复杂逻辑的问题，必须做模块化块、做解耦。如果只做业务解耦，则实现模块化便足够。比如如果使用的是 Java 语言，将 Java 模块分为 jar 包，用 Maven 管理不同依赖即可。但是早期很多技术架构是通过单一的包支撑不同业务，业务模块多，业务不隔离。没有做微服务拆分时，可能会出现企业业务代码有问题，导致医院容错较低的业务崩溃，这对业务来说难以接受。因此，我们直接实现了服务化，将服务拆分开，有公共的基础服务可以调用，不同业务之间不会互相影响。服务化不仅实现了业务解耦，也实现了服务分层，保障履约的核心服务。比如针对容错率非常低的业务可以构建专门针对问题场景的保障服务。同时可以对服务做独立质检，而如果打包在一起则无法做独立的质检。服务拆分主要有两种模式，一种为按照业务拆分，一种为按照能力拆分，不同业务可以互相调用。最终，我们的架构如上图所示。以按照能力拆分为主，按照业务拆分为辅。比如最前端是 web 服务，蓝色块是业务核心迭代的业务服务，底层按照能力拆分订单、支付、消息三种服务。往下一层与业务较远的比如医院数据同步服务、人工履约服务，是自建的独立服务。业务迭代最频繁的服务与相对稳定的服务各自区分独立，两边通过 http 打通。业务集群内使用 Dubbo、Nacos 做 RPC，使用 RocketMQ 做消息。九、禾连云原生微服务治理实践 69 Dubbo 是一个 RPC 框架，基于 Java Interface。对于 Java 程序员而言，只需加简单的注解即可成为微服务，便于在团队中推行。同时，调用几乎不侵入代码，将service 改为dubboReference 即可注入服务。Nacos 在 SpringCloud 的集成非常完善，只需几行配置即可使用。控制面板简单易用，与 Dubbo 一样均为中文社区，对于程序员的门槛更低。早期禾连自行搭建社区版 Nacos 曾遇到较大性能瓶颈，当时的 Dubbo2 服务模型基于接口，一个接口、一个函数就会带来一个服务，流量非常大。因此，我们最终选择了阿里云 MSE 服务，扛住了 Dubbo 的压力，而且它具有良好的兼容性，后续我们跟随社区迁移至 Dubbo3，解决了 Dubbo2 服务模型的问题。一个 service 可以作为一个服务，一个应用可以作为一个服务，使得注册流量大幅减少，Nacos 注册中心的压力减小。另外，MSE 免运维以及阿里云持续的服务支持，为我们带来极佳的使用体验。从内存视角看，MSE 具有出色的调优能力，使业务性能提升 4 倍。九、禾连云原生微服务治理实践 70 微服务治理中，服务观测尤为重要。目前，我们使用的是阿里云的 ARMS 商业版。MSE 特性开关是 Nacos 的功能，可以做动态配置，无需重启应用。我们需要面对大量医院，每个医院的需求不确定也不尽相同，因此会存在大量特性开关。此类开关的操作非常危险，一般由开发人员进行配置，而 MSE 很好地解决了我们的痛点。同时，MSE 可以一键与 KMS 阿里云密钥管理服务相结合，对数据进行加密存储但是用户无感知。HTTP 网关主要解决协议转换的问题。禾连的 App 前端业务逻辑重，无需做任何结果封装，只要暴露服务能力即可。因此，我们基于开源的 Apache ShenYu 做了改造，将 HTTP 协议转为 Dubbo，同时支持 POST/GET，将鉴权和授权逻辑都放至网关。DevOps 方面，K8S 镜像发布回滚使用了 ACK，持续集成使用了云效 CI，为我们带来了极高的发布效率，一周最多时可能发布 20-30 次，单次发布时间从原先的 2-3小时降低至 8 分钟内。另外，我们基于 Dubbo 做了服务隔离。比如同一个服务可以部署两个版本，代码和使用方式均一致，但实例不同。两个服务均有独立内存，一个服务故障时，不会影响到另外一个相同的服务。该能力目前依然较弱，控制面能力的增强是我们未来的发展方向。九、禾连云原生微服务治理实践 71 未来，我们希望能够实现 Service Mesh 的控制面。如上图所示，比如服务请求到达时，如果是req*，则希望它路由至特殊版本ServiceA*。请求经过 MQ 之后发出的消息不能被 Service 消息接收，而是应被 Service*接收，实现全链路的路由能力。目前阿里云提供的 Istio 具备以上能力，但尚未能与 Dubbo 很好地结合，我们也十分期待 Istio 未来的演进。实现 ServiceMesh 的目的是降低测试环境成本。当前，我们的大集群里有 7-8 套测试环境供各个业务小组使用，每个小组各用一套，互不干扰，但成本过高。如果能实现全链路的路由，每个开发小组只要做服务的测试环境发布，使用打标流量即可实现发布。另外，我们将实现全量 HTTP 网关。从未来趋势看，前端越来越重，无需后端做 web层，将后端服务直接暴露给前端即可。因此，我们考虑将所有 web 层替换成网关。我们期待紧密跟进社区的步伐，联合云原生社区一起向前发展。十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 72 十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 作者：杨秋弟（曼红），阿里云智能高级产品专家、Apache RocketMQ 联合创始人 1.前言 回顾 RocketMQ 的发展历程，至今已十年有余。2022 年 RocketMQ5.0 正式发布，全面迈进云原生时代。11 月 5 日，2022 杭州云栖大会上，阿里云智能高级产品专家杨秋弟在云原生峰会上发表主题演讲，发布消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台。阿里云智能高级产品专家&Apache RocketMQ 联合创始人杨秋弟 2.Apache RocketMQ 发展史 回顾 Apache RocketMQ 过去十年的发展历程，可分为“诞生于互联网”与“成长于云计算”两大阶段。十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 73 第一个阶段是 RocketMQ 的从 0 到 1，在阿里内部规模化落地。2012 年，为了支撑超大规模电商互联网架构，阿里中间件研发了 RocketMQ，并在产品诞生初期开源，2017 年 RocketMQ 统一了阿里消息技术体系。第二个阶段是云计算。2015 年 RocketMQ 上云，这也是业界首个提供公共云 SaaS形态的开源消息队列；2016 年，阿里把 RocketMQ 捐赠给 Apache，2017 年孵化毕业，成为国内首个 TLP 的互联网中间件。十年磨一剑，出鞘必锋芒。在这十年的过程中，通过集团打磨稳定性，依托云计算孵化创新，开源共建加速标准化建立与生态连接，RocketMQ 始终坚持开源、集团、商业三位一体的发展思路，内核演进和产品迭代齐头并进。2022 年 RocketMQ5.0正式发布宣告着全面迈进云原生时代。3.RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流平台 十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 74 回顾过去这十年，RocketMQ 服务于集团几乎所有的业务，在阿里云上更是累计服务了 10 万余家企业客户，覆盖互联网、零售、金融、汽车等 20 多个行业，大规模的生产实践持续累积产品的核心优势。多样性，企业级应用复杂的业务诉求，催生 RocketMQ 提供丰富的消息类型，比如定时消息、事务消息、顺序消息等等。此外，也提供了像消息轨迹、消息回溯等一系列的消息治理能力。一致性，无论是淘宝交易还是蚂蚁支付都天然对数据一致性有着极高的要求，RocketMQ 提供的分布式事务消息是业内第一个提供该特性的消息产品，将异步解耦与数据一致性完美融合，是金融客户中不可或缺的产品能力。稳定性，稳定性是产品的根基，更是一个系统工程，RocketMQ 长期在电商和金融领域中打磨，不仅提供最高达 99.99%SLA，更是帮助客户提供全方位的健康巡检与故障排查能力，如消息轨迹、消息回溯、死信机制等等，提供多样化的稳定性兜底手段。高性能，在双十一的极限流量下，RocketMQ 具备无限扩展能力，支持千万级并发与万亿级消息洪峰，P9999 写延迟在 1ms 内，100%在 100ms 内。可以说，在消息领域，尤其在业务消息领域，RocketMQ 在国内已经做到顶尖，成为企业客户的首选。而随着云原生以及数字化时代的到来，RocketMQ 也在快速的发生着变化，那么变化主要体现在哪些方面呢？首先，全面拥抱云原生。向下，消息系统自身实现云原生架构的演进，充分释放云基础设施的池化能力，全方位提高消息的核心技术指标。向上，消息产品形态持续演进，成为云原生应用架构的核心引擎。比如微服务、事件驱动、Serverless 等现代化应用架构。其次，全面拥抱实时数据。企业的数字化转型从原来的业务数字化迈向了数字业务化。对业务数据的实时洞察、实时决策成为指导业务成功的关键要素。消息队列也将从在线业务架构的基础设施，延伸到实时数据架构的基础设施，从而实现事务分析一体化。十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 75 随着 5.0 的发布，RocketMQ 也正式从消息服务升级到云原生事件流处理平台。4.RocketMQ5.0：云原生架构升级 首先来看 RocketMQ 自身的云原生架构演进。从下面的全景图可以看出，RocketMQ从客户端到服务端都进行了全方位的改造，具体体现在以下几个方面：轻量化 RocketMQ4.0 诞生于 2012 年的淘宝电商，当时大部分的业务还跑在物理机上，单节点计算能力强，客户端节点数少且较为稳定，因此，富客户端的接入方式不仅更加高效，更可以提供诸如客户端侧负载均衡、消息缓存、故障转移等一系列企业级特性。但这种模式在云原生时代发生了改变，轻量客户端更容易被云原生技术栈所集成。因此，RocketMQ5.0 客户端采用轻量 SDK 设计理念，将原来富客户端的逻辑下沉到服务端，满足现代化应用轻量化、Serverless 化以及 Mesh 化的趋势，更容易被集成；同时也正是因为轻量化，使得 SDK 多语言开发成本低了很多，快速覆盖当下主流的多语言版本。弹性 存算分离架构让无状态计算节点可以快速伸缩，而分级存储以及冷热分离架构更是让消息存储具备更强的弹性能力。十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 76 高可用 基于全新的 Leaderless 架构，去 ZK 依赖的同时，可以做到副本数灵活选择，同步异步自动升降级，实现秒级故障转移；面向云的多可用区、多地域组建全局高可用能力。云原生基础设施 最后，RocketMQ 整体架构走向 Kubernetes 化，拥抱 OpenTelemetry，依托于阿里云提供的 ARMS、Prometheus 以及 Grafana 实现可观测能力的云原生化。而 RocketMQ5.0 本次的升级，除了在技术架构云原生化之外，在产品能力以及成本优化方面都有着重大的提升，我们来逐一分解。轻量无状态消费模型 RocketMQ4.0 采用按队列消费模型，消费者完全按照队列负载均衡，非常适合批量拉取快速消费，对单一消息状态不敏感的场景，比如流计算。然而在业务消息领域，尤其是金融场景以及事件驱动架构之下，每一条消息状态都是极为重要的。再加上不同业务类型的消息处理耗时也是各不相同，从毫秒级、到秒级甚至到分钟级，队列的负载不均衡或者短暂的 Block 都可能会引发消息的局部堆积，从而影响到最终用户的体验。因此，RocketMQ5.0 全新推出按消息负载的轻量无状态消费模型，通过 PoP 机制巧妙地在队列模型之上构建了消息模型，业务只需要关心消息而无需关心队列，所有API 都能够支持单条消息级别控制，如消息的消费、重试、删除等。而基于消息消费 十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 77 模型，客户端、连接和消费都是无状态的，可在任意 Proxy 节点上飘移，真正做到轻量化。RocketMQ5.0 提供按队列消费模型以及按消息消费模型，更好的满足事件与流的业务场景，正可谓鱼与熊掌兼得。海量消息分级存储 RocketMQ5.0 的另一个重大升级则是海量消息的分级存储。对消息队列了解的同学都知道，消息通常都是流动的短时间的存储，业内大部分消息产品对消息的保留时间都比较优先，3 天、7 天，最长 15 天不等。有限的存储空间使不仅限制了消息的保留时长，更在某些场景下可能会导致业务资损，比如在消息还没有被消费的时候，因为磁盘空间不足或者消息过期而被清除，这在金融等领域都是不可接受的。所以，RocketMQ 一直想要解决这样的问题，让存储变得更有弹性。RocketMQ5.0 基于 ESSD、对象存储打造冷热分离以及分级存储架构，提供低成本的无限存储能力，确保消息不会因为本地磁盘空间不足而提前被清除，造成业务资损。我们提供消息存储的 Serverless，客户只需按实际存储使用量付费，而无需预购存储空间。此外，流量削峰是消息队列极为常见的场景，而由此带来的海量消息堆积能力以及在堆积情况下的性能稳定性成为衡量产品性能的核心指标。RocketMQ5.0 基于冷热数据分离架构进一步做到读写隔离，避免在堆积的场景下影响热数据的写入性能。十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 78 分级存储的冷数据碎片规整能力更是提高了冷数据的读取性能，为用户提供一致的冷读 SLA。售卖系列全线升级，最高降本 50%从前面的介绍我们已经了解到，RocketMQ5.0 在技术架构以及产品能力上都有着明显提升。而 5.0 推出全新的售卖形态与计费策略相比 4.0 更简单、更灵活也更为普惠。实例的综合成本最高可降低 50%。接入门槛最低可降至 390 元/月，远低于自建成本。消息存储支持 Serverless 弹性能力，按需付费可大幅降低闲置成本。结合冷热分离的多级存储能力，相比开源自建可降低 67%，大幅降低消息队列的使用成本。5.EventBridge：云上事件枢纽 十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 79 事件驱动是一个起源很早的概念，早在几十年前，无论是操作系统内核的设计、还是客户端编程框架都大量采用了事件驱动技术。RocketMQ PushConsumer 提供的API 其实就是一种事件驱动的编程范式，但在微服务应用架构当中，集成与通信才是刚需，事件驱动的价值并没有那么明显的体现。而随着云原生时代的到来，计算力的构成越来越多样化。作为云原生的代表技术，Serverless 架构范式也是事件驱动的。无论是阿里云的函数计算、还是 AWS 的Lambda，它们的主要触发源都是各种形态的事件，云产品事件，如 OSS 文件上传触发用户基于函数进行文件加工处理；用户业务事件，如 RocketMQ 触发函数运行消费逻辑处理等等。以事件驱动为核心理念，阿里云推出了 EventBridge 产品，其使命就是打造云上的事件枢纽。通过 EventBridge 可以兑现四大业务价值：统一事件枢纽。阿里云从 IaaS、PaaS 到第三方的 SaaS，每天都有数以亿计的事件产生，但却没有一种简单和统一的方式来触达这些事件；这些事件散落在各个地方形成 事件孤岛，很难挖掘出有用的业务价值。只有充分发挥数据的规模效应，建立起数据之间的血缘关系，我们才能更好的发掘出数据的价值；所以 EventBridge 首要任务便是统一阿里云上的事件规范，拥抱 CloudEvents 事件标准，打造阿里云统一的事件枢纽。事件驱动引擎。当 EventBridge 连接了海量的事件源后，基于 RocketMQ 毫秒级的事件触发能力，必将加速企业 EDA/Serverless 的架构升级。开放与集成。EventBridge 提供丰富的跨云、跨平台、跨产品、跨地域以及跨账号的连接能力，能够促进云产品、应用程序、SaaS 服务的相互集成。低代码。EventBridge 借助 Serverless 的应用中心，通过简单的规则匹配以及丰富的模板，即可实现事件的分发、过滤、转换等处理，进一步提升事件驱动的效率。十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 80 6.让消息无处不在，让事件无所不及 依托于 EventBridge、RocketMQ 以及函数计算 FC 的强强联合，目前 EventBridge的事件生态已初具规模。在云产品事件集成方面，目前已经集成 200 云产品事件源，3000 多种事件类型。在数据集成与处理方面，EventBridge 与微服务应用、大数据、IoT 等场景深度集成。比如与消息生态的融合，阿里云 6 款消息队列产品通过 EventBridge 实现消息数据的互联互通，并且通过 EventBridge 的全球事件网络赋予消息全球消息路由的能力，同时也可以通过 EventBridge 提供的丰富的模板，实现 ETL 数据处理能力。在 SaaS 应用集成方面，包括钉钉、聚石塔以及云上 50 多个 SaaS 服务都可以通过EventBridgehook 方式连接到 EventBridge。在事件触发方面，EventBridge 目前已经触达 10 多个事件目标，海量的事件源都可以通过 EventBridge 触发包括 FC/SAE 等在内的 10 多款事件目标云产品。除此之外，目前 EventBridge 已经对接了阿里云全量的云产品 API，任何一个事件都可以通过云产品 API 的方式进行触达。未来还有会更多的事件源以及事件目标接入到 EventBridge 上来。十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 81 7.RocketMQ Streams：轻量级计算的新选择 正如开篇所提到的，基于云原生架构的全面升级，RocketMQ5.0 也将从在线业务架构的基础设施，延伸到实时数据架构的基础设施，实现事务分析一体化。将RocketMQ Streams 打造成为轻量级计算的新选择。业内最常见如 Flink、Spark 等大数据框架大多采用中心化的 Master-Slave 架构，依赖和部署比较重，每个任务的执行都需要很大的开销，有较高的使用成本。而与之不同的是，RocketMQ Streams 着重打造轻资源，高性能的轻量计算引擎，无额外依赖，最低 1core，1g 即可完成部署，适用于大数据量、高过滤、轻窗口计算的场景，在资源敏感型场景，如消息队列流计算、安全风控，边缘计算等，RocketMQ Streams 具有有很大优势。阿里云消息团队与安全团队合作，通过对过滤场景做大量优化，性能提升 3-5 倍，资源节省 50%-80%。目前，RocketMQ Streams 已经在开源社区发布，未来计划在 2023 年 4 月在阿里云完成商业化。8.RocketMQ 这十年，我们一同向前 十、消息队列 RocketMQ5.0：从消息服务到云原生事件流处理平台 82 RocketMQ 历经十余年的打磨，已经取得了众多成果。全球拥有 700 的贡献者，1.8w Star 数，超过 80%的主流云厂商提供了 RocketMQ 的商业托管服务，Apache RocketMQ 社区始终保持着极高的活跃度，因此，也荣获了科创中国“开源创新榜”，中日韩开源软件优秀技术奖等十多个国内外开源奖项。而阿里云作为 RocketMQ 的起源和核心贡献者，不仅 100%覆盖全集团业务，承载千万级并发万亿级消息洪峰。十多年以来更是累计服务 10w 万企业客户，覆盖互联网、零售、汽车等 20 多个行业，超过 75%的头部企业选择使用 RocketMQ。期望阿里云的消息队列 RocketMQ 可以成为广大企业客户的心之所选。也诚邀更广大的开发者来积极参与 RocketMQ 的开源社区建设，一起将 RocketMQ 打造为消息领域的引领者。十一、云原生技术中台 CNStack2.0 正式发布 助力企业高效用云 83 十一、云原生技术中台 CNStack2.0 正式发布 助力企业高效用云 作者：谢吉宝（唐三），阿里云智能资深技术专家 11 月 5 日，在 2022 杭州云栖大会上，云原生技术中台 CNStack2.0 正式发布。阿里巴巴资深技术专家谢吉宝介绍 CNStack2.0 企业在数字化转型的过程中，一部分问题得到了解决，但随着 IT 水平的不断提升，新问题也在逐渐显现。业务系统越加复杂，所需的计算、存储和网络设施也变得越来越难以管理。以往一台虚拟机、一个数据库便能部署应用的时代已经一去不复返了。复杂的系统架构需要更多基础软件的支持才能良好运行，而开源社区的蓬勃发展，虽然为决策者提供了更多选择的可能性，但从选型开始问题就接踵而至。交付、运维、故障处理和选型后维护，所有这些都与业务价值无关，但又必不可少，基础软件出现问题对上层业务系统来说将是致命的，而这对于缺少丰富生产经验的运维人员来说，更是雪上加霜。十一、云原生技术中台 CNStack2.0 正式发布 助力企业高效用云 84 随着云原生技术的深入发展和行业解决方案的不断落地，企业越来越希望看到这样一种平台，依托云原生技术能力，不但可以支撑大规模业务系统的发布与运行，也可以将内部各种复杂、零散、不统一和不标准的软硬件体系给集中管理起来，以中台化的运作方式，向企业内部源源不断的输出经过实践检验的成熟技术能力与标准体系，推动企业数字化建设向着更高效的方向发展。在这样一个趋势背景下，云原生技术中台 CNStack 隆重发布了其具有革新意义的新一代 2.0 版本。接下来我们将从几个企业数字化转型遇到的常见困难开始，向大家逐一介绍CNStack2.0 所具备的突破性能力，以及能给企业带来哪些核心价值。1.异构资源管理困难 大部分企业已经从“建好云”的阶段过渡到了“用好云”，不管是共有云还是私有云，用云和上云的理念已经深入人心。但云平台的种类和数量都在不断增加，尤其是基础设施部分，这就如同 PC 时代的主机硬件，需要有更通用的操作系统加以屏蔽和提升，否则面对形形色色的 IaaS 基础设施，管理、运维和适配都将是重复且效率低下的工作。跨云、混合云和分布式云早已从理论步入生产，对异构资源的管理能力也需要更上一层楼。在某些局点的实践中，我们发现客户现场有存在多家云厂商的平台，且都 十一、云原生技术中台 CNStack2.0 正式发布 助力企业高效用云 85 分布在不同机房中，单开通资源这一项操作，就需要经历繁琐的申请过程，更不必说对整个环境体系的维护了。CNStack2.0 面向基础设施提供了云原生化的管理手段，可以对不同厂商、不同架构（x86/ARM）、不同计算类型（CPU/GPU）和不同地域（公有云/本地云/边缘云）的资源进行管理。多集群纳管可以将分散的基础设施统一纳管到平台下，并能进行跨集群的资源分配、统一调度和集中运维，极大降低了异构基础设施的管理难度。不仅如此，CNStack 在项目实践中可以管控上千节点或上万核规模的集群资源，特别适用于零售和互联网行业等对于大规模、高并发和低成本管控的要求。而且在超融合及混部等能力的加持下，系统资源利用率可以由通常水平的 6%，提升到45%。2.系统软件选型与维护困难 一个平台如果只能解决资源问题，其实还无法为业务提供可用的环境，因为在资源之上还存在各种系统软件，对这些系统软件进行技术选型并解决选型后的持续维护问题，也是平台必须要解决的。现如今，开源技术在软件领域有着举足轻重的地位，单 CNCF 下注册的项目就已经超过了 140 个，是否使用开源技术已经成为了评估软件标准化和开放性的必要条件之一。但问题是，这么多开源项目，该如何进行技术选型？哪些项目能满足需要？哪些版本能用于生产？哪些技术经历过大规模实战？这些都是技术选型需要考虑的问题。与此同时，对技术选型的持续维护也同样重要。版本迭代、技术革新，每次都需要投入新的人力、物力和财力才能跟得上开源社区的快速发展，否则就会面临版本生命周期终结、功能落后和性能低下等问题，更有甚者会遗留严重的安全风险，这些都是数字化决策者所不得不考虑的问题。CNStack2.0 可以从两个方面来解决技术选型时遇到的问题。首先，平台提供了很多内置的、开箱即用的产品组件和中间件，正是这些内置组件所提供的能力才使我们所倡导的“让企业数字创新只需专注业务本身”变为可能。十一、云原生技术中台 CNStack2.0 正式发布 助力企业高效用云 86 这些内置组件从资源管理到应用管理，从服务管理到流量管理，从可观测到可运维，从平台稳定性到数字化安全生产渗透到了平台和业务系统的方方面面。如果想要通过开源产品搭建具备同等能力的技术中台，其投入将是无比巨大的。CNStack 背靠阿里云云原生团队，其所提供的中间件产品无论在功能、性能、规模还是可靠性方面都是有目共睹的，且经历过非常多的生产实践检验，能默默地为业务系统保驾护航。另外，在能力中心里，CNStack 还精选了各种原厂和伙伴提供的产品及组件，当内置功能不足以满足业务需要的时候可以在此进行无限扩展，并享受平台提供的一致化产品体验。3.多环境交付困难 基于云原生技术的 PaaS 平台是近年来管理 IaaS 的首选方案。从开源到商业化，企业总能找到满足业务需要的解决方案，但也不是全然没有问题。比如，既往的工作模式和管理规范都是建立在非云原生的基础设施之上，简言之，就是以物理机或虚拟机为单元进行资源管理的。那个时候环境的申请几乎等同于准备主机节点，但这并不意味着一个环境处于可用状态，最终使用者还需要在上面部署很多系统软件和基础组件，这些软件系统的重复部署，不仅浪费人力和时间，后续维护也是一笔持续的开销，更不利于环境的复用、开支的节省和标准的建立，整体成本非常之高。当开发和测试等工作涉及多个系统和集成商的时候，环境获取成本将成倍增长，甚至失控。CNStack2.0 的环境交付是基于容器来实现的。在系统建设之初，交付人员将基础设施资源整合成资源池（即容器集群），之后资源的申请便等同于在集群中划分配额。这些被分配的配额仅用于部署实际业务系统即可，系统软件的交付则是通过能力中心来完成。能力中心里分发的产品与组件是开箱即用的，平台管理员只需轻点鼠标即可实现全自动的安装与部署，交付即可用。能力中心分发的是组件能力，不再是资源本身，完全有可能在企业内部复用这些能力，并依此建立完善的基础软件使用标准。在实践中，资源分配和能力供给是有严格权限隔离的，完全适用于多地域、多组织和多项目的企业级管理模式。环境搭建周期从月变为天或小时，而且使用能力中心交付的组件会天然具备平台级的运维能力，不但能够提升环境搭建的效率，长期运维的成本也会一降再降。十一、云原生技术中台 CNStack2.0 正式发布 助力企业高效用云 87 4.生产运维困难 环境交付和应用部署都是一次性投入，而环境自身和其上业务系统的运维却是需要持续投入的。对大多数的运维人员来说，由于缺乏大规模访问下的生产运维经验，在突发状况时想做到系统的平稳运行是非常困难的，这往往不仅需要难得的实践经验，更需要专业工具或产品能力的支持。即便在正常情况下，想要确保系统稳定也是看似简单，实则困难的目标。倘若没有平台的支持，运维人员将无法预知问题的产生，产生问题时也无法做到及时止血或快速定位，最后迅速恢复和平稳升级才能让系统回归到往日的正常状态。所有这些远非“一个有经验的运维人员”所能轻易做到的。但依托 CNStack2.0 的产品能力，保障线上系统的稳定运行只需要一个普通运维人员即可，这全都依靠了平台提供的一站式应用管理能力。复杂的业务系统催生了应用形态的多样化，微服务应用、多语言应用、批处理或定时任务应用、AI 应用和大数据应用等，所有这些在完成上线之后都需要针对性的运维和管理能力。CNStack 提供了完备的图形化运维控制台，不出平台即可完成 80%的运维工作。同时，应用系统在发布态和运行态的稳定性也是由平台来自动保障的，运维人员仅需对规则进行配置，CNStack 的诸多特色能力，就可以让发布如丝般顺滑，让系统在突发状况时也能平稳度过并发出告警。最后，在应用故障逃脱平台的管控能力之后，系统提供的各种辅助工具和产品能力，也可以帮助运维团队精准定位故障，快速恢复系统，为研发部门介入修复赢得宝贵时间。5.总结 诚然，在云原生运动的驱使下，将会有越来越多的企业尝试拥抱这项技术，以新的理念、新的架构和新的能力为业务注入新的活力，在这期间既往的平台解决了一些问题，又产生了一些问题，在不断的更新迭代中，加速释放创新的力量。CNStack2.0 让企业以最低的成本和门槛享受来自技术革新的发展红利，而在遇到种种必然的困难阻碍时，也能提供强有力的支撑手段，终究能以更开放、更全面和更轻量的形态为客户打造更具竞争力的云原生技术中台产品，进而服务企业数字化转型步入下一个阶段。十二、数字化安全生产平台 DPS 重磅发布 88 十二、数字化安全生产平台 DPS 重磅发布 作者：周洋，阿里云智能资深技术专家、高可用架构负责人 11 月 5 日，在 2022 杭州云栖大会上，数字化安全生产平台 DPS 重磅发布，助力传统运维向 SRE 转型。阿里巴巴资深技术专家周洋 十四五规划下，各行各业全面加速数字化转型与升级。随着企业数字化业务规模变大，迭代速度加快，系统复杂度越来越高，如何保障业务稳定性这一话题也变得愈发重要。下述有几点典型场景和挑战：场景一：分布式系统面临稳定性保障新挑战 近年来，虽然稳定性关注度日益提高，新技术蓬勃发展，重大故障依然频发且影响巨大。例如，2021 年，某证券 IDC 故障 2 小时，导致客户无法交易，产生资损；某视频网站，服务器故障 3 小时无法访问，引发舆论技术的不恰当使用、人为操作失误、硬件故障、自然灾害、安全攻击依然给生产带来极大风险。十二、数字化安全生产平台 DPS 重磅发布 89 场景二：政策引导 IT 系统稳定性建设平稳推进 随着数字化转型政策的推进，越来越多国民级应用诞生，大大方便了人们的日常生活，各个企业也相继推出自己的客户端。然而，大多数企业没有经历过多年互联网发展的锤炼，应对线上风险能力不足，亟需以最短时间完成稳定性运维能力的积累，少走弯路。场景三：传统运维手段已无法满足要求 传统运维存在运维工具割裂、面向基础设施而非业务、被动运维、缺乏规范化的流程机制体系等问题。企业应遵循 SRE（Site Reliability Engineering）和平台运维（Platform Ops）的创新理念，通过软件来实现系统管理、问题发现、问题解决和自动化运维工作。在现实生活中，无论建造摩天大楼还是家庭工程维护，在保证工程质量的同时，更重要的是避免出现安全事故，造成人员伤害，因此需要一套标准化的工艺流程、技术标准和验收手段等。在软件行业中，同样需要标准化的技术能力和方法论，来保障线上业务稳定性。于是，从 2018 年起，阿里巴巴集团便致力于 IT 软件领域的安全生产建设：一方面加强高可用架构的基础建设，另一方面，提供 SRE 转型的流程机制体系，配合可用性能力、组织能力和灾难恢复能力等目标，形成一套完整的安全生产方法体系。为此，数字化安全生产平台（DPS）应势而生。DPS 浓缩了阿里巴巴十年运维经验，以 PlatformOps 为理念，以保障业务连续性为目标的一站式管控 SRE 运维平台，具备场景化、数字化和云原生化三大典型特征。场景化：DPS 以应急场景为中心，弱化组织架构带来的运维限制，同时，DPS 全面的监控和告警规则配置可以支持涵盖业务的各个场景。数字化：DPS 提供数字化监控大屏、智能化告警、智能故障定位、白屏化故障快恢手段和数字化度量、人员管理等能力，为企业数字化进程添砖加瓦。云原生化：DPS 以阿里云丰富的云原生产品作为技术支撑，且具备足够的开放性，可以与阿里云一方、二方和开源系统等进行关联。十二、数字化安全生产平台 DPS 重磅发布 90 数字化安全生产平台（DPS）作为阿里巴巴集团数十年互联网探索的沉淀，在平台的架构和演进方面主要关注以下几点：明确目标和场景：安全生产是全局工程，其能力取决于木桶最短板。因此安全生产需要有明确的目标和场景，且保证主体框架的完整。打通组织架构：安全生产不仅要解决人和系统、代码的问题，还需要解决人和人、人和制度的问题。因此安全生产需要阿里和行业的优秀技术在一个体系内集成和打通。面向未来架构：安全生产同时关注成本和减少损失。因此，安全生产需具有一定的抗技术周期性，架构设计除了要兼容最新的技术栈，也要面向未来架构进行设计。数字化安全生产 DPS 支持两大典型业务场景：“1-5-10”故障快恢和“变更三板斧”故障预防。1.“1-5-10”故障快恢 数字化安全生产平台提供对应急事件和故障的发现、响应和恢复的全生命周期管理。“1-5-10”对应故障的“1 分钟发现-5 分钟响应-10 分钟恢复”，是定义故障处理的时效性目标。十二、数字化安全生产平台 DPS 重磅发布 91 1 分钟发现：通过建立围绕业务应用的全链路监控能力，能够实时监控业务健康度，如发现稳定性问题将秒级通报至应急保障服务组进行排查，降低故障发生的可能性。5 分钟响应：通过建立应急响应渠道和全链路故障定位能力，能够快速拉通故障排查人员，基于 AIOps 智能故障定位和基于 ChatOps 进行故障状态更新和通知流转，提升故障处理效率。10 分钟恢复：通过建立完善的故障快恢体系，基于方案内置丰富的快恢能力，能够根据不同的故障类型智能化推荐合适的快恢预案，缩短故障恢复时长。2.“变更三板斧”故障预防 数字化安全生产平台 DPS 将极易引发线上故障的变更操作纳入稳定性管控体系，做到对变更操作的“可观测、可灰度、可回滚”。在“变更可管”方面，我们覆盖完善的变更系统，极大程度减少对变更系统的改造成本；在“变更可控”方面，我们提供基于时间、人员等维度的变更管控规则，预防可能出现的风险；在“变更可用”方面，我们可自动发现变更引发的故障，提供变更回滚等智能化快恢能力。十二、数字化安全生产平台 DPS 重磅发布 92

20人已浏览 2023-02-06 91页 5星级

中国上市公司环境绩效行业动态榜单 2023 年第 1 期（农副食品加工业）澎湃新闻 公众环境研究中心（IPE）联合发布 关于中国上市公司环境绩效榜和本期农副食品加工业榜单 自 2021 年起，澎湃新闻与公众环境研究中心（IPE）联合发布中国上市公司环境绩效动态榜单和行业分榜单。本期分析解读行业为“农副食品加工业”，涉及 62 家上市公司，6514 家关联企业。农副食品加工行业作为国民经济的支柱产业和保障民生的基础性产业，原料多样，生产工艺复杂，废水中 COD 含量较高，且废水水质、水量因生产的季节性变化波动性较大，被国务院印发的水污染防治行动计划列入专项整治十大重点行业。根据 中国生态环境统计年报 2020，在调查统计行业中，农副食品加工业废水中的总磷排放量位列第一，氨氮排放量放量位列第二，化学需氧量和总氮排放量居行业第三位。近年来，农副食品加工企业因废水超标排放等问题，受到生态环境主管部门行政处罚的事件屡有发生。本期榜单旨在基于环境大数据，分析农副食品加工业环境污染问题，科学评估相关上市公司环境绩效表现，推动农副食品加工业企业践行环境责任，完善环境信息披露；同时也希望协助投资者发现绿色投资机会，完善 ESG 责任投资体系，以市场动力促进农副食品加工业企业绿色低碳发展。一、本期榜单时段 榜单数据截止日期：2023-01-13 榜单排名比较：2022-01-13 至 2023-01-13 二、本期榜单行业企业 1、涉及上市企业 农副食品加工业上市公司环境绩效榜，评价范围包括 62 家上市公司，涉及 6514 家关联企业。农副食品加工业上市公司环境绩效榜，评价基础为 1805 条环境监管记录，主要问题集中在水、气类环境问题上。三、上市公司得分统计 得分低于-50 分：6 家，占比 9.7%；得分在-50 到-6 之间：14 家，占比 22.6%；得分在-6 到 0 之间：30 家，占比 48.4%；分值大于 0：12 家，占比 19.3%水37%气32%固废6%噪声1%重金属0%核与辐射0%其他24%上市公司关联方环境监管记录类型分布 注：进入上市公司环境绩效榜正分企业，多数自身或主要分子控企业获得生态环境主管部门的正面评价，包括企业环境信用等级评为“绿色”，或是被主管部门纳入监督执法正面清单，或是重污染天气重点行业绩效分级为“A 级”企业、引领性企业，或符合绩效先进性指标企业等；另有部分企业没有环境违规记录，或通过审核及环境信息披露确认此前出现的环境问题得到解决，同时公开承诺后续如出现问题将及时向社会作出公开说明。由于生态环境主管部门正面评价，主要针对有一定产排污行为的企业，而开展环境信息披露的，也主要是有一定产排污行为的企业，因此进入上市公司环境绩效榜正分企业，主要以制造业上市公司为主。四、本期榜单看点 1、农副食品加工业上市公司环境信息披露进展 农副食品加工业上市公司中，通过 2021 年度公告、2022 半年度公告以及临时性公告提及自身或关联企业环境处罚情况：17 家上市公司，其中 向社会公开说明处罚整改情况：17 家 明确被处罚企业主体：17 家 2、排名偏低案例（截止 2023-01-13）华统股份（002840）环境绩效得分-281.05，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 1。2019 年以来，其关联企业存在 66 条环境不良记录，涉及 18 家关联企业。新希望（000876）环境绩效得分-275.28，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 2。2019 年以来，其关联企业存在 187 条环境不良记录，涉及 107 家关联企业。京基智农（000048）环境绩效得分-258.32，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 3。2019 年以来，其关联企业存在 10 条环境不良记录，涉及 4 家关联企业。海大集团（002311）环境绩效得分-104.29，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 4。2019 年以来，其关联企业存在 65 条环境不良记录，涉及 38 家关联企业。唐人神（002567）环境绩效得分-93.84，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 5。2019 年以来，其关联企业存在 36 条环境不良记录，涉及 17 家关联企业。3、排名下降案例（2022-01-13 至 2023-01-13）京基智农（000048）环境绩效得分-258.32 分，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 3。环境绩效得分较上一期下降 255.43 分，全 A 股排名下降 1589位。全资子公司文昌市京基智农时代有限公司因“需要配套建设的环境保护设施未建成、未经验收或验收不合格建设项目即投入生产或使用，以及在环境保护设施验收中弄虚作假”，于 2022 年 11 月被海南省生态环境厅处以罚款 96.3 万元。文昌市京基智农时代有限公司还因“超过大气污染物排放标准排放大气污染物”、“超过水污染物排放标准排放水污染物”、“通过不正常运行水污染防治设施的方式排放水污染物”、“需要配套建设的环境保护设施未经验收合格，建设项目擅自投入生产使用”等问题，于 2022 年 8-9 月被文昌市综合行政执法局多次处以罚款，累计金额 107.3 万元。中央第四生态环境保护督察组交办案件办理和边督边改情况显示，全资子公司徐闻县京基智农时代有限公司存在“未依法报批建设项目环境影响报告书就擅自开工建设”、“西区、东区、二期等 3 个项目超标排放大气污染物”等问题。此外，徐闻县京基智农时代有限公司还因“未依法报批建设项目环境影响报告书就擅自开工建设”，于 2021 年 12 月被湛江市生态环境局处以 340.2万罚款。京基智农（000048）通过 2021 年年度报告对徐闻县京基智农时代有限公司 340.2 万元环境处罚事项进行了说明，但尚未就文昌市京基智农时代有限公司环境违规问题进行公开说明。华统股份（002840）环境绩效得分-281.05 分，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 1。环境绩效得分较上一期下降 223.11 分，全 A 股排名下降 477 位。全资子公司衢州华统牧业有限公司 2022 年度因“私设暗管排放水污染物”、“超标排放畜禽养殖废弃物”、“建设项目环保三同时”等问题，多次被衢州市生态环境局衢江分局、浙江省衢州市综合行政执法局处以 7 次罚款，累计处罚金额 141.101 万元。全资子公司天台华统牧业有限公司 2022 年 8 月因“超标排放水污染物”被台州市生态环境局处以罚款 30 万元；因“通过逃避监管方式排放水污染物”被处罚款 37 万元；因“未按照排污许可证规定使用污染物自动监测设备并与生态环境主管部门的监控设备联网，拒不改正”被处“责令停产整治”。控股子公司仙居绿发生态农业有限公司 2022 年 6 月以来因“未依法取得排污许可证排放水污染物”、“生产废水未经处理直接渗漏排入外环境”、“洗消废水未经处理，通过管道直排外环境”、“超标排放水污染物”、“不正常运行废气处理设施”、“通过逃避监管的方式排放大气污染物”、“未按照规定处理畜禽养殖废弃物”等事项，被处以 8 次罚款，累计处罚金额 214 万元。控股子公司仙居华统种猪有限公司，因未制定水污染事故应急方案，未采取有效的应急措施，导致废水处理设施内的污水溢出，流至厂区围墙外环境、“在未依法取得排污许可证的情况下，通过委托外运处理的方式间接向水体排放水污染物”、“通过外运方式向外排放废水污染物，未按环评要求实施废水零排放，且技改项目未重新报批”，“未按照规定处理畜禽养殖废弃物”等事项，被处以 5 次罚款，累计处罚金额 58.5 万元。全资子公司丽水市丽农生态农牧有限公司 2022 年度因“由于管理不到位，导致污水满溢至 3 级大门外的雨水沟，最终流入下游溪沟”、“连日出猪量大,进出车辆多，对运猪车辆冲洗时，不慎将部分养殖废弃物冲至厂内雨水沟，并最终流至下游溪沟进入外环境”等事项，被丽水市生态环境局 2 次处以罚款，累计处罚金额17.274 万元。控股子公司兰溪华统牧业有限公司，2022 年 8 月因“超过水污染物排放标准排放水污染物”、“超过大气污染物排放标准排放大气污染物”、“不按照规定制定水污染事故应急方案”等事项，被金华市生态环境局 3 次处以罚款，累计处罚金额 56.5 万元。子公司义乌华昇牧业有限公司、仙居县广信食品有限公司、海宁市华统食品有限公司、丽水市华统食品有限公司、杭州同壮农业发展有限公司、苏州市华统食品有限公司、杭州临安深山坞里肉类有限公司等，2022 年亦有涉及环境超标违规问题，被处以罚款。华统股份（002840）通过 2022 年半年度报告，对前述部分环境违规问题做出了公开说明，但尚未就发生在 2022 年下半年的环境处罚事项进行公开说明。新希望（000876）环境绩效得分-275.28 分，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 2。环境绩效得分较上一期下降 100.51 分，全 A 股排名下降 380 位。子公司镇江新希望六和农牧有限公司 2022 年因“污水管网破裂，导致收集池污水外溢至厂区外水沟，造成局部污染”、项目“需要配套建设的环境保护设施已建成，未经验收即投入生产或者使用”、“暴雨导致公司一处养殖区收集池被淹。场地残留垃圾、粪污等污染物和雨水混流至厂区外的排水沟，并溢流至下游清水湾农庄的鱼塘，造成局部污染”等事项，被镇江市句容生态环境局 3次处以罚款，累计处罚金额 40.86 万元。子公司关岭新牧养殖有限公司因“位于关岭自治县永宁镇康寨村的项目，污水处理站于 2022 年 5 月气浮机发生故障以来一直未能正常运行。污水处理站故障调试期间，产生的污水排放至沼液储存池存放后抽至消纳地进行消纳”，于 2022 年 11 月被安顺市生态环境局处以 33 万元罚款。子公司瑞安新希望六和农牧有限公司 2022 年 2 月因“氧化塘排入市政窨井处的废水中氨氮、总磷浓度超过污水排入城镇下水道水质标准（GB/T31962-2015)中的 B 级标准”被温州市生态环境局处以罚款 28 万元。子公司宁波新希望六和农牧有限公司 2022 年因“超标排放大气污染物”，被宁波市生态环境局奉化分局 2 次处以罚款，累计处罚金额 54 万元。子公司浙江一海农业发展有限公司 2022 年 7 月因环保“三同时”问题，被衢州市生态环境局衢江分局处以 30 万元罚款；2022 年 6月因“超标排放畜禽养殖废弃物”问题，被处罚款 1.381 万元。子公司天津新六农牧科技有限公司 2022 年 12 月因“未将其配套建设的环境保护设施完成验收”被天津市滨海新区生态环境局处以罚款 61 万元。子公司安徽新希望饲料有限公司 2022 年 9 月因“未验先投”，被合肥市肥东县生态环境分局处以罚款 36 万元。子公司北京新希望农牧科技有限公司、聊城新好农牧有限公司、南京新牧农牧有限公司、吴起新六科技有限公司、施秉县新希望六和养殖有限公司、禹城市新希望六和种猪繁育有限公司、黄冈新希望饲料科技有限公司等，2022 年亦有涉及环境超标、违规等问题，被处以罚款或责令改正。新希望（000876）通过 2022 年半年度报告，对前述部分环境违规问题做出了公开说明，但尚未就发生在 2022 年下半年的环境处罚事项进行公开说明。唐人神（002567）环境绩效得分-93.84 分，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 5。环境绩效得分较上一期下降 45.91 分，全 A 股排名下降 480 位。子公司禄丰美神养殖有限公司，2022 年 9 月因“项目需要配套建设的环境保护设施未建成、未经验收，建设项目即投入生产使用；通过暗管、渗坑等，不经法定排放口排放污染物等逃避监管的方式排放水污染物“被楚雄州生态环境局处以罚款 30.3 万元。子公司昆明湘大骆驼饲料有限公司，2022 年 3 月因锅炉废气颗粒物及氮氧化物排放浓度超标，被昆明市生态环境局安宁分局处以罚款 28.9 万元。唐人神（002567）通过 2022 年半年度报告，对前述部分环境违规问题做出了公开说明，但尚未就发生在 2022 年下半年的环境处罚事项进行公开说明。金新农（002548）环境绩效得分-35.46 分，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名倒数第 8。环境绩效得分较上一期下降 29.71 分，全 A 股排名下降 1057 位。子公司南平市金新农生态养殖有限公司 2022 年 6 月因“未取得排污许可证排放污染物“被南平市生态环境局处以罚款 14.8756 万元；2022 年 1 月因“未及时启动水污染事故的应急方案“被处以罚款 2.2 万元；2022 年 8 月因”使用漫灌的方式进行灌溉,由于超量灌溉,导致土壤无法及时吸收、消纳,大量养殖废水积存在漫灌渠内,加上大雨影响,导致灌溉地内残留废水混合雨水排至外环境“被处以 0.6249 万元。金新农（002548）通过 2022 年半年度报告，对前述部分环境违规问题做出了公开说明，但尚未就发生在 2022 年下半年的环境处罚事项进行公开说明。4、排名上升案例（2022-01-13 至 2023-01-13）安井食品（603345）环境绩效得分 1.66 分，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名第 1 位。环境绩效得分较上一期上升 2.28 分，全 A 股排名上升 2875 位。子公司河南安井食品有限公司列入，安阳市安阳市生态环境局 7月发布的“安阳市 2021 年重污染天气省重点行业绩效评级 A 级企业名单”中。重污染天气重点行业绩效评级是为科学、精准制定应急减排措施而开展，在重污染天气预警期间，环保绩效水平先进的企业，可以减少或免除应急减排措施。其中，评为 A 级或引领性企业，可自主采取减排措施。子公司四川安井食品有限公司列入“2021 年资阳市纳入正面清单企业”，有效期至 2023 年 11 月 1 日。子公司洪湖市新宏业食品有限公司列入“2022 年荆州市生态环境监督执法正面清单”。子公司湖北安井食品有限公司列入潜江市“2022 年监督执法正面清单”。子公司辽宁安井食品有限公司列入“鞍山市生态环境监督执法正面清单企业名录”，有效期至 2024 年 9 月。祖名股份（003030）环境绩效得分 0.43 分，农副食品加工业上市公司环境绩效榜排名第 8 位。环境绩效得分较上一期上升 0.48 分，全 A 股排名上升 2028 位。子公司扬州祖名豆制食品有限公司纳入“2022 年扬州市生态环境监督执法正面清单企业名单”。五、企业环境信息依法披露 生态环境部印发的企业环境信息依法披露管理办法（以下简称管理办法）和企业环境信息依法披露格式准则（以下简称格式准则），已于 2022 年 2 月 8 日起施行，明确了企业年度环境信息依法披露报告（以下简称年度报告）和临时环境信息依法披露报告（以下简称临时报告）编制和发布的规范性要求。管理办法执行以来，地方生态环境部门陆续公开了“环境信息依法披露企业名单”。截至 2022 年 9 月，近 95%地级以上城市均已公开本年度环境信息依法披露企业名单。根据管理办法，“环境信息依法披露企业”应当于每年 3 月 15 日前披露上一年度 1 月 1 日至 12 月 31 日的环境信息。包括：企业基本信息；企业环境管理信息；污染物产生、治理与排放信息；碳排放信息；生态环境应急信息；生态环境违法等信息。农副食品加工业上市公司关联企业中，共计 295 家纳入“环境信息依法披露企业”名单，我们提示上市公司督促关联企业积极响应管理办法信息披露要求，及时通过相关信息披露平台披露前述环境信息。

25人已浏览 2023-02-06 19页 5星级

杭州国际数字交易联盟：全球隐私计算图谱报告（46页）.pdf

全球隐私计算图谱报告2022年12月杭州国际数字交易联盟 全球隐私计算图谱报告 发起单位支持单位杭州数据安全联盟华为云计算技术有限公司京东科技信息技术股份有限公司杭州安恒信息技术股份有限公司杭州国际数字交易有限公司OpenMPC社区（开放隐私计算）北京航天航空大学杭州创新研究院注：按拼音排序全球隐私计算图谱全球隐私计算技术趋向全球隐私计算应用案例全球隐私计算开源一览趋势展望全球隐私计算发展概况目 录C o n t e n t010203040506 全球隐私计算图谱报告 01全球隐私计算发展概况01 全球隐私计算图谱报告 隐私计算起源：数字经济发展与数据安全隐私保护并存 发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。数据要素是数字经济深化发展的核心引擎，流通是数据要素价值释放的本质要求，而安全合规是数据有序流通的基本前提。隐私计算作为围绕数据使用与交换而采取的保护技术，为数据流通与安全并存提供了解决方案。CCPA(California)、CDPA(Virginia)、CPA(Colorado)、CPRA(California)、EU Whistleblower Directive、GDPR(EU)、HIPAA、IAB TCF 2.0、ISO 27701、LGPD(Brazil)、LkSG(Germany)、Nevada Privacy Law、PDPA(Thailand)、PIPEDA(Canada).中华人民共和国网络安全法、中华人民共和国数据安全法、中华人民共和国个人信息保护法信息产业蓬勃发展，数据价值潜力巨大506070801001301752019202020212022202320242025预计全球数据量2025年达175ZB（单位：ZB）资料来源：Gartner，中国信通院，IDC，赛迪研究院2016年，在世界银行发展报告中描述：国家层面的数据融合提升了各行业效率，节省工作时间及大概GDP2%的支出；2022年2月中央全面深化改革委员会审议通过关于构建数据基础制度，更好发挥数据要素作用的意见。百亿用户和传感器企业上云和数字化46亿2019年物联网终端数量200亿2025年物联网终端数量15.3 21年全球企业上云渗透率中国企业上云渗透率40.0%全球及国内隐私保护数据安全立法概况 全球隐私计算图谱报告 隐私计算核心：“数据可用不可见”全球隐私计算图谱报告 数据在全生命周期的安全需求隐私计算主流技术路线目前主流的隐私计算技术主要分为三大方向：一是以安全多方计算、同态加密等为代表的、基于密码学的隐私计算技术；二是以联邦学习为代表的、人工智能与隐私保护技术融合衍生的技术类型；三是以可信执行环境为代表的、基于可信硬件的隐私计算技术。此外，隐私计算与区块链相结合能融合信任与安全，为数据要素流通、数据价值释放提供了一种新的技术解。隐私计算（隐私保护计算、隐私增强计算）定义国内：隐私计算是在保证数据提供方不泄露原始数据的前提下，对数据进行分析计算的一系列信息技术，保障数据在流通与融合过程中的“可用不可见”。国外：通过提高可预测性、可管理性、可分离性和保密性来减轻数据处理所产生的个人隐私风险的任何软件或硬件的解决方案、技术流程或其他技术手段。随着隐私计算技术提出和多年发展，国内隐私计算产业开始进入快速上升期。2018年及以前就有出现隐私产品模型；2019年，国内市场环境意识到数据安全与隐私保护的重要性，隐私计算产品需求开始明确，部分企业开始布局隐私计算；2020年被称为“隐私计算元年”，一波隐私计算初创企业成立，大数据公司、AI公司等一系列相关企业开始增加隐私计算研发投入；2021年隐私计算产品进入金融等领域大面积推广；2022年隐私计算产品在多行业铺设，市场氛围活跃。（数据来源：中国信通院、金融检测机构隐私计算评测等公开信息）隐私计算发展：技术经过多年发展，步入应用阶段 2022全球隐私计算图谱报告 全球关键研究成果国内产品研发情况198219992009201220151981198620002011201320161978同态加密概念安全多方计算概念Paillier加密算法Gentry方案BFV/BGV方案联邦学习不经意传输技术混淆电路技术隐私保护机器学习TEE标准GSW方案ABY方案2019联邦迁移学习Rabin提出不经意传输技术姚期智院士提出混淆电路技术姚期智院士提出“百万富翁”问题，借此提出安全多方计算概念Rivest、Adleman和Dertouzos提出全同态加密构想具备半同态特性的加密算法第一代全同态加密方案第二代全同态加密方案使用混合技术的安全多方计算方案杨强教授提出联邦迁移学习，应用于2B场景谷歌首次提出联邦学习技术，用于解决客户端到云端间安全建模问题第三代全同态加密方案GlobalPlatform开始起草并制定可信执行环境TEE规范标准PPML(Privacy-Preserving Machine Learning)相关研究开始起步发展SPDZ方案基于秘密分享的安全多方计算方案隐私计算实践：中外存在差异，国内商业模式初显 全球隐私计算图谱报告 中外应用差异国 际1、民众普遍重视个人隐私数据，也倾向于为了保护隐私动用法律。2、严格执法高罚金下，企业积极探索隐私保护能力，布局较早，技术研究投入多，开源生态好。3、硬件上的隐私保护和数据安全相对成熟。目前市面上的可信执行环境的落地大多都是基于Intel和ARM。4、商业应用尚未全面铺开，发展有限。企业端应用主要集中在医疗领域。另外谷歌、facebook（meta）等大型科技企业在C端应用做了大量探索。国 内1、国内企业重视度不够，但随着最近相关法规的持续完善和判例的不断增加，民众和企业都逐步意识到保护个人隐私数据安全的重要性。2、国内企业布局隐私计算相对较晚，但随着各种政策法律相继出台，近几年隐私计算产业发展非常迅速，开源生态也逐渐显现。3、国内软件应用层面的隐私保护发展更快。互联网大厂、隐私计算初创公司等各类企业的隐私计算产品不断出新、发展蓬勃。4、商业化应用探索非常丰富，注重应用效果。主要集中在B端、G端数据应用层面，金融、政务、医疗等领域已有大量应用并有落地实践，能源、车联网等方向也在积极探索。整体初具竞争优势。目前国内隐私计算项目实施的四种商业模式直接部署隐私计算平台并按照部署节点收费提供整套数据安全流通服务平台，或带有分润模式提供开源订阅，依据客户功能特性定制化服务提供隐私计算一体机设备02全球隐私计算图谱02 全球隐私计算图谱报告 全球隐私计算图谱综合科技类专精型厂商综合开源平台联邦学习FL安全多方计算MPC可信执行环境TEEAI金融科技区块链信息安全大数据数据交易同态加密HE 全球隐私计算图谱报告 03全球隐私计算技术趋向03 全球隐私计算图谱报告 隐私计算技术路径隐私计算主要的技术实现路径分为三种，从应用层到底层自上而下可以分为：融合隐私保护技术的联合建模（联邦学习）、以密码学为核心的技术实现（安全多方计算）、以及依托可信硬件的技术实现（可信执行环境）。全球隐私计算图谱报告 联邦学习是在建模的方式上实现隐私保护：各参与方在本地进行训练，将模型参数进行通信与聚合。基于数据在各参与方分布情况的差异，联邦学习可以分为横向联邦学习、纵向联邦学习、联邦迁移学习。联邦学习多与多种安全技术结合实现隐私保护的联合建模。以联合建模为核心的联邦学习以密码学为核心的安全多方计算依托可信硬件的可信执行环境通常是先以密码学为核心，构建基础运算算子；再以基础运算算子构建复杂运算逻辑，应用于多种应用场景，如科学计算、机器学习等。目前行业的技术厂商通常将安全多方计算作为主要技术方案，将同态加密作为一种技术手段与其他多种应用业务相结合。基于可信的硬件对隐私数据的计算环境进行隔离保护，基于硬件的信任根提供对硬件可信程度的度量。可信执行环境TEE联邦学习FL安全多方计算MPC纵向联邦学习横向联邦学习迁移联邦学习相互融合混淆电路不经意传输同态加密秘密分享零知识证明硬件安全计算安全算法的可靠性隐私计算技术能力隐私计算技术应用需要兼顾安全、可信、高效、易用、产业互联互通等多项能力。全球隐私计算图谱报告 安全性是隐私计算技术的基础要求。隐私计算面临来自安全假设、算法可解释性、平台系统以及可信硬件的多方面安全挑战。行业用户可以通过“最优安全设计”原则展开技术实践，即不单纯追求安全最大化，而是结合具体业务需求，平衡性能、安全性、通用性等多维因素，从技术方案设计和产品选型层面，寻找安全最优解。隐私计算的规模化落地实践需要满足业务需求的性能支持。可以从硬件、算法、通信、计算方式等多个维度来提升性能，不能以牺牲安全性的方式来提升性能。信任是隐私计算应用的基础。隐私计算的发展需要关注用户的需求、背景等因素，建立信任机制，提升用户对隐私计算技术的信心，增加社会对隐私计算技术的信任。隐私计算跨平台的互联互通将打破“计算孤岛”制约，促进产业化的全域数据流通，逐渐演变成“纵横交织”的生态网络。由于隐私计算涉及到加密算法、通信协议等，技术门槛较高，学习和解释成本较高，从普适性和实用性角度来说，隐私计算产品在设计时应该将复杂隐藏起来，而最终提供给用户的是简单易用的产品，即所谓“复杂其内，简单其外”。通过无代码或低代码方式、可视化界面操作，实现易用性。互联互通易 用高 效可 信安 全安全性 全球隐私计算图谱报告 安全问题描 述安全假设不同的隐私计算技术有不同的安全假设。一般而言，目前工业界常用的安全多方计算算法需要假设参与方是诚实且好奇的半诚实模型；同态加密需要假设底层的格密码算法是安全的；可信执行环境需要假设硬件厂商是可信的；联邦学习一般假设攻击者逆向破解中间数据需要投入的成本大于数据的价值。较弱的安全模型无法给应用场景提供足够的安全性，通常需要使用其他手段提升产品整体安全性。当隐私计算技术的安全假设与应用场景的实际情况不相符时，数据的安全性无法被正确保护。算法安全尽管以密码学为核心的技术在算法层面是安全可证的，依托可信硬件的技术在设计层面安全性是经过论证的；但是面向不同的场景，在应用层面通常会引入复杂的算法、多样化的计算与交互逻辑（例如机器学习算法），导致算法可解释性难度的增加，增加了算法层面的安全性。针对算法的常见的攻击手段包括：投毒攻击、推理攻击、重构攻击等。软件安全软件安全主要是指隐私计算产品在实现过程中所引入的安全问题。常见的软件安全问题有内存安全漏洞，逻辑漏洞，后门等。攻击者可以利用软件开发过程中有意或无意引入的安全漏洞破坏隐私计算产品对数据的安全保护能力。系统安全系统安全指的是在业务实践过程中，针对隐私计算产品的设计、隐私计算产品所涉及的技术方案、隐私计算产品运营过程等方面的安全风险。例如，通过攻击身份识别模块伪装成合法用户，攻击授权模块获得非法权限，攻击网络通信窃取传输数据等。硬件安全硬件安全主要指通过对硬件的攻击破坏隐私计算产品安全性。硬件安全漏洞的引入可能是由于硬件厂商有意或无意的不安全设计与实现，也可以是通过收集硬件运行时的侧信道信息推测硬件内程序的运行状态。安全的隐私计算产品实践需要动静结合，静是指设计阶段，动是指使用阶段。设计阶段需要从场景抽象、安全假设、算法安全、软件安全、系统安全以及硬件安全的方面对安全性进行系统性地分析，并结合业务需求，完成兼顾性能、安全性与易用性的隐私计算产品方案的设计。使用阶段需要在完成隐私计算产品全生命周期安全性的证明。安全性的证明分为设计阶段的理论安全性论证，产品设计与实现阶段的代码校验与形式化验证，产品使用过程中的程序完整性证明、入侵检测与防御等，以及事后定期的日志存证与审计。隐私计算技术的安全边界及已知的安全性问题，在行业内已取得初步的共识。隐私计算产品安全性的探讨正在向产品安全设计与实现的方向演进。常见安全问题包括：安全假设、算法安全、软件安全、系统安全、硬件安全。可信性 全球隐私计算图谱报告 隐私计算的目的是在保护数据隐私的前提下实现数据价值的流通，此过程中用户对被使用的数据的安全性的信任尤为关键。因此，隐私计算的发展需要关注用户的需求、背景等因素，建立信任机制，提升用户对隐私计算技术的信心，增加社会对隐私计算技术的信任，促进隐私计算技术得到更广泛的应用，更大程度得释放数据的价值；国产化的信任基。基于数据安全和技术自主可控的需求，越来越多的行业用户更加青睐基于国产化可信硬件的隐私计算产品。不同隐私计算技术理论上的安全性的研究。以密码学为核心的技术是可证的安全，在该层面具有最高级别的信任；依托于可信硬件的可信执行环境的安全边界经过系统性地探讨，具有十分高昂的攻击成本；以联合建模为核心的技术虽然由于场景的多样性导致安全边界最不清晰，近年来多个团队在针对模型攻击的检测与防御、模型中信息的隐私保护等。在算法和逻辑层面的隐私计算产品，需要在实现和开发的阶段也保证安全性。本层面的信任通过验证进行构建，验证的方式主要包括技术上对实现的形式化验证、权威机构的验证、通过开源实现的验证。在隐私计算产品架构层面，需要正确地、安全地对使用者的身份进行认证、授权、溯源审计、并确保对资源保护的隔离机制的有效。在国际上，使用可信执行环境技术进行身份认证授权的云厂商，使用区块链技术实现分布式日志审计与溯源、以及身份认证的应用的数量也在增加。算法&逻辑层面实现&开发层面架构&治理层面技术方案 国外国内Intel SGXIntel TDXARM TrustZoneARM CCAAMD SEV-SNP海光 CSV飞腾 TrustZone兆芯 TCT鲲鹏 TrustZone蚂蚁发布时间2015202020052021202120202019201720192021指令集架构X86_64X86_64ARMARMX86_64X86_64ARMX86_64ARM任意是否支持任意代码执行是是是是是是是是是是硬件安全密钥有有无无有有无有有有内存加密是是否否是是否是否有内存完整性保证支持支持不支持不支持支持支持不支持支持不支持支持TEE安全I/O不支持支持支持支持支持支持支持支持支持支持可用内存=1T系统内存系统内存系统内存系统内存系统内存系统内存系统内存系统内存系统内存TCB硬件：CPU Package软件：Enclave内的代码实现硬件：CPU Package软件：Intel TDX Module&虚拟机镜像硬件：安全虚拟核软件：安全世界OS和TA硬件：安全虚拟核软件：Realm、安全世界OS和TA硬件：AMD Secure Processor软件：虚拟机镜像硬件：海光SME软件：虚拟机镜像硬件：安全虚拟核软件：安全世界OS和TA硬件：CPU&TPCM硬件：安全虚拟核软件：安全世界OS和TA硬件：CPU&TPM性能性能瓶颈也是阻碍隐私计算规模化应用的因素之一。隐私计算的规模化落地实践需要满足业务需求的性能支持，可从硬件、算法、通信、计算方式等多个维度提升性能。可信执行环境 可信执行环境的计算性能主要取决于CPU的计算效率；主要性能损失出现在加解密步骤中；可信执行环境是针对CPU-friendly计算，但针对其他方式的计算，例如四维向量/变换矩阵的乘法，其效率低于GPU。安全多方计算 密码算法使得计算量几何倍数增长；部分MPC算法使得通信呈指数倍膨胀；多方协作的“木桶效应”使得性能最弱的参与方或者计算节点将成为整个网络的计算瓶颈；网络连接和通信开销也可能是制约效率的原因之一。联邦学习 算法协议；由于联邦学习多方协作的计算特性，计算任务的调度和；网络连接和通信开销也可能是制约效率的原因之一。提升性能的方法 强化并行计算能力以加速 通信优化：节点通信优化、通信能力优化 算法优化；特点：成本较低 加速方式：GPU（科学计算可提升几十上百倍），FPGA硬件优化，ASIC（同态计算可加速1000倍）针对密码：密码卡，CPU密码加速指令集（可提升23倍效率）特点：成本高，但效果明显硬件加速软件加速 全球隐私计算图谱报告 可用性隐私计算技术在可用性上普遍存在产品结构复杂、运行效率低下等问题，隐私计算一体机同时兼顾产品安全性、性能、易用性，正被越来越广泛地采用与部署。隐私计算技术在可用性上普遍存在的问题产品结构复杂，部署方式繁琐以密码学为核心的技术存在运行效率低下以联合建模为核心的技术安全性较低，且常需根据场景进行定制化开发以可信硬件为核心的技术依赖特殊硬件1234技术可用性优点可用性缺点安全多方计算可通过框架用户无感地完成任意计算任务通信量膨胀，计算效率低同态加密可通过定制化算法完成复杂度较低的计算任务计算量膨胀，计算效率极低联邦学习可完成机器学习/深度学习任务需针对场景任务进行任务训练可信执行环境可用户无感地完成任意计算任务需要硬件的支持区块链可完成任意去中心化计算任务，可验证全链路共识效率低隐私计算一体机呈现出行业主流产品形态的趋势隐私计算一体机是兼顾产品安全性、性能、易用性的一种产品形态。正在被越来越多的市场玩家采用并布局。1.从硬件到应用软件全国产化的信创隐私计算一体机，可以提高用户对产品的信任。2.基于硬件的对隐私数据的安全隔离可以提升产品的安全性。3.由硬件随机数产生，并存储在硬件内的密钥可以提升密码应用的安全性。4.基于硬件的可信网络可以提升通信安全，并增加用户对产品的信任。1.使用硬件对密码算法的实现进行加速，是效果突出的密码加速方案。2.使用硬件对通用计算任务进行加速的效果也十分明显。例如使用GPU对变换矩阵的乘法等科学 计算的效率可达到CPU计算的几十上百倍。1.高效平台运维和部署模块可以通过开箱即用、快速组网等功能提升隐私计算一体机的易用性。2.内置用户友好的可视化界面，有助于用户在无隐私计算技术背景的前提下快速上手使用产品。安全性方面性能方面用户体验方面一体机密码学为核心的技术联合建模为核心的技术可信硬件为核心的技术隐私计算技术身份管理与访问控制用户使用界面日志记录与审计隐私计算平台高效平台部署模块高效平台运维模块易用性平台软件层可信执行环境硬件密码卡安全硬件CPU指令集、密码加速卡通用计算加速设备（GPU、FPGA、DPU）加速硬件CPU硬盘内存.一般硬件硬件层 全球隐私计算图谱报告 互联互通“互联互通”概念最早是美国电信领域在1934年提出的，本意是指两个通信网络之间是否能够兼容，而在当下这一概念逐渐演变为不同组织、不同场景、不同系统之间在平台“互操作”与数据“可携带”等方面的问题。难 点目 标010203隐私计算一个包含多种技术的复杂体系。联邦学习、安全多方计算、机密计算等技术实现的最底层思路就有着天壤之别，这种技术上的差异性为互联互通带来巨大挑战。不同隐私计算核心技术路线之间存在天然壁垒不同平台拥有不同的系统架构、核心算法、应用管理等，跨平台任务的执行必须要适应不同平台的设计，必须要解决基础功能和算法实现如何在不同平台上兼容和适配的问题。产品设计各部相同实现互联互通的过程中势必会存在一定的相互迁就与妥协，损失产品在技术路线、核心算法、功能设计等等方面原有的个性化。基于目前的市场现状来看，跨平台互联互通对于技术厂商而言并非“刚需”。技术提供者之间相互适应的驱动力不足具有不同系统架构或功能实现方案的隐私计算技术平台（包括同一平台的不同版本）之间，通过统一规范的接口、交互协议等实现跨平台的数据、算法、算力的互动与协同，以支持部署不同技术平台产品的用户共同完成同一隐私计算任务。上述三个层面的互联互通是由表及里的深化过程，每个层面的内部设计，以及不同层面的串联衔接，都需要隐私计算生态各方共同参与进来，才能合力走向最终互通。平台功能层面的互联互通：隐私计算平台功能可抽象为通用功能和核心功能，通用功能如资源共享、任务调度、信息通讯等功能，可通过制定统一的接入和集成规范使之互通，核心功能如建模算法和安全算子，可采用插拔的方式集成到平台中来。计算流程层面的互联互通：计算流程层面的互联互通要求各计算参与方在计算任务流程、算法协议原理、算法实现步骤、状态信息同步等方面达成一致，按照统一的标准规范来进行协同计算。算子协议层面的互联互通：算子协议层面涉及到底层密码学协议、MPC协议，这类协议本身不涉及业务逻辑，具备较强的通用性，不引入额外的环境依赖，可采取服务化的形式提供给参与方调用，达到互联互通的效果。平台层计算层协议层 全球隐私计算图谱报告 04全球隐私计算应用案例04 全球隐私计算图谱报告 应用案例呈现进入敏捷实践阶段的趋势 全球隐私计算图谱报告 现阶段，国内外隐私计算的运用集中在企业与企业、企业与政府之间的数据交互，主要由隐私计算厂商通过为企业或政府机构提供服务，起到保护个人隐私、保障数据安全的作用。在具体应用中，隐私计算已经在金融、医疗等对数据有迫切需求的领域，以及政务、运营商等对数据开放增值有明晰规划的行业，率先进行了大量探索，并且开始出现一些落地实践。另外，在车联网、能源等领域也显现出积极探索的态势。目前行业虽整体仍处于“探索期”，但是商业实践已呈现出从POC进入敏捷实践阶段的趋势。初步探索期敏捷实践期卓越效能期平缓上升期成熟发展期科技效能（E）时期（T）隐私计算应用案例呈现出从POC探索进入敏捷实践的趋势技术效能均值曲线应用场景实践度运营商高低银行保险政务医疗能源汽车联合建模是指在多中心数据联合分析中，不需要分享各中心个体数据的前提下，通过交互加密的模型统计信息，实现数据虚拟融合下的联合数据建模与分析，并且实现对于多源输入数据、计算过程、计算结果的全流程隐私保护。隐私查询是指查询方隐藏敏感的查询条件，数据服务方提供匹配的查询结果却无法获知具体对应查询对象以及被查询的数据。数据不出域且能计算，杜绝数据缓存、数据泄漏、数据贩卖的可能性，从而达到数据隐私保护的目的。应用模式：隐私查询与联合建模为主当前，隐私计算应用模式主要包括隐私查询、联合建模、联合统计及数据市场。其中，隐私查询与联合建模应用更为广泛。查询交互查询方只能获得查询结果数据提供方无法知道查询条件和结果本地训练，模型更新密文模型参数模型算法更新统计计算只得到统计结果数据对统计平台保密各数据维持彼此保密数据来源算法来源平台运营/监管数据市场数据使用 全球隐私计算图谱报告 联合统计，顾名思义，与联合建模类似，是一种联合多个不同用户的数据进行统计分析的方法，同时保护每个用户的数据隐私，不会将数据从用户的设备上泄露出来。数据市场加速数据流通，数据流通的核心是数据价值的流通，利用隐私计算技术构建数据价值安全流通的网络体系，在确保数据安全可控与隐私保护的同时，实现“数据可用不可见”，这已成为数据市场建设的重要趋势。国际隐私计算应用国外企业在隐私保护技术方面布局较早，在应用探索上相对领先，但尚未形成大规模多场景落地应用的局面。整体来看，国外在医疗领域应用相对较多，在金融、政务、跨境等领域也有一些探索和实践。例如，2019年，英伟达（NVIDIA）将联邦学习技术引入了旗下专门针对医疗影像领域的Clara平台，并与英国伦敦国王学院合作发布了用于医学影像分析且具有隐私保护能力的联邦学习系统。2021年，英特尔宣称其全球包括医疗健康和金融服务领域的客户，正在借助Azure机密计算虚拟机来保护其数据隐私，该虚拟机由英特尔至强可扩展处理器和英特尔SGX技术提供支持。1欧美澳金融数据跨境及监管项目Future of Financial Intelligence Sharing(FFIS)项目；包括8个子项目，由各国的金融监管机构和当地隐私计算企业联合进行。2爱沙尼亚e-Estonia电子政务系统电子爱沙尼亚系统利用x-road框架为数据融合提供了基础设施，敏感数据交换基于秘密分享的的MPC技术，在欧洲爱沙尼亚、加勒比海地区国家、日本等地进行了推广。美国国防高级研究计划局DPRIVE计划：设计和实现专用的硬件，目标为将同态处理时间从比明文慢6个数量级降低到1个数量级。使FHE满足公有云要求。Intel，Duality，Galois国际斯坦福研究院等公司和机构参与。云服务商和美国防部加速同态应用3 全球隐私计算图谱报告 国内典型案例-传染病多点触发监测和智慧化预警平台在湖北宜昌，翼方健数运用大数据、隐私安全计算、人工智能等技术构建了宜昌传染病多点触发监测和智慧化预警平台，通过打通多个政企内外部数据源并跨平台联合计算，一站式完成从数据汇集、数据清洗、数据治理、数据确权、数据探测、数据授权、数据计算、到数据价值流通和共享的全流程，对宜昌市的全市数据进行高效、标准化地治理和融合，通过传染病知识图谱和动态仿真模型等智能手段，构建疾控监察哨点，实现新发疾病等的监控预测预警，实现数据驱动的智能传染病防控。案例亮点、意义等完全自主研发，安全中立自主研发的隐私安全计算平台翼数坊XDP实现数据分享和价值获取的平台能力，核心模块包括分布式文件系统、计算资源调度与适配引擎、高效的数据发现与整合模块以及为不同信任假设场景储备的安全计算技术路径PCT（支持包括MPC，FHE，联邦学习，TEE等多种计算环境）。完善传染病疫情监测系统智慧化预警平台有效预警高达700次/月，法定传染病网络直报运行率为100%，医疗机构传染病漏报率城区低于2%、县市低于4%。通过使用数据治理应用，建立持续地数据治理流程，效率比传统方法提高10倍以上，通过哨点监控辅助诊断1万次/月，症候群预测准确率达到88%。促进政府公共数据与社会企业数据融通项目中使用的疾控模型开发环境，也可以在安全前提下为社会企业提供数据开发环境，以促进宜昌市数据要素市场发展。企业可以通过宜昌的“数据互联网”，进一步提升应用场景的响应速度，通过政企数据融合让城市流淌优质的“数据”血液。全球隐私计算图谱报告 国内典型案例-云医付：个人医疗助贷产品云医付：基于多方计算技术与医学影像技术结合的个人医疗助贷产品方案通过患者诊疗划价数据预测患者的治疗费用，再融合该患者或其担保人的征信数据、资产证明、医保缴费（异地）等相关数据计算出授信额度，为患者提供信用担保并支付治疗费用，患者可选择分期返还等形式支付相应贷款；“医融付”保证了各方参与计算的数据不出本地，不被泄露，同时解决患者一次性支付高额治疗费用的难题，为政府全面解决老百姓看病问题提供有益补充。案例亮点、意义等跨行业数据价值融合有效释放医院数据价值、控制医院诊疗费用风险、丰富医院的病例数据库。解决异地就医高额费用垫付问题获得就医支付绿色通道、降低一次性费用支出、保护患者病情等个人隐私数据。提供精准的金融普惠产品丰富个贷/企业贷产品类型、提高贷款风控精度、完善贷款用户画像。门特患者金融机构定点医院辅助诊疗诊疗划价诊疗收费密文数据模型计算个人征信数据个人医保数据婚姻、学历数据.医疗影像数据 专病费用预测模型授信模型计算结果授权调用数据按揭支付贷款授权调用现金流业务流数据流 全球隐私计算图谱报告 国内典型案例-基于隐私计算的保险风险识别与评估原语科技基于自研的PrimiHub开源隐私计算平台，通过打通多个内外部数据源实现跨机构联合建模，一站式完成从数据源对接、数据汇集、数据清洗、数据建模等隐私计算数据服务全流程，为某保险科技公司提供基于隐私计算的风险识别和评估服务，安全打通外部数据源，帮助保险公司安全、可靠、有效的使用外部大数据，提升了风险识别和风险适应能力，降低承保风险。案例亮点、意义等基于完全自研的开源平台自主研发的开源隐私计算平台PrimiHub覆盖了主流的MPC，FL，TEE以及HE等技术路线，为用户提供了PSI，PIR，联邦建模与推理等隐私计算常用功能，同时支持用户、节点、资源管理等平台基础功能，为用户提供了即插即用的基础性隐私计算平台。集合生态力量共同交付开源隐私计算平台PrimiHub对生态完全开放，集合社区生态力量，共同为客户打造用户友好的产品同时提供有价值的外部数据资源安全对接，提升用户模型精准度，为用户实现降本增效。全球隐私计算图谱报告 国内典型案例-隐私计算 公共数据授权运营新模式 全球隐私计算图谱报告“十四五”规划和2035年远景目标纲要提出“开展政府数据授权运营试点”，在浙江省公共数据条例的护航下，浙江勇于先行先试，探索落地了公共数据授权运营的创新模式，将公共数据授权给本地国资公司运营，通过市场化服务方式满足经济社会发展对公共数据的需要。疫情下为了有效扶持当地支柱经济产业，用隐私计算作为核心技术建设当地的公共数据授权运营域，在隐私计算平台中确保数据安全和隐私保护的前提下，充分利用公共数据中关于企业的用水、用电、企业经营情况、法人相关信息、员工社保缴纳情况等数十个表在“可用不可见”的情况下进行分析，给当地经济产业集群中的企业进行不同维度的画像，以给与所需的产业金融扶持。案例亮点、意义等理念创新：在全国率先开展公共数据授权运营，践行浙江省公共数据授权运营管理办法，让公共数据合规高效流通使用、赋能数字社会、数字经济；新技术应用创新：率先将隐私计算技术用于浙江省内公共数据授权运营域，解决公共数据在安全和隐私保护的前提下的流通和价值实现；管理优化创新：在此过程中探索数据的治理、流通交易、收益分配，并逐步细化固化各种制度和流程，推动本地经济高质量发展、推进国家治理体系和治理能力现代化提供有力支撑探索公共数据资源有偿服务机制；可复制推广性：开展区县公共数据授权运营，探索政府、国资、市场化企业三方参与，如何依据当地的经济和社会特色寻找和开发数据应用场景切口。05全球隐私计算开源一览05 全球隐私计算图谱报告 隐私计算技术开源的整体现状随着政策鼓励与技术成熟，开源作为一种新型的生产方式、创新的协作方式，正逐渐渗入到千行百业，并在国家战略层面得到了肯定和支持。近年来，国内外隐私计算开源框架与应用工具不断涌现，开源项目涵盖了安全多方计算、联邦学习、可信执行环境、同态加密等各个技术领域，目前已呈现出覆盖领域完整、应用工具丰富、百花齐放、百家争鸣的局面。尤其是2022年，在国内更是被称为“隐私计算开源之年”。在2022年，国内已有蚂蚁集团、原语科技、翼方健数等企业推出了多个隐私计算开源项目，进一步促进了隐私计算技术的普及、应用和发展。隐私计算开源项目根据技术路径的不同，分为综合技术型开源项目和专精单一技术型开源项目。根据各个隐私计算开源项目涵盖的技术领域不同，应用功能与性能也有所差异，易用性、扩展性、适配性、通用性、模块化、组件化、用户体验等方面也各有千秋。降低隐私计算行业进入门槛。开源作为一种多方协作的生产模式，允许不同领域的专家贡献、共享技术，实现信息自由交换和全球协作发展，在加速技术创新的同时，也降低了隐私计算技术的准入门槛。提升隐私计算平台安全性和可靠性。隐私计算开源平台的代码对任何人开放，代码的高可见性使得用户能够对系统进行监督和贡献，是发现安全风险和提升安全性的有力方案。流行的开源项目拥有大量的贡献者和用户，广泛的测试和应用能够提高开源软件的可靠性。促进技术一致性和系统互操作性。隐私计算开源可以让不同平台的开发者向同一个标准靠拢，以达到系统互联互通的效果，打破“计算孤岛”。作为一个仍在发展中的技术领域，众多开源项目大大促进了隐私计算技术发展、普及及应用推广，也有利于在行业标准化及互联互通等方面提供更多的参考、方案与范式，进一步促进行业的发展与繁荣。全球隐私计算图谱报告 综合技术型开源项目一般同时包含主流的MPC、FL、TEE、HE等技术，拥有良好的开源社区生态。目前，致力于打造支持各种隐私计算技术及应用的综合性开源项目主要有OpenMined公司2018开始开源的PySyft系列项目，蚂蚁集团2022年开源的SecretFlow系列项目，以及原语科技2022年开源的PrimiHub系列项目等。安全多方计算（MPC）开源介绍安全多方计算（Secure Multi-party Computation,SMPC or MPC）领域主要包括通用MPC技术及专用MPC技术两大类，通用MPC技术一般支持各方之间密态的加法、乘法、比较等操作，可以基于基本操作构建通用的多方联合计算、统计分析、建模等功能，专用MPC技术包括隐私集合求交、匿踪查询等技术。其涵盖的关键技术包括秘密分享、混淆电路、不经意传输等。目前，安全多方计算领域的开源项目最为繁多，有面向学术研究的，也有面向工业应用的；有涵盖多种MPC协议的通用框架，也有支持单一安全协议的专用框架；有支持通用MPC技术的，也有支持专用MPC协议的；有面向整体应用的，也有面向领域专用技术的。1234面向工业应用的开源项目，包括TF-Encrypted、Meta开源的CrypTen、矩阵元开源的Rosetta、OpenMined开源的SyMPC、蚂蚁开源的SPU等，这些面向工业应用的开源项目基本都是基于深度学习框架开发，例如PyTorch或TensorFlow以及JAX。面向学术研究的开源项目最多，其中MP-SPDZ支持最为丰富和全面的各种MPC安全协议，同时对通信部分进行了并行优化，提升总体框架效率；MPC4j是面向Java的旨在为研究人员提供MPC相关协议的库,可对许多主流协议进行公平的性能比较；FudanMPL是国内首个由高校主导的开源的基于安全多方计算的机器学习框架，支持丰富的机器学习模型和场景；EzPC 主要支持神经网络的安全推理，并针对性地进行优化；ABY、ABY3、Cheetah等开源项目主要是针对相关论文的协议实现，通常作为底层协议被集成在工业应用的开源框架中。专用MPC协议的开源项目，包括支持隐私集合求交的OPRF-PSI、MultipartyPSI等，支持匿踪查询的XPIR、SealPIR等，此类开源项目大多主要用于学术研究。面向基础MPC组件的开源库项目，包括支持各种高效的不经意传输协议方案的libOTe、EMP-toolkit等，支持混淆电路的Obliv-C等，这些关键技术开源库可以为通用的多方联合计算、隐私集合求交等各种上层应用提供高效基础的底层密码学原语技术支持。全球隐私计算图谱报告 联邦学习（FL）开源介绍联邦学习（Federated Learning,FL）是从人工智能角度出发，结合密码学进行安全多方分布式机器学习的技术。它是一种可以保证在本地原始数据不出库，只通过传输中间结果（模型的梯度信息或模型参数）进行信息交换完成联合训练机器学习模型的方法。为提升安全性，通常结合同态加密、差分隐私技术以及包括基于秘密分享、不经意传输、混淆电路等密码学原理的各类安全多方计算协议和其它用于保证隐私计算的密码学技术来保护中间结果。从参与方数据的特征和样例重叠来看，联邦学习落地应用主要分为横向联邦和纵向联邦两大场景。横向联邦学习横向联邦学习的开源项目主要集中于欧美，如Google开源的TensorFlow-Federated、USC开源的FedML、CMU开源的LEAF等等，横向联邦学习主要面向C端客户，单个参与方数据量较少，但参与方数量可达千万甚至亿级，客户端数据不出域。纵向联邦学习纵向联邦学习的开源项目主要来自中国，如微众银行开源的FATE，百度开源的PaddleFL，阿里开源的EFLS，京东开源的FedLearn等，纵向联邦学习主要面向B端客户，参与方一般为两方或多方，参与方比较少，但各方之间建模的数据量很大，各方明文数据不出域。全球隐私计算图谱报告 可信执行环境（TEE）开源介绍可信执行环境（Trusted Execution Environment,TEE）通过在硬件设备上构建一个安全区域，保证其内部加载的程序和数据在计算全过程中的机密性、完整性和准确性。与纯软件的密码学隐私保护方案相比，在可信区域内执行的计算逻辑与在明文设备上运行并无差别，所以没有可用性方面的限制，计算表达能力很强，计算效率很高。但在安全性上，TEE技术本身依赖硬件环境，所以必须确保芯片厂商可信，而且与密码学中以数学困难问题保证安全不同，其硬件安全还存在侧信道攻击等其他安全问题。目前，TEE的硬件支持主要基于Intel的SGX以及ARM的TrustZone等技术，主要掌握在国外芯片厂商手里，近两年国内计算芯片厂商海光、飞腾、鲲鹏等也在积极推出自主实现的TrustZone功能。Occlum项目为蚂蚁集团开发的高效应用TEE环境的软件开源项目，其可以支持高效的多任务处理，并且提供多文件系统的支持。Gramine项目（前身为Graphene）即 Intel 为其SGX硬件设备提供的一套的TEE软件开源项目，可以成为诸多上层TEE应用提供基础的应用TEE硬件的能力。OP-TEE项目为基于 ARM的TrustZone 硬件设备的TEE开源项目，提供了对于TrustZone 类TEE硬件设备的硬件应用访问能力。百度的MesaTEE项目，该项目已经加入到 Apache开源基金会，当前的项目名称为Teaclave，其是一个通用的安全计算平台，且结合百度自身的深度学习框架能力，具有安全性、通用性与易用性等特点。Asylo项目为Google开源的一套支持 Enclave 应用的TEE开源项目。Edgeless社区发起的的Constellation、EdgelessDB、MarbleRun、Ego一系列项目提供了云原生平台下TEE的开源解决方案。全球隐私计算图谱报告 同态加密（HE）技术开源现状全同态加密（Fully Homomorphic Encryption,FHE）是隐私计算中的一项重要原语级技术，因为其具有很强的通用性和应用潜力，也被称为密码学“皇冠上的明珠”。同态加密依赖于公钥加密体系，数据加密之后基于密文进行计算再解密得到的结果与直接基于明文计算结果相同。其可以被应用于MPC、联邦学习等各种隐私计算应用场景之中，全同态加密技术甚至在理论上对MPC、联邦学习、TEE等技术应用场景均有替代潜力，具有很大的想象空间，但目前其性能仍然很难达到实用级别。全同态加密技术根据密文计算原理的构造方式不同，可以分为基于布尔电路与基于算术电路两种，前者可以支持任意线性与非线性运算，但性能较差，后者一般支持同态加法与乘法操作，目前性能在某些应用中已经可以达到实用级别，还有一条技术路线可以将两者进行转换，综合发挥两者的优势，达到应用的最优效果。除了按照技术原理分类之外，目前还有一些通过硬件加速实现同态加密计算的开源方案。Hehub 全球隐私计算图谱报告 基于布尔电路构造的全同态加密开源项目，包括 TFHE、FHEW、OpenFHE，Concrete、以及国内第一个同态开源项目HEhub等，可以支持任意线性及非线性运算，但效率还有待提升。基于算术电路构造的全同态加密开源项目，包括微软开源的SEAL，IBM开源的HElib，OpenMined开源的TenSEAL，此外还有Lattigo、HEAAN、OpenFHE等开源项目，基本都是基于多项式环构造，支持SIMD，效率较高。综合了布尔电路与算术电路同态加密的开源项目，包括OpenFHE、Hehub、PEGASUS等项目，其可以将两类全同态加密方案在计算过程中进行转换，既可以发挥算法电路的高效率优势，又可以利用布尔电路的非线性运算能力。其中Hehub是目前唯一一个国内自主研发的同态加密算法开源库，其在易用性、扩展性和效率方面具有一定的领先优势。全同态加密硬件加速的开源项目，包括cuHE、cuFHE、cuYASHE等项目，这些项目基本都是基于GPU实现的运算，目前其可以实现全同态加密计算相对于CPU计算1个数量级以上的效率提升。06趋势展望06 全球隐私计算图谱报告 暨南大学副校长、国家杰青-翁健安全多方计算(Secure Multi-party Computation,SMPC)联邦学习(Federated Learning,FL)可信执行环境(Trusted Execution Environment,TEE)同态加密(Homomorphic encryption,HE)区块链技术(Blockchain Technology)围绕半可信模型/恶意安全模型的性能及功能优化研究围绕TEE自身安全问题及其安全应用研究围绕恶意安全模型训练正确性及可验证性研究安全性去中心化性可扩展性不可能三角围绕区块链自身局限优化及其在隐私计算中的应用研究目标 全球隐私计算图谱报告 半可信模型：通信效率优化(Ferret CCS20,Silver CRYPTO21,CrypTFlow2 CCS20，ABY2.0 USENIX Security21等)、函数功能丰富(SiRnn S&P21,SecFloat S&P22等)。恶意安全模型：保证结果的正确性验证，恶意大多数安全(Overdrive EUROCRYPT18,MP-SPDZ CCS20,LevioSA CCS19)，诚实大多数安全(ABY3 CCS18,SWIFT USENIX Security21等)。多技术结合的模型安全聚合研究：差分隐私 Shokri CCS15、秘密分享 Bonawitz CCS17、半同态加密BatchCrypt USENIX ATC20、安全多方计算 Cerebro USENIX Security21,全同态加密 POSEIDON NDSS21等。恶意模型下的模型聚合可验证研究：零知识证明 EIFFeL CCS22，同态消息验证码 VerifyNet IEEE TIFS19,VERSA IEEE TDSC21等。新型攻击手段层出不穷：C-flat CCS16,Lofat DAC17,Nemesis CCS17,BranchScope SIGPLAN18,Spectre attacks S&P19,Sgxpectre Euro S&P19,SmashEx CCS21。基于TEE的隐私计算技术应用：安全多方计算 CRYPT-FLOW S&P20、全同态加密 VISE TC21、计算公平性 Choudhuri CCS17等。自2009年Gentry提出第一代全同态加密算法以来，已过度到第三代算法，朝着性能更优的方向开展研究。第一代(Gen STOC09)第二代(BGV ITCS12,BFV ePrint12,CKKS ASIACRYPT17)第三代(GSW CRYPTO13,CGGI ASIACRYPT16,LM EUROCRYPT 20)数据安全计算(如ZEXE S&P20)链下可扩展性提升(如SlimChain VLDB21)智能合约隐私保护(如ZeeStar S&P22)围绕全同态计算性能提升方向研究阿里巴巴集团资深安全专家-洪澄技术创新研究与探索是隐私计算持续发展的基石，当前隐私计算各项基础技术日趋成熟，为隐私计算在各种领域、各类场景中发挥价值提供了重要支撑。未来，隐私计算技术将更多地面向应用场景需求，例如，安全多方计算恶意模型中，如何化解巨大的性能损失问题；在全同态加密中，如何通过硬件加速提升计算效率。由于需求不同，很难使用一种通用协议适应所有应用场景，需要针对各种场景（如数据分布、建模类型），设计定制的隐私计算协议才能达到最优效果。尽管目前金融场景的各种需求基本上已经有了相对成熟的协议，但是复杂场景，如广告、医疗等，仍然存在大量定制优化的需求。复旦大学等提出的PEA（https:/arxiv.org/abs/2208.08662）就是在水平分割场景中结合差分隐私和本地预训练，实现了建模速度比通用隐私计算协议快100倍以上；中国科学院信息工程研究所针对PSU问题提出了目前最优的协议，首次同时实现了线性的通信复杂度和计算复杂度。技术趋势一：特定场景的隐私计算优化 在安全多方计算的实际应用中，往往很难确认合作方是否是半诚实的，因此仅半诚实的MPC协议是不够的，需要研究如何实现恶意安全的MPC协议。由于恶意安全性会带来大量的性能损失，所以此类研究尤其困难。目前，这方面最新研究进展包括伯克利的senate和微软研究院的SIMC，其中前者支持恶意模型下的多方SQL查询，后者支持单方恶意模型下的神经网络推理。技术趋势二：恶意模型的安全多方计算 在隐私计算中使用（全）同态加密可以降低通信量和通信轮数，代价是计算量的提升。由于带宽和延迟不易优化，因此从硬件角度投入，研究同态加密的硬件加速是一个有前途的方向。目前在这一领域的最新突破是比利时鲁汶大学设计的加速器BASALISC（https:/eprint.iacr.org/2022/657），各项速度超过软件版本的HELIB 34个量级（12nm ASIC模拟）。此外，ZAMA公司尤其超前，开始研究TFHE与光计算硬件的结合。技术趋势三：同态加密硬件加速 全球隐私计算图谱报告 原语科技创始人-李延凯数据要素价值流通应用的过程中，隐私计算逐渐成为标配。隐私计算应用在2B、2G、2C三大方向呈现场景多元、融合应用迸发的趋势：从B端的金融、电信、医疗、工业、汽车、军工，到G端的政务公共数据协同应用，以及处在萌芽期并具有指数增长想象空间的C端，如手机、互联网、零售、教育等。同时，隐私计算在数据交易所的相关应用也在积极探索中，未来有望改变现有数据交易模式与产业格局。全球隐私计算图谱报告 热度时间电信 制造 能源 军工 市政 司法供应链 数据交易所场景多元硬件加速开源开放技术融合互联互通数据融合金融 汽车 医疗 集团手机 互联网 零售 教育汽车 电信 银行 保险公安 卫生 民政 教育农业 水利 交通 海关 2C红2B蓝2G灰成熟度安全性性能TEE解决方案隐私计算一体机云原生加速算力富数科技合伙人-黄奉孝从理论积累到技术方案，再发展到通用技术平台，目前整个隐私计算产品正在向产品标准化、性能提升发展，加速推动隐私计算产业大规模应用。未来可能会出现的商业模式：聚焦IaaS的隐私计算设备服务商：提供可信芯片或DPU。聚焦PaaS的隐私计算云服务商：客户就像在Aws或者阿里云上开存储一样简单、快捷、廉价、易用、懒管理。聚焦PaaS的隐私计算一体机服务商：一体机。聚焦SaaS的隐私计算Plus服务商：Plus代表基于隐私计算的业务平台，比如监管平台、广告营销平台、量化投研平台、竞价拍卖平台等等，它能对传统的平台造成降维打击的关键点是以更合规的技术手段拉通更丰富的数据。工程化异构互联互通加速和产品更加标准化理论验证解决平台协作难题数据与计算孤岛多方安全计算联邦学习可信执行环境 全球隐私计算图谱报告 编写成员 全球隐私计算图谱报告 主编：熊婷编写组成员：崔涣 董业 关皓聘 韩伟力 姬艳鑫 李安国 李伟荣 连亦承 林洋 孙中伟 涂新宇 王吾冰 王玉珏 魏伟明 谢彪 杨博 叶飞 杨昱文 姚天易 郑超注：按拼音排序在此，感谢所有支持和参与编写全球隐私计算图谱报告的政企单位、研究机构和行业专家，感谢所有关注隐私计算行业发展、贡献开源的各界人士。致 谢欢迎与我们联系探讨报告内容联系方式网址：公众号：开放隐私计算附录1：国内外主要企业开源项目 序号项目名开源时间机构技术路径1PySyft 2017年7月OpenMined 开源社区 安全多方计算、联邦学习 2TF-Encrypted2018年3月DropoutLabs,Openmined,阿里巴巴安全多方计算 3EzPC2018年4月微软安全多方计算 4Asylo 2018年5月谷歌可信执行环境5MesaTEE2018年9月百度可信执行环境6FATE 2019年2月微众银行联邦学习7TF-Federated2019年8月谷歌联邦学习8Private Join&Compute 2019年8月谷歌安全多方计算 9PaddleFL2019年9月百度联邦学习10CrypTen2019年10月Facebook 安全多方计算 12Fedlearner 2020年1月字节跳动联邦学习13Rosetta2020年8月矩阵元 安全多方计算 14KubeTEE 2020年9月蚂蚁集团可信执行环境15Fedlearn2021年7月京东科技联邦学习16Fedlearn-algo2021年7月京东科技联邦学习17Delta2021年7月因问科技区块链隐私计算框架18WeFe2021年10月天冕科技联邦学习19PrimiHub2022年6月原语科技安全多方计算、联邦学习20Secretflow2022年7月蚂蚁集团安全多方计算、联邦学习 21XSCE2022年7月翼方健数安全多方计算 22mpc4j2022年8月阿里巴巴安全多方计算全球隐私计算图谱报告（附录）附录2：安全多方计算主要开源项目 序号项目名开源时间机构技术路径1Obliv-C2000年12月University of VirginiaObliv-C 是 C 的扩展，实现和执行乱码电路协议。它只支持姚的乱码电路，具有半诚实的安全性。2Wysteria2014年1月University of Maryland这个框架实现了一个特定领域的语言，在半诚实环境下，只有二进制计算，且是不诚实大多数.3TinyGarble2014年8月Rice University,Technische Universitat Darmstadt这个框架只实现了Yao的半诚实安全的混淆乱码电路.4Sharemind SDK2015年1月University of Tartu,Sharemind这个框架实现了各种后端的前台，但它自己的后端只使用三方诚信多数半诚信计算。需要学术/企业许可证才能访问。5ABY2015年2月TU Darmstadt高效安全两方混合协议计算框架6ObliVM2015年5月University of Maryland,Indiana University这个框架将Java的扩展编译成Java字节码。它只支持Yao的乱码电路，具有半诚实的安全性。7FRESCO2015年11月Alexandra Institute实现了不诚实多数计算，对算术电路(SPDZ和SPDZ2k)具有恶意安全，对二进制电路具有半诚实安全DNNR178Frigate2015年11月University of Florida,Yale University,Georgia Institute of Technology这是一个编译器，它将类似C语言的代码编译成二进制的电路描述.9PICCO2016年3月University of Notre Dame这个框架通过标准C将C语言的扩展编译成本地二进制文件。它只实现了基于Shamir的秘密共享的诚实多数半诚实计算。10EMP-toolkit2016年6月Northwestern University框架仅在各种安全模型中实现混淆电路11MP-SPDZ 2016年9月CSIRO 澳大利亚联邦科学与工业研究组织 是SPDZ-2的分支,MP-SPDZ将SPDZ-2扩展到了二十多种MPC协议。12JIFF2017年6月Boston University这个JavaScript库只实现了半诚实安全的诚实多数计算.13CBMC-GC2018年3月TU Wien这是将C代码编译为二进制电路描述，并由ABY执行编译器14ABY32018年4月Payman Mohassel and Peter Rindal该框架仅以半诚实安全性来实现三方计算 15MPyC2018年4月Berry SchoenmakersMPyC 是一个用于安全计算的 python 库,该库主要使用基于 Shamir 秘密共享的信息理论上安全的原语。16SCALE-MAMBA2018年5月The University of Bristol这个框架是SPDZ-2的另一个分叉,一个真正的多方计算框架。它在恶意模型中是安全的并且取代了 SPDZ 语言。它使用算术计算模型（即在大型有限域上），但协议本身使用混合方法。17MOTION-HyCC2018年12月University of PennsylvaniaHyCC 是一种优化的电路编译器，从 CBMC-GC 演变而来，旨在针对多协议设置进行优化.18EzPC2019年2月Microsoft Research Lab该系统将TensorFlow（或ONNX）推理代码作为输入，并自动将其编译为针对同一代码的高效安全计算协议。开发了新的安全的多方计算协议，用于计算各种神经网络训练和预测算法。19Private Join and Compute2019年6月Google/Google Security这是一种新的安全多方计算（MPC）工具，旨在帮助组织与机密数据集协同工作，而无需披露有关数据集中所代表个人的信息。20CrypTen2019年10月Facebook ResearchCrypTen使可能不是密码学专家的机器学习研究人员可以使用安全计算技术轻松地尝试机器学习模型。通过与通用的PyTorch API集成，CrypTen降低了机器学习研究人员使用的门槛。全球隐私计算图谱报告（附录）附录3：联邦学习主要开源项目 序号项目名开源时间机构技术路径1PySyft2017年7月OpenMinedPySyft 在主要深度学习框架（如 PyTorch 和 TensorFlow）中使用联邦学习、差分隐私和加密计算（如多方计算(MPC)和同态加密(HE)）将私有数据与模型训练分离。2TFF(Tensorflow-Federated)2018年9月GoogleTensorFlow Federated(TFF)平台包含两层：联合学习(FL)：将现有 Keras 或非 Keras 机器学习模型插入 TFF 框架的高级接口。无须学习联合学习算法的详细内容，您就可以执行基本任务，如联合训练或评估；Federated Core(FC)：通过将 TensorFlow 与强类型函数式编程环境中的分布式通信算子相结合，可简明表示自定义联合算法的底层接口。3LEAF2018年10月CMULEAF 是一个用于在联邦环境中学习的基准测试框架，其应用包括联邦学习、多任务学习、元学习和设备上学习。未来的版本将包括额外的任务和数据集。4substra2018年10月SubstraSubstra是一个框架，提供合作伙伴之间机器学习任务的分布式协调，同时保证所有操作的安全和可追溯性。5XayNet2019年5月XayNetXayNet重点关注屏蔽式的跨设备联邦学习，以使数百万的低功率边缘设备（如智能手机甚至汽车）的机器学习的协调。通过这样做，我们希望也能提高联合学习在实践中的采用速度和范围，特别是允许对终端用户数据的保护。6OpenHealth2019年7月ZJUOpenHealth基于Fisco Bcos和代理重加密搭建以患者为中心的医疗数据隐私共享平台，解决当前医疗机构、医疗(AI)服务商、IoT医疗设备之间的数据孤岛问题，并将医疗数据的分享控制权限归还给患者个人，形成一份完整医疗记录。我们还将在基础之上，搭建去中心化的医疗数据市场和AI服务市场，提供联邦学习套件给以上各参与方，将AI模型带到各计算边缘，实现医疗数据隐私保护下的联合机器学习，提高医疗服务的质量。7FATE2019年8月WeBankFATE(Federated AI Technology Enabler)是微众银行AI部门发起的开源项目，为联邦学习生态系统提供了可靠的安全计算框架。FATE项目使用安全多方计算(MPC)以及同态加密(HE)技术构建底层安全计算协议，以此支持不同种类的机器学习的安全计算，包括逻辑回归、基于树的算法、深度学习和迁移学习等。8Backdoors 1012019年8月Cornell TechBackdoors 101-是一个PyTorch框架，用于对深度学习模型进行最先进的后门防御和攻击。它包括真实世界的数据集，集中式和联邦学习，并支持各种攻击载体9MPLC2019年8月LabeliaLabs模拟协作 ML 场景，试验多合作伙伴学习方法并衡量不同数据集对模型性能的各自贡献。10PaddleFL2019年9月BaiduPaddleFL是一个基于PaddlePaddle的开源联邦学习框架。研究人员可以很轻松地用PaddleFL复制和比较不同的联邦学习算法，开发人员也比较容易在大规模分布式集群中部署PaddleFL联邦学习系统。PaddleFL提供很多种联邦学习策略（横向联邦学习、纵向联邦学习）及其在计算机视觉、自然语言处理、推荐算法等领域的应用。此外，PaddleFL还将提供传统机器学习训练策略的应用，例如多任务学习、联邦学习环境下的迁移学习。依靠着PaddlePaddle的大规模分布式训练和Kubernetes对训练任务的弹性调度能力，PaddleFL可以基于全栈开源软件轻松地部署。11KubeFATE2019年9月WeBankKubeFATE 支持通过 Docker Compose 和 Kubernetes 部署 FATE。我们建议通过 Docker Compose 安装 FATE 的开发环境，通过 Kubernetes 安装生产环境。12SyferText2019年10月OpenMinedSyferText是一个在Python中保护隐私的自然语言处理库。它利用PySyft对文本数据进行联邦学习和加密计算（多方计算（MPC）)。13FLSim2019年11月University of Toronto这是一个基于 PyTorch 的联邦学习模拟框架.14Fedlearner2020年1月BytedanceFedlearner 是一种协作式机器学习框架，可以对机构间分布的数据进行联合建模。15Galaxy Federated Learning2020年1月ZJUGalaxy Federated Learning Framework(GFL)是一个基于区块链的去中心化联邦学习框架。GFL以Ethereum为基础建立去中心化通信网络，通过智能合约完成联邦学习中要求可信的关键功能。同时，GFL简化了联邦学习建模过程，让开发者可以快速建模和验证。16Flower2020年2月adapFlower(flwr)是构建联邦学习系统的框架。17MindSpore2020年3月HUAWEIMindSpore是一种适用于端边云场景的新型开源深度学习训练/推理框架。可支持面向千万级无状态终端设备的联邦学习框架。18Rosetta2020年4月matrixelementsRosetta 是一个基于TensorFlow开发的隐私计算框架，它将陆续集成密码学、联邦学习和可信执行环境等主流的隐私计算技术。Rosetta 旨在为人工智能快速提供隐私保护技术解决方案，不需要用户掌握任何密码学、联邦学习和硬件安全执行环境领域的专业知识。Rosetta 在用户接口层复用了 TensorFlow 的对外 API 从而使得用户可以以最低的改造成本将隐私保护功能集成到现有的 TensorFlow 程序中。全球隐私计算图谱报告（附录）附录3：联邦学习主要开源项目（续上）序号项目名开源时间机构技术路径19Privacy Meter2020年4月University of Massachusetts AmherstPrivacy Meter 是一个开源库，用于评估统计和机器学习算法中的数据隐私泄露。该工具可以通过对（机器学习）模型的基本隐私泄露风险进行定量分析来帮助数据隐私保护过程。它使用最先进的推理技术来评估用于分类、回归、计算机视觉和自然语言处理的各种机器学习算法20FedEval2020年5月HKUFedEval是一个具有综合评价模型（即iSpree模型）的基准平台，用于联邦学习。21IBM Federated Learning2020年6月IBMIBM联邦学习是一个用于企业环境中联邦学习（FL）的Python框架。FL是一个分布式的机器学习过程，其中每个参与者节点（或一方）都在本地保留数据，并通过学习协议与其他参与者进行互动。FL背后的主要驱动力是隐私和保密问题、法规遵从要求，以及将数据转移到一个中央学习地点的实用性。IBM联合学习为FL提供了一个基本结构，可以在此基础上增加高级功能。它不依赖于任何特定的机器学习框架，并支持不同的学习拓扑结构，例如一个共享的聚合器和协议。它支持深度神经网络（DNN）以及经典的机器学习技术，如线性回归和K-means。这包括有监督和无监督的方法以及强化学习。22PyVertical2020年6月OpenMined用于隐私保护、纵向联邦学习的框架23FedML2020年7月USCFedML是一个开放的研究库和基准，可促进新的联邦学习算法的开发和公平的性能比较。FedML 支持三种计算范式（分布式训练、移动端训练和单机模拟），供用户在不同系统环境下进行实验。FedML 还通过灵活和通用的 API 设计和参考基线实现促进了多样化的算法研究。非 I.I.D 设置的策划和综合基准数据集旨在进行公平比较。我们相信 FedML 可以为联邦学习研究社区提供一种高效且可重复的方法来开发和评估算法。24FEDn2020年7月scaleoutsystemsFEDn是一个模块化和模型不可知的框架，用于分层联合机器学习，可以从伪分布式开发扩展到分布式异构环境下的真实世界生产网络。259nfl2020年9月JD Group九数联邦学习整体解决方案,整个系统分为四个大模块:整体调度与转发模块;资源管理与调度模块;数据求交模块;训练器模块.26plato2020年10月UofT一个促进可扩展、可重现和可扩展的联邦学习研究的软件框架。27FedTorch2020年10月Penn StateFedTorch 是一个开源 Python 包，用于使用PyTorch 分布式 API对机器学习模型进行分布式和联合训练.28FedTree2020年10月Xtra Computing GroupFedTree是一个基于树形模型的联合学习系统,其目标是设计一个安全高效的联邦学习系统。29Clara2020年10月NVIDIA英伟达Clara是一个医疗保健应用框架，用于人工智能驱动的成像、基因组学以及智能传感器的开发和部署。它包括全栈式的GPU加速库、SDK和参考应用程序，供开发人员、数据科学家和研究人员创建实时、安全和可扩展的解决方案。30FedNLP2020年11月FedMLFedNLP是一个面向研究的基准框架，用于推进自然语言处理（NLP）中的联邦学习（FL）。它在后端使用FedML API，用于FedAvg和FedOpt等各种联合算法和平台（分布式计算、物联网/移动设备）。31FedJAX2020年12月GOOGLEFedJAX是一个基于JAX的开放源码库，用于联合学习模拟，强调研究中的易用性。凭借其实现联合学习算法的简单基元、预包装的数据集、模型和算法以及快速的模拟速度，FedJAX旨在使研究人员更快更容易地开发和评估联合算法。FedJAX在加速器（GPU和TPU）上工作，不需要太多额外的设置。其他细节和基准可以在我们的论文中找到。32FedCV2020年12月FedML一个联邦学习库和基准框架，以评估FL在三个最具代表性的计算机视觉任务上的表现：图像分类、图像分割和物体检测。提供了非I.I.D.基准数据集、模型和各种参考FL算法。33OpenFL2021年1月IntelOpenFL 是用于联邦学习的 Python 3 框架。OpenFL 旨在成为数据科学家的灵活、可扩展且易于学习的工具。OpenFL 由英特尔托管，旨在以社区为导向，并欢迎对项目做出贡献。34NIID-Bench2021年1月Xtra Computing Group这个仓库包括了非IID数据分布情况下的联合学习算法的基准测试。具体来说，我们实现了4种联合学习算法（FedAvg、FedProx、SCAFFOLD和FedNova），3种非IID设置（标签分布倾斜、特征分布倾斜和数量倾斜）和9个数据集（MNIST、Cifar-10、Fashion-MNIST、SVHN、Generated 3D dataset、FEMNIST、adult、rcv1、covtype）。35Fedlab2021年3月SMILELabFedLab提供了联邦学习模拟需要的模块，包括通信模块、压缩模块、模型优化模块、数据划分模块，以及其他功能性模块。用户可以像玩乐高积木一样用不同的自定义模块来搭建联邦学习模拟环境.36FedGraphNN2021年3月FedMLFedGraphNN是一个开放的FL基准系统，可以促进对联合GNN的研究。FedGraphNN建立在图FL的统一表述上，包含了来自不同领域的广泛的数据集、流行的GNN模型和FL算法，并有安全和高效的系统支持.全球隐私计算图谱报告（附录）附录3：联邦学习主要开源项目（续上）序号项目名开源时间机构技术路径37PFL-Non-IID2021年3月SJTU利用非 IID 数据为每个用户学习个性化模型。38Flame2021年3月CiscoFlame是一个平台，使开发者能够轻松地组成和部署联邦学习（FL）训练。该系统由一个服务（控制平面）和一个python库（数据平面）组成。该服务管理机器学习工作负载，而python库促进了ML工作负载的组成。而库也负责执行FL工作负载。通过其库的可扩展性，Flame可以支持各种实验和用例。39FedScale2021年4月SymbioticLab(U-M)FedScale（fedscale.ai）提供了高层次的API来实现FL算法，在不同的硬件和软件后端大规模部署和评估它们。FedScale还包括最大的FL基准，包含从图像分类和物体检测到语言建模和语音识别的FL任务。此外，它还提供了数据集，以忠实地模拟FL的训练环境。40OpenFed2021年6月FederalLabOpenFed是联邦学习研究的一个基础库，支持许多研究项目。它通过有针对性地消除现有的痛点，降低了联邦学习的研究人员和下游用户的准入门槛。对于研究人员来说，OpenFed提供了一个框架，在这个框架中，新的方法可以很容易地被实施，并根据一套广泛的基准进行公平的评估。对于下游用户来说，OpenFed允许联邦学习在不同的主题背景下即插即用，消除了对联邦学习的深度专业知识的需求。41NVFlare2021年7月NVIDIANVIDIAFLARE是一个独立的python库，旨在实现各方之间的联合学习，使用他们的本地安全保护数据进行客户端训练，同时它还包括协调和交换所有站点的结果进展的功能，以实现更好的全局模型，同时保护数据隐私。42FedLearn-algo2021年7月JD TechnologyFedLearn-algo是一个用于研究环境的开源框架，以促进对新型联合学习算法的研究。FedLearn-algo提出了一个分布式机器学习架构，使垂直和水平的联合学习（FL）开发成为可能。这个架构支持每个特定算法设计的灵活模块配置，并可以扩展到建立最先进的算法和系统。FedLearn-algo还提供了全面的例子，包括基于FL的内核方法、随机森林和神经网络。最后，FedLearn-algo中的水平FL扩展与流行的深度学习框架兼容，例如PyTorch、OneFlow43fedlearn2021年7月JD Technology联合学习系统，包括常用算法和通用训练推理系统框架|Fedlearn 主系统，包括用于训练/推理的算法和框架。44APPFL2021年10月CiscoAPPFL是一个开源的软件框架，允许研究团体实施、测试和验证各种保护隐私的联邦学习（PPFL）的想法。通过这个框架，开发者和/或用户可以在具有差异化隐私的分散数据上训练一个用户定义的神经网络模型；用MPI在高性能计算（HPC）架构上模拟各种PPFL算法；以即插即用的方式实现用户定义的PPFL算法。这种算法组件包括联邦学习（FL）算法、隐私技术、通信协议、训练的FL模型和数据。45FLUTE2021年11月microsoftFLUTE是一个基于pytorch的协调环境，能够实现基于GPU或CPU的FL模拟。FLUTE的主要目标是使研究人员能够快速建立原型并验证他们的想法。46FLSim2021年12月facebook researchFederated Learning Simulator（FLSim）是一个用PyTorch编写的灵活、独立的库，用最小的、易于使用的API模拟FL设置。FLSim是领域无关的，可容纳许多使用案例，如计算机视觉和自然文本。目前，FLSim支持跨设备FL，即数百万客户的设备（如手机）一起协作训练一个模型。47FederatedScope2022年3月AlibabaFederatedScope 是一个综合性的联邦学习平台，为学术界和工业界的各种联邦学习任务提供方便的使用和灵活的定制。FederatedScope 基于事件驱动的架构，集成了丰富的功能集合，以满足联邦学习日益增长的需求，旨在构建一个易于使用的平台，以安全有效地促进学习。48SecretFlow2022年4月Ant groupSecretFlow 是用于隐私保护数据智能和机器学习的统一框架。它提供了：抽象设备层由封装各种密码协议的普通设备和秘密设备组成；将更高算法建模为设备对象流和 DAG 的设备流层；使用水平或垂直分区数据进行数据分析和机器学习的算法层；无缝集成数据处理、模型训练和超参数调整的工作流层。49EasyFL2022年4月NTUEasyFL是一个基于PyTorch的易于使用的联邦学习（FL）平台。它的目的是使具有不同专业水平的用户能够在很少/没有编码的情况下进行FL应用的实验和原型设计。50Primihub2022年5月primihubPrimiHub-是由原语科技基于安全多方计算、联邦学习、同态加密、可信计算等隐私计算技术，结合区块链等自主研发的隐私计算应用平台。PrimiHub秉承保护数据在应用过程中的隐私安全，实现“数据可用不可见”。产品平台涵盖了匿踪查询、隐私求交、联合建模、联合统计、算法容器管理、数据资源管理、数据确权与定价、异构平台互联互通等主要应用服务功能。全球隐私计算图谱报告（附录）附录4：可信执行环境主要开源项目 全球隐私计算图谱报告（附录）序号项目名开源时间机构技术路径1Open TEE2013年11月芬兰赫尔辛基大学Apache授权支持下的开源，https:/emulation技术，git:/nv-ARM 的系统中基于 TrustZone 的可信执行环境（TEE）的操作系统,提供评估授权和产品授权,https:/ARM(R)Trustzone(R)and MIPS技术，必须购买相应的硬件开发板才能使用其开源的TEE软件,一半开源一半商业性质,https:/Arm 上运行的非安全 Linux 内核的伴侣；使用 TrustZone 技术的 Cortex-A 内核。BSD授权支持下的开源，使用 ARM(R)Trustzone(R)技术，https:/6LTZVisor2017年9月TZVisor轻量级 TrustZone 辅助管理程序7T-base2018年1月TrustonicTrustonic T-base 安全研究，https:/是用于开发 enclave 应用程序的开放、灵活的框架。Asylo 支持一系列新兴的可信执行环境(TEE)，包括软件和硬件隔离技术。9MesaTEE2018年12月百度快速安全的 GBDT 库，支持 Intel SGX 和 ARM TrustZone 等 TEE10DarkneTZ2019年1月Imperial College London,Queen Mary University of London,Telefnica Research在 TrustZone 中运行多层深度学习模型11KubeTEE2020年9月蚂蚁集团KubeTEE 是 TEE 开发、部署、维护中间件框架和服务的集合，特别针对 Kubernetes 工作流。https:/University使用 ARM TrustZone 的网络物理系统的实时系统附录5：同态加密主要开源项目 全球隐私计算图谱报告（附录）序号项目名开源时间技术路径1HElib2013年4月HElib 是一个实现同态加密（HE）的开源代码库。目前实现的方案是包括带有引导的 Brakerski-Gentry-Vaikuntanathan(BGV)方案和 Cheon-Kim-Kim-Song(CKKS)的近似数方案的实现，仓库使用了许多优化技术使同态运算更快。2libScarab2013年12月libScarab 是使用大整数的完全同态加密方案的实现。3python-paillier2014年11月实现 Paillier 同态加密的 Python 3 库。paillier 密码系统的同态属性包括：加密数字可以乘以非加密标量；加密数字可以加在一起；加密数字可以添加到非加密标量。4petlib2014年11月一个实现许多隐私增强技术(PET)的 python 库。5NFLlib2015年11月NFLlib 是一个实现了理想格密码的同态加密。该库结合了算法优化（中国剩余定理、优化的数论变换）与编程优化技术（SSE 和 AVX2 专业化、C 表达式模板等）6cuHE2016年1月cuHE是一个 GPU 加速库，实现了在多项式环上定义的同态加密(HE)方案和同态算法。同时提供了一个简单易用的接口，提高了程序员的开发效率。它使用电路同态评估技术。并针对单 GPU 和多 GPU 设备优化了代码。7TFHE2016年3月环上的全同态加密高效实现。这个库是 TFHE 的原始版本，它实现了同态加密基本的模块(bootstrapped and leveled)。8HEAAN2016年5月HEAAN 是实现支持定点算法的同态加密(HE)的软件库。该库支持有理数之间的近似运算。近似误差取决于一些参数，与浮点运算误差几乎相同。9Pyfhel2017年6月支持对加密的向量、标量进行加法、减法、乘法、标量积的代码库。该库提供最先进的 C HE 库的 Python API.10cuFHE2018年3月支持GPU加速的全同态加密仓库。它实现了 Chillotti 等人提出的 TFHE 方案。使用英伟达泰坦Xp显卡进行实验，比使用CPU进行计算的TFHE方案快20多倍。11NuFHE2018年4月NuFHE是基于GPU实现的环上全同态加密方案。该库使用 CUDA 和 OpenCL 实现了 TFHE 的完全同态加密算法。与在内部使用 FFT 来加速多项式乘法的 TFHE 不同，nufhe 可以使用 FFT 或纯整数 NTT（有限域上的类似 DFT 的变换）。后者基于 cuFHE 的算术运算和 NTT 方案。12HEMat2018年9月HEMat 是一个使用同态加密执行安全外包矩阵计算的软件包13SEAL2018年11月Microsoft SEAL 是一个易于使用的开源（MIT 许可）同态加密库，由 Microsoft 的密码学和隐私研究小组开发。Microsoft SEAL 是用现代标准 C 编写的，易于在许多不同的环境中编译和运行。14SEAL-python2019年7月SEAL-python使用pybind11为SEAL的C 代码提供python接口，方便开发者使用python进行开发。15HE Transformer for nGraph2019年7月这是一种允许AI系统对敏感数据进行操作的工具。它是nGraph，英特尔神经网络编译器的后端16Lattigo2019年8月Lattigo实现了基于RLWE的同态加密方案以及基于同态加密的安全多方计算协议。Lattigo使用go语言实现。Lattigo 旨在支持分布式系统和微服务架构中的 HE，选用go是因为其并发模型和可移植性。17HEAAN-python2019年9月HEAAN的python版本18TenSEAL2020年1月TenSEAL 是一个用于对张量进行同态加密操作的库，构建在 Microsoft SEAL 之上。它通过 Python API 提供易用性，同时通过使用 C 实现其大部分操作来保持效率。19Concrete2020年10月使用Rust语言实现了Zama的TFHE变体。Concrete的密码算法基于LWE问题和RLWE问题，研究证明基于这类问题的密码算法是抗量子的。20Cupcake2021年3月Cupcake 是一个Fackbook开源的同态加密库，实现了Fan-Vercauteren 同态加密方案的加法版本，并使用。提供明文向量加密、加/减两个加密向量以及重新随机化密文的功能。21OpenFHE2021年10月OpenFHE 是一个开源 FHE 库，包括所有常见 FHE 方案的有效实现22FINAL2022年1月FINAL实现了论文 FINAL:Faster FHE instantiated with NTRU and LWE提出的全同态加密方案。23HEhub2022年7月由原语科技推出的同态加密开源算法库 HEhub，包含了 BGV、CKKS、TFHE 等全同态加密算法.

14人已浏览 2023-02-06 46页 5星级

璞跃中国：2022年创新生态白皮书（114页）.pdf

1.1 跨国公司的中国创新1.1.1跨国企业在华创新进程1.1.2跨国公司在华创新展望1.2 企业创新趋势和思考1.3 最佳企业创新实践1.3.1 AEPW的创新实践1.3.2 特斯联的创新实践1.3.3 南京银行的创新实践1.3.4 松下的创新实践一、企业创新二、创业公司2.1 全球创业加速模式和趋势2.2 国内创业趋势思考2.2.1 元宇宙创业探索2.2.2 碳中和与可持续发展2.3 全球独角兽培育2.3.1 全球独角兽发展概况2.3.2 我国独角兽发展情况2.4最佳创业公司实践2.4.1 加速代表案例：珞石科技2.4.2 独角兽案例：非夕科技2.4.3 投后项目案例：一隅千象2.4.4 投后项目案例：劢微机器人2022年璞跃中国创新生态白皮书4045455668687475757678817710112020242935附录103璞跃中国（Plug and Play China）大事记103璞跃中国（Plug and Play China）介绍114璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院介绍1143.1 全球城市创新趋势853.1.1主要城市创新范式853.1.2城市创新趋势展望883.2最佳城市创新案例：893.3.1深圳龙华：依托创新生态打造智能制造新高地893.3.2北京海淀：政产学研用全要素“创新雨林”生态系统923.3.3上海张江：开放式创新生态共同体赋能科创中心建设943.3.4以色列：研发与激励，创新国度的科技变迁973.3.5韩国：从被动赶超到持续创新变革100三、城市创新推荐序回溯开放式创新二十年发展，通贯中西，浮搓百里，企业通过开放式创新，持续塑造企业的核心竞争力。二十余年来，Plug and Play伴随创新生态伙伴共同发展，不断积累政府、企业在开放式创新方面的知识，我们坚定地认为，开放式创新正在为企业面向未来数年的业务带来了至关重要的推动作用。在开放式创新生态中，孵化器是进行开放式创新的重要载体之一，今年也是我国孵化器发展的第35个年头，1987年6月，中国首家孵化器“武汉东湖新技术创业者中心”正式成立，多年来，中国科技企业孵化器的数量持续增长，孵化能力不断增强，为科技型中小企业的发展提供了肥沃土壤。在众多孵化器的支持下，国内涌现出了一大批成熟的“毕业企业”，为高新技术产业发展提供了源源不断的后备力量。更值得称道的是，开放式创新仍然是一个增长领域，它们的外延和内涵都在不断拓展，它们的作用在不断增强。数据显示，开放式创新在80%以上的大型公司中得到广泛应用。在本年的创新生态白皮书中，我们展示了跨国公司开放式创新的最新发展趋势。2019年至今，跨国公司在中国成立“全球创新中心”并用于支撑其全球创新生态的趋势越发明显，从中国到世界，科技创新面向全球产业链。许多跨国公司意识到，中国的创新资源越来越重要，也是数字化创新最大的市场，市场、技术、需求共同构成了能够匹配全球研发中心的定位，也为跨国公司中国创新中心发展带来新的机遇。面向未来，开放式创新将会把大企业、政府、创业公司更加紧密地连接起来，聚焦于当下市场中最具价值的创新问题。我们也看到，越来越多信任璞跃中国（Plug and Play China）的伙伴加入到开放式创新生态体系中，推动创新要素的全球流动。我们坚定地认为，面向未来的开放式创新生态，将会更加国际化、多元化和生态化，由政、产、学、投、研、用共同构建的创新生态将更具活力，更能可持续发展。璞跃中国首席执行官|管理合伙人|执行董事徐洁平曹仰锋璞跃中国创新生态研究院 院长1.1 跨国公司的中国创新1.2 企业创新趋势和思考1.3 最佳企业创新实践企业创新71.企业创新1.企业创新1.1 跨国公司的中国创新1.1.1跨国企业在华创新进程2021年UNCTAD发布的全球投资趋势监测报告显示，2020年中国超过美国成为全球最大FDI外资流入国。一方面疫情控制良好带来的投资趋稳，另一方面也源自于国内外汇领域改革开放，促进跨境贸易、投资便利化措施的施行。中国全年FDI流入上涨4%至1630亿美元，中国吸收外资的全球占比大幅提升，高达19%。其中，高技术产业增长11%，跨境并购增长了54%，主要集中在信息通信技术和制药行业。在跨境投资愈显活跃的当下，近几年，我们也看到全球科技创新要素的流动更为活跃，为进一步扩大开放，增强全球资源配置和科技创新策源功能，鼓励外国投资者在华设立研发中心。2021年7月29日，上海市浦东新区大企业开放创新中心计划（以下简称“GOI”）在上海正式发布。为更好实施计划，浦东统筹政策、社会资源、专业服务全方位赋能创新生态，构建“政产学研金服用”七位一体的创新生态体系。在政策合力赋能方面，分别给予大企业开放创新中心建设运营支持和中小科技企业的扶持，整合推出12条扶持政策。对于大企业开放创新中心的支持，具体包括项目建设、空间保障、运营绩效、引进国际前沿项目等6条扶持政策。对于中小科技企业的扶持，具体包括降低融资成本、技术创新支持、国资股权投资、知识产权保障及高端人才引进培育等6条扶持政策。根据GOI，浦东将在三年内建设大企业开放创新中心100家以上、赋能高质量创新企业5,000家以上。通过GOI计划的实施，当地的创新生态将更为完善，有助于打造世纪级的创新集群，可以预见的是，跨国公司在国内建立的创新生态将更加完善。璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院认为，从20世纪90年代中期开始，外资企业开始逐步在华设立研发机构，自此研发机构的功能不断升级，目前许多外资企业已经将在中国的研发机构定位成：跨国公司中国创新中心（MNCs ChinaInnovation Center），并将其创新中心的职能定位为跨国公司亚洲创新中心、全球创新中心的战略高度，科技创新推动城市经济发展已经成为重要趋势，中国的资源丰裕程度和科技创新加速深度，更具备孕育科技创新中心的条件。璞跃中国（Plug andPlay China）创新生态研究院选取了在中国设立全球创新中心的50余家公司进行梳理，从设立时机、演进趋势、运营模式、创新机制设计、研发投入等角度对创新中心进行综合研究和分析。璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院认为，跨国公司在中国设立研发中心的节奏和策略是逐步递进的，从生产制造基地，配套研发中心的适应性尝试，到逐步结合地区性产业发展特点，进行本土化研发创新，并进一步提升其研发中心的定位到亚洲或全球创新中心大致分为三个阶段，但不是每一个跨国公司都是完整经历了这三个阶段，一方面取决于跨国公司选择进入中国的时机选择上，另一方面是跨国公司的业务在国内发展过程和趋势影响决定的。81.企业创新（1）起步探索期：20世纪90年代中期开始，生产制造基地属性为主，配套在国内设立研发中心，进行产品适应性尝试跨国公司在华设立研发机构的行为大约始于20世纪90年代中期，主要动因为国内开始改革开放，对外开放吸引了大量的外资进入中国的浪潮，开始在中国尝试寻找新的市场机会，这个阶段，也是中国人力成本具有优势的阶段，大部分跨国公司选择将其生产制造基地放在中国，并配套设立研发中心，这个阶段更多的是进行产品研发的适应性尝试，根据国内的文化情况、生活习惯等对产品进行基础的本土化改造升级，解决的往往是产品中国化的问题，如松下研发公司承担的聋哑儿童学习系统已经有了成熟的日文版，在中国的主要任务是中文化。微软起初在中国设立的研发中心，主要进行其英文软件汉化，因此这一阶段的研发机构大都属于总部研发分支，为辅助产品进入中国市场而进行技术支持和服务，基础研究更多还是源自其海外研发主体，根据公开资料显示，以西门子的研发体系为例，设在美国普林斯顿的研发中心主要承担了基础性研究工作，为西门子探索可能出现的新技术；在德国的5个研发中心，则是把这些技术变成现实；而在中国的研发中心则是基于市场需求的开发，验证这些技术成果的可能性，再反馈给其他的研发中心。一般40个月后才会在中国申请专利，而此时，此项成果已经在境外产业化了。在这一阶段后期，伴随全球金融危机后，中国经济运行态势相对良好，并且创新环境得到很大改善，刺激跨国公司研发目光更多转向中国，建立研发中心数量和层次均出现前所未有的增长态势，跨国公司研发中心建设稳步发展。根据国家商务部的数据，2003年跨国公司在华设立的研发中心数为400余家，截止2009年底，跨国公司在华设立各类研发中心投资总额128亿美元，注册资本74亿美元，中国成为发展中国家中吸引外资研发机构最多的国家之一，研发中心数量超过1,200家。（2）独立突破期：2010年-2019年，跨国公司中国研发中心决策独立性显著增强，打磨本土化团队，高新技术吸引投资能力呈向上提升趋势据统计，2000 年以来，我国研发投入规模和创新产出持续大幅增加，其中研发(R&D)经费年均增长率为18.7%，在 GDP 中的占比从 2000 年的 1%上升到 2011 年的 1.84%；专利申请和授权的年均增长率分别为 21%和 19.5%，创新投入和创新产出增速均高于同期 GDP 增速。这一阶段，跨国公司在中国的研发中心建设独立性越来越强，建设本土化团队，实现研发团队和本土化生产的高效协同，基于此在华的研究总部将逐渐的不受其跨国公司在本国总部的干涉，自主开展对外合作，以提高研发总部的创新速度和创新质量等，这是研发总部重视国际化的一个趋势。1.企业创新91.企业创新（3）创新先导期：2019年至今，跨国公司全球创新中心区位迁移，从中国到世界，科技创新面向全球产业链近年来，跨国企业在华研发中心进一步升级，在当前的全球产业升级浪潮中，中国的创新资源越来越重要，已经能够匹配全球研发中心的定位。在疫情暴发带来高度不确定性情况下，施耐德电气此前研发工作以法国市场为主，扩展到美国，2020年中国已经发展成为全球四大研发基地之一，并在某些领域领导全球各国的研发团队。在2020年中国研发投入仍比2019年增长了15%，伴随在本土的研发创新，其云边一体智能工厂，质检的解决方案已在全球推广。例如，在马达保护等相关产品上，中国负责在国内市场(占比约40%)和全球其他市场(约60%)的统筹研发。又如保时捷，其全链条出行前、出行中和出行后客户体验解决方案也在全球推广，在全球领域中，跨国企业在华研发中心地位的上升，是因为中国是市场上的领先者，在技术上有着领先主导的地位，同时也是行业富有战略意义的重要市场。例如，在5G这条新赛道上，中国市场成为全球炙手可热的区域市场，爱立信在华业绩也在持续向好，爱立信中国市场的增长比其他市场都要快，这得益于中国能够迅速推出和部署5G，中国将发展5G放到了非常重要和优先的位置上，尤其中国运营商在5G部署方面比其他国家的运营商动作更快、规模更大，不管是从5G部署的速度上还是从用户的接受上来看，中国都大大领先于其他的国家和市场。中国在外企研发格局中的地位提升，将逐步扮演全球角色，负责统筹全球业务领域，业务和市场的快速增长，也帮助企业扩大研发投入。如：到2013年底，跨国公司在华设立研发总部机构的数目相比2002年增长了近10倍1。跨国公司对研发中心的资金投入不断加大，且更加侧重于基础研究，这一新变化更加印证了跨国公司研发总部在中国的研发投资质量呈现向上提升的趋势。同时，从跨国公司研发中心的研发内容和人才利用方面来看更重视本土化。大多数在华外资研发中心从事应用研究和试验发展的工作，其本土化色彩十分明显。根据科技部的调查，2013年，在这些研发机构中从事应用本土研究的人员占到44%，从事试验和发展本土研究的占到39%，合计达到83%。因此绝大多数的跨国公司还是将在华研发中心定位为本土导向的研发，如通用电气中国研发中心、上海贝尔-阿尔卡特技术中心、汽巴精化中国研发中心、联合利华研发总部等。此外，在本土人才的利用方面。微软等研究院研发人员95%来源于本地，并且从跨国公司研发中心的区域分布来看，多数分布在东部区域，特别是京沪粤等科研机构和科研人才相对发达城市。总之，跨国公司都有长期耕耘中国市场的目标，设立研发中心既看重国际化，更看重本土化。此外，跨国公司投资结构呈现出与国内经济高度吻合的特征，20世纪90年代中期，伴随改革开放和制造业的蓬勃发展，从最初的制造业利用外资过渡到服务业利用外资开始超过制造业，2019年，高新科技技术及其服务业利用外资能力进一步增强，全年吸收外资共增长25.6%，其中高技术服务业增长44.3%，科学研究和技术服务业增长了68.4%。1.企业创新1杨志勇等跨国公司在华研发中心的新变化趋势、动向与问题，2014101.企业创新这个阶段，跨国企业在华研发中心进一步升级，中国的创新资源越来越重要，中国不仅是第二大经济体，也是数字化创新最大的市场，市场、技术、需求共同构成了能够匹配全球研发中心的定位，在疫情暴发带来高度不确定性情况下，也为跨国公司中国创新中心发展带来新的机遇。将中国创新复制到跨国公司全球产业链，尤其是新冠疫情之后，中国的区位越发凸显。2021年，中国全年FDI流入上涨20%至1790亿美元，从行业看，高技术产业实际使用外资同比增长26.1%，其中高技术制造业增长32%，高技术服务业增长24.6%。研发支出方面，根据世界银行数据库数据，中国近年来保持较高水平的研发投入，中国研发支出占GDP比重从2005年的1.31%增长至2021年的2.44%，年均增长率为7.06%，美国方面年均增长率为0.98%。研发人员方面，根据世界银行数据库数据，中国也在研发人员数量保持较高水平增长，但是每百万人员的研发人员数量与美国仍有一定差距，中国每百万人口中，研发人员从2005年的840人增加至1,308人，年均增长率为4.27%，创新资源方面，国内集聚了一批高层次创新人才，积蓄了未来创新力量。此外，科技论文总量在2016年超越美国成为世界第一。从企业案例上，璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院看到，2021年，阿斯利康在上海宣布全球研发中国中心正式开幕，上海国际生命科学创新园、医疗人工智能创新中心同步启用。作为全球研发网络的重要成员，中国中心将全程参与阿斯利康的全球新药研发，包括从研发管线布局、研发策略制定，到全生命周期产品的开发和上市。阿斯利康全球研发中国中心覆盖肿瘤、呼吸、免疫、心血管、肾脏、代谢、罕见病等广泛疾病领域。该中心将在实现全球新药同步研发，进一步解决中国未满足医疗需求的同时，向参与乃至引领全球早期研发进一步发展2。此外，还有专业咨询公司埃森哲在深圳设立了首个全球创新研发中心，联合国全球地理信息知识与创新中心确定落户中国，嘉吉将全球创新中心设在中国，全球领先制药企业勃林格殷格翰在上海启动在中国首个外部创新合作中心1.企业创新图：跨国公司创新在国内的发展演进信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院整理1.1.2跨国公司在华创新展望诺贝尔经济学家获得者菲利普斯在他的作品活力中指出一个企业有没有创新力，能否做出颠覆式的创新，有六个规则需要遵守，其中一个就是具有全球化市场。海外市场是大公司的必争之地，海外市场也能对企业的成长做出重大贡献。璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院认为，创新要素全球流动，跨国公司在中国的全球创新中心建设将成为趋势。近年来，中国吸引外资的能力显著增强，中国再次成为全球最大的外资流入国，一方面得益于疫情控制良好带来的投资趋稳，另一方面也源自于国内外汇领域改革开放，促进跨境贸易、投资便利化措施的施行。2经济日报，跨国公司缘何纷纷升级在华研发中心，2021111.企业创新璞跃中国（Plug and Play China）长期关注不同垂直行业领域的创新实践，基于此，创新生态研究院结合不同的行业条线，联合推出国内企业创新趋势和思考。趋势一：金融 新场景将是金融机构持续创新发力的重点站在2022年的伊始看，超300万亿资产规模的中国金融行业正在各方推动下加速科技赋能与变革。金融科技的应用触角在从新兴资产挖掘衍生到资产结构优化，从下沉客户挖掘扩展到全周期千人千面客户服务与管理，从线下网点数字化升级至各类线上场景延伸。我们认为，金融科技领域由于其科技 金融的二重性，在广泛吸收各产业数字化进程中沉淀的新兴技术与商业模式的同时，也在重塑金融业自身运营方式。这背后的变革核心动力在于科技藉由数字化转型的引擎，提升了金融赋能数字经济、实体经济，并满足广大人民群众的衣食住行需求直到共同富裕的能力。在政策指引、技术发展、产业升级以及投融资力量如“主动脉”的推动下，藉由创新型企业深入到“毛细血管”的涓涓细流般的实践，沿资金流动方向，自资产端，经由其中处理业务的机构端，满足需求侧的各类主体的账户处理、交易结算、财富管理、资产管理等需求。金融科技的价值创造通过各类解决方案与应用，帮助开放金融服务入口、提升信用管理能力，提升资金使用效率，助力财富与资产增值，形塑并推动商业模式演进。在这一供给需求的背景下，B端与C端的场景创新正在与金融机构快速融合，并不断迸发出新的合作模式。1.2 企业创新趋势和思考2021年国内创新能力进一步增强，根据国家统计局数据显示，研发投入强度再创新高，2021年我国全社会研究与试验发展经费投入达27,864亿元，比上年增长14.2%，我国研发投入与国内生产总值之比达到2.44%，其中，2021年企业研发经费占社会总体76%，企业作为创新主体越来越成为创新的主体力量。研发支出方面，根据世界银行数据库数据，中国近年来保持较高水平的研发投入，中国研发支出占GDP比重从2005年的1.31%增长至2021年的2.44%，年均增长率为7.06%，美国方面年均增长率为0.98%。此外，基础研究经费为1696亿元，比上年增长15.6%，长期来看，从解决“卡脖子”问题下，基础研究投入的比重有待提升，鼓励国产替代、产学研用合作有助于进一步提升我国在制造业转型升级下的历史机遇。1.企业创新表：2011-2021年我国全社会研发投入统计（截至2021年12月31日）信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），创新生态研究院121.企业创新从B端场景来看，我们观察到更多银行开始站在产业互联网维度去做差异化企业金融业务，将客户的资产负债表与数字化报表结合起来，助推企业金融业务发展。我国产业互联网处于刚起步状态，仍属于蓝海市场。各个传统产业对于利用科技提高生产经营效率与生产、运输、销售与管理协同有着强烈的需求，银行可以开放科技能力助力产业转型。企业端重点关注用于提升企业经营效率、企业资产负债表数字化的各类SaaS应用；在产业端，各细分行业中帮助企业上下游进一步打通，围绕生产端、供应端、流通端，销售端的核心环节中需金融提升资金运转效率，实现产供销协同、大中小融通；在工业端，从应用层切入，纵向聚焦生产制造核心环节的垂直领域，下探到技术层（如工业互联网平台、边缘计算终端等）、基础层（如IOT体系、芯片、传感器）及金融服务的创新结合。从C端场景来看，小额高频，包括“衣食住行游娱学养”是银行切入C端场景的重要入口。与这些刚需场景的合作，一方面帮助银行显著增加了获客渠道，同时也提升了银行与用户的粘性。我们认识到，在金融业务同质化竞争的背景下，银行与场景产业的融合势必成为了几乎所有银行的选择，不过其跨界协作方式也开始出现了同质化的表现，这背后考验的是金融人的互联网思维、互联网产品运营能力、以及对于资源与资金投入的强度。趋势二：使能技术重启农业食品增长，生命科技深度融合成为行业共识近年来，因国家政策大力倡导及外部环境急剧变化，食品与农业科技赛道重新回归资本视野。璞跃中国（Plug and Play China）食品与农业科技团队认为，传统农业中以规模和效率为主的竞争时代已经成为过去，基础研究将牵动源头创新，以生命科技、数字集成、智能制造等使能技术集群驱动开启的新增长，才有可能完成对农业最前一公里的重度改造，在营养、健康，可持续产业终局目标中发挥重大作用。生物科技当前广度深度显著加大，对生物大分子和基因的研究进入精准调控阶段，从头理性设计成为当前主流。基因编辑育种让下游个性化定制专品专用成为可能、根际促生菌挖掘与改造重塑土壤与微生物互作活力、精准检测及诊断提升投入品效率、生物活性成分筛选与创制提升传统植物原料提取效率、蛋白质的定向设计和表达优化提升生物制造效率后疫情时代对农业食品供应链韧性提出了更高的要求，在灵活性、预警性、适应性和敏捷反应方面，数字集成和智能制造也扮演着重大角色。1.企业创新金融科技的供给侧与需求侧结构图信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），金融科技团队131.企业创新目前，智能化机器人在仓储物流场景的应用已经度过了教育市场的阶段，客户对自动化设备的认知正在大幅提高，大规模应用落地的大门已经打开，使用机器人降低人工成本已成为一种趋势，尤其在电商、物流等需要大量简单、重复的劳动力密集型货物搬运场景下发展的尤为突出。使能技术带来的产业模态表现出更加依赖于创新驱动，产业组织模式发生深刻变化，具有多元化、分散化、高值化、人本化等特征；使能技术集群给人类提升福祉的同时，也需要商业世界用更多人文关怀以应对新技术在伦理方面的挑战。1.企业创新中国农业食品新兴技术成熟度曲线，2021-2022信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），食品与农业科技团队趋势三：构建智能化、可持续供应链体系将成为全球企业的发展重点随着劳动人口数量下降、老龄化现象加速、工资上涨、土地成本提升，这样的背景下，“机器换人”成为降低仓储物流运营成本和提高仓储物流效率的最主要的解决方案之一。在供应链物流领域，智能化机器人的种类主要包括：AGV、AMR、无人叉车、复合机器人、码垛机器人、分拣机器人、攀爬搬运机器人等，并大多具有环境感知、自主导航、智能避障、智能跟随、自主搬卸货等功能。供应链物流企业通过WMS、WCS等软件系统，结合智能化机器人的调度协作算法，实现智能机器人在物流行业围绕搬运、配送、存储、分拣等场景下的规模化协同作业。机器人与自动化趋势信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），供应链与物流团队智能化机器人在供应链物流领域的发展趋势：（1）2022年移动机器人进入高速发展期，同质化突破需要解决高难度场景，例如月台无人装卸、人机混场、高位存取、窄通道存取等难题。单点技术、单机技术的成熟之后，竞争优势将体现在对业务经验的积累（工程经验）、对客户场景的全局控制（上层软件）；（2）2022年移动机器人底盘 协作机器人的手脚协调式复合机器人方案在高端制造业可能率先应用（3C、半导体、电力、大数据中心、金属加工、档案管理等行业成为复合机器人率先渗透的场景），预计2024年之后在物流行业实现规模化应用（标志性事件DHL与波士顿动力旗下STRETCH机器人的联合开发1500万美金联合开发合同）。141.企业创新2021年，全国社会物流规模再创新高，全年社会物流总额335.2万亿元，同比增长9.2%。预计2022年社会物流总额将增至387.5万亿元，同比增长15.6%。物流行业的增长也带来更多的碳排放，其中交通运输的碳排放占全国碳排放总量的8%左右，燃料排放占比高达到70%左右。通过转换至能耗和排放强度更低的运输模式从而减少运输能耗和碳排放量，以及应用更清洁高效的新能源技术，例如在物流车上使用电动化动力系统、热回收、空气动力优化装置、氢能源、碳补集等技术也将有效的减少物流行业碳排放。供应链行业的趋势取决于在业务流程中实施技术驱动型创新所产生的重大变化。下一代物流管理解决方案正在朝着使全球供应链更加以客户为中心和可持续发展的方向发展。趋势四：生产智能化和生活智能化驱动智能硬件高速发展，底层传感器创新带动品类升级随着LOT物联网时代的到来，小到智能穿戴设备，大到智能电视、智能汽车，各种智能硬件设备越来越依赖于各种传感器来实现各种智能化功能。从现实世界到数字世界，传感器成为了连接的桥梁基石，带领智能硬件感知世界、连接世界。同时，设备智能化程度的不断提升，也使得单个设备中搭载的传感器数量逐步增加，带动行业持续快速增长。以IPHONE手机为例，随着指纹识别、3DTOUCH、TOF、深度感知等功能的加入，搭载的传感器数量从最初的5颗增长到20颗以上。受益于生产生活智能化带来的场景需求爆发以及5G技术的大规模落地，智能硬件市场得到了快速的发展，据亿欧智库数据，2020年，中国LOT连接设备数已达36.6亿台，预计2025年将达173.4亿台。底层传感器的创新给智能硬件在品类上的升级带来无限可能。目前，传感器呈现小型化、融合协同、柔性化、无源化、算法智能化等发展趋势，印刷传感器、生物传感器、大脑传感器等新型传感器也已逐步走向应用层。可获信息的增加、尺寸灵活度的调整、器件算法的升级带来了智能硬件感知能力的提升，也大大拓展了未来可应用的需求场景。1.企业创新交通运输行业的低碳路径及潜力技术信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），供应链与物流团队151.企业创新可预见地，传感器的发展将更加智能化、集成化，它将成为集成传感器、执行器和电子电路的智能设备，或集成传感元件和微处理器；通过输出数字信号，实现信号感知、信号处理、数据验证和解释、信号传输和转换的功能。在传感器革新的推动下，智能硬件未来在工业生产场景的需求将得到爆发式增长，并逐步渗透进工业生产的每个环节。趋势五：汽车电子芯片市场规模将持续增加汽车电子芯片，在电子信息产业和汽车产业两个巨型产业的结合领域，两者的交集是“汽车电子”，而交集的核心，就是“汽车电子芯片”。它将在中国拥有庞大的、不断增长的市场。根据中国汽车芯片产业创新战略联盟发布的数据显示，我国汽车芯片的费用2019年约400美元/车，2022年将提升至到600美元/车；而2022年我国汽车市场销量预计约为2500万辆（乘用车2100万辆，商用车400万辆），由此估算，那时我国汽车芯片市场规模可达150亿美元。不仅如此，由于智能化、网联化、电动化的趋势，这个市场规模，预计还将持续增长。据报告数据预测，到2025年，半导体的成本，将占整车成本半壁江山50%。汽车电子芯片，几乎存在于汽车的所有部位：发动机变速箱控制系统，电动助力转向、防抱死主动系统（ABS）、胎压控制、安全气囊、空调、车窗，以及近年来发展迅猛的自动驾驶和智能座舱等等。对比其他芯片，汽车芯片具有产业化周期漫长，供应体系门槛高的特点。此外，汽车芯片种类繁多，其中，MCU微控制芯片、功率半导体和传感器三者是汽车中价值比重最大的三类，占单个汽车上芯片总价值的55%以上，以下表格罗列了这三类汽车芯片的用途和市场情况。1.企业创新图：智能硬件创新趋势信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），Smartcity团队在娱乐需求场景，柔性传感器及纳米传感器的出现给予了智能硬件更多的在尺寸及灵活度上的发展空间。以柔性传感器为例，由于具有良好的柔韧性、延展性、弯折性等材料特性，更加贴合人体表面的柔性传感器更易于测试皮肤的相关参数，在VR动作捕捉设备、动作识别手套等娱乐可穿戴设备上的应用具有得天独厚的优势。同时，柔性传感器的出现也使得智能服饰的推广成为可能。在工业生产场景，具备智能算法和软件的传感器可与人工智能、5G等数字技术相结合，迎合智能化、柔性化的工业生产需求，带来生产性能的优化及生产效率的提升。以工业机器人为例，企业希望更小、更灵活的设计能够轻松地适应现有的生产线，或者他们现有的机器人能够轻松地重新调整用途并重新分配任务，这就要求工业机器人拥有更高级的软件算法及更全面的数据流支持。而搭载边缘计算、机器视觉等技术的新型传感器可同时在两方面对工业机器人的创新作底层支撑。此外，传感器与数字孪生技术的结合还可帮助企业对生产人员进行培训，为研发设计人员提供远程支持。161.企业创新1.企业创新五类汽车芯片的用途及市场布局信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），移动出行团队除此之外，随着汽车电子架构变革的日趋深入，老的芯片会渐渐被新的芯片替代。在这场变革当中，新兴方向的功能芯片也值得关注，例如室内定位芯片UWB、气味识别、毫米波都是近些年新兴的汽车方向。位于两大巨型工业行业的结合点，汽车电子位于两大巨型工业行业的结合点，汽车电子芯片毫无疑问地拥有广阔市场发展空间以及创新机遇。但这个领域的专业性要求较高，因此对任何一个汽车芯片的发展方向，我们依然任重道远，需要细致深入探索。171.企业创新作为落地最快的应用场景之一，元宇宙正在品牌与零售领域重塑人、货、场。短期内，元宇宙是品牌与零售在后疫情时代的必修课题，是面向新世代消费者的品牌叙事和营销工具，在中期，元宇宙是虚实双生、融合交互的消费体验以及从下游到上游、从外部到内部的创新迭代，而长期来说，元宇宙将会是全新的经济社会形态。百威英博旗下哈尔滨啤酒早在2019年就推出了超写实虚拟偶像“哈酱”，在出道3年时间内，阿酱成为了华纳签约的首位虚拟音乐艺术家、首位登上GQ实体杂志的虚拟偶像，以首位虚拟道路交通安全宣传大使的身份参与到“哈啤不酒驾公益活动”。GUCCI先后与AVATAR社交平台ZEPETO及在线创作游戏平台ROBLOX开展合作。消费者可以以自己 捏 脸 的 3D 虚 拟 形 象 在 ZEPETO 游 览 GUCCIEPILOGUE系列广告大片拍摄场景，为AVATAR购买并穿上GUCCI全新系列的虚拟服装、手袋、鞋履等单品，也可以在ROBLOX参观永久虚拟空间GUCCITOWN，通过寻找字母和赚取宝石来获得免费的GUCCI收藏品。在2022年数字上海时装周，独立设计师品牌FENG CHEN WANG（王逢陈）呈现了100%虚拟技术主题大秀，由虚拟人模特展示八套虚拟服装。另一独立时装设计师品牌JICHENG则在虚拟空间中同时呈现了真人模特穿着真实服装和超写实虚拟人穿着虚拟服装，为消费者带来后疫情时代的沉浸式体验。可预见的是，聚焦数智化和循环经济，元宇宙将为顾客提供和商家提供沉浸式、可量化的、可持续的零售解决方案。1.企业创新趋势六：元宇宙时代，品牌打造全新消费者体验伴随着元宇宙系统概念的成型以及元年2021年的到来，“元宇宙”这个集载了对于未来数字世界想象的关键词开始走进企业机构以及大众的视野。2021年至2022年上半年，全球元宇宙领域合计发生投资事件142起，主要集中在元宇宙行业应用、元宇宙游戏及数字人三大方面，合计投资占比达到64.7%。主要聚焦在中美，元宇宙的产业场景上探寻可能，尤其是在硬件领域，基于投入产出效率，也有充足的市场空间。璞跃中国（Plug and Play China）认为，元宇宙是基础技术与上层应用的结合。依托于5G、AI、区块链等底层基础设施，赋能XR等交互设备与新一代感知技术，带来沉浸式感知的可能性与新鲜的交互模式。并在此之上，通过配套的软件工具提升元宇宙建设效率，通过内容创作构建真正的数字虚拟世界，从而带来2C的直播及虚拟店铺、2B的数字孪生工厂与2G的城市治理等丰富的元宇宙应用。到2026年，据GARTNER预测，全球25%的人每天将至少在元宇宙中工作、购物、学习、社交或娱乐一小时，而全球30%的企业机构将拥有用于元宇宙的产品和服务。元宇宙的沉浸式体验正在变得越来越触手可及。181.企业创新趋势七：智慧低碳建造打造未来楼宇新地标地产科技融合了房地产和科技，旨在利用科学技术为房地产行业的发展提供创新优化的解决方案，为这个传统古老、发展相对缓慢的行业赋予智慧。2022年3月11日，住建部发布“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划提出，到2025年，城镇新建建筑全面建成绿色建筑，建筑能源利用效率稳步提升，建筑用能结构逐步优化，建筑能耗和碳排放增长趋势得到有效控制，基本形成绿色、低碳、循环的建设发展方式。建筑相关企业纷纷聚焦初期建造、低碳运营、技术赋能等领域，力求大幅降低建筑全生命周期整体碳排放。建筑行业去碳化是碳中和进程当中重要一环。建筑物和施工过程产生的碳排放占全球总碳排的39%。其中11%可以追溯到施工过程，28%为运营排放。据Research and Markets统计数据显示，2020年全球净零碳建筑市场规模为168亿美元，未来五年复合增长率达18.7%。建筑领域的减碳措施首先在初期设计建造环节，数字化技术与绿色施工技术在建筑行业得到广泛重视。随着工业4.0的出现，数字建筑的快速发展推动建筑行业进入数字化时代。据ALLIED MARKETRESEARCH数据显示，2019年全球建筑数字化市场规模约为98亿美元，预计到2027年将超过291亿美元，年均复合增长率保持18.2%的高位增长。建筑施工公司越来越多地使用绿色施工技术来建造节能建筑并降低施工成本。根据世界绿色建筑趋势调查，全球约60%的建筑公司参与了绿色建筑项目，能源与环境设计领导力（LEED）等认证有助于建筑公司开发高性能、可持续的住宅和商业建筑，还提供各种好处，从减税到营销机会。其他绿色施工技术，如用于更自然环境的交叉通风、用于确保绿色合规性的绿色施工软件以及绿色资源管理工具，也正在建筑行业中使用。在全球碳中和的大背景下，作为占据了近40%碳排放的建筑行业，更加关注绿色低碳建筑方面的技术，同时保持着对数字孪生解决方案的探寻。1.企业创新元宇宙技术应用架构信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）建筑行业信息化全景图信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），地产科技团队191.企业创新最后，具体到不同行业，绿色保险可以在服务能源结构调整、护航绿色交通发展、助力建筑行业绿色转型、利于绿色低碳技术推广、提升应对巨灾及气候变化的能力、提高生态碳汇能力、参与环境风险治理等方面发挥作用。2021年2月，国务院发布关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见，要求发展绿色保险、发挥保险费率调节机制作用。过去1年，许多保险公司已将ESG列为仅次于COVID的重要关注点。受制于碳中和的政策要求，保险公司围绕ESG所采取的行动，越来越多的绿色创新型保险产品将出现及落地，并将引导企业积极响应。1.企业创新全球建筑信息模型行业市场规模信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），地产科技团队趋势八：碳中和政策下，绿色保险将占据更核心地位绿色保险主要是指在支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用等方面提供的市场化保险风险管理服务和保险资金支持。目前环责险等绿色保险得到了一定程度的发展。根据中保协数据显示，2018-2020年，保险业累计提供绿色保险保额45.03万亿元，支付赔款533.77亿元。其中，2020年绿色保险保额达18.3万亿元，同比增长24.9%。璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）创新生态研究院认为，预计2021年绿色保险总保额将在23万亿左右。绿色保险在促进低碳转型、提供风险保障方面发挥着独特杠杆作用。首先，绿色保险可以发挥“风险识别、风险管理、风险保障、风险投资”等方面的独特优势，助力“双碳”目标达成。其次，绿色保险在环境保护、节能减排以及应对气候变化方面发挥着重要作用，也是市场各参与主体实现相关风险保障的重要工具。2018-2021年绿色保险保额趋势图信息来源：璞跃中国（Plug and Play China），创新生态研究院201.企业创新2020年终结塑料垃圾联盟发布了2020年进展报告，详述了该组织为实现其愿景和使命而着重开展的工作。报告指出，在东南亚、印度和非洲地区的6个国家14个城市，该联盟启动了14个解决塑料垃圾挑战的前沿项目。2021年，终结塑料垃圾联盟发布了2021年进展报告，详述了该组织三年来的发展成果和未来展望。各个成员都积极履行对于AEPW的承诺。AEPW的方案在全球80多个城市得到了推进，拥有35个项目，预估这些项目有望转移和回收数十万吨的塑料废弃物。2021年，APEW明确了将使命转化为行动的方法，形成了基础设施、创新、教育以及清理塑料废弃物存量四大战略，组合增长了约80%，在亚洲、非洲、欧洲和美洲扩大了影响力。尽管受到新冠疫情的影响，AEPW仍然取得了较大进展，其注重在项目的种子阶段降低风险，确定项目的长期生存能力和发展潜力。例如，AEPW在加纳和菲律宾的合作伙伴在早期获得支持后，成功扩大了业务，吸引了更多的投资者，从而形成良好的连锁反应。2021年，AEPW形成了更广阔的网络合作，成立了独立的咨询委员会。该咨询委员会的成员来自政府、政府间组织、民间组织和学术界的专家和意见领袖，共同为AEPW提供建议。2021年进展报告还介绍了80个城市中超过35个项目的主要进展情况。AEPW将战略转化为行动，以技术专长和商业模式开发支持每个投资项目，组合转移和回收了合计超过4000公吨的塑料废物，涉及460多个社区。这些较小规模的解决方案只是AEPW的初始目标，最终讲发展为以创新和技术为基础的技术设施系统，并由其受益的社区拥有和运营。1.企业创新1.3 最佳企业创新实践1.3.1 AEPW的创新实践AEPW简介终结塑料废弃物联盟（Alliance to End PlasticWaste，简称“AEPW”）成立于2019年1月，是一个国际非营利组织，以达成塑料循环经济为最终目标，与政府、环境和经济发展非政府组织以及世界各地的社区合作，应对终结环境中塑料废弃物的挑战，并重点关注四个战略领域的解决方案：基础设施、创新、教育和清理塑料废弃物存量。具体为：（1）发展基础设施，提高中低收入国家的垃圾管理系统；（2）推进技术发展，支持促进“回收和再利用创新”的技术；（3）教育消费者，科普塑料垃圾的影响及塑料垃圾的回收；（4）清理环境中现存的塑料垃圾。主要是石油和天然气公司、化学和塑料制造商、快消品公司、零售商和垃圾管理公司等，包括壳牌、埃克森美孚、道达尔、中石化、百事和宝洁等。该联盟承诺在未来5年内投资15亿美元来解决塑料污染问题，用于开发、部署和推广可最大限度减少和管理塑料废物并推广使用后解决方案的解决方案。从而实现在多个城市实现塑料垃圾零排放，并通过联盟项目将100多个高风险城市超过数百万吨的塑料垃圾转移处理；实现废弃物的当地管理权，支持1亿多人的健康生活，终结塑料垃圾，建设可持续发展的城市。根据AEPW 2021年进展报告显示，联盟拥有跨价值链合作伙伴约65家成员公司、战略合作伙伴和支持者，来自着整个塑料价值链上的组织和跨国公司。211.企业创新1.企业创新AEPW创新发展策略终结塑料废弃物虽不易，但却是大势所趋。解决这一问题，需要从生产端到消费端企业联动，需要发掘和培育突破性解决方案的创新技术。在过去的数年中，初创公司的创新技术为工商业和居民生活带来了新的突破，甚至是革命性的变化。正如其他核心产业一样，废弃物管理行业在这个创新驱动的数字化时代下也迎来了前所未有的机遇。终结塑料废弃物联盟将在四个重要领域开展投资、促进发展：一是基础设施，包括开发基础设施以收集和管理废弃物，促进循环使用;二是创新，包括推进新技术的开发和扩展，使塑料的回收和循环使用更加简便，开发废弃塑料的再利用价值;三是宣传与合作，包括面向政府、企业、社区开展宣传与合作，调动各方的积极性;四是清理，包括清理环境中废弃塑料聚集区域,尤其是主要的废弃物传输管道,比如将陆地废弃塑料传输至海洋的河流。AEPW X 璞跃中国（Plug and Play China）创新合作Plug and Play与终结塑料废弃物联盟创建了终端塑料废弃物创新平台。该平台是为了开发创新渠道，为有前途的创业公司提供支持，以开发解决方案来终结塑料废物。该创新平台来源于世界各地的不同地区。2021年，该项目的中心数量达到6个，增加了一倍，覆盖了美国硅谷、法国巴黎、新加坡、中国上海、巴西圣保罗和南非约翰内斯堡等全球重要的终结塑料废弃物。通过这些中心，AEPW评估了3000多家初创公司，其中100多家公司已经完成了为期12周的结构化课程，涵盖加速高潜力初创公司发展等内容。截至2021年10月1日，该平台吸引了5000多万美元的资本投资，包括私人股本和政府拨款等。此外，平台的100多个商业试点已经开始，其中一些公司与联盟成员公司合作，并产生了一些典型案例。作为全球领先的创新平台，Plug and Play联结来自不同环节的创新合作伙伴，包括高校、政府、投资机构、大企业及初创企业，构建可持续协同创新生态。Plug and Play和终结塑料废弃物联盟相信创新和前沿的技术存在巨大潜力来终结日益严峻的塑料废弃物危机。Plug and Play和终结塑料废弃物联盟在2020年11月启动了终结塑料废弃物上海创新平台。两家组织因共同的愿景走到一起，希望培养出能够影响塑料价值链的初创企业，并改变全球塑料废弃物管理模式。221.企业创新1.企业创新2020年11月25日，璞跃中国（Plug and PlayChina）和终结塑料废弃物联盟在上海正式启动了“终结塑料废弃物上海创新平台”，上海成为该平台继硅谷、巴黎、新加坡之后的第四个项目。自启动以来，来自全国的共计600余家初创企业参与了初选，从减少供应链中传统塑料用量、延长塑料使用寿命周期、塑料废弃物再生、循环再生产品等不同角度切入，带来具有革命性改变的创新解决方案，最终12家初创企业脱颖而出，进入终结塑料废弃物创新平台加速营。2021年6月16日，经过层层筛选，12家优秀的初创企业脱颖而出，成功加入终结塑料废弃物创新平台加速营。这12家初创企业分别是蓝晶微生物、科茂能源、福海兰天、灰度环保、盈创回收、MiTerro、材料乘以设计、REMAKEHUB、TRASHAUS、睿莫、馨星、芝诺科技。2021年9月15日，终结塑料废弃物上海创新平台迎来了其成果展示日，入营企业集中展示了他们的技术亮点和加速成果，如上海睿莫通过开发回收分拣技术、再生加工技术以及再生塑料质量评估体系，实现高值化回收废塑料；芝诺科技所开发的嵌段共聚物技术，在未来能够极大的解决塑料垃圾污染问题；馨星环保提供“替塑减排”；福海兰天公司创新开发“垃圾塑料液化制油技术”；NANOxARCH(材料乘以设计)专攻可持续材料设计；杭州靡特洛研发由酒糟制成的可降解保鲜薄膜等等。2022年，终结塑料废弃物联盟上海创新平台第二期现已启动，从原材料、追溯性、废弃物管理等角度继续搜寻初创企业，治理塑料废弃物的征程再度启航。231.企业创新案例总结通过借助PLUG AND PLAY这一全球知名公司，AEPW在全世界多个国家范围内建立创新平台，致力于促进循环经济。该联盟展示了成功的塑料垃圾管理解决方案如何吸引投资，从而扩大规模并加快进度。中国已经承诺到2060年实现碳中和，在可持续发展的道路上，一家企业很难掀起变革。凝结跨界创新力量，共同拥抱可持续美好未来，将是PLUGAND PLAY今后的重要方向。基于希望通过清洁技术或者能源和环境技术的发展去维护一个美好的绿色的家园的愿景，PLUG AND PLAY和终结塑料废弃物联盟在2020年11月启动了终结塑料废弃物上海创新平台。筛选出一些创新型的初创公司，给他们更多的加持，希望通过这样一种方式让市场上一些小的、曝光度并不是很高的初创企业跟一些具有行业资源的大型企业链接起来，获得更多的产业链价值资源，去产生更大的产业影响力。1.企业创新通过借助Plug and Play这一全球知名公司，在全世界多个国家范围内建立创新平台，AEPW展示了成功的塑料垃圾管理解决方案如何吸引投资，从而扩大规模并加快进度。Plug and Play将与终结塑料垃圾联盟合作，在两年内在三个全球中心硅谷、巴黎、新加坡运行六个加速器项目。每个项目将是一个为期 90 天的高度结构化的课程，将加速处理塑料垃圾的最具潜力的初创公司。重点领域包括塑料废弃物管理、回收技术和再生塑料的价值创造。中国已经承诺到2060年实现碳中和，在可持续发展的道路上，一家企业很难掀起变革。凝结跨界创新力量，共同拥抱可持续美好未来，将是Plugand Play今后的重要方向。基于希望通过清洁技术或者能源和环境技术的发展去维护一个美好的绿色的家园的愿景，Plug and Play和终结塑料废弃物联盟基于终结塑料废弃物上海创新平台，筛选出一些创新型的初创公司，给他们更多的加持，希望通过这样一种方式让市场上一些小的、曝光度并不是很高的初创企业跟一些具有行业资源的大型企业链接起来，获得更多的产业链价值资源，去产生更大的产业影响力。241.企业创新特斯联聚焦用户需求，通过“行业云 SaaS服务”驱动城市各个场景智能化升级，加速行业数字化转型。围绕新基建这一国家战略，特斯联推出基于AIoT技术和城市商业场景深度融合优化的全新操作系 统 TacOS(TerminusAICityOperatingSystem）。TacOS是特斯联全新定义的基于AIoT智能场景下的CITY OS，以万物智联、技术赋能、场景协同、应用共生、生态孵化为核心，提供新科技基础设施服务，为城市可持续发展和数字化转型提供持续动力，并通过自身的不断进化，持续创造价值，让城市变得更美好。同时，特斯联专注技术创新与产品研发，在北京、重庆等地设立研发中心，累计专利申请千余项，并且六次入选权威 IT研究与顾问咨询公司Gartner报告，受到行业一致认可。特斯联已完成落地的智慧服务项目，为客户提供更智能、更便捷的生产和生活服务。以“城市级AIoT PaaS平台 行业SaaS服务 智能硬件 新型智慧服务”为核心，将人与基础设施、生产服务管理建立紧密联系。提高产业和城市智能化水平，形成高效、便捷的新型管理和科技服务模式。特斯联智慧城市创新发展策略在错综复杂的国际形势下，我国已转向高质量发展阶段，经济实力、科技实力、综合国力跃上新台阶。在“新基建”、“高经济水平”、“硬科技”等因素的综合推动下，我国智慧城市的建设正迎来爆发拐点。1.企业创新1.3.2 特斯联的创新实践特斯联简介特斯联是光大集团新科技板块代表企业之一，同时也是光大控股（股份代号:165.HK）在新经济领域发展的核心战略平台。在国内率先提出并应用AIoT（人工智能物联网）技术架构，致力于推动城市智能化建设，大力发展碳中和、城市级智能操作系统、机器人等核心业务，以AIoT赋能碳中和智能城市3。截至2021年12月末，特斯联累计获得多轮融资（表1），跻身为AIoT领域独角兽企业，成立6年来，已完成全球范围内超9,000个智慧场景解决方案的规划和实施。特斯联融资情况资料来源：零壹智库3 特斯联官网：https:/拥有百余个城市组件，支持单体、区域、城市、甚至城市集群级别需求，依靠 AI 超算中心资源和上层应用生态助力，在一体化安全架构中实现AI CITY中各种生态、场景、产业、服务、内容的有序植入，最终实现城市的自我进化与成长。凭借过去几年特斯联在各类场景打造的近9,000个智能项目经验，目前特斯联已启动在重庆、沈阳、武汉、德阳以及阿联酋迪拜陆续逐步落地AI CITY，搭建全球网络化体系，助力数字化建设。以重庆为例，重庆政府联合特斯联打造了首个世界级智能城市方案AI CITY“云谷”（CLOUD VALLEY）。其中囊括了5G城市智能生态、首个机器人友好园区、步入式屋顶花园等智能化场景。在该项目中，特斯联从顶层设计做起，主导规划设计、建设到运营的全过程。真正实现“AI CITY”智能构架正式落地应用，将重庆AI CITY打造为智能城市新标杆，探索城市智能的创新生态，并为全球智能城市的发展打下良好的样本间。在德阳项目中，特斯联更是以创新的“数字新基建、金融基金、城市级智慧化合作、产业集群”为基础，不断拓宽AI CITY服务能力，携手政府共建、运营城市未来，为当地政府提供拉通产业上下游及生态赋能方面的服务4。1.企业创新在特斯联看来，建立智慧城市必须与人工智能、大数据、云计算、物联网等技术充分融合，未来，整合后的新业态大体可以划分为城市治理、产业发展、生态宜居三大AI行业云。尤其是围绕以AIoT技术集成落地的AI CITY相关项目，正是促进产业融合和科技创新，促进经济增长的重要抓手。AI CITY是对新型智慧城市数字化、智能化综合应用的一次飞跃式探索，不仅代表着中国科技企业首次将AIoT技术广泛应用到城市治理、产业发展、生态宜居、民生服务等方方面面，更将史无前例地创造出在世界范围内具有标杆效应的“未来之城”。“AI CITY”：以创新场景平台一体化切入城市智能建设特斯联凭借早布局、快入场、重场景、强技术的优势，在智能城市领域占得先机。特斯联所打造的“AI CITY”定位于未来城市的一体化标准产品，希望通过 AIoT Loop实现场景数据化、数据网络化、网络智能化、决策自动化，形成以数据作为核心驱动力的城市模型，以TacOS 城市智能操作系统为数字底座，创新性地利用OTA（Over the Air）方式打造可生长、可进化的城市新物种。在产品结构上，其打造了完整的“云” “边” “端”的产品体系和技术架构，同时在城市设计上构建了“硬件 软件 生态”的创新型模式。从各个维度上重新打造智能城市，完成城市的再次升级。从底层硬件系统上，其将城市基础设施和硬件架构进行重构升级，智能硬件为城市提供科技属性，同时也为城市进化升级奠定基础；在控制系统上，特斯联搭建统一调度的城市级操作系统，使得各个子系统实现协同效应。4麻省理工科技评论中国.未来智城：以数字重构城市神经，以智能赋予城市力量与价值（2021年7月）.261.企业创新2018年，AIoT进一步升级形成产业赋能方程式“AIoT Loop”：即通过AI及IoT技术，使产业得以实现场 景 数 字 化(Transformation)、数 字 互 联 网 化（Online）、智能化(Intellectualization)、自动化(Automation)，从而赋能产业完成商业闭环。特斯联以AIoT赋能数字新零售产业升级的模式探索显示出了更多的参考意义。AIoT不仅仅是指AI及IoT相关的新一代信息技术的简单叠加，另一层面更是指技术赋能产业并形成新的商业模式。特斯联AIoT智慧零售解决方案通过搭建前端的智能感知设备构建 AI 系统，将线下零售前场的“人-货-场-单”诸如数据汇聚到边缘融合服务器中进行计算，实现线下零售场景中客户消费活动的数字化还原，通过实时客群结构化分析、热力计算、关注度、顾客身份比对、单体动线轨迹、索引等特色化功能分析为智慧零售BI系统提供数据支撑，准确反映人与货、场之间的互动关系。与此同时，为保证零售商家对数据安全性、稳定性和保密性的个性需求，特斯联还通过弹性的、私有化的部署方式，实现了对线下零售数据节点和 AI 算力的匹配。近年来，特斯联加速推进新零售生态系统建设，通过对线上线下流量的进一步整合，以智能化赋能上下游产业链，在构建市场与孵化商业IP的同时，与未来城市相结合嵌入特斯联AI CITY，从更广阔和更人性化的角度构建未来城市生活。1.企业创新生态布局：多业态资源聚集，赋能智能产业在生态方面，特斯联聚焦多维度、多业态资源聚集与发展，专注研发与创新。近1200家的生态企业覆盖了政、产、学、研、媒、资各个领域，铸建了强有力的生态壁垒及业态丰富的精细化生态圈。秉承着将“双碳理念、智能科技、场景需求三者深度融合”的理念，将金融、科技与产业紧密结合，通过科技创新、产业赋能、金融服务等形式，多维度联动生态资源。在生态协同上，特斯联筛选智能城市产业链上下游的头部企业，形成平台化的数字生态模式，携手生态伙伴共同打造智能城市，同时为TacOS链接不同场景应用提供可能性。2021年7月，特斯联牵手全球头部企业和机构，成立绿色智能新经济产业联盟（GINEA），GINEA通过如AI CITY一样具有重大引领带动作用的创新示范工程，促进智能科技与各产业领域的深度融合，形成数据驱动、人机协同、跨界融合、共创共营的绿色智能新经济形态。同时，聚焦“双碳”与“AI”，推动生态协同，以生态助力产业发展，通过前沿科技赋能以“绿色”、“低碳”、“智能”为特征的产业生态建设，实现产业数字化、数字产业化，共同助力“碳达峰、碳中和”目标实现与智能新经济产业发展。“AIoT”赋能：数字新零售产业升级2017 年，光大控股与特斯联携手在业界提出“AIoT=AI IoT”这一概念作为新一轮技术革命赋能产业升级的解决方案。271.企业创新值此宣布“双碳”目标一周年之际，2021年9月24日，Plug and Play和特斯联及绿色智能新经济产业联盟（以下简称GINEA）联合主办的“碳中和与未来城市创新日”活动在特斯联重庆AI PARK举办。其一，特斯联将依托人工智能城市（AI CITY）持续落地，助力重庆3060双碳目标实现。重庆AIPARK是绿色低碳下的成功实践，创新了碳中和低能耗社区、5G城市智能生态、机器人全栈式服务等特殊场景。未来AI PARK，将与Plug and Play携手持续打造产业活动，提升西部（重庆）科学城区域产业社群活力、激活产业空间，在当地快速形成产业生态和集群，带来更多国际顶级资源。其二，Plug and Play携手特斯联和行业中专注智慧城市场景创新的产业龙头企业在2021年6月共同开启了未来城市加速计划，期待产业端的企业合作伙伴们在加速期内开放场景、深度协同，与极具商业价值和创新精神的科技公司在业务与资本端产生深度合作。目前，绿色智能新经济产业联盟已联合腾讯云、华为、PNP、西门子、研华科技等头部企业与知名机构，旨在搭建统一、开放、融合的新经济生态群落。成员涵盖科技公司、政府机构、产业联盟、经营机构及媒体等。内部生态伙伴均可接入特斯联CITY OS平台系统，调用大数据资源，实现数据资产共享、行业Know-How(实践认知)价值互通。1.企业创新“新物种”：超级智能终端破茧而出过去几年，特斯联在AIoT领域落地实践了近9,000个项目。得益于建立在实操经验之上的行业前瞻性,特斯联提出:机器人，不仅仅是智慧场景解决方案中的重要一环。机器人运营的核心目标更应该是提升智慧场景解决方案的效率和体验。为此，特斯联沉淀出一套“模块化、智能化、一体化”机器人技术路径，产品获得CE、SGS、RoHS等全球质量与诚信基准机构的技术认证，其创新性研发的超级智能终端泰坦Titan系列平台级智能机器人，侧重于重塑场景服务。特斯联并未将泰坦机器人单纯视为“机器人”的产品，而是从设计初始，就将其作为AI CITY中最为重要的智能化载体“新物种”,是实现未来城市会行走、能进化、有智慧的超级入口，与城市场景服务互相赋能。泰坦机器人也因此跻身世界人工智能大会最高荣誉SAIL奖,并摘得代表全球工业设计顶尖水平的德国iF大奖。作为迪拜世博会唯一一家来自中国的官方首席合作伙伴，特斯联首次将人机共生城市的雏形展示在世界面前，为未来美好城市生活提供了中国视角，同时成立了首个海外总部和AIoT研发中心，助力世博特区的智能化改造，也为中国企业的海外拓展进行了有意的探索。特斯联 X 璞跃中国（Plug and Play China）创新合作2020年9月,党中央向国际社会作出碳达峰、碳中和的郑重承诺，随后，这一“3060目标”被纳入“十四五”规划建议。281.企业创新1.企业创新案例总结通过依托璞跃中国（Plug and Play China）全球加速孵化可创新生态的打造能力，未来，特斯联以AI CITY为载体来运营和打造一个持续性科技创新社区，其架构强调整城一体化交付，通过搭建线上操作系统，基于场景化应用可以沉淀城市化组建模块。而璞跃中国（Plug and Play China）在资本和资金孵化加速上，与特斯联和合作伙伴一起发掘一些早期的科技项目并进行加速与投资，为这个生态提供红利。并努力衔接全球资源，搭建融合、开放的生态社群，实现数据资产共享、行业Know-How(实践认知)价值互通。未来，智能城市的发展将逐步向数据共享、万物互联、生态共赢方向迈进，必将实现以数字重构城市神经、以智能赋予城市，促使城市产业发展更加现代化、城市规划管理更加信息化、市民生活更为便捷美好、社会治理更加精细化。打造一体化各城联动的智能城市将成为我国乃至世界智能城市建设和发展的美好愿景。291.企业创新南京银行始终坚守做强做精做出特色，成为中小银行中一流的综合金融服务商的战略愿景，各项业务平稳较快增长，经营效益稳步提升，风险管控不断加强，资产质量保持稳定，基础管理持续深化。南京银行将中小企业金融和零售业务作为战略业务重点发展，丰富业务产品体系，倾力满足中小企业与个人金融需求；将金融市场、资产管理、投行业务、同业业务作为特色业务，不断向纵深推进，业务品牌影响力不断扩大。南京银行金融科技创新发展策略作为首家在上交所上市的城商行，成立26年来，南京银行坚守金融本源，不断深化改革创新与转型，全行金融科技建设围绕“开放银行”和“数字化转型”两大战略，推动敏捷组织试点；紧扣“创新、协同、自主”三个工作主题，强化顶层设计和组织保障，强化科技赋能和业务协同，强化科技创新和自主可控，持续推动新兴技术应用，全面提升线上金融服务能力和IT基础管理能力;形成了以“鑫五年”科技规划为发展纲领,金融科技赋能业务场景的创新发展战略5。开放银行-“走出去，引进来”双轮驱动南京银行是国内最早启动开放银行建设的银行机构之一，将开放银行战略作为商业银行数字化转型的重要组成部分，着力于构建一种全新的银行业态，积极拓宽银行服务边界，广泛开展第三方合作，向合作伙伴提供账户、支付、投资、融资四大开放能力。以“走出去 引进来”进行双轮驱动，深度融入场景的综合金融服务，为客户提供“无感、无缝、无界”的综合金融服务，目前已向合作第三方开放API接口600余个，日均调用300余万次。1.企业创新1.3.3 南京银行的创新实践南京银行简介南京银行成立于1996年2月8日，是一家具有独立法人资格的股份制商业银行，实行一级法人体制。南京银行历经两次更名，先后于2001年、2005年引入国际金融公司和法国巴黎银行入股，在全国城商行中率先启动上市辅导程序并于2007年成功上市。截至2021年底，公司注册资本为100.07亿元，资产总额超1.74万亿元，存款总额超1.07万亿元，贷款突破7900亿元，实现归属于上市公司股东的净利润158.57亿元，全年实现营业收入409.25亿元。目前下辖17家分行，219家营业网点。入选英国银行家杂志公布的全球1000家大银行和全球银行品牌500强排行榜，排名逐年提升，分别位列第109位和第98位。在中国银行业协会评选的“中国银行业100强”榜单上，位列第21位。南京银行持续加强分支机构建设。自2007年设立第一家分行以来，跨区域经营不断推进，先后设立了泰州、上海、无锡、北京、南通、杭州、扬州、苏州、常州、盐城、南京、镇江、宿迁、连云港、江北新区、徐州、淮安等17家分行,2016年实现京沪杭及江苏省内设区市全覆盖。南京银行丰富经营布局。在全国率先尝试城商行异地参股其他城商行的发展模式，参股日照银行并成为其第一大股东，入股江苏金融租赁有限公司、芜湖津盛农村合作银行、苏宁消费金融公司，发起设立了宜兴阳羡、昆山鹿城两家村镇银行，投资组建鑫元基金公司和南银理财有限责任公司，成立紫金山鑫合金融家俱乐部，在探索综合化经营的道路上不断向前迈进。5 1.银行科技|南京银行：强化信息科技顶层设计，制定金融科技“鑫五年”规划，金融科技研究https:/X 璞跃中国（Plug and Play China）创新合作在全球信息化革命方兴未艾，大量颠覆式创新不断涌现的大环境下，数智化浪潮已经铺面而来，传统金融领域的诸多痛点亟待解决。金融科技的发展，本质上是用技术手段解决金融问题。通过技术与模式创新，充分发挥自身优势，切实加强与金融科技的交叉融合，不断推动数字化、智能化、生态化的技术与业务转型升级，逐渐成为金融机构可持续发展的必经之路。1.企业创新数字化转型提升业务效能早在2013年，南京银行就在战略规划中奠定了信息科技的重要地位。2018年南京银行五年战略规划中进一步提出以“客户”和“科技”为两大方向，确立了科技与数据双轮驱动的金融科技战略，明确了数字化建设的总体思路。在打造智能服务体系上，通过海量数据分析，精准识别客户画像，实现“千人千面”的差异化营销服务；建立智能营销闭环，配合多样化的产品体系、服务策略、渠道策略、风险策略，形成贯穿客户生命周期和业务旅程的完整客户运营策略，逐步实现以客户为中心的营销策略制定、实施、评估自动化部署，并基于数据挖掘实现常态化、智能化的策略与模型迭代，持续提升运营效率和客户体验。在强化数字化风控与预警监测体系上，运用智能风险工具、风控模型构建了授信业务全流程风控体系；建立统一的黑灰名单库、优化交易反欺诈系统、升级反洗钱系统，提升了客户账户及资金交易风险防控能力；通过合规分析监测的数据模型全面支持内控合规管理。在构建数字化运营体系上，一是建立运营画像体系，支撑运营管理效能提升。二是构建运营数字化应用体系，提升运营数字化能力。上线鑫运营大数据平台，完成机构分析、重点运营流程指标的建设；赋能流程管理，建设流程评价与监测指标，实现流程的全面评价和持续优化。三是建立数字化运营分析敏捷团队，以数据驱动产品、渠道、客户的精细化运营6。6当代金融家专题胡昇荣：南京银行数联万物 智造未来https:/开放 融合南京银行的开放银行探索与实践，余宣杰https:/and Play国际化创新生态平台，引入国际前沿金融科技技术和创新模式。此外，打造金融科技创新品牌效应，发起“鑫创行动”，在联合创新平台中持续创新，借力产品与技术打造南京银行与成员行的自身科技创新品牌效应。迄今为止，经过四年持续合作，南京银行、鑫合易家及数十家中小银行，深度参与了璞跃中国（Plug and Play China）创新生态四期Plug and Play金融科技加速营，从不同的创新需求维度全面推进体验了金融与产业、场景、技术的融合。截至目前，已经累计为南京银行、鑫合易家及数十家中小银行推荐优质科创企业100余家，实现落地转化或PoC十余个，在场景金融、数据管理、客户体验、数字信用、线下无接触设备等众多创新方向取得了显著成果。2022年，南京银行及旗下金融科技平台鑫合易家将继续与璞跃中国（Plug and Play China）开启第三年金融科技创新方向合作。1.企业创新在此背景下，2019年，南京银行和璞跃中国（Plug and Play China）围绕金融科技创新开展合作。在金融科技创新发展的道路上，秉承“创新、开放、融合”的宗旨8，南京银行与璞跃中国（Plug andPlay China）展开两个主要维度的开放式创新合作。其一，在南京银行总行创新战略指引下，总行信息技术部作为外部创新对接主要承接端口，链接璞跃中国（Plug and Play China）创新生态资源与总行各业务部门挖掘的金融科技创新需求进行匹配，将全球金融科技创新洞见，国内优质科创企业技术解决方案，金融 场景跨界融合创新机遇等持续不断导入南京银行。具体来说，首先是洞察最新市场趋势，为南京银行与“紫金山.鑫合金融家俱乐部”的成员行机构（以下简称“成员行”）带来市场动态与多样化的前沿项目，并提供最新的金融科技市场趋势和国内同业金融机构的创新动向。在寻求创新解决方案中，基于南京银行与成员行的业务痛点与创新需求，璞跃中国（Plug and Play China）将提供匹配项目名单，并针对具体需求甄选相应创新解决方案。在实现创新科技落地上，璞跃中国（Plug andPlay China）金融科技加速营以及依托“紫金山.鑫合金融家俱乐部”所建立的金融科技创新平台中深度对接项目，通过百日加速计划，帮助加速创新成果落地，助力南京银行金融科技创新。在加快数字化转型方面，借助开放式创新力量，使得成员行有效规避中小银行创新效率低，开发周期长和研发成本高等瓶颈，最终实现弯道超车并加快数字化转型。331.企业创新1.企业创新优秀创新成果南京银行-金融科技创新落地案例之“鑫e伴”2019年，南京银行正式发布中小企业手机银行-“鑫e伴”，突破传统对公金融服务模式，创新打造全场景生态圈。通过璞跃中国（Plug and Play China）推介倍市得等优质科创企业，助力中小微企业数字化转型升级。“鑫e伴”全面覆盖中小微企业金融类、经营类、服务类多维度业务领域。通过加载生态模块，进一步服务企业采购、订餐、差旅、出行、代发、财务、行政等日常运营，全景赋能企业发展。快速触达不同层级客户，实现服务产品精准推送，同时提供结算手续费全免、汇兑优免等多种优惠。2021年新推出的成长版，具有鑫账务、鑫结算、鑫财富、鑫易贷、鑫国结、鑫票据、鑫缴费、鑫助手等八大金融功能，涵盖了从本币到外币，从结算到融资的所有金融服务。企业经营和企业消费两大生态，都可以通过这个全能手机银行实现。“鑫e伴”签约客户已经突破5万户，围绕“数字化转型”和“开放银行”通过营销引流、基础服务、升级服务、退出管理四个阶段，切实地助力中小微企业快速成长,最终实现银企共赢。341.企业创新1.企业创新南京银行-金融科技创新落地案例之“数字信用卡”2021年，南京银行正式发布N Card信用卡，围绕智能化、数字化、开放化这一信用卡领域发展方向，突破传统实体卡的介质和支付场景的局限，拥抱培育年轻客群。该项目通过璞跃中国（Plug and Play China）推介优质科创企业信用生活展开了深度合作，信用生活为南京银行提供了获客、业务经营分析、客户运营、客户价值变现体系、贷前、贷中、贷后风险管理体系等专业服务，并就南京银行数字信用卡项目需求向行方提供运营核心系统技术咨询服务和改造建议，确保了N Card项目的顺利上线与高质量发展。目前，南京银行数字信用卡已累计发行超过70万张。与传统信用卡不同，南京银行发行的N Card信用卡产品，定位是做一张有温度、懂生活、能社交、会记账、更有趣的信用卡。在许多环节，该行作了大幅优化，从申请办卡到用卡消费，均可直接在微信小程序中实现。比如在申请环节，N Card信用卡因其虚拟数字化的特点，面签激活无需再等待实体卡片，只要核卡通过，营销人员即刻就可以为客户办理面签激活，客户绑定移动支付，就可以正常消费，从而实现互联网时代年轻人追求的效率；用卡环节，客户不再需要下载APP，所有操作均可在“南京银行N Card”微信小程序中完成；特色权益上，有等级权益体系、游戏生态圈、笔笔返现等，以更智能、更有趣、更便捷为出发点，从更好地服务年轻客群的角度出发，进一步贴近客户需求。351.企业创新1.企业创新松下创新发展策略松下集团从100多年前的创业时期开始，就秉持着“通过创新提高生产品质、降低成本，为全世界的人们实现高品质的生活做出贡献。”的创新理念，并一直延续至今。目前，松下在中国的三大支柱业务板块包括健康智能住空间、新能源汽车和智能制造。松下中国积极关注全球数字化发展形势，深入探索自身核心技术和产业的发展，致力于将“传统型制造企业”转型升级为“数字型制造企业”，从而不断提升企业的市场竞争力，实现企业的可持续发展。持续创新回顾过去，松下是伴随着中国改革开放第一批进入中国的跨国企业。松下把中国看做是一个充满创新、人才充足、市场巨大且具有完备供应链的大国，是松下将要持续深耕和不断创新发展的市场。一方面，松下不断把在日本研发和积累的技术投入中国市场，另一方面，松下在中国始终强化创新体制，在近5万名的员工中，有约9000名研发人员，同时，也非常重视与中国优秀的创新型企业的合作，已经分别与广联达、四维图新、维石住工以及雅达国际等成立了合资公司。绿色发展将松下在华业务的发展战略与中国“可持续发展”和“双碳”目标深度结合，不仅是松下集团“企业是社会公器”这一基本理念的要求，也是松下在中国这个集团全球第二大市场持续发展的必然选择。2021年进博会上，松下提出“绿智造创未来”的环境口号，松下控股全球副总裁、集团中国东北亚总代表本间哲朗表示，松下集团正通过在中国推进三大支柱事业共同面向环境问题。“首先减少自身供应链当中的碳排放。第二，为客户提供碳排放更少的产品。第三，用过去所没有的新的业务，通过这样的努力，减少社会整体的碳排放。”1.3.4 松下的创新实践松下简介松下电器（中国）有限公司（以下简称“松下”）是全球领先的电子产品制造商，主要从事为住宅空间非住宅空间、移动领域以及个人领域的消费者提供先进的电子技术和系统解决方案。公司自1918年创立以来，业务拓展遍及全球，一直致力于“社会生活的改善和提升”以及“推进世界文化的发展”。松下将继续通过直面社会问题创造价值，希望创造一个物质与精神两方面皆充裕、令人倍感幸福的“理想社会”。截至2022年3月，全球共有532家公司分布在世界各地，销售额约73,888亿日元。松下集团的中国事业始于1978年，至今进入中国已经超过40年。目前在中国东北亚地区共拥有72家法人公司，约5万名员工。目前，中国东北亚地区事业规模达到1100亿元人民币，约占全集团事业规模的1/4。事业涵盖家电、住宅、冷链、零部件、汽车电子、互联解决方案等多个领域。松下智能语音冰箱和智能蒸烤箱361.企业创新有益探索，凝聚更具创新活力、更具商业价值的科技创新企业和产业创新伙伴，共同落地创新解决方案，共同推动新兴科技及技术的商用及落地，引领产业前沿发展。松下与璞跃中国（Plug and Play China）的创新合作，主要围绕健康与养老、绿色智造、智能家居、冷链与食品流通等领域的创新命题展开。璞跃中国（Plug and Play China）智慧城市团队基于对松下创新愿景和创新需求的洞察分析，经过系统且专业的筛选，为松下精准链接符合需求的科技创新企业和产业创新合作伙伴。在双方的合作中，松下深度参与了璞跃中国（Plug and Play China）智慧城市创新生态平台，璞跃中国（Plug and PlayChina）为松下精选了90余家科技创新企业，15家左右产业生态合作伙伴，推动松下与潜在合作方基于创新场景的深入交流和合作落地，经过璞跃中国（Plug and Play China）智慧城市团队与松下各创新业务单元的共同探讨和筛选，约10家企业在跟松下持续推进创新合作。未来松下将会继续深耕中国市场，璞跃中国（Plug and Play China）基于与松下在开放式创新上的落地创新解决方案，将携手松下打造创新品牌与影响力，提升松下品牌创新指数，让更多大企业、政府、科技创新企业等生态参与者了解松下的创新品牌理念、产业愿景及开放式创新实践成果。积极提出绿色可持续发展的解决方案，包括零碳工厂、氢能燃料电池、热泵、可持续发展店铺搭建等。2022年4月，松下集团提出“Panasonic GREENIMPACT”的长期环境愿景，即面向2050年，力争通过事业活动，完成约3亿吨的减排贡献影响，用科技创新书写松下绿色发展新篇章。完善创新机制，搭建创新平台,应用创新成果松下中国重视科技创新水平的持续高效提升，积极推进创新成果产业化，实现创新技术与产品高效率落地，以科技创新赋能中国松下高质量发展。一方面，在中国，松下积极引入集团先进技术，立足中国本土需求，对技术优化提升，从而更有效、更广泛地服务广大中国用户，注重培养研发人员的技术创新能力，另一方面，从中国客户需求出发，松下积极搭建研发合作平台，携手政府、科研院所、创新机构等发展伙伴，以重点研发基地为依托，开展多种符合中国地域特色的研发活动，与各行业领先企业联合开展创新实践。例如与Plug and PlayChina（以下称“璞跃中国”）合作，构建外部创新生态圈。松下通过创新机制的完善和创新平台的搭建，激活创新潜能，增强发展动能，通过内外创新联动实现快速发展。松下 X 璞跃中国（Plug and Play China）创新合作在日新月异的中国市场，基于松下创新发展策略，松下一直在积极扮演“创新者”的角色，2022年6月，松下和璞跃中国（Plug and Play China）正式达成战略合作伙伴关系，双方携手共建科技创新生态，基于松下的开放式创新需求场景，通过外部创新的1.企业创新371.企业创新1.企业创新绿智造，创美好松下于2022年4月份，制定了“绿智造，创未来”的发展方针，在新的长期环境愿景中，松下根据需以CO减排为目标的对象范围、减排贡献方法、时间轴的不同，划分了四大影响，并制定了目标，致力于在各个事业领域、环节为二氧化碳减排贡献力量，创造松下“绿色影响力”。2022年2月，松下获得联合国全球契约中国网络颁发的“实现可持续发展目标 2021 企业最佳实践（碳达峰及碳中和）”。一方面，松下在现有事业活动中降低能耗。在自身供应链减排方向，松下在中国目前已拥有3家零碳工厂，分别位于无锡、北京及苏州。随着智能制造的加速推进，松下预计于2024年扩大到16家零碳工厂。最终到2030年，将实现中国所有的制造网点全部成为零碳工厂的目标。在零碳工厂的减碳措施方面，松下中国主要通过“节流”、“开源”来减少碳排放、增加绿色能源利用。璞跃中国在与松下的合作中，共同探讨在工厂场景进行深度节能和碳管理的可行性，并为松下寻找了远景能源、深度智控、联元智能、妙盈科技等头部能源管理及碳管理的解决方案企业，针对松下工厂场景进行场景分析、节能节点设计，基于合作的demo提案，探讨具体的落地场景。松下中国优秀创新案例健康人居，智慧养老在2019年，松下以“关护无界，身心如悦”为理念，将健康养老提高到重点事业战略层面，松下希望用多年积累的率先进入老龄化社会的日本的经验应用于中国市场，助力解决中国的老龄化问题。松下融合自身在家电、住宅设备方面的传统优势，不断扩大智感健康空间和智慧健康社区的打造，以实现理想的健康养老生活。目前，松下和合作伙伴雅达集团在宜兴共同打造了雅达松下社区，并且在康养产品设计方面取得众多突破。璞跃中国（Plug and Play China）在与松下的合作中，积极为松下寻找智慧养老结合智感健康空间领域的从适老化设计、屋内智能设备、康养设施、老年人健康管理到运动生活等全场景创新解决方案，为松下对接了30余家科技创新企业，探讨在智慧养老场景合作落地的可行性，并链接璞跃中国（Plugand Play China）生态伙伴上关注养老产业的地产企业探讨合作场景，共拓中国健康养老市场，开创面向未来的中国健康养老事业。雅达松下社区实景图381.企业创新1.企业创新下定向推荐了具有前瞻应用场景和代表性的女性备孕仪、新生儿黄疸仪等家用场景备孕及婴儿产品；手持超声仪、脂肪仪、非接触式健康检测智能镜等家庭场景健康检测设备，为听损人群提供听力产品及音频解决方案和可穿戴智能设备等消费医疗硬件，助力松下通过强大的产品阵容，赋能消费者更智能更多元的健康美好生活需求。中国松下始终坚持以客户需求为导向，将前瞻技术引入产品设计，强化新技术的成果运用，让创新技术走进日常家居，惠及千家万户，助力美好生活。另一方面，松下利用新技术和新业务对社会减排做贡献。在新能源领域，松下将清洁能源氢能广泛应用于住宅及移动场景中，在中国首发5KW纯氢燃料电池，并在全球首发可以集中解决冷、热、电的三联供解决方案，为未来中国家庭供能模式转换、中国能源结构转型发展，提供新的模式与思路。在冷链物流领域，松下拥有先进的冷冻、冷藏及节能技术。针对食品零售业的节能减排行业趋势，松下通过全店铺使用环保设备、IoT控制系统的综合运用、资源循环利用等方式，打造绿色节能且可移动的可持续发展智慧店铺，目前松下与罗森合作的共同示范店铺已经在大连、上海等地开设，大力推进节能和CO减排举措。通过与璞跃中国的合作，松下进一步探索在移动零售场景下的保温箱的RFID温度检测新技术、深度节能及端到端的碳排放管理创新方案、面向消费者端的可持续营销等方案，希望通过双方的通力合作，为移动便利零售行业带来新思路与新形态。智能健康家电，解锁N种美好生活松下智慧生活事业，通过持续的产品和技术创新，持续为消费者提供高品质的生活提案。松下智慧生活尤其关注消费者在多场景的健康解决方案，着眼于研发和提供基于用户人生不同阶段需要的专业的解决方案和建议，基于为消费者提供健康美好生活的愿景，松下携手璞跃中国，面向女性、儿童、老年人、慢病管理人群等不同群体的需求，致力于为消费者提供量身定制的解决方案。璞跃中国基于长期的行业认知积淀和广泛的科技企业储备，为松2.1 全球创业加速模式和趋势2.2 国内创业趋势思考2.3 全球独角兽培育2.4最佳创业公司实践创业公司402.创业公司其创新孵化器关注方向涵盖了包括制药、医疗器材、消费品和医疗技术在内的多向领域，截止2022年2月，根据公开信息显示，目前已有来自多个国家的70家企业入驻，研发方向包括致力于开发T细胞治疗实体瘤的技术、研发高端氮化硅陶瓷关节植入物、面向消费者的皮肤测试试剂盒等。案例2：欧莱雅创新中心欧莱雅集团（LOral）与全球最大的初创企业孵化园区 STATION F 达成战略合作，为处于早期阶段的数字美妆初创企业的发展提供扶持。STATIONF位于法国巴黎中心，由法国知名技术企业家亿万富商 Xavier Niel 创办于 2017年6月。该园区面积 3.4万平方米，可容纳超过1000家入驻初创企业。欧莱雅集团将把自己的美妆加速器项目设立在STATION F 内。该加速器项目将为园区内的 62个工作站提供资金支持，并为部分美妆和营销领域的初创企业提供支持，未来欧莱雅集团的核心股东和专业数字团队将与这些企业建立起导师关系和强劲的关系网络。欧莱雅集团表示，未来每年将与1012家美妆技术初创公司展开合作。欧莱雅创新中心的孵化除了面向市场的初创公司外，也会通过欧莱雅高校创新大赛收集创新idea，从而引入到创新中心进行分化。总的来看，初创企业家可以通过想要深入的场景领域及，寻找合适的企业创新中心，利用创新中心的多项资源完成加速过程。2.创业公司2.1 全球创业加速模式和趋势模式一：龙头企业创业孵化，面向特定领域的创业加速双碳、生物科技等重点科技赛道的兴起，给企业未来的的技术及产品发展带来了更大的竞争压力，知名大企业从内部创新研发中不断拓宽创新路径，从单一的内部研发专项多渠道的创新，这其中包括从市场中选择优秀的初创企业进行项目孵化。拥有想法的创业者们可以通过相应的创新场景成为被加速对象。在医疗科技领域，由医药企业创立建设的创新孵化器尤为突出。如强生在中国设立的强生孵化器，罗氏也在中国建立了创新中心。医药行业的创新中心配备先进的实验设备，为初创企业提供耗资巨大的设备的同时给予初创企业相应的数据创新支持。该类孵化器常用为高场景门槛的初创企业提供更好的加速支持，同时以其企业创新需求为直接导向。该类型创业加速器尤其是在在资金、技术、人才密集的生物制药、电子信息产业领域，除了强生，西门子、罗氏、微软、IBM等跨国公司也纷纷在沪设立了创新中心或加速器。案例1：强生创新中心强生创新全球占地面积最大、亚太区首个JLABS（强生创新孵化器）已在上海正式亮相并投入使用，总建筑面积4400余平方米，由上海张江药谷公共服务平台有限公司和强生创新携手共建。2.创业公司412.创业公司案例2：微软加速器微软加速器的逻辑是，创业企业往往能够为微软及其合作伙伴提供“到行业客户的最后一公里”解决方案。微软作为一个平台，需要更多能够将自己产品（Azure、office365等）转化为企业应用的创新企业。微软每年在大中华地区进行两期海选，入选的创业公司将入驻国际化办公空间完成4-6个月的成长加速，并得到思想领袖、行业专家及技术专家组成的导师团的扶植与指导；每个入选团队还将得到价值上百万元人民币的微软Azure云服务资源，所有资源均为免费的终生制校友服务。（3）模式三：政府机构通过政策结构指引等方式建立的初创企业加速模式案例1：张江模式作为四个国家综合性科创中心之一，上海张江高科技园区近年来快速发展，其重要载体就是张江高科，核心开发逻辑实行“新三商战略”（2014年提出），即科技地产商(全产品线)、产业投资商(全创新链)和创新服务商(全生命周期)。科技地产是产业集聚的空间载体，创新服务则是加强张江高科与园区内企业连接的纽带，产业投资则参与到企业各个阶段的发展，促进产业发展，分享全产业链发展结果。作为政府主导下的张江发展模式，重视打造创业服务业的集成商，为园区的创业企业提供全生命周期的集成服务。经过十余年年的开发，在重点产业领域上，已经形成了三大主要的产业基地模式：国家级基地国家上海生物医药科技产业基地、国家信息技术产业基地和国家科技创业基地。2.创业公司（2）模式二：Accelerator Model 通过综合孵化器/加速器的创业加速模式加速器是一个相对较新的概念，是在过去十年发展起来的，作为传统企业孵化器模式的替代方案。加速器的概念不是针对单个企业，而是将一群或一群公司和初创企业聚集在一起，在客户分析、产品开发和测试、投资者推介、融资等方方面面进行指导、指导和点对点学习。加速器，将企业家群体聚集在一起，进行四到五个月的密集培训和指导。创业者通过这个时期磨炼想法、分析市场、测试产品、走向生产和销售方面进行合作。该创业加速的模式对参与企业来说，它是用创新和盈利的产品加速进入市场。总的来说，以综合的孵化创新平台为创业企业加速的重要方式之一，其针对初创企业的业务模式、产品特点等进行综合的摩擦调整，以实现初创企业进入市场的快速成长。案例1：全球科技孵化器平台璞跃中国（Plugand Play China）璞跃中国（Plug and Play China）作为全球科技创新平台引领者，曾先后成功早期投资孵化了Google、PayPal、Dropbox 等多家互联网行业科技巨头公司，业务涵盖：早期投资、企业创新服务、创新生态空间运营等。经过10余年的发展和超过20年的长期积累，目前在全球设有50多个创新生态空间和区域办公室；累计投资超过1600家初创企，为超过17000家初创企业进行孵化加速，为超过500家全球领先大企业提供联合创新服务，年平均举行初创企业和大企业间的对接交流活动1000 余场。422.创业公司不管是技术孵化器还是大学科学园孵化器，毕业后的所有孵化项目均可以继续申请“政府一般研究开发基金”的支持。同时，鼓励孵化项目毕业后到边远地区的科技工业园落户，享受有关税和购买固定资产等多方面的优惠。而在创业企业获得成功后的5年内，创业者本人或其他风险投资者都可以从孵化器企业那里购得政府所持有的股权，并解除向孵化器纳税的义务。以色列大学科研成果转化模式具有模块化的特点，形成了一套完整的体系。以色列大学系统内共建有7个技术转移机构，除了海法大学，其他6所研究型大学均建有自己的技术转移公司（technologytransfer company），通称TTC，其具有独立法人资格的，以营利为目的的商业机构，在人事、经营、财务管理、方面拥有完全的自主权，并独家享有其所在大学全部职务发明的使用权。（4）模式四：投资机构等创业生态伙伴共建加速模式案例1：IDG合作的加速营由华大智造（MGI）、IDG资本旗下IDG创新投资研究院、蓝色彩虹生命科学加速器联合主办的针对生命科学领域初创公司和创业团队打造的加速项目MGI&IDG资本生命健康加速营已进入正式运营。IDG资本将会为加速营带来更多的投资视角，为创业者提供经验和教训，可以避免其走弯路，在他们在由小到大不同成长阶段提供决策建议；同时从产业生态、资源整合等各方面提供支持，从而增加他们的竞争力。其定期举办的加速营将为入营团队提供种子资金、商业和技术指导、实验室及试剂设备耗材等资源和服务，加速团队成长。在营期结束后，持续为项目提供后续相关服务，包括投融资对接、潜在业务合作机会挖掘等。2.创业公司案例2：以色列政府科技孵化模式以色列工贸部的专门机构即首席科学家办公室(OCS),通过提供资金、法律、市场开发等支持条件为初创企业加速。该办公室负责评估和管理国家产业开发基金,对通用技术和企业高科技含量产品的研究开发提供资助，并实施高科技孵化器项目,为科技人员实现从技术成果到产品产业化提供风险资助。除资金支持外,还帮助受扶持企业开发市场,以及进一步吸引资金。隶属以色列工贸部的以色列首席科学家办公室（OCS）设立的目的，是帮助开展商业性的研究与开发，促进高新技术的发展。其负责评估和管理国家产业开发基金，对通用技术和企业高科技含量产品的研究开发提供资助，并实施高科技孵化器项目，为科技人员实现从技术成果到产品产业化提供风险资助。除资金支持外，还帮助受扶持企业开发市场，以及进一步吸引资金。受扶持企业只需吸引到资金，能够毕业之后,再偿还原先借的基金。另外一种模式的孵化器是以色列的大学科技园。以以色列理工学院科学园为例，科学园通过成立“以色列理工学院企业孵化器有限责任公司(TEIC)”，对科学园独立经营和管理，TEIC的孵化器项目资金85%来自工贸部首席科学家办公室，15%来自私人投资公司。432.创业公司2.创业公司案例2：SOSV Chinaccelerator为风险投资机构SOSV 在全球设立的八家创业加速器之一，地处上海，每年经营两届加速项目，帮助来自全球的创业公司进入中国市场，也帮助中国公司走向世界。中国加速主要关注电子商务、金融科技、数字营销、教育等互联网热门领域。它集合了超过250位来自全球的导师，通过针对早期创业需求的资金、市场、技术、人力、法律等进行培育，为创业者提供更广泛的视角和更丰富的资源。截至2016年12月，已有100余家创业公司完成了中国加速为期三个月的加速项目，包括康语、牛男、小店宝。2017年1月3日，中国加速的运营者兼投资方SOSV宣布再募集1.5亿美元用于初创项目的投资，总投资规模现为3亿美元。（5）模式五：高校牵头主导地创业加速模式案例1：清华x-lab清华x-lab（Tsinghua x-lab），是清华大学新型创意创新创业人才发现和培养的教育平台，简称“三创空间“，于2013年4月25日正式成立。清华x-lab倡导学科交叉、探索未知、体验式学习与团队协作的教育理念，致力于围绕三创（创意、创新、创业），探索新型的人才教育模式，帮助学生学习创意创新创业的知识、技能和理念，培养学生的创造力，包括创造性精神、创造性思维、创造性能力和执行能力，造就新一代的创新型人才。各类加速模式的优缺点比较信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院根据公开资料整理类型基于企业的创新中心、孵化器政府主导的产业创新加速器投资机构为代表的等生态伙伴合作高校牵头主导创业加速模式综合孵化加速平台发展时间特 点优 势不 足个别行业发展较快，由内部创新研发所影响，逐渐扩大至开放式创新多为技术、人才密集型行业，如医药行业、电子信息行业等资源集中，创新推动力较强面向相对细分市场，不易扩大应用场景美国综合孵化平台发展较早，已孵化出多家明星项目，形成专业的创业加速运营模式创业加速内容多元，有相对成熟的孵化运营模式场景多元，服务内容多元行业关注度分散性高一些国家跟地区的发展已相对成熟并已形复制的经验由政府主导，直接影响经济结构的调整政府牵头，对于重点领域有发展指导性作用资源综合度不高近几年由头部投资机构影响，得到迅速发展投资机构引导，投资导向行业洞见资源丰富度不高集中于具有技术学科优势的学校科研院所主导，强基础研究能力科研优势、技术优势、人才团队优势市场化产业化应用程度442.创业公司2.创业公司从我们看到的全球投资趋势和创业加速模式相结合的视角下，璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院认为在前沿的产业发展领域和基于用户场景下的创业加速模式将得到快速的提升。首先是我们看到近年来，围绕区块链、Web3.0的创投类项目逐渐增加，且呈现众多创业公司加入这一赛道的同时，也有一部分已经发展到一定阶段的企业尝试将企业引入Web3.0的概念，但这个概念对市场中的绝大多数人都是陌生的，因此，围绕这一领域转型的加速器也应运而生。此外，众多的企业在碳中和碳达峰布局下开始关注其其自身的减碳措施，关注引入外部合作伙伴共同探索碳市场管理的新模式中，由此可以发现围绕着可持续发展领域下的新模式、新路径正在被受到广泛的关注，尤其是在面向具有较大的市场和体量的生产制造行业，在减碳措施上也将有大的潜力和突破。452.创业公司信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院通过公开资料整理2.2 国内创业趋势思考2.2.1 元宇宙创业探索如同凡尔纳笔下潜水艇、飞机等一桩桩预言的实现,我们正在见证一个新的世界从小说家的构想逐渐走进我们的生活。当人们提到元宇宙,总会提到1992年尼尔斯蒂芬森（Neal Stephenson）发表的科幻小说,书中描述了一个叫元宇宙(Metaverse)的虚拟世界。这也许是Metaverse这个词第一次出现，在这以后,人们开始用Metaverse来指代数字世界、虚拟现实、沉浸式互联网等等这些“超越现实”的世界。近些年，随着技术的不断发展，VR/AR、区块链、5G、AI人们对虚拟世界的接受度越来越高，而突如其来的疫情迫使我们在近两年里的时间拉长了在线时间并逐渐适应了线上线下结合的工作和生活方式时。“元宇宙”在这样的情况下爆发也不难理解，在即将过去的2021年，大平台纷纷打出了元宇宙牌，Facebook部分品牌更名为Meta，微软宣布将聊天和会议应用Microsoft Teams打造成元宇宙，Xbox游戏平台将来也要加入元宇宙，NVIDIA推出Omniverse平台都宣布着“元宇宙元年”到来了。2.创业公司462.创业公司2.创业公司新冠疫情出现以来，线上办公成为很多公司很长一段时间、甚至至今仍实行的工作方式。当人们苦于线上办公带来的沟通成本增加、效率下降的情况下，Gather的虚拟互动社区来了，在gather office中，同事之间的线上交流不再是文字聊天、邮件、提前预约的ZOOM会议，而是可以随时“走”到其他人的虚拟工位上，查看对方的空闲状态和进行实时对话讨论。元宇宙 vs Web3.0有人认为元宇宙是Web3.0，也有说法称不可混为一谈。Web3.0被称作下一代互联网，是在总结Web2.0暴露出的问题的基础上对未来互联网的设想，而这其中最大的问题是中心化的公司掌握了互联网的大部分控制权，使用户的数据和隐私无法得到有效保障。而在Web3.0中，每个人可以掌握自己的数字身份、资产和数据，体现在经济体系上，Web3.0通过区块链等去中心化技术将用户在交互过程中创造出来的价值返回给用户和参与者。因此相比于Web1.0到Web2.0的过渡，Web3.0将带来更深层次的互联网变革。（1）元宇宙是什么到目前为止，元宇宙尚未形成统一的标准或定义，鉴于此，我们不妨先来简单回顾一些不同公司或机构关于元宇宙的描述。作为首家在招股书中提到元宇宙的公司，Roblox描述了元宇宙8大要素：身份、朋友、沉浸感、低延迟、多样性、随地、经济、文明；美国加速研究基金会（ASF,Acceleration Studies Foundation）将元宇宙分为四大形态：增强现实、生命日志、镜像世界和虚拟世界；Meta(原Facebook)在“建立元宇宙的责任”一文中表示：Metaspace（元空间）是一组虚拟空间，人们可以在元宇宙的虚拟空间里与朋友一起创造和探索，即使相距很远.它让人们度过更有意义的生活，而不是在网上消磨时间。总体上看，人们对于元宇宙的期待是一个开放、分享、无处不在、沉浸式体验的虚拟世界。自斯蒂芬森用“Metaverse”为笔下的虚拟世界命名后，人们对元宇宙有着很多不同的推演和猜想，从黑客帝国到头号玩家，元宇宙仿佛都发生不易触及的未来。但是，也许这个未来并没有那么遥远。472.创业公司Web3.0将是一个开放式虚拟世界加密网络，这与人们对元宇宙的一些设想与Web3.0有交汇之处，但由于元宇宙的定义至今尚未有定论，我们认为元宇宙是否等于Web3.0还在讨论之中，Web3.0也许是元宇宙的基石，也许是元宇宙的未来。（2）元宇宙的应用和落地场景显然，元宇宙的实现和发展需要诸多技术的支撑，本文中，璞跃中国创新生态研究院将从元宇宙要素（虚拟人）、交易基础设施（NFT）、开发工具（引擎和开发平台）和元宇宙入口（VR/AR）四个方向着手，探索我们在迈向元宇宙的过程中已经实现的应用场景及支撑技术，以及可能的投资方向。NFT：为元宇宙经济体系提供支撑非同质化代币(NFT，non-fungible token)是一种基于区块链技术的应用。对比于同质化代币(FT，fungible token)锚定可互换的同质化资产（如黄金、人民币、比特币等），NFT能够映射到非同质化的特定资产，比如特定的游戏装备或皮肤、艺术品等，同时NFT具有智能合约的功能，能够通过区块链记录特定资产相关权利内容、所有交易流转等信息，让这些记录具有不可篡改、可追溯的特性。2.创业公司从Web1.0的信息分发，到Web2.0的信息交互，起初人们对于下一代互联网的期待是一个更加智能的互联网。在下一代互联网中，AI将广泛地参与到各个环节中，可以读懂内容、智能分发和推荐，可以无处不在。随后，随着区块链技术的诞生和隐私问题的暴露，人们期望未来能出现更可信的互联网。Web3.0一词由Polkadot创始人、同时也是以太坊的联合创始人Gavin Wood于2014年提出，他认为Web3.0应该是是一组包容性协议，为应用程序制造商提供能够取代传统Web技术的构建块，提供了一种创建应用程序的全新方式，这些技术为用户提供了强大且可验证的保证，保证他们接收和提供信息的安全性，并让其所支付的信息得以保密。除保障信息安全外，Web3.0时代还将使用去中心化存储、去中心化通讯与计算、去中心化应用与身份，以及更好的用户交互体验。资料来源：David Grider&Matt Maximo,Grayscale Research，璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院汉化整理互动内容媒介内容组织架构基础架构管理方式互联网1.0互联网 2.0互联网 3.0浏览静态文本实体企业个人计算机分散式浏览-撰写交互式内容虚拟平台云网络&移动互联网集中式浏览-撰写-个人拥有虚拟经济体人脉关系网区块链云计算分散式482.创业公司2.创业公司NFT行业的产业链可分为上游基础设施层、中游协议层和下游的应用层。其中基础设施层为NFT的铸造和交易提供底层技术基础，包括底层公链、侧链/Layer2、开发工具、代币标准、存储和钱包；协议层可以让创作者根据协议铸造NFT并在一级市场进行发行，包括铸造协议兼一级流通市场、流动性协议和DeFi NFT；应用层是围绕铸造出的NFT衍生出的应用，包括泛二级市场（如OpenSea），数据、社交、策展、社区以及金融。目前，NFT已经在数字收藏品交易、版权确权等诸多场景下发挥作用。数字收藏品交易NFT 具备稀缺性和资产属性，在通过映射相关数据内容后，便成为了一种数字收藏品。与传统的收藏品一样，用户参与藏品的收集往往是出于热爱、社交需求、文化认同和投资需求。NFT 收藏品有着完善、透明、可靠且低成本高效率的二级市场，在流通交易环节更有优势。2017 年，首 个 真 正 意 义 上 的 NFT 项 目CryptoPunks诞生，随后两年NFT生态规模快速增长，OpenSea等交易平台崛起。OpenSea创立于2017年，是第一个也是目前世界上最大的NFT综合交易市场，可以为用户提供铸造、展示、交易、拍卖NFT等一站式服务。除收藏品外，OpenSea的交易品也覆盖艺术品、体育、音乐、集换式卡牌、虚拟世界等诸多品类。NFT数字收藏品也在走向传统拍卖，今年3月，佳士得的拍卖中NFT作品每一天，前5000天（Everydays:The First 5000 Days）以超6900万美元的高价成交，再次让NFT作品引起广泛关注；5月，中国大陆首个被传统艺术拍卖行拍卖的NFT作品牡丹亭 Rve之标目蝶恋花信息科技穿透了“我”在中国嘉德上拍，成交价超过66万元人民币。版权确权NFT使每一件虚拟资产都拥有了独一无二的属性，并将数字资产的价值提升到物理资产的层面上。由于创作者可以通过区块链加密技术实现归属权的确认和溯源，规避了虚拟资产所有权不确定的问题，很大程度上提升了创作积极性。在版权方向，区块链网络可以合规管理和验证用户身份。相比于传统的版权授权，NFT规避了授权渠道不清晰的问题；通过智能合约和生态应用执行授权条款，数字内容的可交易性得到了提高；任何人都可以验证NFT的所有者，去中心化属性降低了确权的门槛，保证了创作者的地位；得益于区块链的特点，能够实现一次等级简化维权的效果。例如，由数秦科技保全链的版权存证平台所提供的的区块链存证技术已获得杭州互联网法院采信，成为司法体系认可的可信电子证据保全方式。目前北京互联网法院、杭州互联网法院和广州互联网法院，都已采用区块链技术用于存证和取证。NFT赋能版权市场离不开司法合作，如何具备法律效应，有待持续探索。492.创业公司纸贵科技2.创业公司创业公司原与宙线上艺术品交易平台NFT中国（NFT China）于2021年7月上线，是杭州原与宙科技有限公司旗下打造的一家NFT数字资产上链、确权的平台。根据NFT中国官网显示，平台上线至今已入驻5000余位创作者，注册用户达10万余人，交易规模达2200万元。NFT中国的特点之一是创作者在锻造NFT作品时，平台会先通过搜图API和人工审核的形式检测作品的原创性，审核通过后方可锻造，在一定程度上解决了目前存在的NFT作品盗版的痛点问题。同时NFT中国的海外推广渠道较为丰富，能够帮助国内创作者将作品触达到海外收藏家。今年8月23日,NFT中国上线中国美术家学会副主席陶文元作品，仅半小时即售罄，且销售均价为50万元。在NFT艺术品交易业务之外，NFT中国还推出为实物作品NFT化研发的加密芯片NFTCN chips、VR元宇宙藏品室等产品。除NFT中国以外，原与宙也在进行潮玩艺术IP的打造。目前原与宙已完成天使轮融资并在推动Pre-A轮融资，融资金额均未披露。纸贵科技（)成立于2016年，是一家以数据治理、区块链技术为特色，专注于服务金融、政企以及司法等场景的科技企业，是中国信通院可信区块链推进计划理事单位、超级账本Hyperledger正式会员、企业以太坊联盟（EEA)正式成员。其自主研发的区块链底层平台Z-ledger以HyperledgerFabric为基础定制扩展，是具有高性能、高安全、隐私性、高可靠、可扩展、易运维、自主可控等特性的底层区块链平台，被评为“2019中国区块链十佳底层技术平台”。纸贵科技在今年2月连续完成B轮和B 轮融资，融资累计近一亿元人民币。虚拟人：组成元宇宙社会的要素虚拟人的概念已经出现很久，甚至可以追溯到上世纪80年代的第一位虚拟歌姬林明美（LynnMinmay）和曾参演电影的Max Headroom。而在CG、动作捕捉、AI等技术驱动下，虚拟人的应用领域从影视娱乐中的虚拟角色向智能服务领域延伸，尤其是近几年AI技术的迅猛发展，简化虚拟数字人的制作流程的同时也降低了其制作成本，虚拟人在不同行业领域涌现，如央视新闻联合百度智能云推出的冬奥AI手语主播，浦发银行和百度共同发布的数字员工“小浦”。502.创业公司2.创业公司N小黑.mp4基 于 小 冰 深 度 神 经 网 络 渲 染（X NeuralRendering）的全新数字孪生虚拟人N小黑直播70天未被发现不是真人2020年以来，备受年轻群体喜爱的虚拟偶像更是来势凶猛，虚拟偶像产业规模也快速增长。艾媒咨询2021中国虚拟偶像行业发展及网民调查研究报告显示，2020年中国虚拟偶像核心产业规模为34.6亿元，同比增长 70.3%，预计2021年将达到62.2亿元；2020年虚拟偶像带动周边市场规模 645.6 亿元，预计 2021年为1074.9亿元。虚拟人产业链自上而下可分为基础层、平台层和应用层。基础层为虚拟数字人提供基础软硬件支撑，比如芯片、传感器、建模软件、渲染引擎，以及手机、电视、AR/VR等显示设备，代表企业包括Meta、英伟达、Epic等；平台层为虚拟数字人的制作及开发提供技术能力，包括软硬件系统、生产技术服务平台和AI能力平台，代表企业包括商汤、科大讯飞、百度等。基础层和平台层一同为虚拟人提供了技术方案。应用层则切入不同应用场景领域，比如影视、传媒、游戏、金融、文旅等，形成行业应用解决方案并赋能。次世文化成立于2016年，于2018年正式入场“虚拟人”赛道，是一家从跨次元内容制作转型到虚拟人生态的公司，目前主要有三类产品：第一类明星虚拟形象，如迪丽热巴的虚拟形象“迪丽冷巴”，黄子韬虚拟形象“韬斯曼”，欧阳娜娜的虚拟乐队“NAND”等，其与52TOYS推出的“韬斯曼限定招财宇航员”上市后迅速售罄，韬斯曼还在明星演唱会与“本尊”黄子韬同框演出并收获粉丝好评。第二类是原创的超写实虚拟人，如翎、南梦夏、Ask等，其中国风少女翎曾作为AI选手参加上线吧！华彩少年，如今已经与百雀羚、特斯拉、天猫奢品、100年润发等几十个品牌展开合作。第三类是为品牌开发的“数字IP形象”，合作品牌包括IDo 珠宝品牌的虚拟形象“Beco”、花西子品牌虚拟代言人“花西子”、伊利金典品牌形象“典典子”。2020年10月至今，次世文化已Pre-A、A、A 三轮融资，其中A轮和A 轮接连在3个月内完成。512.创业公司2.创业公司创壹科技成立于2018年,拥有超过百人内容团队的中台，涉足特效制作、KOL孵化、内容生产、内容电商、品牌营销、知识付费、代理咨询、KOL商业化增值、KOL内容出海等多个业务板块。团队在短视频内容领域已经积累了4年时间,此前已孵化有慧慧周、宇航员小五、非非宇、拍照自修室等多个特效流IP账号。全网粉丝总量超1亿、每年播放量超200亿。2021年初，为了寻找公司的第二成长曲线，合伙人们把目光投向了“元宇宙”，并开始筹备规划“柳夜熙”的账号。2021年10月31日，“会捉妖的虚拟美妆达人”柳夜熙仅凭在抖音发布的一条2分钟的视频，当天即涨粉135万，对短视频博主形成降维打击，成为虚拟人出圈的标志性人物。创壹科技以“内容力”为核心、以打造在元宇宙中的迪士尼为目标。据合伙人梁子康称，目前已完成千万级Pre-A轮融资。信息来源：虚拟数字人产业视图，图片来源：中国人工智能产业发展联盟总体组和中关村数智人工智能产业联盟数字人工作委员会，2020年虚拟数字人发展白皮书522.创业公司2.创业公司前Rokid首席设计师、AR产品负责人姜公略表示，通过虚拟技术手段可以让人无限的接近于去探索世界的体验、可以让人随时随地去看到这个世界上每时每刻发生的精彩内容，就像现在的抖音、以前的电视，但不同的是，通过AR、VR的技术我们能够实现更沉浸式的场景。（3）VR/AR：进入虚拟世界的终端入口元宇宙的最终实现基于终端产品的覆盖，而这个终端产品一是虚拟现实，二是增强现实。虚拟现实技术（VR,Virtual Reality）是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统，利用计算机生成一种模拟环境，使用户沉浸到该环境中；增强现实（AR,Augmented Reality）也被称为扩增现实，通过技术手段将真实的环境和虚拟的物体实时叠加在同一个画面或空间；VR和AR的结合体被称为混合现实（MR，Mixed Reality），VR、AR和MR统称为XR。当前，我们最常使用的终端设备是手机，然而随着硬件和网络技术的发展，人们对数字内容的需求已经开始超越手机可以提供的范畴，对于更大的屏幕、更宽广的视角、更沉浸的体验的追求，将通过XR技术实现。52资料来源：亿欧智库2021中国VR/AR产业研究报告及中国创新50企业榜单（上）532.创业公司2.创业公司在空间互联网时代VR/AR大规模应用的趋势下，也必将形成海量级应用生态，搭建“CPU OS”统一的技术体系和配套商业模式，是其关键所在。当前Facebook、苹果等巨头都在部署VR/AR专用操作系统，并驱动产业链生态融合。不过，VR/AR产业链环节众多且专业分工性强，应用生态融合难度远高于PC和移动互联网时代，当前格局的特征是诸多中小企业基于自身资源条件，选择针对特定领域开展软硬件结合，打造垂直场景下的应用生态。Meta（原Facebook）是VR/AR企业生态构建中的领先者，其优势为拥有社交平台月活跃用户超30亿，拥有全球VR/AR硬件三大巨头之一的Oculus并且硬件销量全球第一，以及游戏等内容生态持续壮大。2021年，Facebook宣布成立一项5000万美元的“XR计划和研究基金”，用于元宇宙生态规则的探索和研究。创业公司行者无疆行者无疆由国际顶级人机交互设计专家姜公略于2021创立，致力于研发应用于消费级AR眼镜的下一代人机交互技术，成为新的互联网内容入口。其专注消费级AR眼镜，以产品设计和解决刚需为核心渐进式发展，关注单点极致体验，通过优化成本与高质量内容的结合，达成三个要素：长时间佩戴，深度可玩性和可接受价格，目标为提升用户使用总时长达行业第一。行者无疆拥有全链路AR研发量产能力、消费爆品打造经验和全渠道出海营销等竞争优势。团队曾从0到1完成多款AR眼镜的量产及落地，分别为：Rokid Glass,Rovis Vision与Hachi Glass，并打造了破百万美金的潮流爆品Retio Kickstarter。现已完成数千万VC天使轮融资，将于2022年量产发售第一代产品，在2024年将发售第三代产品，完成KK级出货。资料来源：亿欧智库2021中国VR/AR产业研究报告及中国创新50企业榜单（上）Meta在VR/AR企业生态的构建542.创业公司2.创业公司线性资本投资人刘牧认为，元宇宙的引擎是一个非常深度的赛道，基于跟原来完全不一样的、面向当下云化的趋势产生的新型引擎，引擎云化之后，引擎的开发、部署、运维、AB test等都可以跟游戏的开发、运维将成为一体，能够面向下一代的应用场景，“Metaverse本身沉浸式应用的理念会逐渐从游戏、多人交互、线上实时的交互体验渗透到其他应用场景，比如电商的应用、线下服务场景的交互和履约等。所以Metaverse和游戏的引擎也会拓圈成为未来全场景数字化基础设施的引擎。”以NVIDIA Omniverse为例，它是NVIDIA旗下的图形和仿真模拟产品,是专为虚拟协作和逼真模拟构建的开放平台，可以让艺术家们能够通过云在软件之间、在本地或世界各地无缝地实时工作。新瞳科技新瞳科技创建于2016年6月，由一群技术极客和艺术家组成，有深厚的产品技术经验积累。公司的愿景是用VR/AR/AI等前沿技术来革新大众的娱乐生活。团队曾获得IDA设计金奖，目前主要产品有AR喵，VR游戏录制插件和噜咖VR播放器。AR喵是一款基于ARkit开发的虚拟宠物养成游戏，自2017年9月20日上线以来，入选了英国、美国、法国、俄罗斯、墨西哥、土耳其等全球多个区域App Store的AR应用专题 Get Started With AR 推荐，并且在中国著名的第三方游戏社区TapTap 中位列iOS游戏热门榜前十，引发了爱猫玩家的热烈讨论。目前已获得顶级投资机构数百万美金的融资。（4）引擎/开发平台：元宇宙的底层技术驱动元宇宙的构建是一个庞大而复杂的系统化工程，而整个体系的建立对底层架构的需求尤为重要，元宇宙的引擎/开发平台就隶属于底层架构，为元宇宙世界创作者提供了强大的创作工具，不仅应用于游戏、影视等领域，在工业化和自动化生产领域也得到了广泛的应用。552.创业公司2.创业公司2.创业公司Omniverse可以应用于建筑工程、自动驾驶、媒体娱乐、制造业等多个领域，使重型 3D 制作流程变得日渐复杂。目前，Omniverse已经得到许多开发最受欢迎的3D软件的大公司的支持。创业公司不鸣科技不鸣科技成立于2012年，是一家稀缺领先的游戏及虚拟化引擎底层技术研发公司，现团队成员200 ，引擎和游戏研发人员占比近80%。公司致力于打造千人规模的虚拟化引擎、高品质游戏及其他产品研发团队，中国少数能独立研发次时代大型游戏引擎和产品的研发团队。其自主研发的虚拟引擎“Chaos混沌”，采用并行计算架构，能对CPU的算力进行充分利用，适应未来硬件升级和云端环境。基于混沌引擎开发的3D游戏“战意Conquerors Blade”已覆盖了全球170余个国家和地区，玩家超过4万，拿下Steam热卖游戏榜首。混沌引擎提供一站式工具链，涵盖制作开发、服务器管理、运营分析的完整流程，未来可应用于发展AAA世界顶级游戏、工业数字孪生、仿真模拟、虚拟偶像等等前沿领域。自2012年公司成立，Chaos Engine已完成数轮开发，不断更新迭代。2014年，Chaos Engine第一代多核架构开发完成。4年时间后，公司开发完成并发布了引擎的并行架构。Chaos Engine推陈出新，向微服务架构、云端版本等方向发展，为下一代游戏场景及更多应用领域提供解决方案。公司游戏Conquerors Blade基于公司自研的Chaos Engine开发，画面优秀，制作精良，于2015年在韩国游戏展G-STAR首次亮相，于2019年面向全球发布，并登顶2019年5月的Steam新品热销榜榜首。据投资人透露，目前不鸣科技已完成三轮融资，估值已迈入独角兽行列。562.创业公司2.2.2 碳中和与可持续发展2020年12月16日中央经济工作会议指出“3060目标”，提出“我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和。”璞跃中国（Plugand Play China）创新生态研究院聚焦碳中和研究，对碳中和产业链进行解读，关注碳达峰、碳中和目标下企业创新发展和创业公司投资机会。璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院研究院认为，气候变化是促使全球关注碳排放的根本动因，对于企业发展来说，一方面进行碳排放管理对企业的发展形成约束，但另一方面，从战略视角也将为企业的创新发展带来新的机遇；对于初创公司而言，无论是在新能源视角进行能源替代、能源效率提升方面的创新尝试，还是在节能减排，环保领域的创新突破，亦或是在碳吸收、碳资产管理方面进行先试先行，聚焦碳达峰和碳中和目标，都将产生一批优质、富有革新精神的创新企业领袖；对于城市而言，从全球视角看，越来越多的国家和地区将进行跨国、地区间的协同，实施或计划实施一系列解决全球碳排放的措施，通过制度和激励措施，整合市场机构的资源和力量，实现碳达峰和碳中和的目标。在本文对碳中和产业链的解读上，研究院选择从能源替代视角，以新能源（以风电、锂电、光伏、氢能为主）为出发点，进一步从能源提质增效视角，对节能减排、环保产业链进行分析、最后，探究碳吸收和碳管理的市场主体和机会，观测碳中和产业链上中下游的结构，并借助过往5年的投资情况观测产业链上的市场格局。能源替代方面，2021年，中国二氧化碳排放量超过119亿吨，占全球总量的33%。2.创业公司能源转型将是实现我国碳中和目标的重要途径之一，传统能源将逐步平稳过渡，并逐步退出，可替代能源、清洁能源的接续将为实现碳达峰和碳中和带来巨大裨益。根据高盛研究团队的估计，可再生能源发电投资（主要由风电和太阳能发电构成）将构成未来四年（2022-2025年）中国大部分（55%）的减碳投资，能源替代领域投资一定程度上将成为资本市场关注碳中和产业链上投资的主旋律。其次，能源提质增效方面，为实现碳中和的目标，助力节能减排的环保产业也是发展我国绿色经济中的重要环节，建立健全绿色低碳循环发展经济体系，促进经济社会发展全面绿色转型，是解决我国资源环境生态问题的基础之策。最后，自双碳政策颁布和“碳交易”的开启以来，“碳”的意义得到了丰富和拓展。“碳”不再仅限于“二氧化碳”的含义，具有别样的经济和金融属性。”碳”不仅涵盖了“碳交易”和“碳吸收”等新的产业，更对于个体消费者的生活来说多了一个丈量消费的维度碳排放。从产业到个体，“碳”带来了诸多创业可能和市场机会。（1）能源替代视角新能源新能源一般是指在新技术基础上加以开发利用的可再生能源，包括太阳能、生物质能、风能、地热能、波浪能、洋流能和潮汐能等。相对于传统能源，新能源普遍具有污染少、储量大的特点，发展新能源，是达成我国的双碳目标中不可或缺的一环。研究院着重选择梳理了4个行业风电、光伏、锂电和氢能四大产业链进行研究，并关注相应产业链上、中、下游的市场发展情况。572.创业公司2.创业公司风电产业链图谱信息来源：Plug and Play China创新生态研究院根据公开资料整理风电产业：根据公开资料梳理，研究院将风电产业的产业链分为以风电的零部件制造商（包括叶片、发电机、轴承、电控系统等）为主的上游，由风电整机和风塔的制造商构成的中游，和由风电运营商构成的下游。鉴于风电这类传统资源较为集中，易形成自然资源垄断的情况，且发展相对成熟，创业公司数量相对较少。结合根据中国科学技术协会发布的风电行业专题报告显示，风电上游企业往往呈现出资金密集和技术密集的特点，且头部企业多为专业型的重工上市企业；中游生产行业集中度相对较低，且高端技术产品更受青睐，市场竞争度较高，市场内企业规模、技术各不相同；下游的风电运营商分为新能源运营商或由传统能源转型的运营商，多为国资背景的大型上市能源企业，以风电整机建造数量为市场容量指标，风电下游相对为产业链中毛利率最高的环节，同时，除了运营商外，下游也不乏提供优化创新发电解决方案的创业公司，如中科利丰和憬知梦蓝。根据国家能源局于2021年11月发布的数据，我国风电占全国电源总装机比例约13%、发电量占全社会用电量比例约7.5%。随着下游市场的打开，上、中游企业也会受益于下游需求红利。光伏产业：根据公开资料梳理，光伏产业上游为原材料（硅料）、设备提供商，中游为硅片、电池片、组件的生产厂商，下游为电站建造、运营商。硅料种类有多晶硅、金属硅等，产能最高、行业集中度最高的为多晶硅。根据国信证券统计，中国太阳能级多晶硅产量有望于2022年达到全球产量90%。多晶硅行业集中度较高，其中企业龙头保利协鑫、通威股份和大全新能源都为上市企业。硅片、银浆企业因为生产技术、流程随着下游扩产而具有一定优化空间，因而相对成长性较高。光伏中游企业中的龙头企业为晶科、晶澳和隆基，且都将硅片、电池、组件生产进行不同程度一体化整合。光伏电池片、组件生产技术迭代较为频繁，企业成长空间较高，新玩家较多，不乏爱康光电、腾晖光伏这样的创业公司。光伏下游产业为电站运营商及逆变器、光伏设备提供商。与风电运营类似,光伏运营商多为民营或国有上市企业。但由于光伏具有应用场景多样的特点，光伏产业链下游基于不同场景创新储能方式、提供储能解决方案的创业企业较多。光伏产业图谱信息来源：Plug and Play China创新生态研究院根据公开资料整理582.创业公司2.创业公司光伏产业受惠于政策和市场需求，市场潜力巨大。2030年前碳达峰行动方案中提到，全太阳能发电大规模开发和高质量发展，坚持集中式与分布式并举，加快建设风电和光伏发电基地。加快智能光伏产业创新升级和特色应用，创新“光伏 ”模式，推进光伏发电多元布局。应用案例光伏应用具有多样化的特点，光伏交通、光伏农业等项目都将光伏和不同场景相结合。以雄安高铁站为例，雄安站站房6MW屋顶采用分布式光伏发电，每年可为雄安高铁站提供580万度清洁电力，超过整个车站电力使用的20%，年可节约标煤约1800吨，减少二氧化碳排放4500吨，真正实现亚洲最大的绿色铁路站。锂电产业锂电池产业链上游为原材料资源的开采、加工，主要包括钴、锰、镍、锂、石墨材料、碳材料等，中游涉及各种正极、负极材料，还有电解液、极耳、隔膜以及电芯等。下游为锂电池生产商。锂电池生产工艺复杂，涉及多种原材料。锂电产业上游为原材料资源开采、加工企业。上游最核心的锂矿资源供应释放缓慢，扩产周期较长，龙头企业项目成熟度较高、行业集中度较高。上游三元前驱体市场随着下游需求扩大，市场竞争更加激烈、集中度在进一步提升。锂电中游的正极材料主要包括三元材料、磷酸铁锂和钴酸锂。其中，三元材料成本相对较低等优势占据全球锂电池正极材料的主要市场。隔膜、电解液和结构件生产技术壁垒较高，生产工序、生产工序、技术各不相同，在细分市场中企业的规模和种类有着较大区别。下游动力力电池供应商端市场需求大、市场竞争较为激烈，头部效应明显。宁德时 代 2021 年 动 力 电 池 领 域 的 全 球 装 机 量 达 到96.7GWh，市场占有率为32.6%，位列全球第一。截至2021年，全球前10市场份额的企业合计市场份额到达91.2%，前三企业（宁德时代、LG新能源、松下）累积份额为63%。锂电池的应用环节很多,在新能源汽车、储能到消费电子领域都有被应用,从手机、笔记本电脑、电动工具、储能，到电动自行车、电动摩托车。随着新能源汽车市场的火爆和锂电池应用环节的增多,对锂电的需求会进一步增大。而锂电池市场下游终端的场景丰富和需求扩大会增大上、中游企业扩产,项目成熟度高、生产技术先进的龙头企业会更具信息扩产优势，上、中游细分市场中的龙头效应会更加明显，细分市场集中度会提高。同时，已经具备一定市场占有率的公司会扩大自身产业链布局、加速一体化生产模式。来源：Plug and Play China创新生态研究院根据公开资料整理锂电产业链梳理592.创业公司2.创业公司氢能产业氢能上游为制氢业务，具体技术分为化石燃料制氢、工业副产氢和电解水制氢。制氢端的行业领跑者为能源型央企，主要企业有国家能源集团（煤制氢），中国石化（化石燃料制氢），同时也有上市民营企业，如鸿达兴业。氢能中游业务为储运和加注。氢储运技术逐步成熟，储运成本占生产总成本30%。储运技术为高压气态储氢，固液态储氢产业成本高、技术有待攻关。氢能储存应用场景有加氢站储存、运输车储存和燃料电池车储存。加氢站建设企业分为老牌加氢站运营企业、上游气体及加氢设备企业和燃料电池企业。氢能中游企业技术成熟度不同，企业规模区别较大，技术进步空间大，成长型企业较多。氢能产业链下游为燃料动力系统生产商和燃料零部件企业。下游企业众多，既有扩展产能布局的传统能源型企业，也有专攻氢能燃料动力系统技术的企业，更不乏高校科研背景、专利诸多的创业公司，行业竞争格局有待进一步沉淀。随着技术的不断突破，氢能下游企业成长速度会不断加快。氢能优势为能量密度高、燃烧产物为水且无碳排放、为终极清洁能源，发展氢能对于实现我国双碳目标有着巨大裨益。政策方面，2021年10月发布的关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见中提到要统筹推进氢全链条发展。2021年8月，三大氢燃料电池“示范城市群”（京津冀、上海、广东）落地。科研和创新发面，近几年，氢燃料电池领域相关专利申请数量近年不断攀升，从氢云链数据库了解到，截至2021年8月23日，中国地区（不包括港澳台地区）燃料电池领域专利申请数达到59362件，其中发明专利申请为34569件，占比58%；实用新型为8456件，发明授权15823件，外观设计514件。然而氢能因为成本高、制氢技术攻坚点多等原因渗透率较低，截至2020年底，我国建成加氢站128座,氢燃料电池汽车累计保有量为7000多辆。氢能市场格局暂未形成，但惠于政策加持和技术突破，氢能需求会在未来进一步扩张。根据中国氢能联盟发布的中国氢能源及燃料电池产业白皮书，到2050年，氢能将在中国终端能源体系中占比达到10%，氢能市场在未来会进一步释放潜力。氢能产业链梳理信息来源：Plug and Play China创新生态研究院根据公开资料整理，国信证券602.创业公司2.创业公司投资分析根据IT桔子近五年新能源产业过往投资事件分析，璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院结合2017-2021年数据，新能源产业共发生356起投 资 事 件，涉 及 240 家 公 司，合 计 融 资 规 模11,073.17亿，分年度看，2017-2021年建新能源企业投资案例数量在不断增长，从2017的63起到2021年113起，企业平均估值也在不断攀升，融资企业平均估值从2017年的21.59亿到2021年41.27亿。2021年的双碳政策引起了资本市场对于新能源投资的兴趣。2021年当年，投资事件新增50件，碳中和、碳达峰政策利好的加持和释放，新能源产业又一次进入蜜月期。2017-2021年新能源行业企业投资轮次轮次估值投资事件A轮467.57581B 轮1492.67B轮285.432C 轮1552C轮317.512D轮353E 轮202E轮652F轮151IPO上市2040.8810IPO上市后3049.816Pre-A轮44.6517Pre-B轮1.51Pre-IPO40.52天使轮21.2542退市51新三板102新三板定增47.1647战略投资2958.93113种子轮0.425363.0050.0067.0063.00113.001360.10540.23726.753782.714663.390.0020.0040.0060.0080.00100.00120.000.00500.001000.001500.002000.002500.003000.003500.004000.004500.005000.00201720182019202020212017-2021年新能源投资事件分布投资事件125310215534323.74575.865123.314504.80545.470.001000.002000.003000.004000.005000.006000.00020406080100120140160180风光伏锂其他氢2017-2021新能源各行业融资情况分布新能源各行业融资情况分布融资事件（起）企业估值（亿）2017-2021年新能源投资事件分析来自IT桔子，根据Plug and Play China按公开资料整理，IT桔子数据2017-2021年新能源行业企业投资轮次信息来源：根据Plug and Play China按公开资料整理，IT桔子数据来自IT桔子，根据Plug and Play China按公开资料整理，IT桔子数据2017-2021新能源各行业融资情况分布分阶段看，新能源产业近五年在战略投资上融资事件最多，为113起，可以看出，资金充沛的大企业为进行新能源领域的战略布局、拓宽新的业务板块而进行新能源的投资。612.创业公司2.创业公司此外，研究院将投资事件按公司所在的行业（氢、锂、光伏、风和其他）划分，其中近五年锂电行业融资事件最多，为102起，占比28.6%；其次为光伏产业，合计融资事件53起，占比14.8%。由于锂行业投资事件比较多，所以进行单独分析。锂行业是企业估值总量最高、融资最频繁的行业。锂行业的融资事件从2018年的8起到2021年的36起，增长了4.5倍。值得关注的是，2020-2021年融资事件增长了13起。平均估值方面，锂电行业也表现显著，锂行业企业平均估值为50.23亿，大大高于新能源其他行业的企业。锂电下游端企业产能高且应用场景丰富，从3c数码产品、电动汽车领域再到航空，锂电池都有着不同可能性的应用，同时，锂电投入资金成本高、投资周期长。这可以部分解释锂行业融资从绝对估值到融资频率都大大高于其他能源产业的原因。此外，从过往五年数据来看，风电、锂电、光伏、氢能四大新能源产业中，光伏企业平均估值相对最低，为10.87亿元。光伏产业链中更多生产环节相对技术壁垒低，依靠技术迭代而降低成本的环节较少，光伏电站运营成本和资金投入也相对较低，运营更依靠平价电网、管理营销。然而，基于2030年前碳达峰行动方案中关于进一步发展光伏产业的政策释放，国内光伏产业估值预计将重新具有一定吸引力。信息来源：Plug and Play China根据按公开资料整理，IT桔子数据1229.2413.25290.11645.781544.982081523360510152025303540020040060080010001200140016001800201720182019202020212017-2021年锂电产业企业融资情况分布企业估值融资事件2017-2021年锂电产业企业融资情况分布重塑科技2020年重塑科技8月接受B轮融资，最新投后估值为15亿。上海重塑能源集团股份有限公司设立于2015年9月，总部位于上海，专注于燃料电池技术的研发，燃料电池系统相关产品的研发、生产、销售及燃料电池工程应用开发服务，致力于“成为技术卓越的全球化燃料电池企业，把氢能和燃料电池带入人类生活，创造地球可持续发展的未来”。公司积极探索车用领域之外的商用场景，并已在船舶、工程机械等领域展开燃料电池技术的应用开发。622.创业公司爱康光电2021年爱康光电接受1.5亿元战略融资，投后最新估值为15亿元。爱康光电成立于2010年，总部位于江苏，是一家光伏组件智能制造商，主营太阳能电池及太阳能电池组件研究、生产、销售，太阳能电池、太阳能电池组件、晶体硅材料、太阳能器具销售等业务。（2）环保产业链环保产业是指在国民经济结构中，以防治环境污染、改善生态环境、保护自然资源为目的而进行的技术产品开发、商业流通、资源利用、信息服务、工程承包等的总称。环保产业的上游主要是包括钢铁、化工、电力、电子、有色金属在内的原材料供应商。环保产业链上游和其他制造行业产业链上游重合度较高，上游原材料对成本影响较大。环保产业的中游为环保设备、试剂的生产商。中游企业中固废、废弃处理、环境试剂制造都具有较高的技术壁垒，需要相关认证资质，因而具有一定资质壁垒。中游企业的背景、规模有着较大差异，上市企业、创业企业并存。不少中游企业进行向产业链下端进行扩展，将设备生产与工程实施相结合，提供一体化服务。环保产业下游为环保工程、环境评估及检测企业。环保工程项目投资大、回报周期长，资金2.创业公司投入高，下游企业因而资金壁垒较高。值得一提的是，除了传统环保工程企业，环保产业下游也在近年出现诸多提供创新环保创业方案的智慧环保创业企业。环保产业具有一定的公共属性，但在环保技术不断迭代、突破的当下，并不乏创新创业的空间。环保政策在生态文明建设中被列入五位一体总布局。同时，根据“十四五”工业绿色发展规划，到2025年，我国绿色环保产业产值达到11万亿元。环保政策对于环保产业近年来不断扶持，有望进一步利好行业发展。信息来源：Plug and Play China创新生态研究院根据公开资料整理环保产业链图谱632.创业公司2.创业公司投资分析根据IT桔子近五年新能源产业过往投资事件分析，璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院研究院结合2017-2021年数据，环保产业共发生345起投资事件，涉及240家公司，合计融资规模1958.91亿，分年度看，2017-2021年环保企业投资事件同样在不断下降，从2017的109起到2021年45起，下降了58%。总体估值也在不断下降，从2017年的576.79亿到2021年的240.02亿。环保企业的平均估值近五年较稳定，由2017年的5.29亿到2021年的5.33亿。环保企业平均估值从绝对数值来说远远低于新能源行业。环保行业一方面相较于能源行业，资金壁垒相对较小，且其公共事业属性更为浓厚，对于资本市场吸引力较小。信息来源：根据Plug and Play China按公开资料整理，IT桔子数据2017-2021环保行业企业融资情况10973625645329.287320.4375500.3075568.8655240.020100200300400500600020406080100120201720182019202020212017-2021环保行业企业融资情况融资事件企业估值图：2017-2021环保各行业融资分布情况来自IT桔子，根据Plug and Play China按公开资料整理表：2017-2021环保行业企业融资轮次信息来源：根据Plug and Play China按公开资料整理，IT桔子642.创业公司此外，研究院将投资事件按公司所在的行业（大气治理、固废、环保服务、环保设备、污水治理、新材料和其他）划分，其中近五年固废融资事件较多，为72起，占比20.8%，和污水治理，为56起，占比15.3%。从总估值来看，固废类企业近五年融资事件中总估值最高，为537.82亿，占比27.4%。平均估值来看，固废类企业和污水处理企业平均估值较高，为7.4亿，平均估值最低的为新材料行业，4.4亿。但总体来看，环保行业的各企业从融资频率、行业总估值和行业平均估值都较为持平。2020年颁布的关于在全国地级及以上城市全面开展生活垃圾分类工作的通知对于固废企业融资频率增高有着一定影响，政策颁布以来的近两年共增33起固废方面的融资事件，随着垃圾分类在全国进一步推广，政策有望进一步利好固废企业的融资表现。近五年环保行业企业融资轮次集中在A轮（84）起，战略投资（79）起和天使轮（62）起。以早期投资和战略投资为主。与新能源行业类似，资金充足的大企业也有意在环保行业进行战略投资和布局。创业公司案例欧卡智舶欧卡智舶成立于2017年，专注于水面无人驾驶技术研发和无人船（水面服务机器人）的打造与落地应用，是拥有行业最长无人驾驶里程数和全球首2.创业公司个水面无人驾驶样本集的国家级高新技术企业。公司应用层面面向水域环保和水域交通两大细分市场下的产品落地能力与人工智能应用能力：水域环保方向聚焦水面环卫、水域数据收集、水域智能巡检三大智慧场景。2019年，Plug and Play China参与欧卡智舶天使轮融资，投后最新估值为1500万元。康恒环境康恒环境于2020年接受上海实业控股29.99亿的战略融资，投后估值约为149.95亿元。公司成立于2008年12月，公司总部位于上海市青浦区。康恒环境专注于城市固废综合治理、静脉产业园、垃圾焚烧发电等环保业务领域，是集投资、建设、运营为一体的全产业链、综合性服务商。连年入选中国固废“十大影响力企业”。652.创业公司2.创业公司（3）碳交易和碳管理围绕着“碳”，Plug and Play璞跃中国创新生态研究院通过两个细分概念划分了市场主体“碳市场”和“零碳技术”。其中，碳市场细分主体上，主要包含了控排企业、中介机构和碳资产管理公司等。碳市场所涉及的企业种类繁多，首先是被纳入碳配额交易的控排企业，目前被纳入碳市场交易的行业只有电力行业的企业，但石化、化工、建材、钢铁、航空、造纸、有色等行业即将加入碳交易。而以中国华能、国家电力为代表的大型国有能源企业集团也纷纷揭牌落地了名下的碳资产管理公司。精专于碳排查、碳核算的中介类机构向控排企业提供咨询服务，此类企业也在“碳中和”产业的发展中成为一支日渐壮大的队伍。围绕着“零碳”的概念，从公司层面到个体层面，脱碳进程都有着不少痛点和创业机会。从公司层面来说，碳汇和碳的捕捉、封存技术是脱碳的两个主要思路。碳捕捉、封存技术被石油企业广泛应用。面向公众层面的脱碳同样对于达成碳中和的目标是不可或缺的，很多创业公司提供了记录个体碳足迹、或环保低碳的消费产品，为消费者提供了更多的环保可能性。目前可持续性发展主题的创业公司国内案例较少，欧美成功创业的案例较多，这与欧美国家消费者更早具备绿色和可持续性消费的理念有关。随着绿色消费的理念在中国消费者中进一步推行，我们期待看到更多国产可持续性品牌的诞生。信息来源：Plug and Play China创新生态研究院根据公开资料整理碳交易和碳管理图谱662.创业公司2.创业公司投资分析投资方面，自“双碳”目标发布以来，不少投资机构和政府纷纷宣布设立规模十几亿、甚至百亿的碳中和主题产业基金或引导。我们可以发现，拟设立和已经落地的基金主题虽然都为“碳中和”，但侧重点各有不同。有以中金为例关注碳中和下的能源替代，也有如红杉、IDG设立的围绕减碳和零碳核心技术的，也有如宝武集团设立的以投资污染防治、环境保护为主的。截至2021年底，根据不完全统计，资本市场上以碳中和为主题的基金设立合计规模已超过2000亿，其中国家能源集团绿色低碳发展基金、城阳区碳中和产业基金已经进入投资期。世界范围内最早的低碳主题基金是比尔盖茨2017年牵头成立的“突破能源风险投资基金”。该基金围绕新材料、新能源等领域进行投资，目标是减排二氧化碳十亿吨。信息来源：Plug and Play China创新生态研究院根据公开资料整理部分碳中和主题基金设立情况672.创业公司2.创业公司创业公司案例：InfarmInfarm是一个德国室内垂直农场系统研发商，其研发的种植箱可以帮助便利店通过“室内垂直农场系统”种植香料、蔬菜，甚至一些水果，箱中有光源、恒温设备等，使种植不会受到季节变化的制约。“城市菜园”可以兼顾环保并拓宽传统农业供应链，比传统农业更环保低碳。2021Infarm已完成D轮融资，最新估值超过10亿美元。碳阻迹碳阻迹成立于2011年3月，总部在北京，碳阻迹目前核心产品和服务包括碳排放管理软件、碳管理咨询和碳账户平台等。碳管理软件主要帮助企业实现碳排放量化、分析、管理以及报告等功能，既有定制化软件，也有碳管理SaaS平台。2021年5月，碳阻迹宣布获得5000万元A轮融资，领投方为高瓴，经纬中国跟投。AllbirdsAllbirds为可持续创新时尚品牌，目前估值高达17亿美元。2020年“世界地球日”前夕，Allbirds宣布成为首个为产品贴上“碳足迹”标签的时尚品牌，就像食品包装上的营养成分表一样在每个产品说明中标记“碳足迹”。682.创业公司2.3 全球独角兽培育2.3.1 全球独角兽发展概况“十四五”规划中指出，坚持创新驱动发展 全面塑造发展新优势，其中，加强原创性引领性科技攻关被放在首要位置，在此基础上，从国家层面到社会投资机构，瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域硬科技项目建设和投资成为创新主题，聚焦产业升级和“卡脖子”的国产替代也在近几年越来越成为投资机构关注的核心策略。我们认为，科技创业公司是经济蓬勃发展的底层动力。根据Dealroom公布的最新数据，2021年科技产业总融资实现突破性增长，达到6,750亿美元，现阶段，科技成为各国疫情困境下经济走出的重要抓手，各国都在积极支持科技创新型企业的发展，支持创新投资，提升科技创新型企业的研发活跃度和技术创新水平。结合Pitchbook和Atomico数据显示，全球科技投资创历史新高，主要流向美国湾区，和以中国为代表的亚洲市场，以及欧洲市场的科技公司。美国在2021年科技公司的融资规模上几乎是2020年的两倍，2021年对欧洲科技公司的投资首次突破1,000亿元美元，国内股权投资市场在2021年迎来募资和投资的爆发式增长，根据清科研究中心数据显示，2021年国内股权投资市场投资规模达到1.42万亿元人民币，同比增长超过六成，我们也看到，欧盟通过欧盟委员会基金开始直接向科技公司进行直接投资，以色列通过以色列创新管理局推出科技行业刺激计划。2.创业公司692.创业公司2.创业公司信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院根据CB insights及公开数据整理全球科技独角兽所在行业分布前十（按估值）创新是科技创业公司保持活跃的内在动力和核心竞争力。科技独角兽公司被视为新经济发展的一个重要的风向标，是众多科技创业公司发展的阶段性目标，截至2021年12月30日，结合CB Insights及公开资料，我们选取了920家全球科技独角兽，对其发展情况从数量、估值、行业、所在国家和地区分布、投资机构情况等多维度进行统计分析，以对全球科技创新机遇与发展提出启示和建议。截止2021年12月31日，全球独角兽迎来飞速增长态势，全球共有独角兽企业920家，估值合计约30,321.49亿美元，平均估值约为32.96亿美元，较2020年12月底增加352家，平均1天诞生一家独角兽，新增估值合计11,983.6亿美元。在本篇报告中，科技独角兽企业为截至2021年12月31日，企业成立时间不超过10年,估值超过10亿美元的未上市创业公司。702.创业公司分行业看，全球科技独角兽企业主要集中在金融科技、软件与服务、电子商务、大健康和人工智能领域，合计项目数量为598个，超总体数量六成，估值合计20,884亿美元，占总体比重近七成。根据我们的长期观测，和以往表现类似，聚焦在金融科技领域的项目数量占比仍然为最高，为188个，占总体数量比重20.43%，同比去年翻了一番，估值亦占比最大，合计约为9,361.4亿美元，占总估值比重超过三成，同时，金融科技领域的独角兽企业平均估值最高，为49.8亿美元。金融是百业之首，金融市场一直是资本高度聚集的地方，科技手段和金融创新的融合加快了金融科技这一领域的发展，独角兽企业的创立时间短，且在短时间内估值快速攀升，这与金融科技在短期的资本集聚相似。此外，美国市场上，金融科技发展迅速，监管政策相对宽松，金融科技公司更为受到投资者的关注。软件与服务、电子商务两类独角兽企业得益于互联网在全球范围内的普及与庞大的市场规模，从而推升了较高的独角兽数量。2.创业公司信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院根据CB insights及公开数据整理全球科技独角兽所在行业分布（按数量）712.创业公司2.创业公司信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院根据CB insights及公开数据整理全球科技独角兽所在行业分布（按估值）此外，全球科技独角兽集中度较高的行业上，大健康领域独角兽同比增长明显，数量上翻了一番，这也一定程度上受新冠疫情持续影响，带动了医疗器械、医疗服务、创新药等细分行业的科技公司的整体增长和行业发展。根据公开数据显示，2021年全球范围医疗科技领域融资突破500亿美元，可见的是信息时代后，健康主题成为众多投资机构押注长期投资的重要砝码。722.创业公司估值方面，行业平均估值上看，除金融科技外，大数据、供应链与物流行业、人工智能领域科技独角兽企业的平均较高，分别为39.7亿美元，38.6亿美元，37.3亿美元，超过100亿美元估值的独角兽企业共30家，数量是去年同期的近四倍，占全球独角兽总数的3.26%，估值方面合计6,414亿美元，占全球独角兽总估值的21%，头部独角兽企业效应持续明显。2.创业公司信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院根据CB insights及公开数据整理2021年，一部分独角兽因为技术突破和市场规模的突飞猛进跃居前列，在全球估值最高的前10家独角兽企业当中，中国独角兽企业最多，总计4家，分别为蚂蚁金服，字节跳动，菜鸟网络和微众银行，合计估值5,108亿美元，分领域看，金融科技领域的企业最多，总计5家，合计估值为4,258亿美元。其中，FTX估值增长相对较为明显，较2021年估值增幅超过6倍，FTX成立于2019年5月，是一家数字资产衍生品交易中心，现稳居全世界交易所排名第4位，FTX实现快速增长，是由在数字货币圈内领先的流动性提供商 Alameda Research 孵化出来的项目，结合Pitchbook数据，2021年全年全球VC在加密资产上的投资超过300亿美元。其次，在全球估值最高的前10家独角兽企业当中，比较亮眼的企业也有Canva和Instacart。全球科技独角兽所在国家分布（按估值）732.创业公司2.创业公司Canva是一家加拿大的软件服务公司，持续不断提供精美的软件绘制模板，并通过简洁的界面吸引了大量用户，和2020年的32亿美元估值相比，如今的400亿美元的估值已经增长了11.5倍。该公司的核心竞争力在于贴近客户需求的产品研发能力（接近80万个设计模板和1亿张图片库存），和可以保证公司利润增长的收费模式。电子商务领域的美国公司Instacart同样也是实现了快速增长的独角兽，和2020年的76亿美元估值相比，2021年的Instacart估值高达390亿美元，实现了4倍的增长。这与疫情推动美国电商业务发展有关。在线下零售业务疲软的后疫情时代给美国的电商企业提供了抢占市场的好机会。信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院根据CB insights及公开数据整理从2020年到2021年实现了约4.5倍估值增长的英国企业Revolut是一个提供线上交易的电子银行，除了货币兑换、借记卡服务等，同样开拓加密货币交易业务服务。其高速增长主要得益于线上支付在欧洲和美国的普及。国家和地区方面，中国、美国科技独角兽企业仍然保持较高数量和估值。美国独角兽企业数量最多，为375家，增长124家，同比增长近五成，中国独角兽数量次之，为259家，同比增长32.31%，估值合计最高，为11,253.7亿美元。美元科技投资在2021年迎来史无前例的爆发式增长，宽松的货币政策和流动性过剩，使来自高成长性和退出回报下的科技投资成为VC、CVC、主权基金和对冲基金关注的核心资产，根据公开数据显示，2021年全球IPO市场活跃，全年共有2,430家企业上市，募资额达到4,217.03亿美元，同比2020年IPO数量和募资额均增长七成左右。但从总体情况看，美国市场失业率的持续走低和就业岗位的增长压力，通胀前景和政策收紧的预期，2022年的科技投资也存在一定的不确定性。排名前十全球科技独角兽情况742.创业公司此外，科技独角兽企业主要集中在中国、美国、欧盟、印度、英国、以色列，合计独角兽企业数量为815家，估值合计27,392亿美元，数量及估值均占总体九成左右。行业方面，美国独角兽软件与服务、金融科技、人工智能企业合计占比最多为201家，占比超五成；中国独角兽行业主要分布在电子商务、医疗健康、人工智能三个方面，数量合计占比近四成，电子商务得益于人口和消费表现较为稳定，医疗健康类科技企业明显增多，成为国内独角兽企业增长中的新引擎；印度方面，以电子商务、金融科技、软件与服务行业独角兽发展最为明显，得益于庞大的人口基数和消费，此外线上支付和便利性催生了电子商务企业的发展，软件开发方面人力资源的支持促进了其软件与服务企业的发展；英国市场上看，结合今年1月英国政府官方发布了的英国科技报告显示，2021年，英国科技行业融资额高达398亿美元，占欧洲总融资水平的三分之一，全球排名第四；以色列方面，从行业分布上看，均为以技术驱动的独角兽企业为主。2.3.2 我国独角兽发展情况国内独角兽企业从地理分布上看，主要集中在城市股权投资市场及初创公司高度活跃的北京、上海、深圳和杭州。其中北京独角兽数量最多，为80家。杭州独角兽估值最高，为3,741亿美元。同时，我们可以看到，中国独角兽所在城市分布更广，不止局限在一线和新一线城市，正在下沉到众多二线城市，越来越多的城市正在孵化出一批优质的新经济独角兽，宁波、昆山、嘉兴、泰州、江阴、威海、长春等近二十个城市也分布了独角兽企业。2.创业公司从区域分布上看，北京、上海、深圳、杭州行业分布上，合计达72%，集聚效应明显，此外，人才和资本配套，以及区域优渥的营商环境，也为这些优秀的独角兽企业成长提供了发展的土壤。此外，行业分布上，可以看出金融科技、软件与服务、医疗健康、汽车出行、先进制造是独角兽集中上榜的重要行业领域，近年来资本市场的蓬勃发展帮助了众多科技公司实现了快速增长，我们也看到各地政府也在重视对科技企业伸出橄榄枝，并积极在优势领域培育未来独角兽企业。独角兽是众多初创企业希望通过加速实现的目标，对独角兽群体探究，也是分析全球创新生态发展的重点要素之一。在全球，2021年璞跃中国（Plug and Play China）收获了早期投资的13家新晋独角兽企业，累计孵化投资独角兽企业27家，截至2022年底，Plug and 早期投资投出第30家独角兽，在中国，璞跃中国（Plug and Play China）持续关注早期科技公司成长，投资涵盖可持续、AI、GPU、机器人、区块链等方向，同时也迎来了进入中国以来早期投资的第三只独角兽。信息来源：璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院根据CB insights及公开数据整理中国科技独角兽所在城市分布752.创业公司2.创业公司2.4最佳创业公司实践：2.4.1 加速代表案例：珞石科技昕诺飞是专业照明、家居照明和物联网照明的全球领导者。其生产的高效节能照明产品、系统和服务让客户能够获得优质的光，让人们的生活更加安全舒适，让企业更高效，让城市更宜居。昕诺飞在传统照明、LED 照明和智能互联照明领域处于领先地位，2020年，昕诺飞年销售额达65亿欧元，在全球70多个国家和地区拥有大约3.7万名员工。昕诺飞致力于开启照明的非凡潜力，创造“闪亮生活，美好世界”。珞石X昕诺飞：聚焦3D打印产线的智能、柔性机器人合作研发与验证作为全球照明领导者，昕诺飞旗下拥有超过130年历史的飞利浦等品牌的各种灯具和照明系统产品，为客户提供照明产品，昕诺飞的工厂在行业内作为标杆工厂，极大程度保障了生产流程与产品的质量。因此，工厂也在不断的寻求新的技术来提高生产效率，追求产线智能化，工业物联网化，以高可靠性和高质量的产品为消费者服务。珞石科技珞石（北京）科技有限公司（以下简称珞石）作为全球领先的新一代智能机器人专家，一直专注于柔性协作机器人、轻型工业机器人及智能制造技术的研发与创新。凭借公司多年自主研发的高性能通用控制系统，以及完整且一流的产品矩阵，长期致力于在汽车零部件、3C电子、五金刀剪、自动缝制、医疗等行业，提供自动化、智能化解决方案，推动产业升级，珞石已经成长为国产机器人行业中的领军企业。公司总部位于北京，在北京、东京、武汉、山东设立了机器人研发中心，研发人员80%以上为硕士研究生及以上学历，多数来自清华、北大、北航、浙大、华科等知名高校。在中国山东拥有年产能超5万台的自有工厂，已建立起覆盖中国大陆的销售、技术支持、自动化解决方案服务体系。公司吸引全球优秀人才，持续高强度投入研发，截至2021年底已取得国内外研发专利及科技大奖300余项，得到业内多方认可。762.创业公司2021年5月，昕诺飞通过项目对接会接触了珞石，并建立联系与合作。与珞石的合作，主要是源于昕诺飞工厂一条新的3D打印生产线：该产线有很多需求，因为它批量小，经常需要改变。从获得客户需求，到产生生产文件，再到产品打印，需要在两周内完成，对产线的要求非常高，因此需要一个智能、柔性的产品线来贴合生产需求（利用柔性机器人替代人工进行无序取件以及基于视觉自动补偿路径进行装配）。珞石通过璞跃中国的引荐和对接，与昕诺飞一起在进行早期的研发和验证，希望后续能应用在工厂大批量生产的产品线上。珞石在和昕诺飞的合作上也给出了十足的诚意，针对昕诺飞的需求，做了大量的定制化服务，如软件构架调整和硬件定制等，确保产品能平稳落地。截止2021年底，双发已经达成了初步合作意向，并且首套样机正在调试中。案例启示柔性机器人和机械臂发展在工业领域占据重要的战略发展地位，在国产替代进口的大潮中，企业需要不断的以技术为核心，持续探索细分市场和加大研发投入才能创造更大的价值，占据市场主导。璞跃中国深知技术创新对企业的重要性，在获知企业的诉求后，帮住客户精准的定位和对接有能力的创业公司。作为创新服务型平台，璞跃中国不仅要服务好大企业客户的需求，还要助力本土初创公司的发展，使国产品牌走向世界。2.创业公司2.4.2 独角兽案例：非夕科技非夕科技非夕科技(Flexiv)是一家全球技术领先的通用智能机器人公司，专注于研发、生产集工业级力控、计算机视觉和人工智能技术于一体的自适应机器人产品，为不同行业的客户提供基于非夕机器人系统的整体、创新性的解决方案和服务。非夕科技于2016年成立，核心创始团队来自斯坦福大学机器人和人工智能实验室。目前，非夕科技已在硅谷、上海、北京、深圳、佛山等地区设立办公室。非夕科技因拥有领先的技术而获得认可，先后获得多项国内外大奖，包括红点奖最高奖（Best of the Best)、iF设计奖、德国创新奖、上海设计100 、中国优秀工业设计奖银奖、进博会创新孵化展区最具市场潜力奖第一名等。全球通用智能机器人领域独角兽级别公司截至2022年6月，非夕科技完成近亿美金B 轮融资，估值达到独角兽级别。本轮融资主要用于通用平台型产品的聚焦研发、业务拓展和生态建设。在此之前，非夕科技于2020年年底完成超1亿美金B轮融资，于2017年完成A 轮融资，主要投资方包括美团、珠江集团、新希望集团、制造业关联私募Longwood、云锋基金、招商局资本，以及原有投资方高榕资本与金沙江创投，迄今为止，非夕科技总融资额超2.2亿美元。772.创业公司2.创业公司非夕科技创始人兼CEO王世全表示，非夕科技将继续深耕制造业，同时开启生活服务、农业、医疗等全行业应用探索，依托更广泛的场景落地打造最先进的通用智能及机器人本体技术。非夕科技自成立以来，搭建了包括从技术和产品研发、专利申请、顶尖人才等的创新力量支持推动企业发展，已构建了核心技术壁垒及完整的软硬件产品体系，申请了百余项技术专利，并完成了核心商业模式的验证，为进一步规模化商业落地打下基础。在人才方面，非夕科技核心团队具备深厚的机器人、AI、商业战略等不同领域的经验和能力，创始团队来自斯坦福大学机器人和人工智能实验室，全球团队成员超过500人，其中有50%以上的研发人员来自全球顶尖科研机构。产品方面，非夕科技旗下拥有围绕自适应机器人的完整产品架构，其中自适应机器人产品包括：Rizon 4（拂晓4）、Rizon 4s、Rizon 10。与传统机器人相比，自适应机器人融合了工业级高精度力控、计算机视觉、AI等多元技术，能像人类一样完成“手眼配合”等复杂作业，能有效适应复杂多变的环境，从而大幅提高生产过程中的柔性程度和生产效率，具有位置误差容忍度高、抗干扰性强、智能可迁移等特点。为了充分发挥自适应机器人的能力，非夕科技面向机器人调试工程师提供了简单易用的任务编辑平台Elements，面向机器人开发者提供了二次开发工具RDK，以及可以方便使用AI并提高部署效率的NOEMA平台。在商业化层面，非夕已实现了自适应机器人的规模量产，推向市场的工业应用经过长期工艺优化及现场验证已实现多项落地，并获得来自工业，农业，医疗，服务业等行业多家知名客户的复购订单。与此同时，除了拥有帮助客户提升单站自动化的解决方案外，非夕还具备交付整条柔性产线的能力。例如，非夕科技已成功落地了世界首条全自动汽车域控制器产线，其中的打磨、拧紧、精密装配、涂胶、上下料、测试等工序均由机器人完成。疫情期间，非夕还以拂晓为载体，成功研制出了全自动核酸检测采样机器人，可完全模拟现有人的核酸采样动作及流程要求,实现常态化咽拭子全自动核酸检测。对于接下来非夕科技的规划，非夕科技表示工业机器人领域还存在广阔的蓝海市场，拂晓机器人主要会针对增量市场的探索和开拓，以高性价比提供给客户，实现通用性、高复用率、低部署和低维护成本。并且，非夕科技将研发和应用最先进的仿人机器人及人工智能技术，打造通用智能机器人，拓宽自动化和智能化的边界，推进全行业智能化的发展。782.创业公司案例启示作为一家快速发展的通用智能机器人公司，非夕科技的案例作为硬科技独角兽企业，让机器人更通用，解决更多“需要手感”的动作，拓展机器人的能力边界，致力于拓展更大的增量市场，值得我们从以下几个层面关注和探讨：首先，非夕科技立足自动化改造行业市场痛点，设计面向多场景、复杂场景下使用的自适应机械手臂产品，应用涵盖农业、服务业等更为广泛的领域，满足更复杂的客户需求、打造高性价比高柔性的自动化解决方案。例如高精度装配，高曲率表面抛光以及高干扰的操作任务等，总体市场潜力巨大；其次，非夕科技组建了一支具有相当科技创新实力的团队，团队核心成员来自斯坦福大学机器人和人工智能实验室，此外，重视底层技术壁垒的搭建，构建了包括百余项技术专利，进行了核心技术和产品的迭代，并完成了核心商业模式的验证，为进一步规模化商业落地打下基础。非夕科技一直坚持设计创新，坚持追求极致的设计理念，并持续打造工业级的优秀机器人产品，在更好地服务客户的同时，努力促进行业整体设计创新的发展。2.创业公司2.4.3 投后项目案例：一隅千象一隅千象Archi Fiction一隅千象2016年成立于美国加州洛杉矶，致力于研究全沉浸式裸眼混合现实技术，在有限物理空间植入虚拟世界，完成真实空间虚拟再造，无任何穿戴设备下实现裸眼混合现实交互。2019年，Archi Fiction历时三年，推出全球首个无穿戴设备的全沉浸混合现实产品，可为各行业定制裸眼360沉浸式数字化空间。以工业为例，可实现为工厂环境建模，无任何穿戴设备下实现裸眼混合现实交互，可见场景面积是实际场景十倍左右。工厂通过自带的空间信息互动系统能够实现设备数据实时接入，为客户提供数据收集传输，实时得到如设备温度、运行情况、生产设备数据等信息。在公司创立早期，一隅千象仅用一年半即斩获4项美国专利，硬件 算法 应用均为自主研发，这毋庸置疑走在了全球MR技术的前沿。成像设备的体验者大多以“震撼”来形容自己的感受。在早期探索商业化场景和变现方式的路上，璞跃中国（Plug andPlay China）已经陪伴投后企业一隅千象走过了三年创业路。从最初的地产场景，到2020年疫情期间的奢侈品牌直播场景，再到今年最新的金融科技场景等，璞跃中国持续在为一隅千象对接生态合作伙伴资源。792.创业公司2.创业公司一隅千象X交通银行：沉浸式裸眼XR体验交通银行（英文名称Bank of Communications，简称BCM，中文名简称交行）创始于1908年，为中国六大银行之一，同时是中国历史最悠久的银行之一，也是近代中国的发钞行之一，总行设在上海。根据交通银行与香港上海汇丰银行有限公司进行战略合作的有关安排，2004年10月25日，交通银行太平洋信用卡中心正式宣布成立，主要业务包括办理本外币信用卡的发卡业务；办理信用卡项下的本外币存款、贷款、结算、汇款、外汇兑换业务；代理国内外各类银行卡的收单业务；代理国外金融机构和国际组织信用卡的发卡、付款及资金清算业务等。2021年，一隅千象通过Plug and Play中国金融科技团队的对接与交通银行合作，在2021世界人工智能大会期间搭建了交通银行沉浸式裸眼XR体验厅，向交行卡中心和交通银行宁波分行交付展示银行网点和虚拟数字人的MR设备；并亮相ChinaJoy，通过MR设备展示其科技创新成果。除此之外，宁波智博会上，同样展示银行网点和虚拟数字人的MR技术。新场景源源不断，一隅千象开始获得各行各业的认可，让科技带来更多想象。一隅千象的核心团队来自于建筑领域，CEO魏聘婷拥有美国犹他大学建筑学和南加州建筑学院多媒体涌现与技术双硕士学位，对基于机械臂人机交互设计有深入研究，物理空间虚拟再造是一隅千象团队的愿景。COO夏敏鸿曾表示：“想要获得最好的空间交互体验就必须采用非接触式人机互动技术，戴着特制的眼镜或头盔才能体验虚拟场景，那永远实现不了科幻片里的未来全息世界。”就目前而言，抛弃头戴设备就意味着企业需要将大量的精力投入特种屏幕或膜、或光场设备的研发，而后者的成本普遍高于前者，因此在很长一段时间内，光场设备和头戴式设备将会是一个共存关系。但从长远角度来说，裸眼的MR技术更具诱惑力，使用者也一定会更加自由地完成空间内虚拟和现实的切换，这符合人类的最终想象。通过在光场控制、空间成像、空间定位识别及AI算法等方面进行研发，一隅千象推出了集成式系统设备：nSpace，并可以向用户提供内容 算法 硬件集成 MR系统的全套解决方案。据了解，nSpace内置了运算服务器、8.5K输出光学成像系统、3D视觉空间信息抓取系统以及实时渲染图像引擎等模块，是市面上少有的全集成空间裸眼混合现实产品，在使用时将硬件设备安置于屋顶，可实现整个三维空间的虚拟化。此外，nSpace还可以叠加手柄、PAD、手机、屏幕等各种外设，并根据行业客户需求定制解决方案，这大大增加了该产品在具体使用过程中的兼容性和易用性。COO夏敏鸿介绍一隅千象的产品可以实现360的空间覆盖，视觉识别系统也可以让整个虚拟空间和人产生精准互动，这不是一般的投影，而是真实空间的虚拟再造。”802.创业公司目前，一隅千象的产品和解决方案已经应用在了游戏娱乐、展览展示、特定场景数字化仿真等多个领域，值得一提的是，一隅千象可以将虚拟空间和数据信息进行打通，实现大数据数字空间可象化。举例来说，客户使用nSpace可以将工厂的3D模型与真实的现场作业大数据看板进行链接，通过云或本地网络，将原来只能在看板平面上显示的数据实时匹配到具体设备上，操纵者可以通过交互功能瞬间身处工厂的任何一个角落，观察任何一台设备的运行数据和仿真形态，体验完整作业流程，达到真实空间沉浸式数字孪生。案例启示无论是VR、AR还是MR技术，随着行业的发展一定会愈发成熟，市场上已经看到了相当一部分互联网巨头开始在MR领域进行布局，而这也一定会带来市场竞争。概念炒作的时间段已经过去，今天的用户比以往更加关注产品质量，这就要求一家企业必须拥有强大的核心竞争力。目前市场上的MR设备有一定同质化趋势，这一方面印证了产业链已经开始成熟，但同时也在提醒玩家要找准自己的定位与核心。一隅千象与很多公司不同，自身的软硬件平台是自主研发的，这是一隅千象的核心战略，在内容和场景方面，一隅千象会基于自身的产品平台赋能各类产业合作伙伴，因此可以更精准地拥抱产业链中不同的小伙伴。2.创业公司2021年一隅千象的业务发展蒸蒸日上，也在8月份完成了上市公司宝通科技童子的A轮融资。在人员方面,一隅千象目前拥有十余名全职员工，其中技术人员占比超过80%，且大部分拥有海外留学经历，团队规模也正在稳步扩充当中。业务拓展方面,一隅千象目前多以方案落地的形式与客户达成合作，仅第四季度一隅千象的营收就获得了迅速增长，经Plug and Play中国对接达成合作的标杆客户包括欧莱雅集团、光大银行、龙湖集团、布勒集团、香港置业等,其与Plug and Play中国的长期合伙伙伴-欧莱雅集团的合作,已经从线上混合现实直播、线下的体验空间，延伸到了内部管理领域助力HR培训。812.创业公司2.创业公司2.4.4 投后项目案例：劢微机器人劢微机器人劢微机器人（Multiway Robotics）是一家领先的场内智能物流解决方案提供商。总部位于中国深圳，在华中、华东、西南、东北、华北等地均设有办事处，并且成立了海外运营中心，业务销售、运营和服务覆盖国内外各地区。劢微机器人专注于先进的机器人与人工智能技术，为客户提供完整的智能制造及智慧物流解决方案。硬件产品包括：各类无人叉车、AMR、无人牵引车及四向穿梭车；软件系统包括：WMS、WCS、现场管理系统及多种视觉解决方案。已在工厂、仓储、物流等行业实施了众多标杆项目，成为众多行业领先客户信赖的合作伙伴。劢微机器人现有员工近300人，其中研发人员占比过半，核心团队成员均深耕机器人、AGV及无人驾驶等领域多年。基于自研核心算法与系统，迄今为止申请了250余项专利，且拥有20余套软件著作权。劢微机器人是一家致力于成为领先的场内智能物流解决方案提供商的公司。2021年，劢微机器人完成了由老股东梅花创投领投，璞跃中国（Plugand Play China）跟投的数千万元A轮融资。本轮融资将用于进一步技术研发和市场开拓。2022年2月，公司宣布获得超亿元的A2轮融资。作为Plug andPlay China的投后企业，借用其创新生态资源网络为投后企业赋能，从资本对接、到企业客户推荐，推动劢微机机器人的加速成长。截至目前，劢微机器人已经累计服务超200百家大型企业客户，覆盖20 行业场景，2021年订单相比2020年全年实现超2000%的高速增长，合作客户中不乏有世界500强、行业龙头、隐形冠军等标杆企业。劢微机器人所在的赛道具有很好的发展前景。过去的十年间，全球人工叉车市场的年复合增长率为16%，市场存量不断增加，2020年达1300万台。2019年中国人工叉车销量为60.83万台，2020年在疫情影响下逆势增长至超70万台，2021年达到109万量，叉车市场增长及需求庞大。但随着人口红利的消退，人工叉车的应用面临用工荒、用工贵等问题，因此无人叉车市场迎来了发展的窗口期。无人叉车市场的主要玩家可以分为两类：一类是传统叉车企业，通过与第三方技术公司合作的方式获取无人驾驶关键领域的算法、定位、导航和集群调度等技术；另一类是AGV（Automated GuidedVehicle）即无人搬运车企业，通过自主研发和获取部分第三方公司技术授权作为定位系统。822.创业公司与传统的无人叉车服务商相比，劢微机器人的核心解决方案由于完全自主研发，能够做到成本可控从而提供给客户性价比较高的产品，也将人工叉车改造的部署周期缩短至一周以内，最快可达两天。劢微机器人的技术竞争优势主要体现在三个方面：首先劢微打破了4.5米的行业起升高度极限。劢微机器人通过前叉结构的研发，将无人叉车最大升高度提升至10米以上，并且进行实际的落地应用。其次劢微实现了无人叉车运行效率的大幅提升。目前同类型无人叉车的行进速度最大为1.5米/秒，劢微机器人则将其提升到了3米/秒。最后劢微提高了可实现的定位精度。劢微机器人提供的与合作伙伴联合开发激光定位雷达，辅之以SLAM视觉系统的柔性定位方案，能够让无人叉车实现一次定位5mm，二次定位2mm的精度，优于行业内10mm的平均水平。劢微机器人十分关注产品的市场适用性，结合客户需求在多车协同、导航及避障等方面进行了很好的设计和规划。多车协同方面。行业内的一般解决方案是将集合调度系统部署到云端，因而对场内通信环境要求较高。而劢微机器人提供的是车与车协同的柔性规划解决方案，除了云端的集中调度系统外，在无人叉车内部部署车载操作系统，让单辆无人叉车在失去与中央调度系统连接的情况下进行自主避障，保证作业的安全性,从而降低了对场内通信环境的要求。2.创业公司导航方面。劢微机器人基于动态轨迹，全局规划，基于运筹学的集群调度系统，支持动态调度及基于视觉传感的实时规划，可提供高效率的调度、导航。避障方面。劢微机器人拥有一套完整的安全系统，可分为监测层、主动安全层和被动安全层。在监测层，劢微机器人采用了对全车传感器及器件的实时监控机制，一旦任一器件发生问题，将直接停车抱闸，避免发生二次事故；主动安全层，劢微机器人采取了声光电结合方法，例如，通过对叉车在地上的投影，避免鬼探头现象对现场工作人员造成伤害；被动安全层，劢微机器人采用最稳定的激光雷达来进行避障，同时还提供了其他传感器融合的技术来使能。案例启示作为一家高速发展的场内智能物流解决方案提供商，劢微机器人在硬科技独角兽中的表现十分突出，其发展案例值得我们从以下几个层面关注和探讨：首先，劢微机器人立足生产工厂、物流分拨和各类仓储等场景，迎合市场痛点需求，落地产品及配置系统。公司开发了“库位检测”、“货物盘点”、“托盘姿态识别”、“料笼堆叠视觉辅助”、“高位上下货视觉辅助”、“智能位姿识别”等基于视觉及深度学习赋能的核心应用场景技术。其次，劢微机器人组建了一支具有相当科技创新实力的团队。832.创业公司2.创业公司团队核心成员具有研究生学历，且过往在联想集团等大型企业具有充分的科研、管理经验。此外，劢微机器人重视底层技术壁垒的搭建，进行了核心技术和产品的迭代，并完成了核心商业模式的验证，为进一步规模化商业落地打下基础。劢微联合合作伙伴研发的激光雷达具有优异的性能，即使在5%反射率的环境下，依然可以有50m的检测距离，同时还具备非常稳定的持续输出，且精度保持在2mm，较同行的10mm更精准。最后，各大资本也对劢微机器人的发展十分看好。璞跃中国（Plug and Play China）执行董事、首席执行官徐洁平先生认为，“劢微机器人通过无人叉车这一拳头产品切入场内物流搬运大赛道，是国内少有的兼备全自主技术研发能力与上层方案规划能力的团队。璞跃中国（Plug and Play China）很高兴能够成为劢微的早期投资方之一，并长期看好这个方向未来巨大的潜力。”3.1 全球城市创新趋势3.2最佳城市创新案例城市创新853.城市创新3.城市创新3.1 全球城市创新趋势3.1.1主要城市创新范式2021年Plug and Play 全球推出10个新办公室，分别在加拿大阿尔伯塔、比利时安特卫普、美国芝加哥、埃及开罗、印度海德拉巴、土耳其伊斯坦布尔、意大利摩德纳、哈萨克斯坦努尔苏丹、韩国首尔、沙特阿拉伯利雅得设立办事处。我们可以看到，不同区域的办公室各有特色，聚焦在中长期的战略发展目标与Plug and Play构建合作。加拿大阿尔伯塔：清洁能源转型成为国家发展的中长期战略目标加拿大的阿尔伯塔省拥有多元化经济、丰沃的商业环境和充沛的人才库，而这些优质资源正在推动其作为领先的创新中心的发展。在阿尔伯塔，有1200多家科技公司、世界一流的研究机构和不断增长的投资环境，以及一个繁荣的创业生态系统。2021年，Plug and Play与阿尔伯塔政府旗下的创新组 织 AlbertaInnovates、InnovateEdmonton、Opportunity Calgary Investment Fund共同发起“阿尔伯塔创新廊桥”活动。长期以自然资源与农业作为经济支撑的阿尔伯塔在此次创新廊桥活动中更是聚焦于人工智能、健康和清洁资源方向的技术创新。其中，清洁能源的技术创新将成为阿尔伯塔甚至加拿大中长期的关注焦点。在全球化能源转型的背景下，加拿大作为主要能源生产国和出口国面临着巨大的挑战和机遇。能源占据加拿大国内生产总值的 10%，是资本投资、出口收入和就业的主要来源。此外，加拿大高度分散的政府体系意味着联邦、省和地区政府之间的密切协调对于能源转型的成功至关重要9。比利时安特卫普：以清洁能源驱动海上交通比利时作为19世纪初欧洲大陆最早进行工业革命，并全面工业化的国家，其地理优势和其天然的资源依赖造就了海运贸易成为比利时经济的重要组成部分之一。而安特卫普位于比利时西北部斯海尔德河畔，是比利时最大港口和重要工业城市。同时，安特卫普港也是欧洲一个重要的枢纽港：300 多个定期航线服务可抵达 800 个目的地，其每年的国际海运吞吐量达 1.86 亿吨，为欧洲第二大港。安特卫普港一方面为客户提供了世界最大的海运通道，另一方面，也是最靠近欧洲巨大的生产和消费中心的港口。2021年起，随着新冠疫情的稳定，比利时的航运贸易逐渐开始复苏与增长，随之而来的是温室气体的排放增加。为了实现2050年减排80%的气候目标，比利时正在持续加大能源转型的力度以及在船舶新能源方向的探索。因此，凭借强大的合作伙伴群体，航运、信息技术和广泛的海事部门的行业领导者，Plug and Play在安特卫普建立海事创新平台，旨在与初创企业形成富有成效的合作，并将安特卫普发展为一个可持续的全球创新活动中心。9 IEA发布加拿大能源政策回顾2022863.城市创新美国芝加哥：聚焦食品与农业的可持续发展芝加哥拥有美国最大的食品和饮料制造经济。自19世纪以来，芝加哥地区一直是美国食品生产、仓储和分销的中心，区域内有超过1200家食品制造公司在芝加哥经营。芝加哥的食品和饮料制造业的就业人数超过55,000人，居美国之首。也正是因为芝加哥地区的行业与资源优势，继在硅谷、巴西、意大利之后，Plug and Play联合当地大企业合作伙伴，建立了芝加哥农业食品创新平台，关注从微基因组合、原料处理、食品生产、材料替代到食品安全、运输、线下门店体验等贯穿食品全生命周期的技术创新。埃及：全行业的数字化转型成为发展重点近年来，埃及政府开始大力推进境内各行业的数字化转型。根据普华永道一份题为人工智能在中东的潜在影响的报告，埃及的目标是到2030年，其7.7%的GDP都来自人工智能行业。2020年，埃及GDP产值排名为阿拉伯地区和非洲的第二大国内生产总值，为了加速其经济发展与产业升级，埃及自2017年起就正式启动了政企数字化转型计划；同时其制定的一项国家人工智能战略，将人工智能技术整合到不同的行业，如医疗保健、教育、智能城市、基础设施和交通等。2020年，埃及政府投资19亿美元以发展信息化数字基础设施，希望在其政府内阁中建立技术创新库,并在苏伊士经济区建立高科技产业。2021年，Plug and Play联合合作伙伴ITIDA与USAID在埃及开罗设立了新的创新合作平台。旨在发掘埃及当地以及北非地区专注于数字化创新的技术型初创公司,帮助埃及成为中东和北非地区的创新驱动型创业中心。3.城市创新意大利：轿跑上的“四化”汽车行业是意大利的主要产业之一，该国以其汽车设计、小型车、跑车和超级跑车而闻名世界。2019年，该国汽车行业营业额接近1060亿欧元（约1190亿美元），占意大利制造业总营业额的11%，GDP的6.2%。当前,汽车电动化的转型正在重塑整个意大利的汽车行业。出于可持续性发展的考虑，类似于中国，意大利政府也出台了一系列激励新能源车和燃油车限行政策，这些措施极大扩大了意大利的新能源车以及新能源基建市场，并为当地乃至全球的汽车领域初创企业提供了大量潜在商业机会10。处于意大利汽车谷中心的摩德纳又被称为慢食和快车之乡，这片土地也是世界上一些最著名的跑车品牌的发源地，如法拉利、德托马索、兰博基尼、帕加尼和玛莎拉蒂等。Plug and Play携手大企业合作伙伴CDP Venture Capital,Unicredit,Foundationof Modena,和CRIT在摩德纳成立了意大利第一个移动出行汽车加速器：Motor Valley Accelerator。旨在为汽车初创企业提供独特的融资和商业机会，并在当地汽车生态系统中顺利成长。聚焦智能制造，押宝工业4.0加速产业升级作为连接欧亚的十字路口，土耳其在地理位置和地缘政治战略意义上占有重要地位，是，在政治、经济、文化等领域均实行欧洲模式。经济方面，土耳其是北约成员国，也是经济合作与发展组织创始会员国和二十国集团的成员。其雄厚的工业基础，让该国成为了世界新兴经济体，亦是全球发展最快的国家之一。土耳其的目标是通过其2023年工业和技术战略，在2023年之前将其提升到21%。先进制造在土耳其得到越来越多的技术应用。10 Italy-Automotive Sector,www.trade.gov 873.城市创新3.城市创新为了进一步提升全球产业价值链，先进制造的技术为土耳其奠定了未来的全球竞争力。在未来十年，土耳其预计每年投资10至15亿美元，将工业4.0解决方案融入制造过程11。2021年，Plug and Play联合土耳其最大的数字化转型中心MEXT、Aygaz以及土耳其领先的汽车零售商Otoko Automotive在伊斯坦布尔建立了全新的开放式创新平台，平台关注土耳其当地的汽车、物联网、智能制造、能源、物流等技术创新，致力于支持土耳其在第四次工业革命中的突破转型。哈萨克斯坦：专注基础设施的数字技术，提高国内底层通信水平数字化转型是哈萨克斯坦建设现代国家的主要目标之一。2017年，哈政府通过“数字哈萨克斯坦”国家规划，旨在依靠数字技术加快国家经济发展，提高居民生活质量。规划主要包括经济领域数字化、数字化国家转型、数字“丝绸之路”实施、人力资源发展和建立创新生态体系等5个方面，并制定了17项倡议和100多项措施，包括工业和电力数字化、运输和物流数字化、农业数字化、发展电子商务和电子政务、发展金融技术和非现金支付、建设智慧城市、扩大通信网络和通信技术基础设施的覆盖面、保障信息和通信技术安全、提高居民教育水平以及数字识字率、支持建立创新发展平台等12。据哈数字发展、创新和航空航天工业部数据统计，规划通过的两年内，数字化转型已为国家创造经济效益5.78亿美元。信息通信技术（ICT）作为国家数字化转型的基础，是哈萨克斯坦非常重视的主要发展行业之一。2021年，哈萨克斯坦总统托卡耶夫发言表示，哈萨克斯坦应成为欧亚大陆的数字枢纽，国家计划在未来培养至少10万名IT专家以布局新一代通信网络技术。Plug and Play 联合通信企业Astana Hub与Transtelecom（TTC）在哈萨克斯坦努尔苏丹建立了新的开放式创新中心，旨在促进哈萨克斯坦的数字转型议程，吸引高质量的创新创业人才。韩国：搭建智慧城市生态平台系统是在第四次工业革命中领先的关键韩国是电子、汽车和半导体的产业大国。然而，技术和经济上的优势位置仍无法解决韩国内部社会福利、生活环境、可持续增长等方面的挑战。为了应对这些挑战，韩国打算通过建设智慧城市来发展技术、扩建基础设施，以实现持续的经济和社会利益增长。基于韩国自身先进的通信系统与物联网技术上，韩国的智慧城市第四次工业革命（4IR）是指利用智能信息技术（例如，物联网IoT、大数据、云计算、5G、移动和人工智能AI），以解决复杂的城市问题，从而提高城市管理效率并改善市民的生活质量。为构建基于数据与人工智能的智慧城市，韩国政府正在推进技术研发与应用服务相结合的智慧城市创新研究。12 哈萨克斯坦数字化转型创收超5亿美元，883.城市创新2018年至2022年，韩国政府预计投入1287亿韩元（约7.48亿人民币），研究涉及交通、环境、安全、生活、能源、经济等领域的技术创新及数据底层建设，包括以数据为基础的智慧城市运营管理及应用模型、超大规模物联网基础设施及网络技术、智慧出行及共享停车技术、灾害预测与响应技术、空气污染预测技术、建筑综合能源管理技术等13。目前韩国已落地釜山、世宗、首尔三大智慧城市试点项目。2021年4月，Plug and Play在首尔成立了新的办公室，旨在携手战略伙伴KB、新韩、浦项、LG、韩华、韩进、CJ和三星火灾和海洋保险公司，聚焦金融服务和智能城市方向的创新加速。Plug and Play计划通过与韩国国内企业和风险资本合作，引导资本和大企业共同构建开放式创新。3.1.2城市创新趋势展望璞跃中国（Plug and Play China）发现，国内在城市创新上的生态治理能力和创新实践的前瞻性方面，有重要的积淀，得益于各地推进科技创新建设，加强产业协作，发挥龙头产业的示范效应深刻相关。璞跃中国（Plug and Play China）城市创新平台，携手城市政府、园区等合作伙伴，聚焦城市重点产业布局，共建“基地、基业、基金”三位一体的城市国际产业创新运营平台模式，开展创新服务、科创投资、创新空间三大合作方向，推动龙头企业、中小微科创企业、投资机构、高校、政府平台等创新3.城市创新主体协同创新，打造产业链、创新链、人才链、资金链、政策链“五链合一”的城市产业创新生态，助力城市传统产业转型提升、高成长企业培育、科创项目落地、国际人才集聚，提升城市与产业竞争力。在此基础上，开展了产业创新服务模式，包含创新服务产品（产业创新转型与提升服务、高成长性科创企业培育服务、双招双引服务、国际创新资源链接服务）创新空间产品、科创投资产品。并始终与产业转型升级的城市政府合作，同时谋求开放式创新的当地大企业，搜寻最优产业化落地方案的科创项目，关注致力于成果转化、技术转移的高校与科研机构，以及帮助海外企业对接中国本土创新资源的国际机构。创新性地打造了“城市创新加速营”，聚焦地方优势产业，依托Plug and Play开放式创新方法论、实践及全球资源，基于行业及本地领军企业的创新技术需求和创新应用场景，联动投资机构、科研院所、创新创业导师等Plug and Play生态合作伙伴，在3-6个月内，为意向布局新市场的初创企业赋能加速，链接资源，对接合作，共建城市创新生态。13智慧城市系列：韩国第三次智慧城市综合规划,北京市城市规划设计研究院智慧城市规划创新小组3.城市创新893.城市创新3.城市创新3.2最佳城市创新案例：3.3.1深圳龙华：依托创新生态打造智能制造新高地龙华区概况深圳市龙华区地处与港澳大湾区东岸核心区域，位于深圳地理中心和粤港澳大湾区城市发展中轴，区位优势明显。2021年地区生产总值2828亿元，增速10.2；全区拥有1870家规模以上工业企业15，超3000家国家高新技术企业，位列全市第三16。经过多年建设和长远谋划，积累了雄厚的产业基础和创新资源，创新创业活力不断迸发。作为肩负探索深圳发展新模式的都市核心区和标杆城区，龙华正利用其产业基础和创新资源，着力打造全国数字经济先行区，建设数字经济、数字城区、数字治理“三位一体”的数字龙华。以5G、人工智能、工业互联网、区块链等为代表的数字技术产业正成为支撑龙华经济发展的新增长极。2021年其数字经济核心产业总产出超4600亿3，增速26.7%，数字经济成为龙华经济高质量发展主引擎。创新生态赋能智能制造新发展传统制造业于龙华一直在经济结构中占据主要位置，但普遍处在价值链中低端，表现出巨大而强烈的转型升级需求。基于此，龙华抢抓建设社会主义先行示范区和粤港澳大湾区战略机遇，将智能制造作为经济发展主攻方向，不断加强智能制造装备产业链优势，实现从“龙华制造”到“龙华智造”的飞跃。目前已形成以富士康龙华科技园、鹭湖片区、九龙山智能科技城、观澜片区为主的智能制造产业集聚区。（1）创新链、产业链、人才链、教育链四链互促融合的协同发展创新生态贯通全过程创新链。龙华深入实施创新驱动发展战略，聚焦卡脖子关键技术领域，推动科学研究、技术开发和推广应用的有机联动，实现产学研资深度融合，全过程创新生态基本建构，创新能力显著增强。强化各领域产业链，实现垂直整合，全面提升产业链竞争力。龙华政府2021年发布龙华区重点产业链“链长制”工作方案，以工业互联网、区块链等十大产业链为重点，推动突破关键核心技术，进一步延伸产业链、提升价值链、融通供应链，推动产业转型升级。完善人才链和教育链，固本培元。高端创新人才不断汇聚，构建“1 10”人才政策体系，率先出台数字经济专项人才政策，促进人才资源以最快速度转化为数字经济发展动能；打造“环深圳北站国际人才服务圈”和“环观澜湖教科文国际人才创新圈”2，强化人才与产业“磁吸效应”，实现人才与产业发展同频共振。14 数据来源：深圳市龙华区2021年国民经济和社会发展统计公报15 数据来源：龙华区2021年政府工作报告16 数据来源：深圳市龙华区2021年国民经济和社会发展计划执行情况与2022年计划903.城市创新3.城市创新（2）四链协同的创新生态推动打造智能制造产业集群通过完善人才链和教育链、强化产业链、贯通创新链，龙华强力打造四链互促融合发展的协同创新生态体系。利用创新生态赋能龙华制造业转型升级，推动实现智能制造新发展。依托完善生态体系，龙华将重点打造人工智能、工业互联网、智能装备制造等智能制造领域千亿级产业集群；同时厚植制造业发展新优势新动能，巩固提升电子信息、高端装备制造等优势产业，培育壮大时尚制造产业，探索发展6G、量子科技、卫星、微纳米材料等未来产业，将智能制造新名片推向全球17。（3）智能制造加速营助力资源对接，打造企业交流新空间面对深圳这片具有无限生机的创新创业沃土，作为深耕科技创新领域的全球领先孵化器和创新生态平台，璞跃中国（Plug and Play China）早在2018年就进入深圳，联动全球创新资源，建设辐射粤港澳大湾区的区域创新中心。2021年9月，龙华政府发布题为深圳市龙华区促进智能制造装备产业高质量发展若干措施的文件，加快构建智能制造装备产业发展生态，做大做强智能装备制造产业集群。提出了支持企业开展“三首”产品研制、提升产业链关键环节、培育智能机器人骨干企业、完善智能制造生态体系、鼓励智能制造装备产品推广应用、突出典型项目示范、鼓励智能制造装备企业做大做强等7方面11条的相关措施，全力打造智能制造新高地。针对龙华的特点，璞跃中国（Plug and PlayChina）强调在龙华以智能制造为主线，聚焦当地传统制造业转型升级，服务龙华智能制造创新中心建设。围绕龙华相关需求，璞跃中国（Plug and PlayChina）摸索出了“以智能制造加速营为交流空间，联通地方政府、初创企业、制造业大企业，实现智能制造资源无缝对接”的新模式。2021年9月，璞跃中国（Plug and Play China）和深圳市高新投集团、深圳市龙华区科技创新局成功联合举办大湾区智能制造峰会暨加速营启动仪式，邀请20个智能制造领域优质初创项目进行路演。政府领导、企业高管、初创企业代表们共聚一堂，与产业代表、行业专家、资深投资人及知名院校教授为龙华智能制造献计献策。同日，璞跃中国（Plug and Play China）启动大湾区智能制造加速营项目，将智能制造相关创业团队与龙华政府联通，合作引进人才与项目，助力龙华创新生态建设和制造业升级。也把创业团队直接对接给制造业企业负责人，和企业共同在垂直领域寻找和扶持能够塑造智能制造新生态的创新技术项目。璞跃中国（Plug and Play China）与高新投集团还联合推出了“龙华区企业成长计划”，有效打通政府扶持、企业创新、金融赋能和产业对接之间的界限，为智能制造企业提供产业赋能，激发相关企业的创新活力。17 深圳市龙华区国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标纲要913.城市创新2021年12月，璞跃中国（Plug and Play China）与龙华区科创局在宝能科技园成功举办创新沙龙。本次创新沙龙是9月开始的智能制造加速营系列活动。帮助加速营初创企业了解龙华区科创政策、进行智能制造课程培训、参观制造业相关大企业。拉近初创企业与龙华政府的距离，实现政企面对面交流和资源对接，推动智能制造创新资源项目落地龙华。智能制造加速营专场活动，为政府与企业联通提供桥梁，加速资源对接，促进双方加深了解、形成合作，打造了企业交流新空间，为龙华智能制造发展提供了强大支撑。未来，璞跃中国（Plug and PlayChina）将继续汇聚全球资源，推出更多产业创新加速计划，支持龙华打造智能制造新高地。（4）聚焦城市产业布局，协同共建三位一体创新平台依托璞跃与500余家国际大型企业近20年开放式创新合作的成熟模式与成功经验，璞跃中国联动产业龙头企业合作伙伴、城市政府合作伙伴，以协同创新模式，聚焦城市重点产业布局，共建“基地、基业、基金”三位一体的城市国际产业创新运营平台模式，开展创新服务、科创投资、创新空间三大合作方向。3.城市创新在创新服务方向，璞跃中国为政府、园区等合作伙伴提供产业创新转型提升、高成长性科创企业培育、双招双引、国际创新资源链接；在科创投资方向，璞跃中国协助城市合作伙伴依托地方科创基金、产业基金进行前瞻布局，以投资一批“准独角兽”企业、为地方培育企业上市“苗圃”为目标，为合作伙伴推荐优质投资标的、梳理重点产业投资分析报告、协助企业初步尽调及投后管理、向投后企业提供加速服务；在创新空间方向，璞跃中国通过空间运营、服务运营双路径，打造具有示范效应的创新空间，助力城市合作伙伴获取市级、省级、国家级众创空间、孵化器等空间荣誉。依托基地、基业、基金“三位一体”的城市国际产业创新运营平台模式，璞跃中国推动龙头企业、中小微科创企业、投资机构、高校、政府平台等创新主体协同创新，打造产业链、创新链、人才链、资金链、政策链“五链合一”的城市产业创新生态，助力城市传统产业转型提升、高成长性企业培育、科创项目落地、国际人才集聚，提升城市与产业竞争力。923.城市创新3.城市创新3.3.2北京海淀：政产学研用全要素“创新雨林”生态系统海淀是北京六大主城区之一，首都经济和科技发展的领头羊。据公开资料显示，2021年全区地区生产总值9501.7亿元，连续多年稳居北京各区之首，同时高新技术产业总产值突破三万亿元18。海淀区最大的特色就是政策引领下以科技、教育、人才、平台、产业相互交融的政产学研用全要素“创新雨林”生态体系，创造了政策为支撑，教育出人才，人才撑科技，科技叠加孵化平台推动企业发展和产业创新的融合发展模式，成为当之无愧的北京国际科技创新中心核心区。作为全国著名的教育高地，海淀集聚了北京大学、清华大学、中国科学院等重磅高等院校、科研机构、国家级工程研究中心、国家级重点实验室等科研资源，科研实力雄厚，傲视全国。科技创新方面，海淀拥有“中国硅谷”之称的“中关村”科学城，目前已成为中国高新技术产业最集中之地，集聚全国重要科技战略资源。2016年荣获首批全国双创示范基地，海淀创新服务体系完善，强大创新孵化平台构成了海淀“创新雨林”生态体系重要支柱，为海淀众多创新创业企业的发展和科技创新成果的涌现筑基架桥，创新创业生态环境不断优化，被誉为全国双创建设的“海淀经验”。乘“两区”建设（国家服务业扩大开放综合示范区和中国（北京）自由贸易试验区科技创新片区）之东风，海淀区以高精尖产业引领发展，绘制人工智能、集成电路、医药健康、空天产业等10个领域产业图谱，数字经济发展活力持续迸发，“创新雨林”生态体系更加丰富和完善，为海淀持续提升科技创新能级，打造国际一流科学城奠定了坚实基础。“创新雨林”力动国际一流科学城海淀作为北京国际科技创新中心核心区，紧紧围绕“科技创新出发地、原始创新策源地、自主创新主阵地”定位，重点建设国际一流科学城；发挥经济强区、科技强区、教育强区、人才强区的优势，进一步集聚创新主体，优化创新生态，加强关键核心技术公关，实现更多从0到1的突破。依托“创新雨林”各梯次资源的生态叠加，海淀区科技创新向系统化迈进，原始创新能力显著提升，在建设国际一流科学城的道路上走得更加蹄疾步稳。海淀区深入推进创新创业各方资源对接合作，提升区内企业创新效率，包括科学家、企业家、投资家、高校、高新企业、第三方机构在内的海淀“创新合伙人”共同合作，打破行政管理的框架限制，使各类创新资源更加自由、高效聚合，推动创新成果产业化落地。如海淀整合高校、科研院所、新型研发机构和科技型企业等各方力量协同开展技术攻关，服务前瞻性、战略性国家重大科技项目，深入探索前沿领域基础研究。18关于海淀区2021年国民经济和社会发展计划执行情况与2022年国民经济和社会发展计划的报告933.城市创新以量子信息科学研究院、智源人工智能研究院等机构为代表，“十三五”期间海淀产出了量子反常霍尔效应、天机芯等一批世界级重大原创成果；2021年海淀相继发布“悟道2.0”、量子超导芯片、96核区块链专用加速芯片等重大成果19。总体来看，“十三五”期间海淀国际专利（PCT）申请量累计达到12000件左右，主导创制国际标准近200项20，充分体现“创新雨林”对海淀建设国际一流科学城的巨大贡献。依托璞跃中国（Plug and Play China）、智源论坛、巢生实验室等创新平台，海淀充分链接全球创新资源，服务国际科技创新中心核心区建设。在多平台赋能下，海淀创新项目得到了包括技术转化、服务咨询、资本支持、法律援助、人才支撑、资源对接等各方面支持。这些平台不断提升海淀创新能量，丰富“创新雨林”生态网，推动产出国际一流的科技创新成果。3.城市创新以全球资源服务海淀国际一流科学城建设作为海淀“创新雨林”生态中的关键要素，璞跃中国联动全球创新资源，为海淀引资引智引技和孵化新兴科技力量做出了卓越贡献。璞跃中国2016年就将总部落户在北京中关村智造大街，基于当地良好的“创新雨林”生态，更能够发挥璞跃中国作为全球领先孵化器和创新创业平台的优势。围绕科技创新企业早期投资、孵化加速、开放式创新、全球跨境创新及创新空间等服务建设创新生态，与城市创新伙伴、风险投资伙伴、企业创新伙伴、高校科研院所合作伙伴及创业伙伴密切互动。自落户北京海淀以来，累计投资海淀项目34个，获得融资超4亿元人民币；在海淀区内加速培育独角兽企业3家、国家高新技术企业30家、专精特新企业16家、孵化企业获得知识产权一万余项。作为名动硅谷、孵化过谷歌等国际巨头的全球知名科技加速企业，璞跃中国立足海淀、辐射中国、联动全球，将硅谷及世界的经验和技术引入中国，把自身的海外资源优势转化为自身企业发展和推动海淀区企业创新、城市创新的强大动力，为海淀的科技创新和经济发展添砖加瓦。19 海淀区2022年政府工作报告20 北京市海淀区国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标纲要943.城市创新3.城市创新3.3.3上海张江：开放式创新生态共同体赋能科创中心建设上海张江科创中心张江科学城位于上海浦东新区中心位置，经多次扩容后已达220平方公里，广阔空间有力支撑当地打造科技创新策源地、高端产业增长极、创新生态共同体、国际都市示范区21。2021年张江科学城生产总值首次突破一万亿元，同比增长22.6，2022年入选全国科学(技)城百强榜第一名，经济和科技实力雄厚。在建设具有全球影响力的科技创新中心的道路上，“科技 产业集群”融合发展成为张江的重要法宝。产业集群发展重点突出。张江现有2.2万余家各类企业，1600余家高新技术企业，53家跨国公司地区总部坐落于此23。依托张江科学城基础研究和战略科技优势，构建形成集成电路、生物医药、人工智能等具有全球竞争力的硬核主导产业集群，汇聚了中芯国际等一大批国际知名科技企业。张江科学城通过聚焦重大战略项目，引领全市高端产业发展，力图打造世界级高科技产业集群，形成新的高端产业增长极。科技创新资源持续汇聚，创新生态共同体建设成效显著。张江现有各类研发机构、企业技术中心、公共技术服务平台等近500家，上海光源等一批重大科研平台，以及上海科技大学、中科院高等研究院、李政道研究所等众多高校和科研院所，为企业发展提供研究成果、技术支撑和人才输送。现有从业人员49.9万，硕士及以上学历科技人才占比超过16%，成为全国创新人才集聚高地5。双创孵化体系日渐完备，目前拥有双创载体100家，在孵企业2500余家，孵化面积近80万平米，构建起了“众创空间 创业苗圃 孵化器 加速器”的完整创业孵化链条，形成了5大创新创业孵化集聚区，具备“国际化、集群化、专业化”的特色双创优势4。“科技 产业集群”融合发展构成张江科学城的鲜亮底色。依托重大科技基础设施、一大批高水平科技创新研发机构和平台，张江原始创新成果持续涌现：由中国科学院上海药物研究所研发的治疗阿尔茨海默病原创新药“九期一”正式上市；由上海科技大学牵头的“抗新冠病毒攻关联盟”率先在国际上成功解析新型冠状病毒关键药物靶点和RNA聚合酶复合物的高分辨率三维空间结构，为新冠肺炎疫苗和药物研发提供了重要基础。这些关键核心技术的突破，推动了张江集成电路、生物医药、人工智能三大主导产业集群竞争力的不断上升。21 上海市张江科学城发展“十四五”规划22不忘总书记嘱托，张江科学城剑指国际一流科学城，时不我待跑出“加速度”23 回访张江科学城：不负期许原始创新与硬核产业齐头并进953.城市创新开放式创新生态共同体赋能科创中心建设依托开放式创新平台构建开放式科创生态共同体，张江围绕大企业创新、依靠国际资源开放创新、社会创新资源共建共享等多种方式构建开放式创新平台。构建独具特色的大企业创新模式。通过众多大型企业打造的开放式创新平台，张江联合大中小企业通过技术攻关、创新需求发布、应用场景开放等方式实现创新融通。大企业向中小企业积极开放技术、服务和市场资源，与中小企业在细分领域开展联合研发，针对上下游关联企业实施衍生孵化、关联孵化，推动大中小企业共享资源、协同创新。如张江利用微软人工智能和物联网实验室、IBM人工智能创新中心等大企业开放创新平台的赋能，实现了中小微企业的涅槃升级。依靠国际资源实现开放式创新。依托上海国际化大都市的前沿开放优势，张江深度融入全球创新网络体系，以各种便利条件、优惠措施、制度张力引凤筑巢，将全球科技企业、研究机构资源引入张江大地，如通过支持跨国公司设立全球研发中心、支持企业面向全球发布技术研发需求，吸引国内外高水平创新主体联合开展技术攻关等一系列措施，打造国际化、开放式创新平台。3.城市创新打造社会共建共享的开放创新平台。张江鼓励各高校、科研院所向企业开放实验室，将科研资源惠及社会，加强集成电路、生物医药、人工智能等主导产业领域的公共服务平台建设。同时支持企业建设技术研发创新中心，对产业链上下游开放，寻找创新伙伴、解决技术难题。还定期策划举办具有国际影响力的创新创业大赛和活动，吸引全球创新企业、创业者、科创人才集聚。支持行业知名企业联合孵化加速机构、科技服务机构举办“创业加速营”活动。将社会资源融合共通，集同创新，实现社会共建共享的开放式创新。通过联合创新主体，汇聚国际资源，创新资源社会共享等方式，张江促进各类创新要素向企业集聚，推进产学研深度融合，构建起开放式产业创新生态共同体，为张江建设全国科技创新中心、国际一流的硬核科技创新创业生态高地提供了有力支撑。国际化创新平台回应开放式创新需求张江叠加上海国际化特色和自身开放式创新优势，已然成为创新创业的沃土，吸引着各方力量进入共谋创新，共创未来。作为国际化优势突出、专注打造科技创新的加速器，璞跃中国（Plug andPlay China）将自身长三角区域创新中心设在了张江自贸区核心板块区，创新中心总面积达13500平米，集众创空间、大企业创新、全球黑科技定期展示、开放交流休闲区、全球路演厅和会议中心等功能为一体。963.城市创新3.城市创新璞跃中国围绕张江三大优势产业集群，以自身办公场所为基地，联合各类孵化器机构和创新平台建立国际化创新平台联盟回应当地开放式创新需求。开放式创新平台的搭建是璞跃（Plug and Play）的优势所在，早在2015年就在硅谷总部成立璞跃医疗健康创新平台，至今已经在美国克利夫兰、德国慕尼黑、中国上海和日本京都开设办公室，并与罗氏、赛诺菲、强生、安进、默克、美敦力等众多全球知名的药器械企业合作，实现全球范围内的开放创新资源共享。璞跃中国在建立开放式平台和满足当地创新需求上主要在以下两方面开展工作：跨境联动引入海外优质科创资源璞跃中国团队紧密联通全球18个国家和地区的30余个创新生态空间和区域办公室伙伴，将海外优质项目引入国内，推介国内潜力项目走出国门。每年璞跃中国都会举办跨境创新相关活动。2016年璞跃中国就开始联合博世集团共建PNP-博世张江跨国联合孵化平台，这是当时张江首个跨国联合孵化平台，面向全球招募项目团队。深入中国的创业生态链，支持创业者在消费健康、医疗器械和信息技术（人工智能和自动驾驶）领域打造世界级的产品，服务中国和全球用户。在该孵化平台，璞跃中国提供免费孵化空间，技术专家和工程师的指导、支持，为企业提供从供应商、制造商、渠道伙伴到投资人的全方位对接，以全球网络和全球经验等国际创新资源，助力初创企业完成从0到1、从1到10亿、100亿级业务的飞跃。2017年璞跃中国在张江又联合创智空间共同举办世界创想跨境行活动，邀请来自硅谷的30多家创业团队进行项目展示，介绍海外创新创业项目进行国际创新探索的尝试，与数百名投资人、大企业代表等共同探讨创新未来发展。深挖垂直赛道，在各垂直产业链领域实现开放资源共享2019年，璞跃中国与默克达成合作，双方共同打造联合创新平台，为中国科技创业公司提供投资、加速、创业指导、项目试点等资源，助推创业公司成长，加快前沿科技在医药健康、高性能材料、生命科学产业的落地。2020年，璞跃中国医疗健康行业线结合张江大力发展生物医药世界先进产业集群和自身长期关注医疗健康技术的优势，参与默克与张江集团共同发起的创新超新星全国“人工智能 ”卓越项目选拔活动，向全国科技创新企业发出邀请，招募人工智能“创新超新星”，为张江人工智能产业引企引智，满足当地人工智能产业的创新需求。2021年，璞跃中国与终结塑料废弃物联盟携手共建终结塑料废弃物上海创新平台。当年9月举办成果展示日活动，聚焦塑料废弃物及碳中和两大主题，终结塑料废弃物联盟及成员企业代表，大企业专家代表，加速营导师代表，入营初创企业代表们共聚上海张江国创中心，聚焦塑料废弃物领域的创新洞见及前沿解决方案。973.城市创新在生物制药、高端材料、生命科学、智能制造、碳中和与可持续发展、医疗健康、移动出行、区块链等众多垂直赛道，璞跃中国深挖各垂直产业领域的痛点，联合上百家大型企业、初创公司、投资机构、政府部门、科研机构、高等院校齐聚创新峰会。以头脑风暴，共同探讨解决方案和技术可能，推动各垂直赛道相关需求方跨界合作。通过以上两类途径，璞跃中国在国际化优势护持下，联合众多机构为张江引入开放式创新资源，打造出一批具有影响力和专业性的跨国创新资源共享合作平台，建立覆盖生物医药、可再生资源利用、碳中和、人工智能等众多领域的创新网络。依托张江的产业集群和创新资源，璞跃中国长三角区域中心联合当地政府、众多高校、科研机构、创业企业，投资机构等形成了完整的创新生态体系，国际资源、高端人才、跨国资本的有序导入使体系可持续运转，同时再通过创新生态体系，为企业注入服务、技术和知识各类资源，推动初创企业加速和创新成果落地。从活动社群到资本助推，从创业导师到产业加速，从企业创新到政府资源，从区域联动到全球链接，企业尽享整个创新生态平台资源，璞跃中国提供的国际化创新资源，帮助企业获得一站式解决方案，满足企业开放式创新需求。3.城市创新3.3.4以色列：研发与激励，创新国度的科技变迁以色列位于地中海东南沿岸，是一个资本主义发达国家。自建国以来，以色列一直致力于科学等先进技术的研究，以色列的科学家在遗传学、计算机科学、光学、工程学和其他创新技术产业上的贡献都相当杰出，尤其在创新技术方面，以色列有自己独到的发展方法和创新资源，世界上一些最大跨国公司350多个研发中心都在以色列，如微软、苹果和谷歌等大型企业24，因此以色列在全球创新领域可堪称第二个硅谷圣地。在2020年至2021年度，以色列在StartupBline年度创业生态系统指数报告中的世界排名处于第三的高位25，在 2021年，以色列在全球人均创业投资排名中名列第二26，同年，结合CB Insights及公开资料，璞跃中国（Plug and PlayChina）创新生态研究院观测到，以色列的独角兽企业数量在全球排名第六位。此外，在2021年间，有33家价值超过10亿美元的私有公司加入了“独角兽之家”，截至11月，以色列的初创技术公司筹集到250亿美元的资金，因此初创之国成为了“独角兽”之国27。24 Israel:An Impossible to become Possible-EIT Health25 Israels tech ecosystem ranked#3 in the world-The Jerusalem Post()26 These Countries Have The Most Startup Investment For Their Size()27 盘点：以色列的2021()983.城市创新3.城市创新以色列创新圣地的演进过程以色列建立于公元前1000年左右，国土面积只有2.1万平方公里，又多数都为沙漠，气候恶劣，水资源匮乏，是一个人口不足900万的国度，在这样的状况下，以色列却展现出惊人的创新力。以色列从如此生产劣势的状态下聚集了众多高科技公司，成为了世界性的创新国度，在这个过程中有政府的政策和补贴支持，文化的推进，还有产业和科技的演变这三方面共同影响的。首先，以色列的政府的政策推进创新的发展，这需要追溯回前苏联解体的时候，当时100多万犹太难民回到他们祖先的土地，这些人里不乏很多科学家、工程师和技术人员。在这样穷迫的状态下，以色列政府明白唯有创新才能发展，所以以色列政府立即用建立孵化器、创投基金的办法，来解决安置问题。在此之后，以色列政府一直把推动创新作为国家发展的重中之重。一是制定法律法规鼓励、保障创新。早在1985年，以色列就颁布了鼓励产业研究与开发法，规定了政府鼓励和资助产业研究与开发的一般原则，其中规定所批准的研究与开发项目所需资金的2/3可以由政府提供。为了鼓励向处于初创阶段的高科技企业投资，2011年，以色列又颁布了天使法，规定符合资格的行为主体投资于以色列高科技私营企业，可以从应纳税所得中扣除所投资的金额。同时，以色列实行了严格的知识产权保护制度，制定了产权法、商标条令、版权法等一系列法律法规。二是建立了完善的科技创新管理体制，保证全国科技工作有序运转。建国之初，以色列就制定了科技发展的长远战略规划。由科技部、经济部等13个部门共同组成国家科技决策体系，负责制定科技政策、设计发展规划和确定重点项目，形成合力以推进科技创新。从1974年起，以色列创立了首席科学家负责制，主要部门设有13个首席科学家办公室，负责制定制定年度科技计划、资助科技研发、协调指导相的科技活动，支持大学与企业构成研发联合体，促进产学研有机结合等28。因此，经过以色列对国民创新的不断支持和宣传，以色列人民有很强的创新意识，根据近年从2011年至2020年以色列申请专利的数量一直保持稳步上升的趋势（如图所示），可以看出以色列国民强大的创新力。由此可见，政府的作用也是以色列成为创新国度的重要因素。信息来源：WIPO世界知识产权组织网站，璞跃中国（Plug and Play China）根据公开资料整理28 以色列何以成为创新国度？_企业()993.城市创新其次，以色列的文化特点也对以色列创新的影响很大。关于以色列的宗教信仰，犹太教的特点就是注重逻辑推理的训练，因此以色列人从小坚守思考的习惯，保持对世界未知事物的好奇心。相比于中国的大环境，以色列人更能沉下心来做创新研究，比如犹太教周五的安息日就是让你停下所有的事情思考、反思。以色列是一个将国家当企业来运作的国度，处处都在鼓励创新。另外，以色列的教育和科技导向，也促进了以色列的创新发展。以色列格外重视教育和培养人才，他们认为教育是国家的根本，教育必须要先行。从2010年到2021年间，教育投入占GDP比重长期保持在10%左右，全国77%的人口接受过12年以上的教育，就业人口中拥有高等教育学位的比例达到45%，为科技创新积累了大量的高素质人才。其次，以色列对研发的投入很大，人才和基金，以色列的科技行业激励措施自2021年至2022年，以色列推出激励计划支持初创企业，出台多项政策培养科技人才，因为以色列受新冠疫情影响，初创企业一度面临融资难题，每年新成立的企业数量也有所下降。2021年1月，以色列创新局推出“混合种子激励计划”，投资2500万美元支持位于起步阶段的初创公司，向符合条件的、融资不到350万新谢克尔（约110万美元）的初创公司提供资助。除重视高科技初创企业发展，以色列政府还出台多项政策支持科技人才培养。3.城市创新2021年初，以色列创新局批准“人力资本基金”和“紧急培训计划”两个项目，选择62家培训机构和企业资助4300万美元，以加强人员针对性培训，增加高科技产业就业岗位。以色列政府还计划投资1.54亿美元实施“五年计划”，加强阿拉伯社区的高科技教育及职业培训，建立“孵化器”、支持初创企业发展并建立科学博物馆。该计划将在阿拉伯社区建设30个技术中心29。此外，以色列还通过以色列创新管理局推出了一项6.5亿新谢克尔（约合2亿美元）的科技行业刺激计划，其中5000万新谢克尔用于支持抗击疫情的科技创新。29 盘点2021年世界多国的科技政策：会怎样影响我们的未来()1003.城市创新3.城市创新3.3.5韩国：从被动赶超到持续创新变革20世纪60年代，韩国的技术、经济仍处于非常匾乏的阶段，而现在其科学技术市场占有已位于率全球前五，成为全球技术、经济的主导国家。韩国以世界最快速度实现了从技术模仿到技术创新的飞跃，形成三星、LG等极具国际影响力的创新型世界级龙头企业，是罕有实现创新驱动的新兴国家，并至今保持创新领导能力。韩国的创新浪潮萌芽：市场发展从威权制度转向市场经济谈论起韩国创新转折的起源，还要追溯其历史的发展与政治政策的确立。韩国的显著制度特征是由威权制度向民主制度转型。韩国于1940年从日本殖民统治下独立，其后至1987年，采用中央命令型威权制度。威权制度下，政府与内财团以高度集中化的金融为核心，共同致力于产业发展，形成政府主导下的国家发展型经济发展模式。而在当时，适合其威权制度背景的发展中国家创新理论十分薄弱，使其创新道路极具挑战。20世纪80年代末，在全球经济自由化与政治民主化浪潮冲击下，欧洲的多个威权国家都经历了革命性的政治经济体制转型。随着中产阶级的不断壮大和劳工阶级的力量增长，韩国国民对经济自由化逐渐有所诉求，期望摆脱高度控制市场的政府主导力量。1987年，韩国当局实施了民主化改革。1997年亚洲金融危机爆发后，国际货币基金组织（IMF）和美国也向韩国施加了经济自由改革的压力，特别是韩国政府在银行体系濒临破产之际，以停止传统经济功能并实行新自由主义改革为条件，从IMF获得570亿美元的援助以应付危机（制度、政策与创新体系建构:韩国政府主导型发展模式与启示_澎湃研究所_澎湃新闻-The Paper）。在国内外环境的双重驱动下，韩国政府主动又被动地实施自由化改革。在试图淡化管制者角色的同时，对企业与银行放松控制，促进经济开放和自由民主。韩国的创新政策大力扶持：从被动赶超创新转向持续创新韩国创新发展初期，国内知识子系统基础薄弱，完全依靠国外引进。通过引进进口技术，韩国国内初步发展了知识子系统中的技术知识。同时，政府控制进口和外资，保护国内企业，促进技术产品子系统的发育。技术、经济有所积累后，为实现技术反求，政府控制技术引进，并保障企业对引进技术的学习反求，也通过税收减免等激励企业研发，促进知识子系统中的技术知识发展。如1985年，韩国颁布产业发展法，极大地释放了市场力量，为产业优化升级创造了良好的外部环境。28 以色列何以成为创新国度？_企业()1013.城市创新然而威权下的国家发展型政府虽迅速实现了技术赶超，也为创新驱动带来阻碍。到90年代，韩国进一步加大对本国高新技术产业的支持力度，并通过民主制度转型，试图建立市场增进型政府与自由主义发展模式，激励国内技术创新。比如，1998年韩国政府出台科技创新五年规划（1998年2002年），其目标是将韩国的研发能力提高到七国集团国家的水平。1999年韩国政府又颁布科技发展远景规划2025年构想，该规划的目标是到2015年使韩国成为亚太地区的主要科学研究中心，到2025年拥有与七国集团国家媲美的科技竞争力。2008年，韩国政府实施政府科学技术基本计划，重点培育七大技术领域。2013年又制定创造型经济落实计划营造创造型经济生态系统的方案，旨在将国民创意与科技信息通信技术相结合，创造新产业和新市场，鼓励国民创业，提供优质就业机会。同 年 12 月 公 布 的 第 六 次 产 业 技 术 创 新 计 划（20142018年），打造良性产业技术生态系统，引领韩国迈入产业强国行列（韩国科技创新体制机制的发展经验_国家()）。韩国创新的底层逻辑是以大企业为创新载体，扶持研发与人才。韩国国将企业视为创新驱动的主体，企业尤其是大企业充当了创新驱动的主力军。政府支持企业3.城市创新设立研发机构，在政府政策引导下，韩国的企业研究所、产业研发中心、企业技术开发中心等快速成长，成为韩国创新的主要力量。据统计，韩国政府投资的研发机构仅有20多家，而企业研究机构已经超过1万多家，许多大企业拥有多个研发部门。三星电子公司的研发所多达几十家，研发人员占员工的数量达到40%，正是依靠强大的研发力量，韩国企业在世界市场的影响力不断加大，涌现出一批世界级成功企业。在研发扶持方面，韩国迈向创新驱动离不开企业的财力投入与政策激励。20世纪60年代，韩国研发投入仅为2.5万亿韩元，约占GDP的0.3%左右，1980年上升到0.56%。从20世纪80年代开始，韩国加大对研究开发的投入强度，研发投入规模每年增长10%以上，截止至2020年，韩国研发投入已超千亿美元，占GDP比重达4.8%左右，位居世界第二仅次于以色列（Research and development(R&D)-Gross domestic spending on R&D-OECD Data）。同时，政府积极采取税收优惠等措施，激励企业加大研发投入力度。韩国政府给予创新企业大量的补贴和产业保护，帮助界定创新者与创新成果的占有关系，提高人们创业创新的积极性。同时韩国国家的科研经费也向企业开放，鼓励企业参与国家的科研计划（韩国创新驱动战略的着力点樊继达，2014）。璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）介绍璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）创新生态研究院介绍103璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记1998年我们的故事开始于美国加州斯坦福校园外的一栋幸运小楼：帕罗奥多大学路165号。这里走出了谷歌、贝宝、罗技等日后叱咤风云的科技巨头。2006年，Plug and Play正式成立。位于硅谷核心区桑尼维尔的18,000m2空间是我们全球创新生态的起点。2007-2015年，Plug and Play开启全球化进程，相继在新加坡（2010）、西班牙瓦伦西亚（2012）、德国斯图加特（2016）、法国巴黎（2016）、印度尼西亚雅加达（2016）落地。2016年，我们开启创新征程的新起点中国。2016年10月18日，Plug and Play正式在中国成立，总部落户北京，用全球资源撬动创新中国。原海淀区区委书记，现北京市委常委、副市长崔述强先生、Plug and Play全球创始人Rahim Amidi先生、璞跃中国（Plug and Play China）联合创始人陈肖纯博士，以及来自戴姆勒、中国酒店科技联盟、万达集团等大企业嘉宾出席了开幕典礼，一同见证了Plug and Play新的启航。2016年10月，随着上海中心落成，长三角和长江经济带被纳入我们的中国创新版图。2016年11月1日，Plug and Play全球跨境创新平台在中国启动，我们开始引入全球活跃创新资源进入中国，首批海外项目启动中国创新之旅。2016年12月，我们受到了中国头部媒体的关注：CCTV-2创新之路报道Plug and Play。2017年，这是我们的大企业创新元年，我们开始携手中国的行业领先企业，探索开放式创新。2017年1月，我们启动了第一期行业加速营（IoT），并拥有了第一批大企业合作伙伴：昕诺飞（飞利浦照明）、博世、戴姆勒、米其林、京东。104璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2017年2月13日，璞跃中国（Plug and Play China）独角兽加速营移动出行专场首次开启，开始在中国招募第一批优秀的创业公司。商汤科技与戴姆勒和法雷奥宣达成合作意向。2017年4月19日，中央政治局委员、上海市委书记韩正，到访璞跃中国（Plug and Play China）跨境行活动，与Plug and Play亲切交谈。2017年4月29日，这是璞跃中国（Plug and Play China）高校创新板块的起点：我们和浙江大学管理学院，签署战略合作协议。2017年6月28日，璞跃中国（Plug and Play China）首届夏季峰会开启，我们第一次面向中国行业大众，介绍我们的“大企业开放式创新的解决方案”。2017年7月，Plug and Play全球投资业务获得肯定：我们被硅谷商业周刊评为全球最活跃的投资机构。2017年7月31日，Plug and Play 开始探索打造中国城市产业创新平台：聚焦汽车产业，开启与武汉经开区的合作。2017年9月21日，璞跃中国（Plug and Play China）2017秋季峰会到来，金融科技、供应链与物流、品牌与零售、旅游与酒店四大板块首次对外集中展示创新成果。2017年11月15日，我们的城市产业创新平台拓展至华东：璞跃中国（Plug and Play China）与南京市签署战略合作协议。2017年12月12日，2017冬季峰会上，地产科技板块宣布正式在中国启动。2017年12月13日，我们将Plug and Play与戴姆勒共建的移动出行创新平台Startup Autobahn引入中国，开启首秀！105璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2017年12月，2017年，更多企业合作伙伴选择与璞跃中国（Plug and Play China）同行智慧城市建设再升级，软通动力加入我们的创新生态;物联网领域，将全球领先的人工智能企业Sentiance落地中国地产科技领域，我们与万华、住友商事、香港置地开启合作移动出行板块极速发展，上汽集团加州资本、海拉、大陆集团、上海国际汽车城相继与我们签约;旅游与酒店领域在中国迎来重要合作伙伴：星空联盟，正式迈向航空产业。我们开始在中国开展早期投资：ApplyBoard、纵行科技、嘉筠通信、坤舆天信等优秀初创项目被我们发掘并投资。创新无界，中美国际创新交流活动纷纷落地，南京市前副市长、现江苏省人民政府副秘书长黄澜等重要嘉宾领导到Plug and Play硅谷办公室参观交流。2018年，这一年，璞跃中国（Plug and Play China）深圳起航，布局粤港澳大湾区；我们还开创了多项纪录：举办近200场创新服务活动，场次数量增长150%；开拓7个新的行业垂直领域，累计覆盖10个领域；服务60余家企业合作伙伴，收获40余家新的企业伙伴；加速1000余家初创企业。2018年2月4日，中央政治局委员、北京市委书记蔡奇，市委副书记、市长陈吉宁率北京十六区和相关部门主要负责人一行到访璞跃中国（Plug and Play China）总部，北京卫视对此进行报道，Plug and Play模式获高度肯定。2018年2月8日，集各方人才，璞跃中国（Plug and Play China）团队规模初具。中国春节到来之际，我们感恩同行的伙伴！爱在Plug and Play，芳华与共。2018年3月9日，Plug and Play最为成功的创新领域保险科技，在中国正式成立，带来保险科技创新。瑞士再保险、慕尼黑再保险、中国太平、阳光保险等成为第一批生态的基石合作伙伴。106璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2018年4月20日，我们携手联合国工业发展组织，推动城市创新可持续发展。Plug and Play作为官方唯一联合承办方，与联合国工业发展组织、南南合作金融中心，共同举办“一带一路：发展绿色经济，搭建城市可持续发展之桥”商业方案竞赛。2018年6月27日，璞跃中国（Plug and Play China）在夏季峰会，在中国正式启动医疗与健康领域创新。2018年6月29日，响应中国发展大计，Plug and Play走进雄安。我们与雄安政府、华润集团开启合作，共助雄安新区发展高端高新产业。2018年9月10日，Plug and Play 在全球投出又一独角兽企业Rappi。2018年9月13日，Plug and Play投后企业Guardant Health计划登陆纳斯达克。2018年9月20日，璞跃中国（Plug and Play China）开启能源与可持续发展行业创新。2018年10月9日，Plug and Play获评2018硅谷年度孵化器。2018年10月18日，高校合作再升级，让创新跨越国界。Plug and Play 携手长江商学院打造“China Start!启航中国”项目。2018年10月22日-24日，跨境创新，大企业国际化赋能开始跨越式发展。璞跃中国（Plug and Play China）携中国电商巨头京东集团在美国硅谷开展“京东硅谷创新周”活动，成为京东开放式创新的合作伙伴，助力京东国际化创新形象提升。2018年11月19日-21日，2018 璞跃中国（Plug and Play China）冬季峰会盛大开启，创新生态建设实力初绽。第一次座城跨界的峰会，地产科技板块，我们宣布与龙湖集团达成战略合作；能源与可持续板块迎来重要合作伙伴：中国国家电网。106107璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2018年12月，2018年，璞跃中国（Plug and Play China）大企业创新生态体系深度完善。保险科技：首期保险科技加速营开启；瑞士再保险、慕尼黑再保险、阳光保险集团、韦莱韬悦、太平人寿、Alfac成为我们的合作伙伴；投资了第一家保险科技公司为豆沙包。物联网：与秦淮区政府、联通物联网公司合作，建立南京物联网产业加速中心；华北集团、加入我们的创新生态。移动出行：与奥迪中国、电装中国、一汽、保时捷、电通成为合作伙伴。金融科技：启动中国第一期加速营，Visa中国、陆家嘴金融城、法国巴黎银行与我们达成战略合作；旅游与酒店：迎来首个中国旅游业巨头合作伙伴，携程（旗下亚洲最大的旅游创新中心Oasis Lab）；地产科技：与思科强强联合，建设千亿级智慧城示范项目。供应链与物流：与巴斯夫开始合作；能源与可持续：首次携手开云集团发布可持续创新奖项；PGE加入我们的创新平台。我们在中国的早期投资也愈发活跃：句子互动、大界机器人、优时科技、盈连科技、矩视智能等优秀初创项目被发掘并投资。国际层面，前南京市长、现中共江苏省委常委蓝绍敏来到Plug and Play硅谷总部交流访问，西班牙第一大石油公司、优栈网、奥地利第四大能源企业 Energie Steiermark 与 Plug and Play 达成合作。2019年，这是蒸蒸日上的一年。我们在中国的创新生态持续拓展深化，全速前进。国际化发展也进入快车道，办公室覆盖全球 30 座城市。2019年1月，Plug and Play迎来2019年第一只独角兽：德国金融科技公司N26。2019年3月，璞跃中国（Plug and Play China）2019创新生态大会首次举办：活动期间，超过1,000位嘉宾全景式地沉浸体验了我们的创新生态。传递我们共创共赢共生的生态理念。首季创业者微纪录片向心而行从创到新的铺路人在活动期间上映。108璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2019年3月，Plug and Play首个专注于助力全球女性创业者的项目“FoundHER”，在中国启动。这个项目链接全球华人创业女性，鼓励女性撕掉性别标签，打破玻璃天花板。2019年6月，璞跃中国（Plug and Play China）金融科技生态建设更加完善：我们与陆家嘴金融城、华润置地、上海地产集团共同签署协议，合作启动陆家嘴金融科技产业园项目，打造金融科技创新平台。2019年7月，2019年的第二只独角兽企业到来！Plug and Play 投后企业Hippo保险公司获D轮融资，跻身独角兽行列。2019年7月，璞跃中国（Plug and Play China）无锡园区开业，完善长三角区域布局。2019年8月，璞跃中国（Plug and Play China）团队突破百人。2019年8月，拥抱传媒行业创新！Plug and Play媒体与广告垂直领域在硅谷成立，互联网巨头亚马逊旗下Amazon Moments 成为创始合作伙伴。2019年9月，璞跃中国（Plug and Play China）和中国建设银行携手，设立中国国内首家银行创新孵化平台。“创业者港湾”深圳创新孵化基地，由中国建设银行与我们联合运营，正式揭幕。2019年9月，璞跃中国（Plug and Play China）城市产业创新平台取得重大进展，与南京市开展移动出行产业创新共建。此次合作携手东华汽车及上汽加州创新中心，在南京共同打造与全球资源对接的科技创新平台，吸引移动出行相关科技企业入驻加速孵化。2019年9月，璞跃中国（Plug and Play China）参投的自动驾驶明星公司AutoX亿元A轮融资；由东风汽车领投、阿里巴巴创业者基金等海内外知名投资机构跟投。AutoX由璞跃中国（Plug and Play China）协助引入国内，在上海、深圳等若干城市落地自动驾驶。109璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2019年9月，Plug and Play 全球创新触角再延伸：我们在意大利米兰、日本京都、德国汉堡、英国伦敦、泰国曼谷和巴西圣保罗设立办公室。2019年10月，璞跃中国（Plug and Play China）成立创新生态研究院，让创新由上至下高效落地。我们的创新生态研究院举办第一期“管理革命与创新4.0工作坊”，与500强企业高管探讨企业如何战略转型，打造创新生态。2019年10月，医疗健康创新生态持续升级,与默克中国达成创新合作。2019年10月，璞跃中国（Plug and Play China）首个保险科技孵化加速器发布：我们与人保金服联合打造的“保创空间”。2019年11月27日，璞跃中国（Plug and Play China）与全球最大酒店集团万豪国际亚太地区达成战略合作。2019年12月30日，大湾区共同家园投资有限公司与璞跃中国（Plug and Play China）签署合作，计划在香港共同建设“香港全球创新中心”，助力香港创新创业发展和大湾区国际科创中心建设。更多行业头部企业和优秀的初创项目加入璞跃中国（Plug and Play China）创新生态平台，“开放式创新”在中国各大行业打开局面。中国外运股份有限公司、赛诺菲、中化资本、雷诺日产三菱投资联盟、固特异、佛吉亚、上海张江科学城、TUV、丰田、交通银行信用卡中心、英特尔、中集车辆、陆家嘴金融城、强生、默克、佛吉亚、南通市、日本生命、法国再保险、大地财险、宇通集团、壳牌、人保金服、百威、万豪国际集团（亚太区）、金茂地产、浩方集团、南京银行、鑫合易家成为我们的创新生态伙伴。牢牢把握中国科创投资主赛道，我们投资了Authing、海飞科、以见科技等优秀的硬科技公司。持续推动国际创新交流，南京市市委副书记沈文祖、上汽东华总经理杨怀景到访Plug and Play硅谷总部参观交流。110璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2020年，注定不凡的一年。疫情侵扰，但我们创新生态逆势扩张为超过1100个初创项目加速，与100家大企业合作伙伴合作共探创新之路。2020年2月10日，新冠肺炎爆发，璞跃中国（Plug and Play China）在行动。我们开启“与子同袍，共克时艰”专题活动，推出系列线上路演直播，支持各方以科技手段抗击疫情，并为防疫捐款捐物。2020年3月，璞跃中国（Plug and Play China）长三角创新中心在上海升级落地。它是我们在全球仅次于硅谷的第二大创新载体。2020年4月26日，璞跃中国（Plug and Play China）农业创新迎来重要合作伙伴：全国农村产业融合发展联盟与璞跃中国（Plug and Play China）签署战略合作协议。2020年4月30日，璞跃中国（Plug and Play China）与清华大学苏世民书院联合启动国际创新计划。2020年5月18日，璞跃中国（Plug and Play China）首次与政府机构深度共创的农业生态。我们与南京国家农创园合作共建的“南京国际农业创新加速平台”正式揭牌。2020年8月6日，璞跃中国（Plug and Play China）第二届创新生态大会在无锡拉开帷幕。数字化平台“线上笔记”(Playbook China)正式发布，将创新交流迁移至线上，实现全球创新互联互通。为期两天的大会吸引了超过500 人到场参加，全网直播观众累计逾 200 万人次。2020年9月，璞跃中国（Plug and Play China）投资的首个独角兽诞生！ApplyBoard，一家来自加拿大的教育科技公司。111璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2020年11月16日，中国光大银行与璞跃中国（Plug and Play China）金融科技版块宣布正式达成创新合作。共同拓展金融科技领域的创新趋势与发展。2020年11月24日，璞跃中国（Plug and Play China）金融科技与浦发银行达成战略合作。2020年11月25日，Plug and Play可持续发展定义新节点：我们与国际非营利组织终结塑料废弃物联盟（AEPW）联合启动终结塑料废弃物上海创新平台，它是继硅谷、巴黎、新加坡之后的第四个项目，应对终结环境中塑料废弃物的挑战。2020年11月，全球初创企业投资加速喜讯频传：我们的加速初创企业CyberX，成功被微软收购；迎来两大独角兽BigID、Kustomer（以10亿美元被Facebook收购）2020年12月31日，璞跃中国（Plug and Play China）早期投资项目取得重大进展。投后企业非夕科技完成超1亿美金B轮融资，成为全球通用机器人领域单轮融资总额最高的公司。2020年12月，2020年在中国，各行业的头部企业相继来到我们的创新平台！移动出行迎来新伙伴：一汽红旗、上汽东华、东风集团、现代摩比斯金融科技重要合作伙伴：中国光大银行、浦发银行、法国巴黎银行个人金融集团早期投资：我们投资了非夕科技、达坦科技等优秀初创公司在全球，我们的创新生态再延展，进军：加拿大多伦多，美国北达科他州、底特律和芝加哥，日本大阪开设新办公室。112璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2021年，进入中国的第五年，我们初心不变，脚踏实地继续前行。2021年1月6日，上海市浦东新区领导一行莅临璞跃中国（Plug and Play China）长三角区域创新中心，进行参观与调研指导。2021年2月28日，进军罕见病创新。璞跃中国（Plug and Play China）与北京病痛挑战公益基金会(IllnessChallenge Foundation,ICF)联合发布罕见病全球科技创新白皮书系列一：药物以外的解决方案在哪里。2021年3月，Plug and Play被评为气候领域最具有影响力的风投公司之一。以减少全球碳排放，应对气候变化的热情和承诺受到认可,入选全球年度气候领域风投公司50强(Climate 50)。2021年3月24日，华中城市共建再升级！璞跃中国（Plug and Play China）牵手东风汽车，共建移动出行产业创新平台武汉创新中心正式亮相。以汽车及大出行行业为切入点，打造现代科技产业集群聚集地。2021年6月18日，璞跃中国（Plug and Play China）首个联合银行发起的创新社区建立。我们与浦发银行联合启动“In hub”创新社区。2021年6月23日，城市创新再升级，与城市深度共建。2021璞跃中国（Plug and Play China）创新生态大会在南京举行，会上我们与南京市联合发布“1 N”创新合作战略。2021年6月23日，璞跃中国（Plug and Play China）公布首个碳中和加速营计划，建设绿色未来。2021年6月24日，璞跃中国（Plug and Play China）移动出行领域首个创新平台诞生！我们的NXT“移动出行 ”创新平台正式发布。113璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）大事记2021年6月，全球初创企业投资加速喜讯频传：迎来两大独角兽Flutterwave、Shippo！2021年6月，璞跃中国（Plug and Play China）早期投资更上层楼：我们对劢微机器人、乐象永续、酷滴科技等优质初创企业进行投资。我们的投后企业，建筑智能建造方案提供商“大界机器人”，近期宣布完成过亿人民币B轮融资。已成长为独角兽的Plug and Play投后企业ApplyBoard，获得3亿美金的D轮融资。2021年6月，2021年在中国，各行业的头部企业相继来到我们的创新平台！能源和可持续：阿克苏诺尔、与开云集团携手举办第二届Kering Generation Award可持续创新奖项。在全球，我们的创新生态再延展，进军韩国首尔。2021年10月15日，入华五周年庆典到来，我们与合作伙伴们共襄盛举，擘画未来。庆典期间，全新企业中文名“璞跃中国”首次面世，同时我们发布了面向未来创新的“12345”企业战略，正式开启深耕中国创新的下一篇章。2021年12月，过去一年，我们在中国的创新生态迎来了18家新的大企业合作伙伴、8座新的城市合作伙伴、2634个新的初创企业；投后企业中跑出1家新晋独角兽，另有30余家进入新一轮融资；帮助64家行业龙头企业成功链接1000余家优秀初创项目，协助达成79个概念验证试点。在全球范围，我们与535家龙头企业合作伙伴携手，加速了2539家科技初创企业，进行了210笔新的科技投资，捕获了26只新独角兽企业。我们拓展了全球创新版图，10个新办公室相继落成，目前创新中心遍布北美、南美、欧洲、亚洲、非洲。在比利时的港口城市安特卫普，我们还落成了一条全新行业线海运海事。做大企业开放创新的长期陪伴者，做城市创新生态的长期建设者，做科技创业伙伴的长期赋能者，我们认真、在行。创新的道路上，独行者速，众行者远。我们的故事，精彩仍在继续114璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）介绍璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）介绍2006年成立于硅谷的璞跃（Plug and Play）是全球科技创新平台引领者，曾先后成功早期投资孵化了Google、PayPal、Dropbox 等多家互联网行业科技巨头公司，业务涵盖：早期投资、企业创新服务、创新生态空间运营等。经过10余年的发展和超过20年的长期积累，目前在全球设有50多个创新生态空间和区域办公室；累计投资超过1600家初创企，为超过17000家初创企业进行孵化加速，为超过500家全球领先大企业提供联合创新服务，年平均举行初创企业和大企业间的对接交流活动1000 余场。2015年，随着璞跃的全球业务发展，和中国双创浪潮影响下，璞跃入华，2016年“璞跃中国（Plug and PlayChina）”成立。璞跃中国立足北京中国总部，布局上海、深圳两大区域创新中心，联动南京、武汉、无锡等城市创新合作伙伴开展中国创新业务。璞跃中国开设企业创新服务、城市创新服务、科技投资、创新空间四大业务板块，构建了中国领军的线上线下创新平台，并为之配套构建了包括大企业、初创公司、城市伙伴、风险投资机构、高校科研院所、行业导师等多维度的创新生态伙伴体系。迄今璞跃中国已服务100余家行业领军企业，累计孵化加速1700余家创业公司，并投资了包括ApplyBoard、AutoX、非夕科技、纵行科技、银基安全、大界机器人、海飞科、Authing、优时科技等超过150家科技创新企业。了解更多信息请访问 璞跃中国（PLUG AND PLAY CHINA）创新生态研究院介绍璞跃中国（Plug and Play China）创新生态研究院以富有国际性、前瞻性和洞察力的创新生态研究为核心，为生态伙伴（企业、政府、创业公司）的创新机制和创新生态提供智力支持，致力于成为具有中国影响力的创新生态研究平台，助力Plug and Play构建创新生态共同体。截至目前，研究院已连续多年推出璞跃中国创新生态白皮书，并持续为创新生态伙伴提供知识赋能，汇集海内外创新创业导师、行业专家等合计超过400人，合作高校及科研院所超过60余所，年组织创新生态赋能及对接活动超过40场。知识产权与免责说明在您使用本创新生态白皮书前，请您知悉北京即联即用创业投资有限公司（“璞跃中国（Plug and Play China）”）为本创新生态白皮书的知识产权所有人，该等权利受中华人民共和国著作权法等法律法规保护，璞跃中国（Plug and Play China）享有就任何侵权人追究其法律责任(包括但不限于要求其停止侵害、赔偿经济损失等)的权利。您可以将本创新生态白皮书的任何部分供个人参考,亦可将本创新生态白皮书推荐至其他人，但若您以任何方式转载、摘录、出版本创新生态白皮书中任何内容，需获得璞跃中国（Plug and Play China）的书面同意并需注明引用来源。除非经璞跃中国（Plug and Play China）书面同意,本创新生态白皮书不得被用作商业目的。本创新生态白皮书可能包含自公开渠道可查询之政策、数据、技术分析、市场趋势、公司介绍等内容，璞跃中国（Plug and Play China）对该等内容的真实性、准确性及完整性不负有法律责任,亦无意图引导您对该等信息产生信赖。本创新生态白皮书亦可能包含对市场、技术、政策等发展趋势的预期,璞跃中国（Plug and Play China）对该等预期的准确性亦不承担法律责任。若本创新生态白皮书中所含内容可能侵犯您可确认之知识产权，请您及时与璞跃中国（Plug and Play China）取得联系。

20人已浏览 2023-02-06 114页 5星级

众诚智库：2022年中国核酸药物行业短报告（14页）.pdf

2022年中国核酸药物行业短报告生命健康系列研究众诚智库出品2022.12目 录CONTENTS01/核酸药物定义及分类02/核酸药物的发展历程03/核酸药物的产业政策04/小核酸药物产业链05/mRNA行业产业链07/主要核酸药物企业06/核酸药物的行业发展1.定义及分类：核酸药物作用于蛋白质合成上游，有望引领第三次现代制药浪潮n核酸存在所有的生命体中，被认为是遗传信息的载体，用于转录、翻译为蛋白质，这也是遗传中心法则所讲的过程。这种疗法不同于传统的小分子或者单抗药物，其药物成分由序列经过特定设计的核苷酸构成，可以靶向多种蛋白质合成上游的mRNAn核酸药物则是以核酸为靶标，通过对蛋白翻译过程的调控来实现疾病治疗，具有靶点丰富、研发周期短、药效持久、临床开发成功率高等优势。未来，具备平台属性的核酸药物的治疗领域将不断拓展，有望引领第三次现代制药的浪潮资料来源：公开资料整理，众诚智库中心法则及各类药物主要针对的靶点核酸药物小分子药物抗体药物基因治疗药物药剂成分RNA化学小分子蛋白质DNA分子量大小中等(13-16kDa）低（900Da）高（150KDa）中等靶点丰富程度高中等低高特异性高中等高高半衰期长(可达几月以上)短(几小时几天)中等(几天几周)长(可达几月以上)免疫原性低低中等高低基因污染风险无无无有生产成本中等低高中等高新产品开发难度低中等高低新产品早期设计时间数周数月数月数周核酸药物与小分子药物、抗体和基因治疗药物比较DNARNA蛋白质转录逆转录翻译基因治疗药物核酸药物小分子/抗体等1.定义及分类：多种核酸药物技术路线齐驱并进，ASO获批药物数量最多n核酸药物的研发分为多种技术路线，包括ASO、siRNA、Aptamer、miRNA、mRNA、saRNA、sgRNA、U1 snRNA等n核酸药物可主要分为小核酸药物和mRNA两大类。小核酸药物主要包括反义核酸（ASO）、小干扰核酸（siRNA）、微小RNA（miRNA）、核酸适配体（Aptamer）和转运RNA（tRNA）碎片。mRNA产品可分为mRNA疫苗和mRNA药物资料来源：众诚智库小核酸药物mRNAASOsiRNAmiRNAAptamersaRNAsgRNAU1 snRNAmRNA疫苗mRNA药物长度组成1530个核苷酸，单链1825个核苷酸，双链1525个核苷酸，单链2070个核苷酸，单链21对核苷酸双链RNA20个核苷酸单链RNA约164个核苷酸单链RNA/作用机制mRNA和miRNA降解，抑制剪辑切割mRNA替换microRNA功能抑制基因激活表达基因编辑工具碱基互补原则理论上mRNA拥有合成任意一种蛋白的潜能，能表达多种蛋白质优势 高特异性 合成方便功能多样 递送容易 高特异性 高活性低免疫原性 合成方便与人体内miRNA功能类似，将其导入病理细胞，可恢复其正常生理功能 高特异性 高亲和力免疫原性低 生产成本低 高温稳定性saRNA可以达到提高目的蛋白水平，帮助患者细胞恢复正常功能 效率更高 速度更快结构更加简单 成本更低形成核糖核蛋白复合物发挥作用，在pre-mRNA的剪接中发挥着重要的作用 mRNA可作为蛋白质补充或替代疗法治疗多种疾病 生产成本较重组蛋白药物更低 在靶点得到确证之后，mRNA 药物/疫苗的设计和发现速度非常之快，合成更简单局限性脱靶效应、药效一般比siRNA弱脱靶效应/疗效上未比抗体药物拥有优势/人体应用在伦理上有较大争论脱靶效应易发生过敏反应；靶向递送难度大；对贮存、运输条件苛刻商业化获批药物数量最多，成为核酸药物的重要领域众多siRNA药物在研发，核酸药物的研究热点尚未有药物获批，但已有药物研发进入临床试验仅有1款获批，商业化不成功，研发热度下降一种有前途的新技术，也是革命性的新型药物使用存在一些挑战，还在探索中/拥有较大潜能，目前mRNA的研发主要集中在疫苗领域 作为突破性的技术平台，有望部分替代传统药物和疫苗不同核酸药物对比及商业化程度1.定义及分类：小核酸药物是目前发展最为成熟的基因疗法之一，展现极大潜力n作为核酸药物中的代表，小核酸药物展现了极大的潜力。近年来，小核酸药物因其独特的优势已成为治疗各种疾病的有前途的工具n相比抗体和小分子药物，小核酸药物具有五大先天优势，这些独特优势使其有望为现代生物医药产业开辟一个全新开发方向，进一步填补现有疗法的治疗空白，并且具备治愈疾病的潜力，且比靶向药和整体医药的研发成功率高5倍资料来源：公开资料整理，众诚智库小核酸药物的五大先天优势1、研发周期短，药物靶点筛选快小核酸药物只需锁定致病基因序列，并针对该基因序列进行设计及相应RNA片段的合成，早期研发更快2、不易产生耐药性小核酸药物直接调节上游基因表达，不易产生耐药性3、治疗领域更广理论上可以设计用于靶向任何感兴趣的基因，有望攻克尚无药物的遗传疾病和其他难治疾病4、效果持久小核酸药物能在体内被循环多次使用，可降低给药频次，对很多疾病尤其是慢病治疗具有巨大临床价值5、研发成功率较高小核酸药物作用机制明确，通过与mRNA完碱基配对来实现其功能，无需契合蛋白质复杂结构核酸药物与医药行业的研发成功率对比84.6.5.0Y.2D.58.6c.7.35.2.4i.2%5.7%I期-II期成功率II期-III期成功率III期成功率总研发成功率核酸药物公司靶向药研发公司所有医药公司2.发展历程：研究和发现经历了较长历程，技术革新推进行业发展资料来源：公开资料整理，众诚智库n核酸药物作为革新了当代药物开发理念的创新技术，其发展过程并非一帆风顺，它的的研究和发现经历了较长的历程。纵观其发展历史，大致可分为三个阶段：前期探索期（1950s-2003）、震荡发展期（2003-2016）、快速发展期（2016-至今）1950s-2003年(前期探索期)2003-2016年(震荡发展期)2016-至今(快速发展期)1953年：DNA双螺旋结构被揭示1961年：发现mRNA1978年：哈佛大学科学家首次提出反义核酸ASO概念1990年：在小鼠体内注射mRNA可产生蛋白质，同年Aptamer被发现1998年：首款ASO药物Vitravene获批上市1993年：注射mRNA诱导免疫应答2002年：Alnylam成立；同年，首次使用RNAi在小鼠体内破坏HCV2004年：首个Aptamer 药物（Pegaptanib）获批2006年：RNAi原理获诺贝尔生理学奖医学奖2010年：开始基于RNAi的首个临床试验2010年前后核酸药物因为免疫原性和递送系统问题，多款药物在临床研究中失败，行业进入低谷期2013年：第二个ASO新药被FDA批准上市2017年：Arrowhead发表第1个RNAi治疗乙肝的临床试验2018年：第一个siRNA（Patisiran）获批2019年：GalNac-siRNA药物（Givosiran）获批；同年，Novartis 97亿美金收购Inclisiran2020年：CRISPR/Cas9获得诺奖，Lumasiran获批这期间，关键技术的突破和持续不断的研究使得核酸药物产业蓬勃发展，多款重磅核酸产品陆续上市，在罕见病和慢性病等领域取得重大突破3.产业政策：一系列政策的出台，为核酸药物行业发展提供了有力保障时间发布单位相关文件主要内容2012年12月国务院办公厅卫生事业发展“十二五”规划开展加快推动医药卫生科技进步，大力推进医药卫生科技创新体系建设，以科技重大专项等科研计划项目为依托，集成全国医药卫生科技资源，探索建立以国家需求与任务为导向、联合开放与资源集成的新型国家医学科技创新体系。2015年5月国务院办公厅中国制造2025作为创新药前沿领域的生物医药更是上升到国家战略层面，被列入七大战略性新兴产业和中国制造2025的重点领域之中。2016年11月工信部、发改委、科技部、商务部、卫健委、药监局等六部门医药工业发展规划指南支持基因测序、肿瘤免疫治疗、干细胞治疗、药物伴随诊断等新型医学技术发展，完善行业准入政策，加强临床应用管理，促进各项技术适应临床需求，紧跟国际发展步伐。2016年12月国务院办公厅“十三五”国家战略性新兴产业发展规划加快开发具有重大临床需求的创新药物和生物制品，加快推广绿色化、智能化制药生产技术，强化科学高效监管和政策支持，推动产业国际化发展，加快建设生物医药强国。2017年2月国家发改委“十三五”生物产业发展规划加速新药创制和产业化。发展治疗性疫苗，核糖核酸（RNA）干扰药物，适配子药物，以及干细胞、嵌合抗原受体T细胞免疫疗法（CAR-T）等生物治疗产品。2022年2月工信部、发改委、科技部、商务部、卫健委、应急管理部、医保局、药监局、中医药管理局等九部门“十四五”医药工业发展规划提高疫苗应急研发生产能力。针对潜在传染病风险，加快建立核酸疫苗等新型疫苗技术平台，满足应急研发和生产需求。重点开发超大规模（1万升/罐）细胞培养技术，双功能抗体、抗体偶联药物、多肽偶联药物、新型重组蛋白疫苗、核酸疫苗、细胞治疗和基因治疗药物等新型生物药的产业化制备技术，生物药新给药方式和新型递送技术，疫苗新佐剂。资料来源：公开资料整理，众诚智库n近年来，随着国家卫生体制改革的深入，制约医药行业创新型企业发展的政策瓶颈被逐渐解除，国家监管体制、法律法规和产业政策的变更，鼓励医药行业尤其是创新药行业的发展。一系列国家政策的出台，为核酸药物行业的发展提供了有力的保障4.小核酸药物产业链：国内研发仍处于跟随模仿阶段，上游进口依赖性大上游中游下游纯化寡核苷酸单体小核酸文库小核酸转染试剂荧光标记小核酸序列对照小核酸序列核酸单体和试剂生产新药研发及药品生产医药流通及医疗服务医药流通医疗机构医药零售患者n小核酸药物产业链涵盖了上游核酸单体和试剂生产，中游新药研发及药品生产和下游产品商业化服务患者的全部环节n从上游原材料来看，小核酸单体是小核酸药物研发上游的重要原材料之一，由于市场尚处于早期，目前国内存在明显的生产壁垒，包括小核酸单体合成涉及多个技术环节，其工艺复杂、投入成本较高，此外生产运输技术的标准要求严格n从小核酸药物产业链来看，行业进口替代之路任重道远，包括生产工艺、技术专利、设备设施及上游原料，都存在极高的进口依赖性靶点筛选序列设计序列修饰合成技术递送技术分析评价原料药制备工艺结构与稳定性研究制剂、包材与灌装质量控制小核酸药物研发小核酸药物生产资料来源：众诚智库5.mRNA产业链：中游技术专利壁垒较高，国内难点解决中游制造领域上游环节（原材料及制备）中游环节（研发和生产）下游环节（流通及应用）主要内容nDNA模板：DNA质粒、核酸酶n体外转录（IVT）：核苷酸（天然/修饰）、线性DNA模板、Cap1、水解酶、大肠杆菌DNA聚合酶、核酸内切酶、T7 RNA聚合酶nLNP合成：乙醇、可离子化脂质、胆固醇、PEG脂质、磷脂n制备：DNA/mRNA原液制备、质控仪器等n质粒构建n序列设计生物反应器nLNP递送系统合成：微流体设备n生产纯化耗材：一次性塑料生物反应器内衬袋，一次性过滤膜、色谱柱等n分装灌装：无菌灌装玻璃瓶n冷链运输；n医药流通；nCDC各接种点；n医院/保健机构等壁垒n可离子化脂质等材料较难大规模生产，技术壁垒较高n质粒构建较低；n序列设计较高；nLNP合成技术以及制造壁垒较高n冷链运输壁垒中等代表公司n质粒：AldevronnCap1：TriLinkn可离子化脂质：Sigma、TriLink等国外n质粒：金斯瑞、药明生基nCap1：艾博生物、赛湾生物nPEG：键凯科技nLNP：艾博生物国内n疫苗：Modema、BioNTech、CureVacnLNP合成：Knauern生产灌装：Robopac、SoftboxnCDMO：Lonza、Polymumn疫苗：艾博生物、斯微生物n设备：东富龙、楚天科技n包材：康德莱、山东药玻、正川股份nCDMO：药明生物n运输配送：DHL、FedEx、UPS等n运输配送：中集集团、国药控股、上海医药、华润医药、九州通、海尔生物等资料来源：众诚智库6.行业发展：全球上市的核酸药物数量逐年递增，已有16款获批上市n近年来，随着相关研究和技术进步，核酸药物迎来快速的发展，全球上市的核酸药物数量逐年递增，尤其是2020年，获批数量达到了5款。截至目前，已有16款核酸药物获批上市，包括14款小核酸药物、2款mRNA疫苗，其中ASO药物是目前获批最多的药物类型n从获批药物的适应症来看，遗传疾病是目前获批最多的适应症类别，有10款是针对遗传疾病的，2款针对传染性疾病（COVID-19），2款针对眼科疾病，1款针对心血管疾病（高胆固醇血症），1款代谢性疾病（原发性高草酸尿症）资料来源：公开资料整理，众诚智库已上市核酸药物的药物类型分布已上市核酸药物的适应症类别分布ASO药物,9,56%siRNA药物,4,25%mRNA疫苗,2,13%核酸适配体,1,6%遗传疾病,10,62%传染性疾病,2,13%眼科疾病,2,13%心血管疾病,1,6%代谢性疾病,1,6%6.行业发展：立足传染病、慢性病与肿瘤，核酸药物市场快速发展n随着2016年两款ASO药物的上市，小核酸药物全球市场规模从2016年0.1亿美元已增长至2021年32.5亿美元，未来随着临床阶段小核酸药物的不断上市，尤其是针对患者群体较大的适应症药物，如乙型肝炎的潜在治愈性药物，将进一步驱动市场快速发展n2020年是mRNA突破性的一年，由Pfizer和BioNTech、Moderna分别研发的两款mRNA新冠疫苗获紧急使用授权。2021年mRNA新冠疫苗全球销售收入高达587亿美元，并且均远超其他新冠疫苗的销售额n国内立足老龄化及传染病、慢性病与肿瘤三大领域，根据测算，2034年国内核酸药市场空间约1009亿元资料来源：公开资料整理，众诚智库2016-2021全球小核酸药物市场规模(亿美元)两款mRNA疫苗销售额(亿美元)0.110.420.426.929.432.52016201720182019202020213.5 587.0 202020212034年中国核酸药物规模测算(亿元)540 25 400 44 1019 传染病肿瘤心血管疾病代谢性疾病总规模7.国内临床试验：中小型Biotech公司是推动小核酸药物技术进步的主要动力研发公司药物类型药物名称靶点适应症器官疾病领域中国临床进度瑞博生物ASOISIS 44988/RBD4988（SR062）GCGR2型糖尿病肝脏心血管代谢IIASOISIS 560131/RBD 1006（SR063）ARAR-V7阳性转移性去势抵抗性前列腺癌癌细胞肿瘤IIsiRNARBD1016（SR016）HBV genome慢性乙型肝炎肝脏感染类疾病IsiRNARBD7022PCSK9高胆固醇血症肝脏心血管代谢IND获批西安杨森siRNAJNJ-73763989HBV genome慢性乙型肝炎肝脏感染类疾病II腾盛博药siRNAVIR-2218HBV genome慢性乙型肝炎肝脏感染类疾病II星曜坤泽siRNAHT-101HBV genome慢性乙型肝炎肝脏感染类疾病IND获批齐鲁制药/ArbutussiRNAAB-729HBV genome慢性乙型肝炎肝脏感染类疾病IND圣诺医药siRNASTP705TGF-1/COX-2原位鳞状细胞癌/基底细胞癌/增生性瘢痕等癌细胞肿瘤IIsiRNASTP707TGF-1/COX-2多发性实体瘤/肝纤维化等癌细胞肿瘤IND悦康药业ASOCT-102IGF1R肝细胞癌癌细胞肿瘤II夸克公司/瑞博居尔siRNAQPI-1007/RBD-1007（SR061）Caspases 2急性非动脉炎性前部缺血性视神经病变眼球其他II/III赛诺菲ASOLademirsenmiR-21奥尔波特（Alport）综合征肾脏罕见病IIIonis BiogenASONusinersen sodiumSMN脊髓性肌萎缩症肌肉罕见病批准上市Nippon ShinyakuASOViltolarsenDMD exon 53杜氏肌营养不良肌肉罕见病申请上市AlnylamsiRNAFitusiranAT3A型或B型血友病患者中预防出血或减少出血频率肝脏罕见病III阿斯利康ASOAZD 8233PCSK9高胆固醇血症肝脏心血管代谢I礼来siRNADCR-CM2LPA心血管疾病伴有Lp(a)水平升高肝脏心血管代谢IND拜耳ASOFesomersenFXI血栓栓塞肝脏心血管代谢I安进ASOOlpasiran（AMG 890）LPA动脉粥样硬化性心血管疾病肝脏心血管代谢I诺华ASOPelacarsen（TQJ230）LPA心血管疾病伴有Lp(a)水平升高肝脏心血管代谢IIIsiRNAInclisiranPCSK9高胆固醇血症肝脏心血管代谢III罗氏siRNARO7445482（RG6346）HBV genome慢性乙型肝炎肝脏感染类疾病I葛兰素史克ASOGSK3228836HBV genome慢性乙型肝炎肝脏感染类疾病II资料来源：公开资料整理，众诚智库众诚智库简介n众诚智库咨询顾问（北京）有限公司，是专注于“政府决策支撑”的国家高新技术企业，也是首家在国家“双创板”挂牌的咨询机构（股权交易代码：E00286）。众诚智库是工信部、商务部、生态环境部重要的产业和信息化支撑单位，主要为各司局和地方政府提供课题研究、决策支撑、产业运营服务。n众诚智库以“规划服务 落实支撑”为核心，以主导产业发展规划为牵引，通过“城市战略规划 产业规划 行动方案 政策制定 人才、创新、融资平台 招商引资对接”全链条服务，体现产业发展咨询服务与落地服务增值价值。并为行业创新企业和头部企业提供管理、信息化等咨询服务。政策研究及预研决策支撑与产业咨询产业运行与监测行业与市场研究课题研究及产业赋能政策修订研究重要规划/政策解读产业政策实践及预研行业蓝皮书/白皮书产业咨询与专题调研产业发展与园区规划编制产业快报产业运行监测行业热点动态研究行业专题及竞争研究龙头/标杆企业战略研究产业趋势及投资机会研究委托课题研究产业研究与区域研判招商工具及策略培训产业链研究产业链全景图产业图谱及招商地图行业结构、梯队、格局分析谢 谢地址：北京市海淀区花园路6号应物会议中心B座2层网址：邮箱：电话： 86（10）53605040

28人已浏览 2023-02-06 14页 5星级

金杜律师事务所：智库报告：聚焦“一带一路”中的法律与实践（90页）.pdf

出版声明：本出版物不代表金杜律师事务所对有关问题的法律意见。任何仅仅依照本出版物的全部或部分内容而做出的作为和不作为决定及因此造成的后果由行为人自行负责。如您需要法律意见或其他专家意见，应该向具有相关资格的专业人士寻求专业的法律帮助。版权声明：金杜律师事务所2017年版权所有金杜律师事务所保留对本书的所有权利。未经金杜律师事务所书面许可，任何人不得以任何形式或通过任何方式（手写、电子或机械的方式，包括通过复印、录音、录音笔或信息收集系统）复制本书任何受版权保护的内容。有关本书的咨询及意见和建议，请联系：智库报告：聚焦“一带一路”中的法律与实践发挥律师与智库作用，助力国家“一带一路”倡议前言“一带一路”倡议的提出是中国作为世界第二大经济体的历史担当，也凝聚了中国助力全球共同发展的切实努力。作为中国迄今提出的最重要的国际公共产品，“一带一路”倡议自2013年以来，经过近四年的发展，逐步由概念变为现实。其所取得的初步性成果，已经给世界带来了无限惊喜。“一带一路”倡议以其开放性和包容性，势必成为世界经济新的增长点以及构建“人类命运共同体”的重要途径。在这个关键的历史时刻，党的十九大胜利召开，为我国未来的发展指明了方向。2017年10月19日，习近平总书记在十九大报告中将“坚持全面依法治国”列入新时代中国特色社会主义的14条基本方略之中，开启了法治建设的新征程。这既是在恐怖主义肆虐的当下世界维护社会稳定及国家长治久安的必要举措，也是为“一带一路”创造良好国内环境的必然要求。面对国内和国际的新形势，法律从业人员的社会责任显得异常重要。作为世界经济合作发展的新平台，“一带一路”倡议也是中国企业对外投资合作的新机遇和行动指南。伴随着“一带一路”走出去的海外中企在积极抓住机遇的同时，也面临着重大挑战和发展瓶颈而这恰恰是中国律师队伍和思想智库实现其社会责任的契机。对此，律师队伍可以在法律实操的层面服务企业客户，保证提供高质量的专业法律服务，帮助海外中企规避风险、保护权益、解决争议，为中国企业的“走出去”战略保驾护航。智库机构则应当积极发挥作用，产出有价值、有影响的研究成果，从宏观和微观的角度分析形势、解读法规、评析政策，帮助“走出去”的中国企业深入了解沿线国家情况，预测潜在风险，并提供切实可行的解决方案。金杜律师事务所是一家根植中国的全球性律师事务所，拥有广阔的全球法律服务网络，汇聚了中国、欧洲、澳洲等众多业界领先的精英律师团队。我们在中国内地、中国香港特别行政区、张 毅重要问题进行分析研究，以提供具有建设性和实操性的政策建议和咨询意见，服务于中国政府和企业的全球化决策。本书作为金杜律师事务所、金杜法律研究院的智力成果，旨在帮助“走出去”的中国企业从宏观视角解读大势、从微观角度分析实情、从操作层面把握方向。书中集合了金杜法律研究院的思想智慧和金杜律师多年来在跨境并购、国际工程承包和争议解决等多领域的业务经验，汇编了关于海外投资与并购中宏观风险管理、合规及争议解决等法律问题的最新实践和案例分析文章。全书可分为三个部分：前两部分是资深律师多年来实务经验的总结，分别围绕“跨境交易与风险防范”和“跨境并购与融资”两个主题进行论述；第三部分则是精选了业务专家对“一带一路”沿线国家法律和政策的深入解读文章，为读者提供更为生动且更具针对性的参考。希望读者能够在对本书的阅读中有所启发、有所收获！新加坡、日本、美国、澳大利亚、英国、德国、西班牙、意大利和中东等地区的主要城市共有27个办公室和2,000多名律师，是一家能同时提供中国法、英国法、美国法、香港法、澳大利亚法、德国法、意大利法服务的顶级律所。多年来，金杜凭借在跨境并购、国际工程承包、国际融资、合规及国际争议解决等领域的丰富经验，为众多中国企业成功实现其海外战略提供了有力的支持和高质量的法律服务。金杜法律研究院是由金杜律师事务所和金杜公益基金会联合发起成立，专业从事法律研究、提供立法建议和法政解读的智库型研究机构。研究院获益于金杜律师事务所在律师界的领军地位，依托其二十年多年来在服务国家经济建设和法治建设过程中所积累的丰富执业经验、深厚专业背景、国际化的组织网络，秉持独立性、社会性、专业性、思想性和国际性的精神，致力于深入解读国家和政府在经济事务管理中的相关法律法规、公共政策，对企业在改革发展和“走出去”战略中面临的跨境并购重大法律风险和提示参与“一带一路”需防范海外贿赂风险“一带一路”建设中的海外维权新武器：条约保护与投资仲裁出海“一带一路”中的暗礁：警惕国家安全审查“一带一路”背景下中国企业境外并购的网络安全和数据合规问题列入世界银行制裁黑名单，如何继续迈步“一带一路”？案例研究|最高院“一带一路”典型案例分析：法律适用冲突与解决案例研究|“一带一路”争议选择香港作为仲裁地案例研究|走向“一带一路”中的反避税“陷阱”051013162026293235跨境交易与风险防范俄罗斯建设工程项目审批许可崎岖还是坦途？（承包商篇）俄罗斯建设工程项目审批许可崎岖还是坦途？（业主篇）俄罗斯PPP项目的新选择特许权协议法和公私合作法比较中国企业投资缅甸的风险和策略投资印度：通过合资合营方式开拓印度市场投资印度：投资协定仲裁投资印度：印度光伏产业投资的新契机中巴经济走廊合作的新规和契机伊朗改革石油合同模式：吸引外资进入油气领域 海湾国家的多层次争议解决条款：仲裁前置条件 53566065687274788185“一带一路”沿线国家政策与法律精选解读目录 CONTENTS“一带一路”中项目融资交易的十个关注点“一带一路”背景下跨境工程应收款保理融资新模式解析“一带一路”下的海外投资：洞悉新审批环境下的“反向分手费”394448跨境并购与融资04 跨境交易与风险防范05跨境并购重大法律风险和提示徐 萍随着中国企业整体实力的大幅提升，中国企业到境外投资并购越来越频繁，交易规模也越来越大。境外投资并购的两个关键词是“价值”和“风险”。只有创造和保持价值的同时，又能规避和防范风险，并购交易才能够成功。所以中国企业到海外并购首先要了解重大风险，特别是法律风险。在中国企业“走出去”的浪潮中，不乏成功的案例，但失败的案例也举不胜举。著名案例包括，TCL在法国收购Thomson亏损，上汽集团收购韩国双龙汽车失利，平安保险在欧洲收购富通集团亏损，中海外在波兰遭遇索赔等等。根据一项统计，在过去十年中国企业所进行的海外并购交易成功率仅为60%左右，远低于欧美、日本等发达国家企业的水平。为什么中国企业海外并购会有这么高的失败率？其中重要原因就是对于风险的把握不到位，没有能够及时认识风险并采取防范措施。就此，本文会针对跨境并购中的几类法律风险和相应风险防范措施予以介绍。一、国家安全审查中国企业到境外去投资，特别是在发达国家投资，“国家安全审查”是特别需要关注的一个路障。最著名的是美国外国投资委员会，简称CFIUS，负责对涉嫌国家安全的外资取得控制的交易进行审查，并且有权力制止或终止某项交易。澳大利亚的外国投资审查委员会，简称FIRB，对超过一定规模的外国投资项目进行审查和批准。中国企业，特别是和国有资本有关的企业，在境外常常是被人戴有色眼镜来看。经常有国外媒体舆论认为中国企业是受政府控制的，中国企业在境外投资的目的是为了获取资源。而且前述主要发达国家的国家安全审查或外国投资审查程序，往往法律层次缺乏明确“国家安全”的标准或定义，授予政府部门很大的自由裁量权解读“国家安全”风险，具有相当的主观性。如果恰逢当地大选，出于政治化的考虑，一些本来是纯商业性的交易就有可能被贴上国家安全的标签。比如，近期广受关注的Lattice收购案，美国特朗普总统以国家安全为由否决中资背景的Canyon Bridge 收购美国半导体企业Lattice，理由是Canyon Bridge主要由有浓厚中国政府背景的投资者设立，中国政府的支持在该交易中无法被忽视，因此，该交易展现出了无法弥补的国家安全隐患。该案件是近30年来第四次美国总统以国家安全原因禁止中国企业并购交易。事实上，很多中国企业投资是为了实现国际化国略和提升企业在全球的竞争力，他们有长期发展的全球布局，希望通过守法经营给企业创造价值，也为当地社会和经济的发展创造价值。大量的中国企业，特别是上市公司，都采用公开透明的治理结构。这些积极的信号应该充分释放到海外市场和监管机构，使其能以一种中立的态度06 看待中国投资者。中国投资者首先了解投资国的审核机制，包括具体审查程序流程和要求，审查机构主要关注要点，以及提前准备工作的部署，既不要忽视和轻视国家安全问题，也不要一味谈虎色变。另外，媒体公关也是不可忽视的环节，很多国外政府的决策在很大程度上是受媒体的影响，而很多中国企业并不擅长公关。二、境外政治法律制度风险在境外投资所面监的当地政治法律制度迥异。从西方发达国家到“一带一路”沿线的发展中国家都是中国企业投资的巨大市场。在这些国家投资，由于其政治法律制度和中国存在巨大差异，可能给投资带来各种意想不到的风险。（一）投资国的法律制度的特殊性和稳定性问题每个国家的法律制度都有独特之处，如果对这些独特的法律要求没有充分了解，很可能会因此造成投资失利。举例说明，南非政府为了解决种族隔离遗留的历史问题，出台了黑人经济振兴法案，简称BEE。要求某些涉及政府投资或参与项目必须安排黑人参与，参与方式包括持股、管理、雇佣等方式。这个法案对南非投资项目产生巨大影响。中钢在南非投资的铬矿项目就是因为BEE法案导致丧失对投资项目的控制权。所以，面对陌生境外法律制度，唯一的解决方法是事先进行充分调研，提前了解境外的政治法律环境，对投资的影响做充分评估，做到“知已知彼，百战不殆”。了解一国法律后，还要考虑今后法律变化可能带来的风险。澳大利亚红金石矿是该领域比较著名案例，由于澳大利亚没有金红石市场，投资金红石需要通过矿石出口实现盈利，为此投资者需要取得出口许可。但是后期联邦政府停止颁发出口许可证，导致该类项目丧失了经济价值。最后投资者诉诸法律，联邦政府最终做出赔偿。针对该类风险，中国企业可以要求和政府投资合同包含“法律变更”条款或者“稳定性”条款，避免由于法律变化造成对投资的重大不利影响。（二）投资国的政治风险和防范发展中国家的政治风险体现在政权不稳、政府更替，战乱、国有化征收等。例如2011年利比亚爆发战争，中国有十几家国有企业被迫从利比亚撤离，因战争所遭受实际损失无法估算。应对政治法律环境风险的办法，除了事先充分调研及评估之外，总体来说有几个方面：稳定性协议：在很多发展中国家投资，要和当地政府谈判签署“稳定性协议”，政府承诺在一定期限内保持政策及投资者税收等各项待遇的稳定性。如果签署了稳定性协议，将来发生争议时投资人可以有明确的合同依据寻求救济。但是，是否能够签署稳定性协议，以及协议的具体内容，取决于当地政府的惯例、投资规模大小及谈判能力。政治风险保险：对于投资到政治不稳的高风险地区，则要考虑购买政治风险保险，如中国出口信用保险公司作为政策性保险公司可以承保征收和国有化、汇兑事件、战争、政府违约等等。投资保护协定：应对政治风险的一个重要武器是投资保护协定。投资保护协定是一个双边政府的协定，要求接受投资的国家必须给投资者以国有化待遇，不能进行歧视和国有化征收。否则投资人可以通过国际仲裁起诉政府要求赔偿。投资保护协定最关键之处在于给投资人通过国际仲裁来向政府索赔的权利。例如，平安保险投资比利时富通遭遇政府国有化。平安保险利用中国和比利时之间的投资保护协定，通过国际仲裁要求比利时政府赔偿。这是中国国有企业通过投资保护协定寻求保护的第一例。三、并购目标企业的风险在投资国所面临的政治和法律风险是宏观方面的风险。在同样的宏观环境下，企业去投资，还要考虑具体投资并购项目的微观风险。具体而言，目标公司是否持有关键资产，股权权属上是否存在争议，资产上是否存在任何债权负担或法院查封等。在国际上很多公司出售都会聘用投资银行，由投行对公司进行包装，给卖方看的都是最闪亮的一面，但闪亮的背后是什么？由于存在着信息不对称，目标公司“精美包装”的背后可能存在巨大风险。做为卖方，只有通过做全面详细的尽职调查，才能够对目标公司有一个真实的了解。举例说明，笔者曾代表一家中国企业在欧洲收购一家汽车部件行业的公司，收购目标是获得目标公司的产品和先进技术，以节省产品开发的时间和成本。中国企业在尽职调查之后发现目标徐 萍07公司并不持有相关技术的知识产权，而是他们集团公司下属的一家瑞士公司统一持有集团所有的知识产权，供全集团成员公司使用和共享。目标公司仅仅获得一份技术使用许可。在这种情况下，如果中国企业收购，只能得到一个许可证，而且存在诸多许可使用的限制条件，和最初收购的目标完全不同。在另一个案例中，中海油收购挪威的AWO公司，在交易完成后，目标公司瑞典子公司CDE（即被收购的AWO，后来改名为CDE）收到税务机关的通知，要求补缴7.8亿瑞郎的税款及额外的罚款和利息。如果在收购时能够通过尽职调查提前发现问题，则可避免收购完成后出现黑洞”。类似情况在并购交易中并不罕见。由此可见，尽职调查对于发现和评估风险非常重要，应该是每个并购交易必经的步骤。尽职调查不仅能够帮助买方真正了解目标公司，在“知已知彼”的基础上做出是否交易的决策，而且是进行估值、设计交易结构、谈判合同条款，以及制定后续整合方案的基础。相对于其它国家的买家而言，中国投资者对尽职调查的重视程度往往是不够的。比较普遍存在的情况是中国投资者对尽职调查尽量简化，或者仅仅走个程序，甚至完全省略的。四、关于交易结构企业家们看待一项并购交易，通常最关心交易价格的高低。买方都希望并购价格尽量地低，实际上，最好的价格是应该是“物有所值”。在并购中，中国企业购买的目标不仅是有形的资产，土地、厂房、设备，还有无形的商誉、员工和持续经营的业务等等。买方希望不受阻碍地顺利完成，而且交割后能够平稳地过度，并且产生协同效应，从而实现交易价值。这些并购的目标，并不只是估值或价格高低的问题。如何排除交易不利因素的干扰？避免交割后出现高管或客户流失、罢工、业务下滑等情况，甚至出现刚才讲到的索赔风险？买方要实现对风险的控制，有两个重要的方面。一是设计合适的交易结构，二是订立有利的合同条款。在设计交易结构时需要考虑交易有哪些利益相关方。一项并购交易，直接的当事方是买方和卖方。但是利益相关方的概念则广泛得多，可能会包括股东、管理层、员工、工会、客户、债权人，还有政府等等。这些利益相关方虽然不是交易的直接当事方或签约方，他们对交易也有程度不同的影响力，甚至能够决定交易是否成功。例如：出售公司资产或增发股份达到一定规模必须取得股东大会的批准；有的国家法律规定公司重组需要与工会协商，甚至取得工会的同意；目标公司的重大合同可能包括“控制权变更”的条款，这意味着交易必须事先取得合同相对方的同意，否则对方可以终止合同或加速贷款；而购买陷入财务困境的企业则要经过破产管理人和债权人的同意才能进行。因此，一项可行的交易结构需要考虑到不同利益相关方的诉求，并且实现各方利益的平衡，才能够成功实施。如何设计交易结构，需要根据投资国所适用的当地的法律和规则，对实现交易的路径、各方风险和利益的分配进行评估和分析。如下是一些通常考量因素：资产交易或者股权交易：首先考察尽职调查的结果，考虑目标公司存在的风险，以及不同交易模式对风险承担后果的不同影响。有些风险，例如税务和环保，可以通过资产剥离的方式进行隔离。同时还要考虑，不同交易模式的程序、对目标公司运营的影响，以及不同的税务后果。股权收购的比例设定：取决于交易的战略意图，是希望取得对目标公司的控制权，实现财务并表，还是仅仅获得财务收益。在做出决定时还要考虑现有股东的意图、他们对公司的价值，以及对公司治理结构的安排。08 在很多情况下，让现有股东减持后仍保留在公司可能比全部退出更有利，因为现有股东了解公司运营，特别是在中国企业不了解当地市场的情况下，可以在保持公司稳定方面提供支持。交易结构设计是一个复杂的问题，交易的战略目的不同，目标公司的性质和情况不同，各国法律监管要求也不同。优化的结构方案对一个交易成功和风险防范的重要性，就象一个工程才能有稳固的基础。五、并购合同与法律文件跨境并购最终都是通过签署合同来实施的，双方反复谈判达成的交易条件、权利义务、风险和责任的划分，全部反映在具体的合同条款中，成为双方最终执行交易的最主要依据。由于并购常常包含很多专业术语，中国企业家便因此认为，谈合同是律师的事，不是企业家或管理者的事。事实上，并购交易的实质内容和商业条件最终都要体现在合同里，需要企业管理者能充分理解条款背后的条件和后果进行判断，而律师需要充分了解企业的诉求和利益，才能共同谈判取得对企业最有利的合同条款。比较中美企业在合同起草方面的不同态度：美国人投资首先要求由自已的律师起草合同，因为自已聘请的律师起草的合同能够把对他有利的条款和保护都写在里面，对自已最为有利。中国人讲求君子风度，比较谦让，甚至认为让对方起草合同比较省事，节省律师费，实际却是因小失大。由此可见很多中国企业对合同的重要性没有充分的认识。本文仅简单介绍几个在并购交易中保护买方的关键条款，由此来看合同对风险防范的重要性。（一）涉及交割的前提条件：交割条件可以分成几类，保护买方的交割条件，该类条件许可买方在交割条件未成就情况下，有权退出交易，例如，尽职调查的结果没有发现重大问题；交割之前公司没有发生重大不利变化等等。涉及到交割之后的运营要求的合同条件，例如目标公司的关键管理人员或员工同意留任；交易取得融资银行的同意，使得目标公司能够持续得到融资；卖方在交割后对公司继续提供过渡服务等等。这些条件能够帮助买方在交割后平稳过渡，保护交易价值，而这些需要在签约前就予以考虑和设计。法定要求的交割条件：例如，交易取得双方股东大会或董事会的授权，取得所需的政府批准。对中国公司来讲，一个重要的条件是要取得中国政府的审批，因为这是中国法律的要求。交割不成的终止费：为了增加交易确定性和保障，双方会达成“终止费”的约定，俗称“分手费”。即如果由于一方的原因致使交割条件不能满足，应当支付给对方分手费用。近年来中国企业在交购中接受高额“分手费”的情形几成惯例。（二）付款条件：同样的价格，不同的付款条件带来的风险和保障是完全不一样的。卖方通常希望，在交割时支付百分之百的款项，现金永远最受卖方欢迎的付款方式。作为买方来讲，则希望通过分期付款的方式，保留一定比例的尾款作为保证金，并要求尾款支付和卖方的陈述保证挂钩，或者和公司的业绩挂钩，意味着交割后公司出现问题，卖方可以通过扣留尾款方式获得补偿。（三）承诺与保证条款：该类条款要求卖方向买方提供关于目标公司的一系列保证，比如公司的合法成立、财务报表真实、资产、运营、环保、税务等等的合法性。由于买卖双方的信息不对称，买方最担忧在交割后才发现“黑洞”，而陈述与保证意味着买方可以提出索赔，对买方无疑是很大的保护。对卖方来说则正好相反，卖方希望的是“干净的退出”，所以卖方不仅会限制承诺与保证的范围，而且会增加很多限制条件和免责条款，例如索赔的时间限制、金额限制等等。在合同谈判中，承诺与保证往往是双方争论最大的条款之一，争论的激烈程度不亚于价格谈判，因为它直接涉及双方承担多大风险。通过上面几个条款的分析，我们可以看出，并购合同的条款不同，对买方提供的风险保障差异巨大，实际直接影响到交易的价值。所以，在跨境并购交易中，合同不仅仅是个形式或者技术性的文件，它直接决定风险在双方之间如何划分，是企业把管理和把握风险的最重要工具。六、并购团队的选择并购交易是一项复杂的系统工程。一项并购交易能否成功，主要是依靠一个有力的团队，而团队又分为内部和外部团队。对大多数企业来说，并购不是它的日常业务，特别是对跨境并购更缺乏经验，因此往往更加依赖于外部顾问团队，包括财务、律师、税务顾问等等。本部分会侧重介绍如何选择最适合的并购团队。首先，适合的中介机构应具有丰富的项目经验。只有拥有经验，才能对交易的风险提前预判、评估并提出有效解决方法，对交易进行很好的掌控。所以很多企业喜欢选择大牌的投行或律师，因为他们拥有丰富的交易09经验，这是无可厚非的。在这里特别值得一提的是，选择中介时不仅要关注机构的经验，还要关注团队的经验。其次，在选择中介时有一个经常被忽视的因素，即中介机构对企业的理解和沟通。在并购交易中，中介机构往往代表客户进行谈判。中介机构只有在对企业的需求有充分深刻理解的前提下，才能代表企业的最大利益。因此，多数大型国际性企业与其中介顾问常常是常期合作关系，顾问对企业的历史、管理层、战略定位和风险管理都了如指掌，因而在交易中发挥至关重要的作用。而大多中国企业的顾问是为了某项交易临时选聘的，对企业缺乏了解。特别是一些境外机构对中国企业知之甚少，而他们的项目团队却以境外团队为主，和中国企业的沟通也不够顺畅。例如，有的境外顾问机构对一些境外市场常见的交易条件习以为常，而没有考虑中国企业较为熟悉的国内市场惯例，忽略了中国企业对风险承受能力的差异，从而轻易放弃了本来有可能争取的条件，或者没有对中国客户进行必要的风险提示。第三，很多中国企业家还存在一些误区，认为跨境并购在境外进行，中介机构选择应以境外为主，实际这种看法有失片面。由于并购的主体是中国企业，不可避免地受中国法律的影响，比如中国政府审批、监管要求、批露要求等等。而且，市场的大规模并购交易绝大部分都是中资金融机构提供贷款，即交易的完成有于赖于中国境内的融资。因此，一个交易会同时涉及境内和境外的多个工作板块，包括尽职调查、合同谈判、境内外政府审批、融资安排、税务筹划，等等。而且，这些工作板块是互相关联的，比如审批时间表要配合交割时间表，而交易条件必须和融资条件相匹配，否则交易就无法顺利完成。因此，境内中介机构了解中国企业的监管环境、战略需求、决策程序和风险把控，他们在协助中国企业进行境外投资的作为不能忽视。特别是拥有跨境并购经验的境内顾问机构，能够作为交易的牵头顾问，有机地协调各个工作板块，实现无缝衔接，从而助力中国企业完成交易，防范风险，创造价值。10 参与“一带一路”需防范海外贿赂风险吴 巍 朱媛媛自我国提出“一带一路”倡议以来，全球100多个国家和国际组织在过去的4年里，积极支持和参与“一带一路”建设，至今已经取得了丰硕的成果。据报道，2014年至2016年，中国同“一带一路”沿线国家贸易总额超过3万亿美元。中国对“一带一路”沿线国家投资累计超过500亿美元。中国企业已经在20多个国家建设56个经贸合作区，为有关国家创造近11亿美元税收和18万个就业岗位1。“一带一路”既是机遇也是挑战。中国企业既要抓住机遇做大做强，又要迎接挑战，防控海外运营中的合规风险。中国企业海外运营过程中，可能面临国家安全审查、反垄断、反洗钱、反贿赂、环境保护、劳动保护、网络数据安全等多方面的合规监管要求。随着国际上打击贿赂的执法力度不断加强，以及我国贯吴 巍1参见http:/International）2公布的2016年全球清廉指数，“一带一路”沿线国家基本分布在下图中用红色标注的腐败贿赂高危区域，大部分沿线国家的清廉指数排名都比较靠后。菲律宾、越南、马来西亚这些东南亚国家的清廉指数在40分以下，东欧及中亚国家的清廉指数平均仅有34分；中东及北非国家平均仅有38分。而英国、美国、日本等发达国家的清廉指数则高达81分、74分和72分。Very CleanNo DataHighly CorruptSCORE0-910-1920-2940-4950-5970-7980-8990-10060-6930-3911二、一带一路涉及更加复杂和多元的反贿赂监管体系参与“一带一路”的中国企业不仅要遵守中国法，还要遵守东道国的反贿赂法律，有时还需要遵守美国反海外腐败法、世界银行的反腐败指导方针等规则。合规监管呈现多元和复杂化的特点。1.中国的反贿赂法律法规中国于2005年加入联合国反腐败公约。为了与公约接轨，我国多次对刑法作出修订。2011年颁布的刑法修正案（八）新增了“对外国公职人员、国际组织官员行贿罪”，拉开了中国反海外贿赂的序幕。随着中国政府打击腐败的力度不断加强，现在相关贪污贿赂犯罪的罪名设置、构成要件、处罚措施等均发生很大变化，在刑法层面上基本上与国际接轨。在刚刚闭幕的十九大会议上，中央又提出了坚持反腐败无禁区、全覆盖、零容忍，坚定不移“打虎”、“拍蝇”、“猎狐”的要求，反腐败斗争压倒性态势已经形成并巩固发展。特别是，十九大还提出要推进反腐败国家立法，制定国家监察法，实现对所有行使公权力的公职人员监察全覆盖。1993年颁布的反不正当竞争法近期也在修订中。反不正当竞争法的修订草案中对商业贿赂行为做了进一步的法律界定，并进一步加大了惩处力度，必将进一步完善我国在行政层面的反腐监管。2.东道国反贿赂法律法规“一带一路”共涉及约65个沿线国家和地区，这些国家的法律分别属于大陆法系、普通法系、阿拉伯法系、伊斯兰法系这4个不同的法律体系。尽管各国法律的内容不尽相同，但维护市场秩序、打击腐败是各国的共同目标。3.美国反海外腐败法中国有大量在美国上市的公司，例如中海油、中国人寿、新浪网、盛大游戏等。如果这些公司设立在“一带一路”沿线国家的分支机构实施了海外腐败行为，也可能受到美国反海外腐败法的管辖。美国反海外腐败法主要由两部分组成，即反贿赂条款和会计条款。反贿赂条款主要禁止向外国官员、政府官员等公职人员行贿，以获取或维持商业机会，或者获得不当利益。会计条款则要求在美国上市的公司或者有义务向美国证监会提交报告的公司保证会计账目管理正确，严禁做假账掩护对外行贿的行为。关于贿赂物的界定，美国反海外腐败法禁止金钱和任何“有价之物”（anything of value）的支付。这一规定比中国法上对贿赂物的界定要更加宽泛。中国刑法及相关司法解释规定“商业贿赂中的财物，既包括金钱和实物，也包括可以用金钱计算数额的财产性利益”。因此，诸如以外国官员名义设立奖学金、帮助外国官员子女获得美国居留权等难以用金钱计算数额的利益，在中国刑法下不构成犯罪，但可能会被归入反海外腐败法禁止的范畴。葛兰素史克的“行贿门”事件就是美国反海外腐败法适用于在华腐败行为的典型案例之一。葛兰素史克在中国的子公司因为贿赂问题向中国执法机构支付30亿罚金之后，其母公司又因为反海外腐败法的长臂管辖原则，在美国被美国证监会调查，并最终以支付2000万美元的条件与美国证监会达成调解。4.世界银行的反腐败指导方针2006年，世界银行颁布了关于预防和打击国际复兴开发银行贷款和国际开发协会信贷和赠款资助项目中的欺诈和腐败行为的指导方针（下称“反腐败指导方针”），加大了对欺诈、腐败等行为的制裁力度。12 根据反腐败指导方针，腐败行为是“直接或间接地提供、给予、接受或要求任何具有价值的财物（anything of value），来不正当地影响另一方的行为”。与美国反海外腐败法类似，世界银行对贿赂物的界定也比中国刑法更宽泛。支付难以用金钱计算数额的利益的行为，也属于世界银行打击的贿赂行为。除了打击、制裁直接实施贿赂行为的企业以外，世界银行还可能连带制裁该企业的关联企业（即该企业的母公司、子公司、兄弟公司等），不论关联企业是否直接参与被制裁的不当行为。例如2011年，浙江浙大网新集团有限公司（“浙大集团”）及其子公司浙江浙大网新科技有限公司（“浙大网新”，上交所上市公司）被世界银行连带制裁就是一个例子3。具体实施有关项目的是浙大网新机电工程有限公司，即浙大网新的控股子公司、浙大集团的孙公司。但浙大集团和浙大网新却因此被连带制裁，上了世界银行的黑名单。连带制裁是国际金融反腐规则区别于中国法的一大特色。我国法律通常认为各关联企业为相互独立的法人实体，除非关联企业直接参与不当行为，否则不会对关联企业连带处罚。但在国际金融机构援助的项目中，各国企业往往是以新设海外项目公司的方式进行参与。为了从源头上遏制腐败，世界银行等国际金融组织会对项目公司背后的其他关联企业一并制裁。除连带制裁外，世界银行等国际金融机构还有联合制裁的措施。2010年4月，世界银行集团、亚洲发展银行、非洲发展银行集团、欧洲复兴开发银行、美洲开发银行集团签署了共同实施制裁决议的协议，对腐败、欺诈等行为进行联合制裁。各缔约银行会共享被制裁企业的“黑名单”，因此被一家缔约银行制裁的企业会因同一违规行为被其他缔约银行联合制裁。2016年12月，亚洲基础设施投资银行（下称“亚投行”）也公布了关于被禁止行为的政策，禁止腐败、欺诈等行为。虽然亚投行没有正式加入共同实施制裁决议的协议，但亚投行将单方面接受上述联合制裁黑名单。凡进入上述黑名单的企业，也将被亚投行制裁。据报道，已有59家中国企业被列入上述黑名单中，其中不乏一些大型央企的下属企业。这59家中国企业参与“一带一路”时，将不再有机会参与任何由世界银行、亚投行或其他参与联合制裁的国际金融机构资助的项目。因此，中国企业，尤其是参与国际金融机构资助项目的中国企业，需要特别注意国际金融机构的连带制裁和联合制裁规则，切实管控海外分支机构违规给国内集团公司造成的影响。三、建立合规管理体系是海外合规经营的必由之路1.建立合规管理体系是推进企业法治的要求2015年12月，国资委印发了关于全面推进法治央企建设的意见，明确要求央企参与“一带一路”建设需依法合规经营，并要求各企业进一步完善企业内部规章制度体系。2016年4月，国资委确定中国石油天然气集团公司、中国移动通信集团公司、中国东方电气集团有限公司、招商局集团有限公司、中国铁路工程总公司5家中央企业为试点企业，探索开展合规管理体系建设。依法合规经营也成为央企在“十三五”期间的重要法治任务之一。为了更好地指导企业建立、完善内部合规管理体系，国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会于2017年2月发布了合规管理体系 指南的征求意见稿。2017年7月，深圳市率先实施了国内首个反贿赂地方标准反贿赂管理体系，为反贿赂管理体系在全国范围内的推广提供试点经验。2.建立合规管理制度能帮助中国企业更好地应对海外反贿赂制裁如前所述，目前已有不少中国企业被列入了世界银行的制裁“黑名单”，因而被其他国际金融机构联合制裁，不能再参与由这些国际金融机构资助的海外项目。依据世界银行等国际金融组织的相关政策，如果这些被制裁的企业采取诸如建立、健全内部合规管理制度等方面的补救和整改措施，就有可能被移出黑名单，或者可以有效地缩短制裁期限，甚至免于制裁。而且，企业建立内部合规管理制度后，即使仍然出现腐败、贿赂等违规行为，也能够依据内部合规管理制度，有效地区分企业责任与员工个人责任，最大程度上降低企业合规风险。综上，不论是国内不断加强反腐力度的法律环境，还是妥善应对海外反贿赂制裁的现实需求，都对中国企业提出了制定合规管理体系、加强合规监管的迫切要求。中国企业在积极参与“一带一路”建设的同时，也应与熟悉国内、国际反贿赂司法实践的法律专家合作，制定符合国际标准并兼顾企业自身特点的合规管理制度。相信在合规管理体系的保障下，中国企业在“一带一路”上一定能够乘风破浪、扬帆远行。3信息来源http:/瑾 苏 畅国家主席习近平于2013年提出的“一带一路”倡议为中国企业加快转型升级、提高国际化经营化水平创造了历史性的机遇。然而，有不少中国企业的投资最终流向了非商业风险较高的国家和地区，有的甚至因投资东道国国内的政治博弈而遭受损失。但是，与大多数秉承“息讼”传统的中国投资者不同，北京城建集团在其价值约1.1亿美金的也门萨那国际机场二期国际航站楼工程建设项目遭到也门政府的阻挠围攻后，果断利用中国政府与也门共和国政府签订的中国和也门关于鼓励和相互保护投资协定，于2014年将也门政府诉至位于美国华盛顿的国际投资争端解决中心（“ICSID”），要求获得金钱赔偿。近日，仲裁庭针对也门政府提出的管辖权异议发布了裁决，裁定北京城建的“国有企业”身份不影响其在机场航站楼项目中作为商业投资者享受中也双边投资保护协定赋予中国普通投资者的保护，且北京城建与也门政府签订的工程合同属于被协定保护的一种“投资”，仲裁庭对本案拥有管辖权。至此，北京城建的海外维权之役首战告捷，案件将进入实体审理阶段。作为中国第一家因海外建筑工程合同纠纷而利用投资保护协定、通过国际投资仲裁向外国政府提出金钱索赔的企业，北京城建先进的法律维权意识值得广大中国企业借鉴和学习。北京城建为何选择国际投资仲裁？在海外投资遇挫后，北京城建没有选择在也门当地进行诉讼（很显然也门政府和军队在当地的影响力导致14 北京城建不可能在该国国内获得公正判决），没有依赖于政府间的外交途径，也没有基于工程建设合同提起一般的商事仲裁，而是向ICSID提起了国际投资仲裁。所谓国际投资仲裁，又称投资者诉东道国仲裁，是指外国投资者依据双边或多边投资保护协定，以东道国政府为仲裁被申请人，主张其违反了国际条约义务并寻求金钱赔偿的国际仲裁。提起国际仲裁的法律依据通常有三种：东道国法律的授权（通常为外国投资相关法律）；投资者与东道国政府所签投资协议中的“仲裁条款”；东道国与投资者母国缔结或共同加入的国际投资协定。北京城建针对也门政府提起投资仲裁的依据即前述第三种中也双边投资保护协定。中也双边投资保护协定是中国政府与也门政府之间为保护双边投资而签署的条约，规定了各自对于对方的投资者应当承担的投资保护义务，包括非歧视待遇、征收补偿、战乱补偿、自由转移等内容。若缔约一方的政府违反了条约义务，缔约另一方的投资者可根据条约规定的争议解决方式请求获得金钱赔偿。北京城建正是基于这个条约，主张也门政府非法征收了其在航站楼建筑工程合同项下的权利，违反了中也双边投资保护协定中的“征收补偿”义务。北京城建选择的ICSID仲裁是国际投资仲裁中最受投资者欢迎的仲裁方式。ICSID是依据1962年解决国家与他国国民间投资争端公约（又称“华盛顿公约”）而建立的、专门通过调解和仲裁方式解决政府与外国投资者之间的投资争端的国际组织，隶属于世界银行集团。华盛顿公约目前有161个缔约国（包括绝大多数“一带一路”沿线国家），我国已于1990年签署该公约。凡是基于华盛顿公约向ICSID提起的投资仲裁，一旦投资者获得胜诉裁决，其可在所有华盛顿公约的缔约方申请承认和执行该裁决，且无须担心裁决被执行地国内法院撤销的风险。因此，如果北京城建在本案中获得了最终胜诉，其可以直接将这一裁决拿回中国，或其他任何一个华盛顿公约的缔约国，并在该国国内法院申请执行也门政府位于该国的财产。相比于一般的商事仲裁必须通过纽约公约执行裁决，且可能面临执行地法院对仲裁裁决的第二次审查而言，ICSID仲裁的执行机制为投资者获得最终救济提供了极大的确定性。对我国国有企业及海外工程承包类投资者的启示截至2016年底，中国已与104个国家与地区（包括绝大多数“一带一路”沿线国家）签订了投资保护协定1，投资保护网络遍布全球。这些投资协定的内容虽然不尽相同，但基本都含有核心的投资保护条款及国际仲裁机制。国际投资仲裁可使投资者绕开投资东道国当地的司法管辖，整个仲裁过程不受任何国家的干预，且裁决的终局性和可执行性有保障，已广为西方发达国家投资者使用。北京城建案的管辖权裁决第一次确认了投资保护协定及其附属的国际投资仲裁机制作为一种重要的投资保护救济手段，对于我国国有企业及海外工程承包类投资者的可利用性，具有极大的借鉴意义。从北京城建赢得的这场管辖权之战来看，未来国有企业及我国海外建筑承包工程投资者在投资仲裁中可能面临的挑战主要在于两个方面：一方面，国有企业身份是否影响其作为投资者享受条约保护（因为条约仅保护“投资者”而不保护国家）；建筑工程承包合同是否可作为一种“投资”而获得条约保护。在裁决中，仲裁庭认为北京城建虽然是政府控制的国有企业，但是其在“承包建设机场航站楼”这一具体商业活动时的投资行为与一般意义上从事商业运营的15肖 瑾私人投资者无异，不能将其等同于中国政府或政府的代理人。仲裁庭的这一分析对于未来拟通过条约主张投资保护权益的我国国有企业释放了重要且积极的信号，即，在判断国有企业是否可被视为“投资者”而享受条约保护时，需结合其具体的投资行为进行判断，而非根据其所有权性质或与政府的关系得出结论。因此，我们认为，在“一带一路”倡议下，国有企业虽然担负着推进国家战略部署的重任，但是，为更充分地享受条约带来的国际法保护，应当注意在做出海外投资时明示自身作为独立运营的市场主体身份，证明相关投资决策的商业属性。另一方面，北京城建案的管辖权裁决也为我国众多的海外建筑承包工程投资者带来了重大利好。该案仲裁庭认为，北京城建虽然没有在也门注册公司或成立代表机构，仅是工程项目的承包方，但是其所获得的工程合同项下的权利属于被中也双边投资保护协定保护的一种投资类型即协定中“投资”类型中的“具有经济价值的行为请求权”。这意味着，根据仲裁庭的解释，国际投资保护协定不仅可以保护传统意义上的直接投资、股权投资等以“企业”形式存在的投资，还可以保护建筑承包工程合同等合同形式的“投资”。但是，一项投资是否可以享受投资协定的保护，最终取决于仲裁庭对于协定中“投资”定义的解释是否涵盖该种类型的投资。鉴于中国政府早期缔结的投资协定中对“投资”的定义以及可仲裁事项范围存在一些限制，投资者应争取在与东道国政府部门签订的投资协议中纳入允许将有关争议诉诸ICSID仲裁的争议解决条款，以确保当投资协定本身无法提供足够的保护时，投资者依然能够依据与对方政府签订的协议中的仲裁条款将争议诉诸ICSID仲裁。此外，对于任何一个正在准备走出去的中国企业，我们都建议带着“条约保护”走出去在决定投资路径和交易架构时，除了考虑财务和税收成本外，一并将是否能够享受国际投资协定提供的投资保护作为一项重要因素纳入考虑，通过规划投资路径、变更投资者国籍的方式，寻求获得最高水平的条约保护。数据表明，美国与荷兰是全球缔结投资保护协定、保护水平最高的两个国家，而提起国际投资仲裁案件数量最多的两个投资者也正是来自这两个国家（美国148起，荷兰92起）。在这些以美国投资者或荷兰投资者身份提起投资仲裁的案例中，有不少申请人事实上是第三国投资者在美国/荷兰设立的控股公司或特殊目的公司。但是，这种做法也有一定风险，有可能会被视为恶意的“条约选择”而无法获得真正的条约保护，因此，在做出改变投资路径的决策前应当咨询专业律师的意见。最后，对于海外投资正在面临潜在争端的中国企业，我们建议在未对相关投资保护协定进行充分评估、分析利弊前，应谨慎选择启动东道国国内的司法程序，以免丧失提起国际投资仲裁的权利。以北京城建为例，中也双边投资保护协定第10.2条规定，“如果争议在书面提出解决之日起六个月内不能由争议双方通过直接安排友好解决，该争议应按投资者的选择提交至：（1）投资所在的缔约一方有管辖权的法院，或者（2）关于解决国家和他国国民之间投资争端公约下设的解决投资争端国际中心仲裁（ICSID）仲裁。”上述条款是中国签署的投资协定中关于争议解决方式多见的“岔路口”条款，即投资者只能在国内诉讼和国际投资仲裁中选择一种救济方式。若北京城建当初选择了第（1）种方式，即在也门国内法院起诉，则意味着其将永远丧失选择第（2）种ICSID仲裁的权利。因此，我们建议当投资者与东道国政府发生摩擦后，不要贸然在该国国内采取法律行动，应当对所有的法律救济途径进行全盘考虑。北京城建选择依据投资保护协定提起国际仲裁的救济方式，顺应了当今海外投资保护的潮流。根据联合国贸法会今年5月公布的最新数据，截至2016年底，全球范围内已知的投资仲裁案件共有767起，多为发达国家投资者提起，其中大约60%的案件裁定投资者胜诉。2相比之下，中国投资者提起的投资仲裁案件至今累计仅有3起，对国际投资争端解决机制的运用频率与中国位列全球第三的海外投资量极其不成正比。随着我国海外投资存量的大幅增加，我们期待并有理由相信在不远的将来，更多的中国投资者会利用我国政府签订的投资保护协定，拿起投资仲裁这一法律武器，坚定维护自己的合法权益。1数据来源：商务部条法司。2UNCTAD:ISDS Review of Developments in 2016.http:/unctad.org/en/PublicationsLibrary/diaepcb2017d1_en.pdf16 出海“一带一路”中的暗礁：警惕国家安全审查徐 萍 姚 平 Thomas Harrison近年来中国企业境外投资的势头一直保持迅猛增势。2016年中国企业已经宣布且有资料可查的海外投资并购投资交易达到438 笔，较2015 年增长了20.94%；而累计宣布的交易金额为2,157.94 亿美元，较2015年大幅增长了147.75%。而这一趋势在2017则出现明显放缓，2017年前六个月中国并购活动交易总额达到2829亿美元，与2016年下半年相比降低20%。中国买家的高歌猛进也引发了很多国家的担忧，近期在德国、美国、澳大利亚等中国投资的热点国家接连出现关于中国投资的负面决定或法律政策的调整，显示各国在“不约而同”地收紧外国投资审批，体现了在发达国家日益抬头的“保护主义”。17何为国家安全审查？在境外并购中，很多国家都有国家安全审查制度，即对于涉及国家安全或国计民生的关键行业，进行严格审查。设立这一制度目的是防止一国的关键性基础设施、关键性或战略性资产（尤其是国防安全领域的资产）被其它国家的投资者所控制。但近期多个国家都对国家安全审查明显存在扩大范围和和收紧审查的趋势，使得国家安全审查成为中国企业海外并购所面临的最大法律风险之一。目前美国国家安全审查是发达国家中最为严格的，且在特朗普政府上台后审查有进一步趋严趋势。2017年7月18日，德国出台外商监管新政，新政在某些方面参照了美国国家安全审查制度。与此同时，欧盟国会也在2017年9月提出立法议案讨论是否在欧盟层次立法设立安全审查的措施。以下将简要介绍中国企业境外投资的主要发达国家的国家安全审查制度的发展趋势。美国CFIUS发展趋势美国的外国投资委员会(CFIUS)审查的两个关键条件为“取得控制”和“影响国家安全”。首先，判定是否需要审核，要看目标公司在交易完成后是否会被外国人（或组织），尤其是外国政府“控制”。根据CFIUS的规定，如果交易是“消极投资”（一般指纯财务性质的投资）且外国人或企业收购的美国公司份额不高于10%，则不存在“控制”。而任何投资额度超过目标公司10%股权，或者并非为消极投资目的而进行的交易，都很可能被认定为存在“控制”。其二，目标公司从事的业务是否会影响到“国家安全”。总的来说，涉及基础设施、信息安全、国防、通信、航空、交通、军用、能源是可能会引起“国家安全”顾虑的行业。近年来，除了这些传统的敏感行业之外，对一些涉及到尖端科技的行业，诸如人工智能、半导体和大数据分析等，CFIUS也加强了重视。除此之外，CFIUS对外国投资者在收购后可能获取美国居民个人信息的交易也更为警惕。相对欧洲而言，CFIUS一向是中国企业并购的隐痛。从中海油收购尤尼科，到华为、三一并购被否，中国企业因CFIUS审查而受挫的案例屡见不鲜。但由于美国在全球的市场地位和优势，对于很多有意出海的中国企业来说，美国市场始终保持着巨大的吸引力。近年来在CFIUS审查的各国投资案中，中国企业受审查数量连续居于榜首。近期尤其值得关注的是，美国总统在一年内两次否决中国并购交易，包括2016年12月奥巴马发布总统令，以国家安全为由阻止福建宏芯基金收购德国半导体芯片生产设备制造商爱思强；以及2017年9月特朗普总统签署行政令，禁止Canyon Bridge 收购美国半导体公司Lattice。两项否决案对中国企业未来美国项目具有相当的启示作用。首先，CFIUS对中国投资者在半导体领域投资的审查仍然呈现趋严态势。近年来中国企业在半导体领域的投资接连因CFIUS审查而受挫。2015年10月，CFIUS否决了金沙江创投主导收购飞利浦旗下LED和照明组件生产商Lumileds的交易，虽然Lumileds的半导体技术仅用于照明领域，但CFIUS认为其与军工领域的应用相关。清华紫光拟入股美国硬盘厂商西部数据，因CFIUS要求进入第二阶段审查而被终止交易。在该交易中，清华紫光收购的股权比例仅为15%，如此低的持股比例以往常常认为并不构成“控制”。但这个案例显示对少数股权的收购仍然可能遭遇CFIUS审查。其次，中国国有企业通常会引起CFIUS的明显警惕，CFIUS审查机制采取了“实质高于形式”的原则。最近被否的Lattice交易中采用了复杂交易结构，包括设立私募基金作为收购主体，并任用两位美国公民作为基金普通合伙人。但是，CFIUS仍旧认定由于基金的主要投资人具有中国政府背景，实际存在中国政府的影响。再次，在福建宏芯基金收购爱思强案件中，交易目标公司是德国公司，但部分业务位于美国。美国政府在否决该项交易时联系了德国政府，迫使德国政府撤回审批许可。这也显示美国政府在加强国家安全审查同时也要求其盟友采取一致行动。最近，美国国会议员联名致信美国政府，要求对CFIUS的审查程序进行重新评估，其中包括特别针对中国国有企业的审查程序。2017年6月彭博新闻报道，美国财政部长在根据国会议员的要求准备修改CFIUS 审查程序的议案，包括对于特定国家（中国、俄罗斯、伊朗等）的安全审查范围需要调整更为全面。事实上，除了被CFIUS正式否决的交易外，更多受影响的中国投资以撤回申请或放弃交易的方式而告终。而且，由于CFIUS审查给中资收购带来的不确定性，与CFIUS审批挂钩的“分手费”越来越多地成为近期中美并购案的必备条款。这意味着相对于其它国家的投资者，中国投资者处于更加不利的地位，特别是在竞争性的交易中，往往要付出更高代价才能赢得交易机会。德国的立法动向与其它国家和地区相比，欧洲一直以来被认为对外国投资更加开放和友好。除军工、银行或少数的特殊行业之外，欧洲各国对于外资基本完全开放。而德国以其在科技和制造业方面的优势得到了中国投资者的偏爱。截至目前，德国已经成为2016年欧洲最大的中国18 徐 萍投资接受国，总投资达到110亿欧元，占中国对欧洲投资总量的31。根据商务部统计，2016年中国对德国并购投资首次超过德国对中国的并购投资，且该年度德国对中国投资总额为27.1亿美元，两者差距将近5倍。中国企业并购德国企业的快速增长，尤其是对高端技术的收购，引发了德国政府和社会对核心技术外流的广泛担忧。特别是2016年5月美的集团收购德国机器人巨头库卡（KUKA），在德国产生强烈反响，许多德国政治家公开表示现有的德国审查制度无法保护德国战略利益和资产。2016 年10月 福建宏芯基金收购爱思强的“无异议证明”被德国联邦经济及科技部（“经济部”）撤回。原因是德国政府收到了“此前并不知晓的安全相关信息”。随后该交易由于美国总统对于交易美国部分业务的禁令而最终失败。在实践中，德国罕有禁止非限制行业的外国投资的案例，而发出无异议证明后又撤回的情况更是前所未有。在该背景下，2017年7月德国内阁通过了一项外商监管的新政，对欧盟以外投资者在德国进行的收购制定了更严格的审查制度。新政保持德国外商投资审查制度框架，分为特殊行业审查和跨行业审查两类：特殊行业审查：只有当非欧盟或欧盟自由贸易协定成员国的投资者收购某些特定行业的德国公司（如军工、航天、特定IT安保产品等），且获得目标公司25%或以上投票权时，才必须向德国经济部申报。跨行业审查：如果外国投资者收购其他行业的公司，则没有申报的法定义务，但经济部可以在三个月内自行决定对某项交易开展调查；如果经济部认为该交易对德国的公众利益构成威胁时，可以禁止该项交易。因此，为了避免交易的不确定性，投资者可以向经济部申请“无异议证明”。该项新政扩大了跨行业审查的适用范围，首次对“威胁公共秩序及安全”做出界定，并要求对于关键基础设施的外资并购需事先向德国经济部申报，同时明确作为收购工具而设立的德国公司进行收购仍会被视为外资；同时，新政也扩大了特殊行业审查的适用范围，以前仅限于武器装备和卫星数据系统技术领域，但新政将适用范围扩大到受制于出口限制的军用产品，例如为军用目的而设计的消防产品、电子设备和军事训练设备等；为处理政府信息保密要求经政府特殊授权的IT安保产品。由于新政下审批范围和深度都发生变化，可以预见该项新政会导致未来中国在德国收购交易的不确定性加强，中国企业可能需要为此付出更高额的保证金或反向分手费，此外审批时间延长也会相应影响交易进度。讨论中的欧盟外商投资审查机制目前欧盟层面尚无外资审查机制，但近年设立外资审查机制呼声越来越高。主要原因是近年来外资（尤其是中国企业）收购欧盟企业的交易总量显著增加，同时投资目标发生变化，前往欧盟的投资者越来越重视各国的战略资产。欧盟委员会认为，这种收购可能损害欧盟的技术优势，并且威胁欧盟的整体安全和公共秩序。欧盟中的德国、法国和意大利等国，作为海外投资主要目标国，首先倡导在欧盟层次建立外商审查制度。另一方面，出于吸收外资需求而反对该项立法的成员国也不在少数，包括希腊、葡萄牙、爱尔兰、西班牙、荷兰等。此外，迄今欧盟成员国内尚有一半以上国家并未在国家层次设立国家安全或外商投资审查制度，他们不希望额外受到欧盟层次的监管。在德法意等国家推动下，欧盟委员会开始考虑效仿美国CFIUS，在欧盟层面设立投资审查机制（CFIEU）。2017年9月13日欧盟委员会发布了欧盟境外直接投资审查框架条例的立法建议（Proposal for a Regulation Establishing a Framework for Screening Foreign Direct Investment in the European Union），欧盟委员会主席在提交该项立法建议时，表示欧盟需要一个外商投资审查的法律框架以维护其战略性利益和确保共同安全。考虑到欧盟成员国之间监管制度的巨大差异，欧盟的立法建议不可能取代各成员国的外国直接投资审查机制，更趋向于与各成员国合作以收紧监管。因此，该项欧盟动议虽对外商投资审查机制和关注行业等问题予以规定，但是将外商投资审查机制的立法权还是保留在成员国层次，并不要求成员国有义务采纳动议中的相关法律规定。该立法建议还提出采取一系列措施加强成员国和欧盟之间在国家安全问题的交流和沟通。目前，该立法建议仍需要得到欧洲议会和欧盟成员国批准才能生效，但体现出欧盟加强安全审查的监管趋势。19澳大利亚澳大利亚的外商投资制度一直以来被认为对中国投资者持友好态度。大型的外国投资通常需要取得澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）的批准，否决交易的情况较为罕见。例如，在2015年和2016年，FIRB合计受理了超过3万起申请，仅否决了五项交易，均为地产交易。2015年，中澳自由贸易协定把中国投资适用的审批门槛从2.52亿澳元大幅提高到10.94亿澳元。但近期，澳大利亚也对涉及中国投资者的交易作出了一些备受关注的负面决定。2015年底和2016年上半年，上海鹏欣集团为首的中国买家对畜牧公司 Kidman的收购连续两次被澳洲政府否决，起初是因交易涉及的某个地块距离军事基地太近；而在将敏感土地剥离后，澳洲政府仍因涉及的庞大土地规模再次否决了交易。虽然澳洲政府称这一决定完全基于国家安全和利益的考量，而与投资者的国别无关，但无疑中国投资者是这个决定的一个敏感因素。2016年8月，澳洲政府又否决了国家电网和长江实业参与竞购新南威尔士州配电网络Ausgrid的交易。尽管2015年国家电网竞购业务类似的TransGrid最终得到了FIRB的批准，此次澳洲政府以国家利益为名在竞标程序已经进入最后阶段时否决了国家电网的参与。这一与澳洲政府过往立场并不一致的决定引发的关注是，中国国有企业在澳洲投资是否将会面临更严格的审查。尽管如此，中国投资者2016年和2017年依然成功进行了对澳大利亚的多个重大投资项目，包括兖煤以31亿澳元收购Coal&Allied，长江基建收购澳洲能源巨头DUET，上海医药及Primavera收购澳洲上市保健品公司Vitaco等。2017年1月23日，澳洲政府宣布将成立一个名为“关键基础设施中心”的新机构，该机构负责对于构成关键基础设施的资产进行登记。初步拟定的资产范围包括电力、港口和水力等行业，对于该类资产的收购将需要通过国家安全审查。目前，登记在册的资产信息并未公开，但是该机构将协助FIRB 识别是否存在国家安全隐患，加快处理相关交易申请。对于投资者而言，也可以尽早了解到审批的难度，并和FIRB 提前沟通可能减轻政府顾虑的措施。据悉，澳洲政府因否决国家电网和长江实业竞购Ausgrid交易，受到大量批评。否决也令该项交易出售方新南威尔士州政府吃惊和不满，其称从未获得任何政府通知该项交易存在国家安全隐患。因此，澳洲政府为了不影响在基建领域的外商投资而决定设立该机构，以避免类似Ausgrid 项目情况再次出现。面对中国投资者的并购浪潮，澳洲政府似乎发出了不同的声音：一方面由于身处亚太经济圈，澳洲越来越依赖于中国投资，希望借助中国投资提振澳洲经济；另一方面，对中国投资表示顾虑和担忧的不同声音也不绝于耳。对中国企业的提示从前述近期案例来看，由于全球保护主义抬头，各国针对中资收购的国家安全审查或外资审批不约而同地呈现出逐渐收紧的态势。而各国安全审查机制均存在审查标准不明确、程序不透明、政府享有广泛的裁量权等共同特点。在这一背景之下，对于中国企业在跨境并购中如何合理应对国家安全审查，我们有以下几点提示：中国企业在开展海外并购时应对投资国的国家安全审查和风险进行充分的分析和预判。如前所述，一些过往对中国没有严格审查或限制的国家现在发生转变，而一些传统上非敏感性行业也成为审查焦点，这需要中国投资者特别关注。投资者在对目标公司进行尽职调查时也需特别关注，是否涉及政府合同、敏感资产、敏感信息等可能会影响国家安全的因素，充分评估与国家安全审查相关的风险。在设计交易架构时应充分考虑国家安全因素。例如，很多国家的法律对国有企业规定了更为严格的审查程序。中国企业可以考虑尽量通过市场化的企业或基金结构进行并购、主动剥离敏感资产（如涉及军工或政府合同的业务）、或者在东道国寻找合作伙伴联合行动等，以减轻东道国政府的顾虑。但我们从前述案例中看到，这些方法也并非绝对有效，需要根据个案来评估。对于可能涉及国家安全审查的交易则需提前做好预案，及时、积极地与审查机构进行沟通，向审查机构提供全面的信息，或根据审查要求对交易方案做出必要的调整。对于敏感性高且受到广泛关注的项目则需考虑聘用有影响力的、能够游说当地政府的特殊公关顾问。在很多项目中，中国企业对国家安全问题的缺乏经验和“后知后觉”常常使问题变得更加棘手。国家安全审查越来越多地成为中国买家进行并购谈判的焦点问题，特别是要求中方承担与安全审查挂钩的分手费似乎已经司空见惯，而且中方还要为分手费提供银行保函或现金保证。对于并购协议中的此类条款，中方需在综合评估政治、法律及商业风险的前提下慎重考虑，而不是轻易承诺，以尽量争取将与国家安全审查相关的风险在交易各方之间进行合理的分配。另外，在最新的案例中也开始采用向保险公司定制CFIUS保险等转移风险和促成交易的方法。1 2 3 4 20“一带一路”背景下中国企业境外并购的网络安全和数据合规问题宁宣凤 吴 涵 李沅珊随着“一带一路”倡议的推进，据估计，未来5年中国对沿线国家和地区的投资预计将达到1,500亿美元。1可以预见，中国企业通过并购境外企业而“走出去”的需求将日益增多。在中国企业海外业务拓展的过程中，境内母公司和被并购的境外公司之间可能因为经营需要或者业务往来而需要进行大量的数据跨境传输，从而引发数据存储和数据传输的网络安全问题。目前全球大部分国家都已经建立个人数据保护法规，根据澳大利亚著名隐私保护学者Graham Greenleaf的统计，早在2015年2月，全球制定了个人数据保护法规的国家和地区增加到109个。2考虑到个人数据保护立法的普遍性，“一带一路”背景下，中国企业的境外并购不免将受到当地政府部门有关网络安全和数据合规方面的审查，尤其是针对于2017年6月1日实施的中华人民共和国网络安全法（以下简称“网安法”）将对境外被并购企业收集的境外公民个人信息和重要数据安全保护的影响。另一方面，网安法以及配套措施也对网络运营者包括关键信息基础设施运营者的网络建设、运营、维护和使用制定了一系列规则。这些规则可能对中国企业海外并购的目的和交易后的运营成本产生实质性影响。基于以上，本文将重点分析：（1）网安法对于境外政府审查中国企业并购境外实体的影响；（2）网安法对于境外并购交易目的实现以及企业运营成本的影响。31新浪财经，大手笔！中国对“一带一路”沿线国家和地区投资将达1500亿美元，发布于2017年05月15日，http:/Greenleaf,Global Data Privacy Laws 2015:109 Countries,with European Laws Now a Minority,(2015)133,Privacy Laws&Business International Report,February 2015.3中华人民共和国网络安全法于2016年11月7日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十四次会议通过，自2017年6月1日起施行。宁宣凤2122 网安法对境外政府审查中国企业境外并购交易的影响网络安全对于公民、法人和其他组织合法权益的保护具有重要影响，同时数据作为国家、企业具有价值资源的地位也被普遍认可。4数据在被越来越多国家认定为“战略资源”的当下，境外政府对于中国企业境外并购主要关注的网络安全和数据合规问题至少包括：（1）网安法下，境外企业收集的境外公民个人信息数据是否被要求在中国境内存储；（2）网安法下，境外企业收集的境外公民个人信息数据是否可能被中国政府获得。1.有关境外公民个人信息数据的本地化存储问题为了保护本国公民的合法权益，不少国家均要求网络运营者在本国境内运营中收集和产生的个人信息数据在境内存储，甚至对于成立地在本国以外的机构来说，只要其在提供产品或者服务的过程中处理了本国/本司法辖区个体的个人数据，将需适用本国/本司法辖区的网络安全和数据保护规则。例如，欧盟一般数据保护条例（General Data Protection Regulation，简称GDPR）最新规定，即使数据控制者在欧盟境内没有设立机构，但其在跨境提供商品或服务的过程中收集处理欧盟公民数据，则也应当适用欧盟数据保护法规。5根据网安法第三十七条规定，我国要求关键信息基础设施的运营者在中华人民共和国境内运营中收集和产生的个人信息和重要数据应当在境内存储。我国关于网络安全和数据保护的“属地原则”和以欧盟为代表的“属人原则”可能存在冲突。依据GDPR的规定，交易后企业若在中国境内存储欧盟公民个人信息，则中国整体以及交易后企业对于数据安全的保护程度需达到足够保护的标准（adequate level of protection）。如果交易双方无法证明符合足够保护标准的要求，交易可能在其他司法辖区受到质疑。2.外国公民个人信息可能被中国政府获悉的风险交易后，如果中国企业通过并购掌握了外国企业的控制权，境内并购方作为控制人，可以对境外公司的日常运营和战略决策产生决定性的影响，并要求境外企业将收集和产生的外国公民个人信息提供给境内并购方存储或者使用。其次，从运营结构而言，交易后境外被并购方的业务可能面临重组。境外公司收集的外国公民个人信息可能与境内并购方的网络或者关键信息基础设施对接。在上述背景下，国外司法辖区可能会关注，国家网信部门在对于中国境内网络运营者建设、运营、维护和使用网络的监督管理中，是否能获悉外国公民个人信息。到目前为止，为了配合网安法的实施，国家互联网信息办公室（以下简称“网信办”）还发布了个人信息和重要数据出境安全评估办法（征求意见稿）（以下简称“安全评估办法（征求意见稿）”）和网络产品和服务安全审查办法（试行）（以下简称“审查办法”）。6在目前的网安法及配套措施下，至少有四种情形可能使中国政府获悉外国公民个人信息：个人信息和重要数据跨境传输的安全评估、对关键信息基础设施的安全风险抽查和对关系国家安全的网络和信息系统采购的重要网络产品和服务进行的网络安全审查、以及为配合政府部门履行维护网络安全或者其他公职义务的协助和支持。7（1）对网络运营者数据跨境的主管部门评估依据网安法第三十七条的规定，关键信息基础设施的运营者在中华人民共和国境内运营中收集和产生的个人信息和重要数据应当在境内存储。因业务需要，确需向境外提供的，应当按照国家网信部门会同国务院有关部门制定的办法进行安全评估；法律、行政法规另有规定的，依照其规定。安全评估办法（征求意见稿）进一步将以上网安法第三十七条的规制主体从关键信息基础设施的运营者扩大到了网络运营者，甚至要求其他个人和组织参照适用。对于达到安全评估办法（征求意见稿）第九条标准的出境数据，网络运营者应报请行业主管或监管部门组织安全评估（即主管部门评估）。在对数据出境的主管部门评估中，应重点评估的内容包括但不限于涉及个人信息和重要数据的情况，包括个人信息和重要数据的数量、范围、类型、敏感程度等。由于个人信息和重要数据出境安全评估指南尚未出台，基于以上数据跨境主管部门评估的规定，不能排除被并购主体收集的外国公民或政府的个人信息和重要数据在跨境数据主管部门评估中被中国政府获悉的可能性。4有关数据对于企业的价值，请参见：经济学人，当数据成为新时代的时候，2017年5月6日。5REGULATION(EU)2016/679 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCIL of 27 April 2016 on the protection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data,and repealing Directive 95/46/EC(General Data Protection Regulation)，O.J.L119/1，第三条。6网信办分别于2017年4月11日发布了数据跨境安全评估办法（征求意见稿），2017年5月2日发布审查办法并将于2017年6月1日起实施。7主管部门评估是相对于自行评估而言。数据跨境安全评估办法（征求意见稿）第七条要求网络运营者应在数据出境前，自行组织对数据出境进行安全评估。当跨境数据达到一定标准时，网络运营者应报请行业主管或监管部门组织安全评估（即“主管部门评估”）23（2）对关键信息基础设施的安全风险抽查网安法第三十九条第一项规定，国家网信部门应当统筹协调有关部门对关键信息基础设施的安全风险进行抽查检测，必要时可以委托网络安全服务机构对网络存在的安全风险进行检测评估。如果被收购的境外企业由于经营需要或者业务安排与境内网络经营者的系统对接，则可能会被认定为境内网络运营者关键信息基础设施的组成部分，则不能排除其收集的外国公民或政府的个人信息和重要数据在国家网信部门统筹的安全风险抽查中被中国政府获悉。此外，由于目前关键信息基础设施的定义不明确，增加了对其进行安全风险抽查范围的不确定性。首先，网安法对关键信息基础设施涉及的行业进行了非完全性的列举。我国在2015年7月公布的网络安全法（草案）中，将涉及关键信息基础设施的行业进行了较为详尽的列举，包括：提供公共通信、广播电视传输等服务的基础信息网络，能源、交通、水利、金融等重要行业和供电、供水、供气、医疗卫生、社会保障等公共服务领域的重要信息系统，军事网络，设区的市级以上国家机关等政务网络，用户数量众多的网络服务提供者所有或管理的网络和系统。然而，目前正式颁布的网安法则删除了所列举的关键信息基础设施范围，改为以遭到破坏、丧失功能或者数据泄露的严重后果为导向对关键信息基础设施进行了更为概括性的描述，即“国家对公共通信和信息服务、能源、交通、水利、金融、公共服务、电子政务等重要行业和领域，以及其他一旦遭到破坏、丧失功能或者数据泄露，可能严重危害国家安全、国计民生、公共利益的关键信息基础设施，在网络安全等级保护制度的基础上，实行重点保护。”8随后网信办2016年12月27日发布的国家网络空间安全战略中有关关键信息基础设施的定义与之类似，但行业列举范围有所扩大。9有关关键信息基础设施的认定步骤，目前仅在网信办2016年6月向其地方执法机构下发的国家网络安全检查操作指南有所提及。根据该指南，关键信息基础设施的确定，通常包括三个步骤，一是确定关键业务，二是确定支撑关键业务的信息系统或工业控制系统，三是根据关键业务对信息系统或工业控制系统的依赖程度，以及信息系统发生网络安全事件后可能造成的损失认定关键信息基础设施。10同时，指南明确指出关键信息基础设施包括三类：（1）网站类，如党政机关网站、企事业单位网站、新闻网站等；（2）平台类，如即时通信、网上购物、网上支付、搜索引擎、电子邮件、论坛、地图、音视频等网络服务平台；（3）生产业务类，如办公和业务系统、工业控制系统、大型数据中心、云计算平台、电视转播系统等。但是，该指南的发布早于网安法的颁布，因此不可能成为网安法下的配套细则。另外，根据该指南自身所载说明，其依据是关于开展键信息基础设施网络安全检查的通知（中办发2016 第3号），目的是指导关键信息基础设施网络安全检查工作。随着检查工作于2016年12月底结束，配合检查工作发布的指南是否依然有效有待网信办的进一步确认。目前尚不确定，预期正在制定的关键信息基础设施识别指南是否会参考国家网络安全检查操作指南中有关关键信息基础设施的范围界定和认定步骤的规定。尽管网安法对于关键信息基础设施的范围有不完全列举，关键信息基础设施认定的步骤仍不明确，在关键信息基础设施识别指南尚未出台的情况下，识别关键信息基础设施仍有很大的不确定性。有学者认为，大部分行政管理部门受行政教条、“条块”管理的影响，实践中易将本部门所管辖重要行业确定为关键信息基础设施保护范围，11从而给关键信息技术设施的管理带来了不确定性。而国外实行关键信息基础设施保护的国家，如美国，则是通过行政法律文件明确保护范围与重点。从克林顿政府时期的八类关键基础设施，到小布什政府时期的十八类，以及奥巴马政府时期的十六类，美国关键基础设施都有明确的法定范畴。12其次，目前网安法并未明确与关键信息基础设施的系统对接是否可能会被认定为关键信息基础设施的一部分。由于网安法对于关键信息基础设施范围界定的不确定性，即使境外被并购方在交易后仍然保持独立运营，其与境内并购方的关键信息基础设施可能不可避免的基于运营管理或者业务需要而系统对接，因此不排除8网安法，第三十一条。9依据国家网络空间安全战略第四点第（三）项，国家关键信息基础设施是指关系国家安全、国计民生，一旦数据泄露、遭到破坏或者丧失功能可能严重危害国家安全、公共利益的信息设施，包括但不限于提供公共通信、广播电视传输等服务的基础信息网络，能源、金融、交通、教育、科研、水利、工业制造、医疗卫生、社会保障、公用事业等领域和国家机关的重要信息系统，重要互联网应用系统等。10关于开展键信息基础设施网络安全检查的通知，第3.2部分。11顾伟，美国关键信息基础设施保护与中国等级保护制度的比较研究及启示，电子政务，2015年第7期（总第151期），第97页。12同上。24 有被认定为关键信息基础设施组成部分的可能性。典型的情况是，境内收购方企业在交易后为境外被收购方提供云储存或者计算服务。如果境内收购方企业的云服务平台被认定为关键信息基础设施，将业务系统与云服务平台对接的被收购方的自身业务网络是否被认定为关键信息基础设施组成部分尚待明确。除了业务平台的对接，实践中，境外被收购方的邮件系统或财务运营网络可能与境内收购方的关键信息基础设施实现对接，从而境外被收购方的邮件系统或财务运营网络是否会被认定为境内收购方的关键信息基础设施组成部分也有待明确。（3）对重要网络产品和服务进行的网络安全审查依据审查办法的第二条，关系国家安全的网络和信息系统采购的重要网络产品和服务，应当经过网络安全审查。在进行网络安全审查的过程中，将重点审查网络产品和服务的安全性、可控性，其中包括产品和服务提供者利用提供产品和服务的便利条件非法收集、存储、处理、使用用户相关信息的风险。13因此，不能排除境外企业收集的外国公民个人信息在传输至境内的过程中被收购主体使用的网络产品和服务提供者收集，并由网信办会同有关部门成立的网络安全审查委员会在组织实施对重要网络产品和服务进行的网络安全审查过程中获悉。（4）配合政府部门履行网络安全或者其他公职义务的协助和支持如上所述，境外被收购主体系统中收集的外国公民个人信息数据如果与境内收购方的网络、关键信息基础设施对接，可能依据网安法的规定受到一系列的监管。而网络运营者对网信部门和有关部门依法实施的监督检查，应当予以配合。14由于具体监管实施细则尚未发布，不排除网络运营者在监督检查中被要求披露收集的个人信息和重要数据的可能。此外，根据网安法第二十八条，网络运营者应当为公安机关、国家安全机关依法维护国家安全和侦查犯罪的活动提供技术支持和协助。实践中不排除境外被收购主体收集的外国公民个人信息数据在上述活动中向政府披露。综上所述，由于网安法和其他国家关于个人信息和数据保护规定的冲突，以及境外公民个人信息可能依据网安法被我国政府知悉，而在网安法尚未实施以及其实施细则尚未完全到位的情况下，海外并购可能会因为网络安全和数据保护的合规问题受到其他司法辖区的质疑。网安法对于境外并购目的和交易后运营成本的影响对于中国企业境外并购而言，其目的多为实现境外业务的整合和拓展。为了整合和拓展业务，境外被并购主体收集和产生的数据可能被传回境内总部进行处理和分析，并进一步传回境外被并购主体指导商业行为，因此数据的跨境传输可能成为中国企业“走出国门”后的常态。然而，网安法以及安全评估办法（征求意见稿）对网络运营者的数据跨境提出了安全评估的前置条件，可能增加了中国企业境外并购后的经营成本，并且影响境外并购的目的。第一，对于数据跨境需普遍征得个人信息主体同意的要求依据安全评估办法（征求意见稿）第四条的规定，个人信息出境，应向个人信息主体说明数据出境的目的、范围、内容、接收方及接收方所在的国家或地区，并经其同意。然而，在实际的数据跨境过程中，具体的个人信息主体可能难以被识别且难以被复原。即使在此种情况下，数据出境也需获得相关个人主体同意，可能对数据跨境造成实质性的障碍。在之后的数据出境安全评估办法修改稿中，是否会列举数据跨境征得个人信息主体同意的例外情况值得我们关注。第二，主管部门评估的适用标准和审查时限安全评估办法（征求意见稿）设定的主管部门评估标准依然存在不确定性。除了以上所述安全评估办法（征求意见稿）对于本地数据存储和数据跨境传输规制主体的范围有所扩大，数据跨境主管部门评估的适用标准也可能存在门槛过低的问题。一方面，依据安全评估办法（征求意见稿）要求，出境数据存在以下情况之一的，网络运营者应报请行业主管或监管部门组织安全评估：（一）含有或累计含有50万人以上的个人信息；（二）数据量超过1000GB。对于社交网络行业的数据跨境传输很容易满足第（一）项“含有或累计含有50万人以上的个人信息”的要求，而对于电影数码等行业的数据跨境传输很容易满足第（二）项“数据量超过1000GB”的要求15。因此，目前数据跨境主管部门评估的适用标准可能门槛过低，导致网络运营者需投入成本为日常运营的跨境传输申请主管部门评估。13审查办法，第四条第（三）项。14网安法，第四十九条。15据了解，数据量的要求有可能在最终办法中删除。25另一方面，安全评估办法（征求意见稿）规定了主管部门评估的基本时限，要求行业主管或监管部门组织的安全评估，应当于六十个工作日内完成。由于评估过程中数据跨境传输是否需要停止并未明确规定，尤其是对于数据处理和传输有时效性要求的互联网企业，其日常业务运营可能因为最长可达六十天的主管部门评估而受到阻碍。第三，每年至少进行一次安全评估和重新进行安全评估的安排除了安全评估，网络运营者网络运营者应根据业务发展和网络运营情况，每年对数据出境至少进行一次安全评估，及时将评估情况报行业主管或监管部门。安全评估的硬性要求将增加并购境外企业后的运营成本。此外，当数据接收方出现变更，数据出境目的、范围、数量、类型等发生较大变化，数据接收方或出境数据发生重大安全事件时，应及时重新进行安全评估。16根据要求，未来并购境外企业后，数据传输可能需要采用数据归类，分类统筹，定点管理等方式来避免因为重新评估带来的合规、评估时间等方面的成本。第四，禁止数据跨境的情形安全评估办法（征求意见稿）规定，存在以下情况之一的，数据不得出境：（一）个人信息出境未经个人信息主体同意，或可能侵害个人利益；（二）数据出境给国家政治、经济、科技、国防等安全带来风险，可能影响国家安全、损害社会公共利益；（三）其他经国家网信部门、公安部门、安全部门等有关部门认定不能出境的。17然而，从文本本身看来，这三类数据的认定标准仍较为宽泛。首先，就“个人信息”而言，在出境环节强调法定的知情同意原则确有必要，但现实中将难以准确判断何种数据出境行为具有或不具有“侵害个人利益”的可能；其次，以“可能影响国家安全、损害社会公共利益”为标准或在兜底条款中引入“有关部门”的自由裁量权，将会在一定程度上增加了判断标准的不确定性，同时也可能影响本条的可操作性，让网络运营者难以合理预期禁止数据跨境的情形。综上所述，中国境内企业并购境外企业需要考虑到数据跨境传输的要求，评估其可能带来的关于合规、评估时间等方面的成本。此外，由于数据跨境传输的限制，中国境内企业还需要考虑交易后数据跨境的统筹安排。企业合规建议在网安法配套细则尚未完全出台的情况下，对于关键信息基础设施的范围认定等问题尚不确定，为了减少交易来自其他司法辖区审查机构的质疑，也为了准确评估海外并购目的和成本，中国企业一方面需要考虑采取有效措施，例如与被并购的境外企业之间建立防火墙等多种方式，打消其他司法辖区审查机构的疑虑，促使交易顺利进行；同时也需要考虑目前网安法的要求对于数据跨境传输等问题可能对交易目的和成本影响，对于企业内部数据流转、平台管理等方面进行提前准备。网安法的配套实施细则包括诸多行业的技术标准会在6月1日前后发布。配套实施细则对于网安法的落地具有重要意义，企业需密切关注这些实施细则的发布，并主动与行业监管机构以及细则发布机构沟通，从而了解符合网安法规定的最佳行业操作指南。尤其对于可能被认定为关键信息基础设施的运营者，或者将被关键信息基础设施的运营者并购的企业，需关注相关法律法规及政策的发展，尤其是本文中提到的问题在之后的实施细则中是否已得到进一步解决或说明，从而确保交易后企业日常运营中的合规性。16数据出境安全评估办法（征求意见稿），第十二条。17网安法，第十一条。26 列入世界银行制裁黑名单，如何继续迈步“一带一路”？吴 巍 刘 婷 朱媛媛2017年9月，中央纪委监察部与世界银行共同举办的“加强国际合作共建廉洁之路”研讨会在京圆满落下帷幕。与会各方高度评价习主席关于“让一带一路成为廉洁之路”的重要讲话。多年来，世界银行一直坚持打击欺诈和贿赂行为，重视企业合规经营和构建廉洁的商业环境。2006年，世界银行颁布了关于预防和打击国际复兴开发银行贷款和国际开发协会信贷和赠款资助项目中的欺诈和腐败行为的指导方针，并于2010年与其他主要国际金融机构签署了共同实施制裁决议的协议。参与世界银行资助项目的企业，一旦被发现涉嫌贿赂行为，不仅自身会受到制裁，其关联企业也会被连带制裁，而且还会被与世界银行合作的其他主要国际金融机构联合制裁，给企业造成巨大负面影响。被列入制裁黑名单后，企业如何变被动为主动？事实上，世界银行十分鼓励被制裁企业建立、健全企业内部合规管理制度，如果被制裁的企业能够抓住机会，主动采取整改行动，仍有机会免于列入黑名单，或提前解除制裁。世界银行的制裁程序及制裁措施世界银行的制裁程序大致可以分成四个阶段：INT调查阶段：如果发现某企业在世界银行资助的项目中实施了“腐败”、“欺诈”、“共谋”、“胁迫”或“妨碍调查”的行为（即“可制裁行为”），由世界银行廉政局（INT）予以调查。SDO审理阶段：如果INT认为存在可制裁行为，INT会向暂停与取消资格办公室（SDO）提交“指控声明及证据”。如果SDO审理后认为证据充足，会向被调查企业发出制裁程序通知，说明指控内容以及制裁措施。27刘 婷吴 巍书面解释或申诉：收到通知后，被调查企业可以选择三种救济途径：（1）向SDO提交书面解释，要求SDO撤销指控或修改制裁措施：（2）如果SDO不同意撤销指控或修改制裁措施，被调查企业可以继续向制裁委员会（Sanction Board）申诉；（3）不向SDO提交书面解释，直接向制裁委员会申诉。制裁委员会审理阶段：如果被调查企业向制裁委员会申诉并要求听证，制裁委员会可以要求被调查企业和INT进一步提交辩词和证据，并组织听证。制裁委员会经内部商议后，有权做出是否制裁以及如何制裁的最终决定。世界银行的制裁措施包括惩戒信、附条件的免于取消资格、取消资格、永久取消资格、附解除条件的取消资格、恢复原状及采取补救措施6种。为了鼓励被制裁企业采取补救措施并进行内部整改，2010年以后世界银行更频繁地使用“附条件的免于取消资格”和“附解除条件的取消资格”这两种制裁措施：“附条件的免于取消资格”(Conditional Non-Debarment)是指，企业在规定时间内采取改进措施、建立有效合规体系或满足其他条件时免于取消资格、免于列入黑名单。“附解除条件的取消资格”（Debarment with Conditional Release）是指被制裁企业在最低制裁期限（通常是3年）里被取消资格；如果采取改进措施、建立有效合规体系或满足其他条件，该企业在最低制裁期限届满后移出黑名单，解除制裁。免于或解除制裁的申请程序如果制裁措施是“附条件的免于取消资格”或“附解除条件的取消资格”，世界银行作出制裁决定后，会指派诚信合规官（Integrity Compliance Officer）与企业联系，并依据世界银行集团诚信合规指引（“诚信合规指引”）提出整改要求。被制裁的企业需按照要求制定、落实整改方案，并接受诚信合规官的监督。整改完成后，企业应在规定的时间期限内提交申请书，请诚信合规官对整改方案的落实情况予以审查。申请书应描述对之前的不当行为的整改和补救过程，以及建立和完善合规管理制度的情况。诚信合规官还可能要求被制裁企业提交中立第三方出具的评估报告，评估其合规管理制度是否符合诚信合规指引的要求。如果审查通过，诚信合规官可以决定该企业免于列入制裁黑名单，或者将该企业从制裁黑名单中移出。如果企业的整改情况没有达到要求导致审查不通过，诚信合规官可以继续将企业留在黑名单上（时间不多于1年），直至该企业达到要求，重新提交解除制裁申请。中国企业遭到制裁以及申请解除制裁的实例2013年10月，某大型地方国企（“A公司”）收到了来自SDO的制裁程序通知。通知28 称，A公司在非洲参与某基础设施项目时，在资格预审和投标过程中提交的关于企业经验和员工经验的文件是虚假的。SDO决定对A公司及其关联企业附解除条件的取消资格，取消资格的最低期限为3年。A公司收到制裁程序通知后，向SDO提交了书面解释。但SDO审查后决定不撤销指控，也不修改对A公司的制裁。由于A公司没有继续向制裁委员会提出申诉，SDO的制裁决定正式生效。制裁决定生效后，A公司按照诚信合规官的要求制定了整改方案，并且聘请金杜合规团队以独立第三方的身份对该公司的内部合规制度进行评估。金杜合规团队审阅了A公司的内部合规文件，并对10余名高管和员工做了访谈，从制定内部合规文件、调查商业合作伙伴、加强财务管理和合同管理，明确决策流程、完善人员培训、建立举报及奖惩机制等多个角度做了细致的梳理，最终出具了评估报告。该报告对A企业是否能移出制裁名单起到重要的作用。世界银行的诚信合规指引关于被制裁企业应如何建立企业合规管理制度，世界银行通过诚信合规指引给出了指导性的标准。在树立企业合规文化方面，诚信合规指引要求董事会或高管应公开、明确地支持并推动企业合规管理制度的建立与执行。负责合规的高管或企业部门，应享有充分的自主权和资源，以确保合规制度的有效执行和监管。诚信合规指引还强调风险评估是建立有效合规管理制度的基础。企业应综合考虑企业规模、业务领域、经营地点及其它因素，评估企业在业务和经营过程中出现腐败、欺诈等不当行为的风险，并有针对性地制定相关制度。风险评估应定期更新，如果发现现有合规管理制度存在缺陷的，应及时修订。关于企业合规管理制度的结构及内容，诚信合规指引要求应至少覆盖以下重要方面：首先，做好员工背景尽职调查。特别是高管或董事等具有决策权和影响力的员工，应确认其有否从事世界银行禁止的腐败、欺诈等不当行为。其次，企业应限制与前任政府官员或与其有关联的个人或实体签订聘用协议，特别是该官员对企业的业务运营有实质性影响时。第三，企业应控制和审核赠与、接待、娱乐、旅行或其它费用支出，确保开支合理，不会对交易结果造成不当影响。企业的捐赠与赞助应当公开、透明。第四，企业应对自己的业务伙伴做合规尽职调查，要求合作伙伴作出合规承诺，并在与业务伙伴的协议中明确保留对不当行为的检查权，以及发现不当行为时的提前解约权。第五，企业应建立有效的财务制度。相关的财务账簿应保存完好，并定期接受独立的内部和外部审计。最后，企业对已入职员工应做好合规宣传和培训，并保留培训记录。企业应当建立激励制度鼓励员工遵守合规制度，建立惩戒制度处罚违规行为，并提供举报违规行为的沟通渠道。“一带一路”的扎实推进离不开世界银行等国际金融机构对项目的参与和支持。在此过程中，中国企业需要尽快熟悉世界银行及其他国际金融机构的反贿赂政策及相关的制裁程序规定，制定危机应对预案，合理运用规则化解贿赂风险，避免或减少制裁程序对中国企业的负面影响，变被动为主动，真正将“一带一路”建设为廉洁之路。29“一带一路”（丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路）贯穿亚非欧大陆，沿线国家和地区涉及不同法律体系，加之政治、经济、文化、宗教等方面因素的影响，各方在基础设施的互联互通、贸易投资和金融的便利化及自由化等方面获取利益的同时，不可避免地会出现各种冲突和争端。解决争端的前提在于分清是非责任，而法律正是衡量争端各方是非责任的标准。针对具体的争端，如何在个案中准确地选择并适用相关法律，则成为妥善处理纠纷和解决争端的基础和核心，将是“一带一路”建设司法服务过程中面临的首要问题。近日，最高人民法院最高人民法院（以下简称“最高院”）在为充分发挥人民法院审判职能作用，有效服务和保障“一带一路”建设的顺利实施，发布了关于人民法院为“一带一路”建设提供司法服务和保障的若干意见（法发20159号）。其中明确提到指出，人民法院应依法准确适用国际条约和惯例，查明和适用外国法律，增强裁判的国际公信力。可见，准确确定法律适用以解决可能存在的法律冲突是法院在处理“一带一路”法律纠纷过程中重要环节，也是影响法院裁判公信力的决定性因素。在发布上述意见的同时，最高院公布的还通报了8起人民法院为“一带一路”建设提供司法服务和保障的典型案例。本文以其中的中德国蒂森克虏伯冶金产品有限责任公司（以下简称“克虏伯公司”）与中化国际（新加坡）有限公司（以下简称“中化公司”）国际货物买卖合同纠纷一案（2013案例研究|最高院“一带一路”典型案例分析：法律适用冲突与解决马艳晖 刘晓雯 刘 隆民四终字第35号）为例，具体而明确地诠释了对“一带一路”建设中可能涉及的法律冲突与以及解决冲突的司法原则及司法实践，本文将结合该案进行分析。案情简介2008年4月11日，中化公司与克虏伯公司签订了购买石油焦的采购合同，合同约定：中化公司向克虏伯公司采购燃料级石油焦25000吨，石油焦的HGI指数典型值为3646；本合同应当根据美国纽约州当时有效的法律订立、管辖和解释。中化公司按约支付了全部货款。然而，经双方认可的装货港检验，克虏伯公司交付的石油焦HGI指数仅为32。中化公司据此认为克虏伯公司的行为构成根本违约，请求判令解除合同，克虏伯公司返还货款并赔偿损失。该案的焦点法律问题是确定合同关系的准据法，以及克虏伯公司的行为是否构成根本违约。对此，江苏省高级人民法院一审认为，本案系国际石油焦买卖合同纠纷，虽然双方当事人在合同中约定涉案合同应当根据美国纽约州当时有效的法律订立、管辖和解释，但在诉讼中双方当事人均选择联合国国际货物销售合同公约（以下简称销售合同公约）作为确定其权利义务关系的依据，而当事人所在国新加坡与德国均为销售合同公约的缔约国，故涉案合同应适用公约的有关规定。根据销售合同公约的有关规定，克虏伯公司提供的石油焦HGI指数远低于合同约定标准，导致石油焦难以在国内市场销马艳晖30 售，实际上剥夺了中化公司签订涉案采购合同期望得到的利益，无法实现其签订买卖合同时的预期目的，构成根本违约，判决支持中化公司的诉讼请求。克虏伯公司遂向最高院提出上诉。最高院审理认为，本案审理首先适用销售合同公约。对于审理案件中涉及到的问题公约没有规定的，应当适用当事人选择的美国法律。根据销售合同公约的规定，克虏伯公司交付的货物与合同约定不符，构成违约，但中化公司能够以合理价格予以转售货物，不构成公约规定的根本违约情形。据此，最高院终审判决，撤销原判，改判克虏伯公司承担部分货款及堆存费损失。该案的典型意义在于严格按照法律适用规则确定涉外民事法律关系的准据法，准确适用国际条约，并对于国际条约没有调整的事项，依法支持当事人选择的准据法，增强了我国司法实践中公约适用的统一性、稳定性和可预见性。“一带一路”建设中法律冲突问题将凸显作为国际私法的基础概念，法律冲突是对同一民事关系所涉各国民事法律规定不同而发生的法律适用上的冲突；作为一般意义上的概念，法律冲突也包括不同法律同时调整一个法律关系时而在这些法律之间存在矛盾的法律问题。法律冲突是国际主体交往间不可避免的固有问题，虽然现有的法律制度已对这一问题构建起了基本解决路径，然而随着“一带一路”建设的不断推进，必将导致沿线国家之间的经济交易格外频繁，法律冲突的解决和协调的重要性尤为凸显。从立法和司法的角度看，“一带一路”建设涉及的交易类型日趋丰富，引发的争议也较为复杂，一方面会出现更多的立法空白，另一方面也会产生更多、更具有针对性地适用国际公约、国际条约等多边法律规定。沿线国家及地区既要运用、调整甚至修改现有的法律规范，也会适时制定新的法律规范对“一带一路”建设进行规制。这些法律制度既包括多边或者双边国际条约，也包括沿线国家的国内法律制度。由于沿线国家分属不同的区域性国际组织，如欧洲联盟、上海合作组织、东南亚联盟等，在其就相关法律关系进行立法规制和司法规制时，还会在不同程度上受到所属的区域性国际组织基本文件和安排的限制和影响，这也使得法律冲突问题更为复杂。解决法律适用冲突的司法原则法律适用冲突的解决分为立法和司法两个层面，中华人民共和国涉外民事关系法律适用法（以下简称“法律适用法”）及其司法解释明确规定了确定涉外民事法律关系的准据法的基本原则和具体规则，最高院公布的上述案例则明确了我国法院在司法实践中对于这些法律适用规则的具体把握和明确态度。第一，当事人意思自治原则。在冲突法领域，允许当事人在私法领域自行选择准据法是私法自治原则的体现，也是解决法律适用冲突的首要原则。法律适用法第三条明确规定，“当事人依照法律规定可以明示选择涉外民事关系适用的法律。”本案中，两审法院依据采购合同签订当时的民法通则的规定也认可本案双方当事人在合同中选择适用美国纽约州法律以及在诉讼中同意适用的销售合同公约。需要注意的是，法律适用法对于当事人选择准据法的权利有两个限制，一是“依法”，即以中国法律明确规定允许当事人选择准据法为条件，在“一带一路”建设中涉及较多的贸易服务合同、侵权、代理、知识产权等私法领域均允许当事人选择准据法；二是“明示”，即要求当事人选择法律适用的意思表示直观、明确，加强了实务中的可操作性和稳定性。第二，国际条约效力优先原则。国际条约优先适用是指在国际条约可直接适用时，优先于国内法而适用；国际条约没有约定的，适用国内法。该原则既是缔约国在国际法上义务的体现，也是国家从国际社会整体利益、国家自身利益考虑对其国家权力自愿做出的让步。但是，私法领域中的国际条约多数具有任意法的基本特征，即允许当事人以明示或者默示的方式排除国际条约的适用，是私法自治原则的进一步体现。以本案所涉销售合同公约为例，第六条明确规定，“双方当事人可以不适用本公约，或在第十二条的条件下，减损本公约的任何规定或改变其效力。”因此，本案两审法院均查明当事人所在国新加坡和德国均为销售合同公约缔约国，且在审理期间双方当事人一致选择适用销售合同公约作为确定其权利义务的依据，并未排除销售合同公约的适用，据此认定应适用销售合同公约审理本案。但是，对于销售合同公约没有规定的问题，则仍应当适用当事人选择的美国纽约州法律。值得肯定的是，最高院在二审判决中明确指出联合国国际货物销售合同公约判例法摘要汇编并非公约的组成部分，其不能作为审理本案的法律依据，但在如何准确理解公约相关条款的含义方面，其可以作为适当的参考资料。这一方面对国际条约的范围作出了明确的界定，另一方面在国际公约相关条文的具体适用上做到了与国际接轨，有利于增强我国司法实践中公约适用的统一性和稳定性。第三，强制性规定直接适用原则。强制性规定是指本国法律中明确规定某类法律关系应直接适用某法律规定，不允许当事人选择，当事人不能通过约定排除适用，法院在审理案件过程中也不必通过本国冲突规则的指引而予以直接适用的法律规范。强制性规定直接适用实际上是对当事人意思自治原则的限制，是国家基于本国社会公共利益的考量加强对社会经济生活干预在法律适用领域中的突出表现。这些强制性规定既体现在刑法、行政法和经济法等公法性质的法律规范中，也体现在民商事法中。对此，法律适用法司法解释31明权行使方面的做法非常值得肯定，充分体现了法院严格依法确定法律适用的态度。在适用外国法的情况下，查明和认定外国法的内容是适用法律解决纠纷的前提。我国法律适用法沿用大陆法系的传统理论，规定法院、仲裁机构和行政机关负有查明外国法内容的职责，作为例外，当事人在选择适用外国法时负有首要举证义务。此外，如果当事人在限期内未提供，或者法院通过由当事人提供、已对中华人民共和国生效的国际条约规定的途径、中外法律专家提供等合理途径仍不能获得外国法律的，应当认定为不能查明外国法律，而适用中国法律；即便查明了外国法的内容，人民法院也应当听取各方当事人对应当适用的外国法律的内容及其理解与适用的意见，当事人对该外国法律的内容及其理解与适用均无异议的，法院可以予以确认；当事人有异议的，由法院审查认定。可见，法院在适用外国法的案件中负有查明内容和确认内容两方面的审判职能。最高院在上述案件的二审判决书中认定，双方约定适用美国纽约州法律，克虏伯公司在二审期间提交了美国统一商法典和相关案例，中化公司虽对克虏伯公司代理人关于美国法律的说明不予认可，但对于克虏伯公司提交的相关美国法律并未提出异议，以此对德国克虏伯公司提交的美国法律，本院予以确认。可见最高院在二审程序中严格按照法律适用法的规定确定该案适用的美国法律的内容。关于法院对于法律适用是否有释明义务的问题，我国现行法律没有明确规定，但是通常认为在涉外案件中，法院首先应当确定准据法。因此在司法实践中，法院会主动询问当事人认为应当适用哪国法律。从法理上分析，我国在民事诉讼法领域沿用的大陆法系认为法律适用属于法律问题，法院应当依职权认定。但是，为了防止突袭性裁判，很多大陆法系国家对法院的释明义务做扩张解释，要求法院不应秘密地适用法律，而应公开说明其观点。上述案件中，最高院在二审程序中依职权认定“人民法院审理合同纠纷案件，无论当事人是否对合同效力存在异议，均应首先对该问题作出认定。”而一审法院未予以认定，且双方当事人在上诉请求和答辩中也没有提出异议。尽管如此，最高院仍然对销售合同公约没有涉及的合同效力问题应适用双方选择的美国纽约州进行审查和认定，并要求当事人举证外国法内容，足见法院在法律适用上负有释明义务。这使得涉外案件的审理能够充分尊重当事人对判决结果的可预见性期待，同时也避免了当事人在法律适用问题上反复纠缠拖延诉讼。综上所述，“一带一路”对我国法院审理涉外民商事案件提出新的挑战，正确适当地确定纠纷的法律适用是妥善解决争议的前提条件。最高院在上述案例中所体现的对解决法律适用冲突的司法原则的严格遵守，以及对法院审判职能的充分发挥，是树立我国法院良好的国际司法形象、提高我国司法判决国际公信力的重要保障。一第十条以列举的方式规定，涉及劳动者权益保护、食品或公共卫生安全、环境安全、金融安全、反垄断、反倾销等的规定都属于强制性规定，直接适用于涉外民事法律关系。除此之外，海关、税收、消费者保护、特殊领域投资等领域也存在大量的强制性规定。上述案例中所涉交易为普通货物的国际货物买卖，且双方争议仅限于交付义务的履行，不属于强制性法律规范的调整范围，因此应适用当事人约定选择的法律。但是，“一带一路”建设中的经济活动往往涉及复杂的交易模式和多重行政管理，往往涉及到上述领域的法律规定，当事人应当对所涉国家的相关强制性规定有充分了解。除上述案例中直接体现的司法原则之外，法律适用法还确立了最密切联系原则，即在我国法律对涉外民事关系法律适用没有规定的情况下，法院应适用与该涉外民事关系有最密切联系的法律解决争议。法院解决法律适用冲突的审判职能国内法院对涉外民商事争议的审理，是其代表国家行使司法职权介入私人权利纠纷进行利益重新分配的过程，确定准据法是妥善解决涉外民商事纠纷的基础。在确定法律适用的过程中，法院应当充分发挥其司法审判职能，除了正确恰当地运用上述解决法律适用冲突的司法原则，还涉及其他具体问题的处理和操作。上述案件的最高院在外国法查明和释32 概述中国的“一带一路”倡议在带来投资机遇的同时也要求企业更谨慎地开展风险管理。在开展任何投资前，协议各方应考虑选择何种方式解决争议，并确保在合同中写入相关条款。仲裁与诉讼相比有许多优势，尤其是有时投资者可能对最接近投资地的法院所处国家的法律体系较不熟悉。本案例分析将重点分析选择香港作为仲裁地有哪些好处。香港仲裁法中的保密性保护规定和香港仲裁裁决能在全球大多数法院强制执行对协议方来说都是关键优势。案例研究|一带一路”争议选择香港作为仲裁地 Paul Starr及香港争议解决团队协议各方选择香港作为仲裁地看重的还有其作为综合性的平台能够满足一带一路的需要。香港定位为基础设施枢纽，因此包括基建融资促进办公室(IFFO)在内的各大机构一直在探索如何为投资者开展一带一路投资提供支持。事实某中国国有企业就金矿建设项目与一家非洲金矿公司（非洲公司）签订了一项合资安排。该国有企业还签订了用于购买黄金的买卖协议并提前支付了款项。但由于埃博拉病毒在非洲肆虐，金矿发生停工，非洲公司无法准时交付黄金。33方法院在仲裁中的参与，因此是更有吸引力的解决方案。在本案中，中国国企与非洲公司之间的协议包含了仲裁条款，并指定香港作为仲裁地，因此也决定了仲裁适用的程序法。仲裁程序将受机构规则的管辖（而如果是临时仲裁，则不由任何机构管理，而由仲裁各方在一名仲裁员的协助下决定）。_香港拥有法制和司法独立的强大的法律体系，同时香港法院对仲裁持支持态度。这令香港成为了具有吸引力的全球潜在争议仲裁地。_根据香港法，仲裁员有权就其本身的管辖权和仲裁协议是否存在做出决定。因此，当非洲公司主张（1）双方之间不存在有效的仲裁协议，（2）仲裁庭没有司法管辖权，及（3）争议应通过本国法院解决时，仲裁庭能够对所有这些主张做出裁决，使得中国客户无需依靠法院决定仲裁是否能够继续进行。终局性和可执行性国际仲裁的另一个关键优势在于全球大部分法院可以强制执行仲裁裁决。一般来说，本国法院的判决并没有这种优势。由于选择了香港作为仲裁地，仲裁裁决可以在150多个承认及执行外国仲裁裁决公约即纽约公约签约国强制执行。但如果当时双方没有约定以香港作为仲裁地，中国客户就必须选择非洲当地的法院，而这类法院在非洲以外的国家强制执行难度较大。纽约公约规定签字国本国法院只有在很有限的情况下才能拒绝认可和强制执行仲裁裁决，但不同的本国法院采用的标准也不尽相同。外国判决是否能得到执行通常取决于该国是否有相互执行仲裁裁决的相关立法。公约下的仲裁裁决在下达后即对各方有约束力并属于最终裁决，各方仅可申请仲裁庭就仲裁裁决作出解释和纠正。联合国国际贸易法委员会国际商事仲裁示范法（国际商事仲裁示范法）目前已被72个国家采纳及并入本国法律中，该法规定仲裁方只有在非常有限的情况下（通常涉及程序理由）才能向法院申请撤销仲裁裁决（令仲裁不再生效）。仲裁裁决与法院判决相比确定性较高，因此各方无需花费大量时间和成本进行诉讼中常见的上诉程序。Paul Starr除此之外，非洲国家军队随后禁止该国有企业进入金矿并没收了相关设备。中国客户希望非洲公司退还未交付黄金的相关款项并要求军队就没收资产提供赔偿。与此同时，该国有企业发现非洲公司将把其采矿许可转让给第三方。双方在合资协议及买卖协议中均规定在香港通过仲裁解决所有争议。两份协议均受香港法律管辖。中国客户希望金杜为其制定一个解决方案。从客户需求出发国内诉讼程序通常灵活性较低，但在仲裁中，仲裁各方对仲裁程序有很大的自主决定权，可以根据自己的需要对程序进行调整。在本案中，双方所选择的仲裁程序规定可以委任紧急仲裁员。双方在24小时内完成了对紧急仲裁员的委任，该仲裁员有权采取临时性措施（包括禁令）禁止非洲公司对采矿许可进行处置。如果双方此前未就仲裁达成约定，中国客户将需要在该非洲国家聘用适当的本地法律顾问，而当时当地很少有能够处理大型国际争议的法律顾问。另外客户也很有可能完全被国家法院摆布，而许多国家的法院可能产生不可靠和冲突的结果。尽管在很多情况下仲裁方将自愿接受紧急仲裁员的决定，以免对后续仲裁造成影响，但这类决定是否能够得到严格执行取决于该国是否有强制执行紧急仲裁员决定的相关法律。包括香港在内的许多司法管辖区目前都有能够强制执行紧急仲裁员决定的相关立法。在多数情况下，各方在仲裁中的灵活性也意味着能够选择仲裁员人数、仲裁员身份、仲裁语言、开示范围等。协议方在就仲裁达成约定时最重要的决定包括仲裁所在地和适用的仲裁规则。某些仲裁机构的规则与其他机构相比可能有较多优势。例如，某些机构的仲裁规则中包含大量合并第三方、合并多项仲裁、紧急仲裁员委任及加速程序听审等方面的规定。中立的平台在跨多个司法管辖区的商业关系所产生的争议中，国内诉讼意味着在其中一方所在国家对争议进行判决。与国内诉讼相比，国际仲裁使各方能够确保仲裁地的独立性和公正性，同时限制地34 保密性在本案中，保密性对中国客户来说是非常重要的因素。在本国诉讼中，由于法院很少采取非公开程序，保密性很难保证，保密信息可能得不到保护。仲裁通常（如本案）能够确保保密性。但中国客户担心非洲公司会申请撤销仲裁裁决，令合同细节和之前的仲裁程序被公之于众。_香港是少数几个明确规定（1）仲裁程序必须保密，及（2）如果各方之后就仲裁向法院提出任何申请，法院程序不得公开进行（除非法院另行决定）的司法管辖区之一。法院未经各方同意亦不得允许公开相关信息，除非法院确保不披露任何保密资料。_双边投资协定权利由于非洲国家军队不属于仲裁协议的协议方，未经其同意不得将其列为仲裁当事人。但该军队禁止中国国企进入金矿的行为已经对中国客户的活动造成了严重阻碍。禁止进入几乎已经构成对中国客户资产（即金矿）的没收。中国客户决定考虑强制执行中国与该非洲国家之间的双边投资协定所规定的权利。_两国之间的双边投资协定为投资者提供保护，是投资者强制执行权利的一种渠道。双边投资协定提供的保护通常包括就国家没收或国有化投资者资产获得补偿的权利，公正和公平待遇权，以及外国投资适用的政策不得劣于国内投资的权利。这些协定通常包含仲裁机制规定，允许国家和投资者强制执行其权利，而无需依赖其他国家的本国法院。_为确保能够获得并执行这些保护，中国客户首先需要证明其对非洲公司金矿的投资属于双边投资协定定义的“投资”。除此之外，为适用双边投资协定中的规定，投资者通常必须属于协定国公民。中国客户在与非洲公司签订原始合同时就将这些要求写入其中，包括规定协议方为双边投资协定之目的属于公民，且合同属于“投资”。该国企因此能够在相关双边投资协定下就军队的行为申请救济。一般来说根据双边投资协定，协议方可根据联合国国际贸易法委员会仲裁规则（UNCITRAL）或解决投资争端国际中心（ICSID）规则提起仲裁。近年来香港国际仲裁中心（HKIAC）、中国国际经济贸易仲裁委员会（贸仲委）、新加坡国际仲裁中心（SIAC）和国际商会（ICC）均对其在亚洲的仲裁规则进行了修订。这些修订的主要目的是令规则更加适用于不断增加的跨境商业争议解决需求（如由于多方签订的多项合同产生的争议）。仲裁的最新特点包括合并多项仲裁、合并第三方、在设立仲裁庭前任命紧急仲裁员及加速仲裁程序。如果涉及非协议方而无法使用仲裁协议，还可以采用双边投资协定。因此投资者在开展投资，尤其是在政治和经营风险较高的国家开展投资时应谨慎考虑如何设计投资结构，以充分利用双边投资协定提供的救济。经验教训选择香港作为仲裁地为中国国企带来了诸多优势。最近新修订的香港仲裁条例及高效的法院程序也能为选择香港作为仲裁地的协议方提供好处。中国大陆和香港特别行政区之间的相互执行仲裁裁决安排对于仲裁裁决跨境强制执行也是一大优点。在起草合同中的争议解决条款时，应对仲裁地和仲裁规则的选择进行谨慎考虑。合同应对这些选择做明确规定，以便协议方采取最符合各方需要的争议解决程序。35案例研究|走向“一带一路”中的反避税“陷阱”段 桃 刘 勃 很明显，在这一投资结构下，无论是境内部分还是境外部分，其最终控制人均为A公司。境外结构的搭建，莫非有何预谋已久的“图谋”？境外股权转让“远在他乡”的资本利得2011年，B公司与荷兰G公司签订了股权转让协议，将其持有的C公司100%的股权转让给该荷兰公司。扣除相关股权成本，B公司取得约3亿元的转让。由于C公司持有境内三家企业（即D、E、F公司）各90%的股份，因此这一交易实际是间接转让了境内三家企业的权益。根据当时适用的国家税务总局关于加强非居民企业股权转让所得企业所得税管理的通知（国税函2009698号，以下简称“698号文”，其中关于境外间接股权转让的规定已被关于非居民企业间接转让财产企业所得税若干问题的公告，即“7号公告”所废止与取代）的要求，股权转让方B公司应向D、E、F公司所在地的主管税务机关履行相关交易资料和信息的报送义务。然而，根据相关报道，本交易下的B公司没有履行该报送义务，使得上述3亿元的所得“悄无声息”地留在了B公司。图1：股权及交易架构C公司股权境外境内荷兰G公司香港C公司香港B公司境内实体公司D境内实体公司E境内实体公司F境内A公司900%境外投资架构“预谋已久”的筹划路径？根据报道，A公司是一家设立在中国山东的生产型企业，其在香港设立全资子公司B，主要从事国际贸易、信息咨询和投资业务；B公司在香港设立了全资子公司C公司，主要从事股权投资。C公司拥有中国境内三家从事实体经营的外商投资企业D、E、F公司各90%的股份；D、E、F公司的剩余10%的股权比例由A直接持有。近年来随着经济全球化的进一步深入，中国企业加快了“走出去”的步伐。在跨境投资的过程中，不同国家（地区）的税制差异形成的所谓“税收筹划空间”对投资者而言往往极具吸引力。然而，在自得于未来可观的筹划收益时，您是否留意到那些一不小心就会让人坠入深渊的反避税“陷阱”？在下文中，我们将通过一起“机关算尽，却满盘皆输”的经典案例，和大家一起审视解读这些致命的反避税武器。段 桃36 境外注册居民企业认定棋行险招，败局已定由于A公司主要的业务在国内，因此下一步的考虑是如何将B公司的收益汇回国内A公司。根据现行企业所得税法及相关规定，A公司取得来源于境外的投资收益，需确认为其应税所得，计算缴纳企业所得税；只有当A公司取得的是另一居民企业（非上市公司或持股时间超过12个月的上市公司）的股息红利所得时，该收入方可为免税收入。为此，B公司棋行险招，于2012年向主管税务机关提出非境内注册居民企业身份申请，以期以B公司实际经营地位于中国为由，主动申请被认定为中国居民企业。然而，由于B公司提供的资料不充分，该申请未能得到批准，反而因此“暴露”了其境外架构。至此，一场反避税调查已在所难免，税收筹划已难逃失败的命运。7号公告概述施行时间2015年2月3日非居民企业通过实施不具有合理商业目的的安排间接转让中国应税财产，规避企业所得税纳税义务的，将歧视为直接转让中国应税财产进而在中国产生纳税义务中国境内机构、场所财产（25%）中国境内不动产（10%）在中国居民企业的权益性投资资产等（10%）“安全港”与“危险港”“灰港”合理商业目的的判断境内财产的收入、资产、价值等因素；境外企业的功能和风险因素；是否以避税为主要目的的判定因素。受让方负有税款的代扣代缴义务自行判定是否具有合理商业目的，是否需要在中国纳税；如无法得出结论，可报告税务机关做出判定（原698号文：符合规定情形强制报告）如履行自愿申报，扣缴义务人未履行代扣代缴义务可减轻或免除；股权转让方可免交惩罚性利息“中国应税财产”受让方扣缴义务原则“合理商业目的”鼓励自愿报告境外注册中国居民企业认定（国税发【2009】82号）依照外国（地区）法律成立但实际管理机构在中国境内的企业为中国居民企业。判定因素：管理机关所在地、财务/人事决策地、公司文档所在地、董事或高层管理人员居住地企业自行申请认定或税务机关主动认定居民企业之间股息分配免税来源于中国境内、境外的所得缴纳中国企业所得税37结语上述跨境投资案例，看似税务筹划利益已近在眼前，但几乎每一个环节都笼罩在反避税制度的“刀光剑影”之中。一系列渐成体系的反避税制度环环相扣，成为企业搭建跨境投资，尤其是对外投资架构时不得不谨慎面对与评估的事项。需要特别提醒的是，目前全球正在进行近百年来国际税收规则的一次重大变革即 BEPS（Base Erosion and Profit Shifting）行动计划，其达成的重要共识是将按照经济实质征税以防止税基侵蚀和利润转移。国际税收规则的巨大变化和税收透明度的急剧增强将对跨国公司的经营带来极大挑战。“走出去”企业尤其应该关注BEPS项目行动计划的进展及在投资目的地国家和我国的落地情况，对交易安排、架构设计等进行重新的审视和梳理，并对存在较大税收风险的安排进行改进或重新调整。受控外国企业制度概览受控外国企业意想不到的反避税“蹊径”由于税务机关在B公司申请居民企业认定的过程中一定程度上掌握了交易的境外架构，税务机关开展了进一步深入的反避税调查。最终，税务机关依据698号文/7号公告，就B公司间接转让D/E/F公司股权事项征收预提所得税3000万元。此外，税务机关认定B公司完全符合企业所得税法下“受控外国企业”的条件，对应归属A公司的利润（3亿元）进行了特别纳税调整。这也是中国公开披露的首个“受控外国企业”案例。受控外国企业税务后果法定除外情形“走出去”企业应了解的反避税概念中国居民企业和居民个人控制的设立在实际税负低于12.5%税率的国家（地区），且并非出于合经营需要而对利润不作分配或减少分配的外国企业受控外国公司取得的利润属于中国居民企业的部分，应计入中国居民企业的应纳税所得额在中国缴纳企业所得税年利润总额低于500万元人民币；提供充分资料、信息说明不向母公司分配利润的合理商业理由，并被中国税务机关采纳；或控制的外国企业设立在美国、英国、法国、德国、日本、意大利、加拿大、澳大利亚、印度、南非、新西兰和挪威的转让定价一般反避税境外注册中国居民企业受控外国企业税基侵蚀与利润转移BEPS间接转让中国公司应税财产资本弱化受益所有人税收协定反滥用情报交换38 跨境并购与融资39“一带一路”中项目融资交易的十个关注点吕膺昊 苏 萌在“一带一路”这个词成为热门之前，金杜的融资律师团队已和中资企业、政策性银行一起并肩战斗，完成了许许多多海外能源、矿产、电力和基础设施项目的融资交易，在不少领域开创了结构创新的先河。管理一个复杂交易，担当牵头法律顾问（lead counsel）并非深奥的know-how，但是要求法律团队有能力从无数个项目中经历成长甚至失败的教训，再逐一总结提炼，运用到下一个交易中，为客户解决新的难题。以往常见的“走出去”融资律师总结多为框架性梳理，这一次我们希望化繁为简，将理论融入实践，从一些具有代表性的问题入手，写给正在准备进行“走出去”项目融资交易的企业及银行的业务或法务人员，作为操作中的提示和参考。前事不忘后事之师，我们相信每一个头疼过的难题和失败过的教训都有价值。构建项目的可融资性（bankability）与项目发起人不同，银行在项目融资中的收益主要由相对固定的费用和利息组成。因此，银行并不太关注项目是否有高额回报或者高速扩张，而是更为关注项目的稳定性，以及风险的可控性。项目依照经过市场检验的技术、按既定的建设工期和预算完工，在运营期产生符合预测的现金流，银行才能按期收回本金和利息。因此，如果项目发起人希望运用足够高的杠杆，尽早引入银行融资降低财务压力，则需要在项目初期即开始构建“融资价值”，也就是取得银行融资的多方面条件。首先，具有说服力的还款能力是关键。银行需要关注项目的预期收入是否可以覆盖还款的金额和周期，除了收入金额满足还款金额，项目收入到账的时间点也需要与还款日匹配，需要考虑到延误到账会导致违约，而提前到账则会浪费利息成本。从项目借款方角度，在收入现金流丰沛的情况下，可以考虑达成更便利和节省成本的提前还款安排。如果贷款市场平均利差水平下降，借款方还可以考虑用借新换旧的方式进行再融资，以低利率的新贷款来替换高利率的旧贷款。其次，控制各类风险有助于降低融资成本。项目的规划是否考虑到各种风险的防范至关重要，例如完工和超支风险、政治风险、汇率风险、环保合规风险等等。没有被妥善防范和化解的风险都可能导致融资的成本增加，甚至无法筹集足够的贷款资金来开展项目。而防范这些风险需要有详尽彻底的尽职调查、合理的规划和预测、充分的保险安排以及项目相关主体之间合理的风险分担机制等方式支持。对于项目风险的管理，银行和借款人实际上是利益一致的。另外，银行需要借款方达成严谨且有利的项目商务合同与融资文件对接。实践中，很多项目借款方的大部分商务合同已经谈妥，此时才着手引入银行融资，银行需要审阅全部商务合同并甄别风险。有些商务合同安排中出现的瑕疵问题会对融资造成实质性影响，例如原材料合同中的成本增加并未体现在销售合同中，导致利润水平不稳定；有些EPC合同中没有足够保护项目公司的承包商赔偿条款，以及拖延工期的保函措施等等，导致项目方无法针对建设完工的延误获得充分赔偿。因此，在商务合同谈判阶段即引入熟悉项目融资中银行信贷政策的律师团队，是更符合借款方利益的选择，合理支出的律师费可以显著降低后续取得融资的难度和成本。选择无追索还是有限追索的融资结构入行时，师傅告诉我们，项目融资应该是无追索的融资，也就是说银行所依赖的还款来源仅限于是项目公司自身，所取得的担保是全方位的项目资产担保，而不向项目发起人（sponsor）追索；对项目发起人有追索的，甚至完全依赖项目发起人资产负债表来评判贷款风险的，是公司融资（corporate finance）。财力雄厚的特别是央企或上市公司母公司所提供的担保对于银行来说，可以说是最好的保障，早期的“走出去”项目融资大多采用以母公司担保为依托的结构。40 有了母公司保证，银行对于项目本身尽职调查的压力减轻，贷款评审的时间缩短，对所在国政治和法律风险顾虑也较小。然而，对于项目公司和项目发起人来说，提供高额保证对自身可能造成较大负担，即形成了“不好看的报表”，很多大型企业特别是上市公司逐渐抗拒这种方式，特别是优质项目中，股东方常常可以说服参与竞争的多家银行放弃要求股东担保，而是仅依赖于项目资产担保。我们相信，无追索项目融资将是未来走出去融资的发展趋势，银行需要提升自身对项目风险识别和把握的能力，才能在优质项目的竞争中掌握主动。在近年，已经有主流银行开始接受各种形式的有限追索安排，比如项目发起人只在项目建设期内提供保证担保或成本超支担保，一旦项目验收完毕，银行即释放保证担保，仅依赖于项目资产担保。对于政治高风险国家，银行也往往要求项目发起人在商业保险之外购买中信保等类似出口信用担保机构（ECA）的政治险。搭建海外架构的考量因素建立离岸公司、实施离岸架构是中资企业进行海外投融资的成熟模式。众所周知，合理搭建的海外架构可以取得诸如股东信息隐蔽、税务成本节省、便于利用海外融资以及分散商业风险等优点。对于项目融资而言，离岸架构还可以为银行在处置担保（特别是股权质押和项目全资产抵押）提供多种不同的处置选择，即依据商业条件或所在国法律便利程度，选择出售不同层级主体的股权或资产。从项目融资的角度，对于离岸架构，银行和项目发起人通常应当考虑以下几个方面：离岸架构是否真正实现税务成本最优化，这需要取得当地税务顾问的专业意见；离岸主体所在地与中国或项目所在国是否存在税收协定；离岸主体所在地的税法是否经常变化（例如很多欧洲国家陆续出台“穿透政策”，导致离岸主体无法享受原本筹划的税收优惠），以及是否对公司治理有相应的强制性要求，例如决策的做出需要股东在当地投票完成才能避免穿透的触发；离岸主体所在地的股权质押或转让登记程序是否便利，手续完成所需时间；在贷款或还款资金的流转中，各主体银行转账所需时间；各主体所在地是否就担保合同在当地需缴纳高昂印花税；对于高杠杆率融资而言，离岸主体所在地是否存在防止资本弱化(thin-capitalisation)的约束性规定；离岸主体所在地是否认可法定权利和实益权利相分离的信托安排，利用信托结构是否可以起到税负递延或税负减轻的效果。设计担保结构设计担保结构需要考虑很多因素，包括结构是否能覆盖项目全资产、担保物的处置是否能够不影响项目的持续运营、担保的执行是否会触发项目商务合同的终止、文本的合法有效和可执行性、登记完善、优先权顺序、担保物所在地法定执行程序等等。担保种类的选择也因不同交易特点而不同，作为银行需要考虑以下这些问题：411.项目融资常见的担保方式保证担保需要关注保证人是否已获得有效的公司内部和外部授权、是否违反担保额度限制（如有）、保证人履约能力、政府担保的有效性和主权豁免问题（见下篇分析）；不动产担保（土地、房产等）需要关注所在国法律是否有对外国主体提供土地抵押的限制、担保物是否在军事或敏感区域、是否有原住民领地问题、是否有多个项目导致的证照拆分的情况、所在国法律对不动产担保执行的速度和手续等；有形动产担保（股权、机器设备及存货等）需要考虑是否可以取得完整的多层级股权质押、动产担保如何确定担保物范围以及是否在担保执行时能够聘请到担保资产管理人等；合同权益及应收账款担保（保险权益让与、商务合同权益让与）需要澄清合同中是否对转让有限制、商务合同第三方是否知悉或同意设置担保、保险权益让与和银行被指定为保险第一受益人、复合型担保（composite policy）和连带担保（joint policy）哪种更利于贷款受偿、保险免赔条款是否对项目公司不利等。2.境外法律项下特有的准担保或担保方式直接协议中的银行接管权（step-in right，也译为介入权）在一些境外特许经营项目中，银行通常可以通过与EPC承包商、政府和项目公司签署直接协议（direct agreement）取得接管权，当承包商因项目公司违约而有权行使终止权时，先给予银行对项目的接管权，银行弥补其违约或经营不善的情况，在情况改善后再行使退出接管权（step-out right）。需要考虑的是，在银行是抵押权人的情况下，银行行使接管权是否会为自身带来更大的风险或责任；还需要关注触发接管的事件是否易于甄别、通知时间是否充分等操作性问题。出现危机时，采取接管不一定是银行最佳的选择，但保留接管权选项对银行有利。浮动抵押（floating charge）浮动担保区别于固定财产担保的特征，是债务人可以在正常商业经营过程中处分担保物，不像传统的担保限制了担保财产的流转。与此相关的，银行通常要求借款方签署一份“debenture”或“general security deed”，在英美法系国家，它可以指有担保的债权，即通过签署debenture向银行就全部资产提供浮动担保。银行需要考虑该等浮动担保模式在项目资产所在地是否有登记要求，因为只有在满足全部担保完善手续后，担保在未来才具有可执行性（或才具有担保优先性）。债 权 人 间 安 排（i n t e r-c r e d i t o r arrangement）如果用款项目中存在多层级贷款（比如优先级贷款和夹层贷款，或针对项目所涉不同层级的控股公司或特殊目的公司分别提供的贷款），则不同级别的贷款人是采用分享同一担保资产池，还是各自分别取得不同的担保资产，也需要重点关注。无论采用何种方式，不同级别的贷款人之间在执行担保资产的时点、执行担保所得分配等方面，都需要用一份债权人间协议来协调。这一法律文件，往往是多层级贷款结构中最为复杂、谈判焦点最集中的法律文件。3.境外担保会遇到哪些法律障碍东道国审批有些东道国会将境外贷款人取得位于该国境内的资产担保视为境外贷款人取得东道国资产权益或在东道国开展的投资，因此对于担保安排需要政府审批，比如澳大利亚的外国投资审查委员会（FIRB）的审批。我们通常建议，借贷双方在确定境外担保结构之前，应征询东道国律师的专业意见，了解是否存在前置审批程序，并对获得批准的可能性作出预估。政府担保与主权豁免在一些发展中国家的政府特许经营项目中，通常可以取得东道国政府出具的保函，这对于取得融资可以起到决定性作用，因为融资主体可以依赖保函的主权信用评级。但对于银行来说，仍需要对主权担保的条款谨慎分析，特别是需要关注保函的可执行性：（1）政府保函中需要有明确的放弃主权豁免的条款，例如：声明保函的性质为商业用途，对其可能享有的诉讼豁免和执行豁免明示放弃等。该等放弃主权豁免条款的起草方式需参考保函适用法律的对放弃主权豁免的要求，如某些法域可能对相关条款如何起到豁免主权有具体的措辞要求，又如某些法域下可能无法对主权做到完全、绝对的豁免。（2）有了严谨的主权豁免条款，还要考察出具保函的政府机构（通常以财政部居多）是否已取得相应的政府审批，是否能确保将保函纳入议会审批的财政预算。换言之，是否有足够的财吕膺昊苏 萌42 政支持保证人的履约能力。（3）与财政支持类似的，还可以关注东道国政府在海外是否有可供执行的资产。银行在提供融资时如果已经获知东道国政府的海外资产所在地，则该保函的争议解决可以选择在该所在地进行，便于查封和执行该等资产，以最快的速度受偿。（4）还需要关注争议解决所在地法律对于主权豁免的立场。2010年，香港的“刚果政府诉FG Hemisphere Associates”一案中，香港终审法院确立了香港依中国法律原则，适用主权绝对豁免的立场。也就是说，豁免不可以在合同条款中先行放弃，即使是政府进行的纯商业交易，放弃豁免需要在法庭上作出方可有效。因此，即使保证人政府在香港有可执行财产，仍不建议选择香港法院诉讼作为争议解决方式。（5）另外，还需关注保函所担保的范围是否包括了除本金、利息和费用以外的所有可能产生的借款人的付款义务(如违约赔偿、担保执行成本补偿等)。设计尽职调查的方案项目融资的尽职调查应当是全方位的，涉及法律、财务、税务、技术、环境、合规、劳务等领域，经验丰富的项目融资律师应当对不同行业有基本的了解，例如应当懂得不同类型电站融资的尽职调查架构和基本的文件分类，在融资初始阶段可以迅速基于自身经验拿出一份相对完整的尽职调查文件清单，甚至可以就水电站、风电站、核电站、火电站等不同项目设计有针对性的尽调方案。在某些特定情况下，尽职调查的方案可以适当简化或调整，例如，再融资交易中对原融资已经进行完整尽职调查且已取得尽调报告时；对银行来说，如果借款方已聘请律师进行详细彻底的尽调，则银行律师可以要求对方披露并作为参考，但是否可以依赖则需要慎重考虑。称职的牵头法律顾问，应当对项目所在地律师的尽调报告内容进行详细审阅，甚至在可能的范围内，独立调研当地法律，对报告内容进行交叉验证，识别错误或不详尽之处。不断要求当地律师补充、完善和澄清报告内容，以便对客户风险进行充分识别和防范。中国律师作为牵头法律顾问的优势之一也在于此，他们懂得中资企业或银行的思维、决策方式和关注点，在承担总括责任的同时，为中资客户和当地律师之间架起一座顺畅高效的沟通桥梁。控制项目现金流项目融资中控制现金流是银行融资结构设计以及贷后管理的关键，由于无追索的项目融资中，银行依赖项目收入受偿，稳定充足、不向外泄漏的现金流至关重要。用于约束现金流的账户安排可以体现在贷款协议中（如果账户行是贷款行之一），也可以单独签署三方的账户监管（及质押）协议，由第三方监管账户行协助贷款行监控账户资金的流入和流出。在现金流控制方面，借款方和银行的利益存在一定的冲突，借款方希望保留一定的自由度，甚至分红和扩大投资，而银行则希望严格管住收入，控制分红，使多余资金优先偿还贷款。从银行的角度，可以掌握以下方面：控制资金流入-制定提款和用款计划、股东出资要求（例如与贷款资金同比例到位）、要求股东的出资义务需要由银行出保函担保；控制资金流出-建设阶段的资金运用符合施工预算进度、运营阶段的现金收入运用符合运营预算，要求分红锁定；借款人的各合同相对方的付款和保险赔付收入也需要被纳入现金流控制之中；控制项目公司的其他活动 要求除项目外没有其他业务、限制收购和处置资产、禁止向外放贷和提供担保、禁止与关联体开展非公平价格的交易、禁止设立子公司或与第三方进行合资安排；要求借款方提供偿债准备金 形式可以是一个保持不变的账户铺底资金，也可以是在还款日之前要求资金按比例逐步进入还款账户；从借款方的角度，需要确保以下方面的资金支出不受到限制（支出次序也需要斟酌考虑），进而不影响项目建设或项目公司的正常运转：支付运营成本；定期维护等费用拨备；根据融资文件支付费用；根据贷款协议支付利息；根据要求向偿债储备账户转账来保持银行要求的铺底金额；项目维护费用；根据融资文件支付贷款本金和其他任何应付款项；如果在满足分红条件时进行分红。选择融资文件的风格中资银行传统上倾向于使用内部标准版本起草融资文件，这样便于内部审批，近几年越来越多的中资银行甚至已具备英国法标准文件，且对于文本条款的运用和谈判能力越来越强。在交易双方主要为中资机构的项目中，相对简化的文本有利于提高项目推进的速度。43中国银行业协会银团贷款合同示范文本（3.0版）是银行业协会于2013年发布的最新版本的银团贷款示范文本，金杜等多家中资律师事务所参与了起草和审定，该套文本在中资银行内的接受度较高。如果各方更倾向于使用英国法或香港法文件，也可考虑选择亚太贷款市场协会（APLMA）的示范文本，该文本主要适用于银团贷款，文本的条款较为完备，并且会随着市场和法律变化不断更新，例如近期更新的LIBOR定义条款以及根据美国FATCA法案更新了税务条款。该套文本对于外资银行的接受度较高，甚至很多外资银行坚持仅接受APLMA文本。该文本有中英文版本，因此近年来在中资客户中的接受度和使用度也有所提高。同样，贷款市场协会（LMA）的英国法文本也具有很高的市场接受率。简而言之，复杂完备的文本不一定适用于每一个项目，最好是依据项目的特点来选择最合适的文本。并且，不管选择哪种文本，都需要律师根据本项目的尽职调查结果，以及双方条款清单中达成一致的商业需求，对文本进行从头到尾的细致起草和修改，而且在后期谈判中，常常是动一处牵全身，因此不少交易律师都有在签约前彻夜不眠的经历。值得注意的是，项目资产担保文件（比如项目公司股份担保、项目土地租赁权质押等），往往会适用项目所在国律师推荐的文件，而不存在国际上比较通用的文本基础。选择管辖法律和争议解决方式项目融资交易管辖法律的选择需要考虑以下因素：项目资产所在地法律要求，例如很多国家的法律要求以该国资产提供担保时需要适用该国法律。因此，担保文件的管辖法律的选择也应围绕可执行性进行判断；在双方无法接受对方国家法律时，寻求折中方案，例如英国法、香港法等双方易于了解、可以接受的第三方国家或地区的法律；争议解决的方式和地点的选择则更为复杂，本文篇幅所限，主要可以考虑以下因素：项目所在国是否为纽约公约成员国，如果是，则可以选择国际仲裁，仲裁裁决的执行较之外国法院判决的执行容易和迅速；在选择仲裁机构或仲裁规则时，需要考虑其仲裁规则的公允性、便利性、费用水平等。了解交易对手的主要顾虑有助于尽快谈妥仲裁条款，例如很多东南亚国家政府或国有企业倾向于选择新加坡国际仲裁中心（SAIC）、一些法语区的非洲国家倾向于巴黎的国际商会（ICC）仲裁；近年来，中国国际经济贸易仲裁中心（CIETAC）也越来越为更多的跨境交易各方接受为仲裁机构；在以账户和资金为主要担保时，选择账户所在地法院诉讼可以迅速采取保全措施查封账户。对比较重要的应收款质押（比如项目运营收入）也会考虑合同相对方（即付款方）所在地或其财产所在地法律和当地法院诉讼；一套融资文件的不同文本选择不同的争议解决方式时，需要考虑管辖冲突的问题。选择和管理当地律师选择和管理当地律师是一个常常被忽视的重要环节。经过多年的感受，项目当地律师的优劣完全可以对项目法律工作造成巨大的影响。以下为企业和银行人员提供一些对外国律师主要的衡量标准：是否就融资领域有丰富的经验；是否在项目所在国有执业资格、特别是是否有该国执业律师；是否与当地政府有良好的关系，在关键时刻可以进行咨询甚至起到游说和危机处理的作用；是否有与中国客户合作的经验；费用是否合理，付费方式是否灵活（很多境外律师要求预付费或每月付费，很多国企的内部制度可能无法配合），是否能够提供可以信赖的工作内容明细；是否能快速响应邮件和电话；语言能力是否足以应对英文文件起草、谈判、翻译；是否在项目所在地有分支办公室，便于办理登记节省开支；是否有中文能力（作为加分项）；是否能在项目紧急情况时，在半夜、周末和假期加班；是否有足够的责任心，在既定工作范围之外仍时刻考虑和维护客户的利益，比如及时提醒当地法律变化可能对客户造成的重大不利影响。作为牵头法律顾问，我们在选择和管理当地律师方面积累了丰富的经验，会协助客户选择成本最优化、经验最丰富的律师，并且在出现合作问题时及时处理危机和矛盾，确保当地律师不会影响项目进度。结语项目融资是中国企业走出去道路上重要的一步。在共同学习的过程中，我们愿意随时分享和探讨，帮助中资企业和银行尽快与国际市场接轨，运用更高效和完善的交易手段，提升谈判能力，避免法律风险，也是我们一直以来的目标。44“一带一路”背景下跨境工程应收款保理融资新模式解析苏 萌 贾之航根据中国对外承包工程商会不完全统计，在“一带一路”的背景下，中国对外承包工程企业正在跟踪的海外项目金额高达近一万亿美元。在传统金融信贷模式之下，中资企业在对外投资、工程承包方面正面临严重的融资瓶颈。如果不能突破观念局限，对融资模式不断创新，我国的对外承包工程企业在与韩国、日本和西方企业竞争时，将可能处于劣势。近年来，国际工程竞争已趋于白热化。在国际前一百名的承包商企业中，有二十多家来自中国，中国的对外承包企业如何利用金融工具在国际通行的“F EPC”语境下与国外对手竞争，将是整个行业的重要课题。与承包商相关的融资模式主要有融资租赁、公司融资（即仅以母公司担保或信用保险取得银行融资）和保理融资等。本文着重讨论跨境承包工程保理融资，特别是结合了项目融资属性的保理交易结构，此类结构有利于承包商减轻融资负担，避免母公司信用过度占用，且为中资银行带来有保障的稳定收益。跨境工程应收款保理融资交易结构按照EPC承包商是否会通过股权投资参与项目的建设运营并分享投资收益，可大致分为传统的单纯EPC模式以及“股权 EPC”模式：传统结构EPC保理融资母公司保证母公司保证中国境外中国境外EPC合同EPC合同EPC应收账款EPC应收账款EPC保理融资款项EPC保理融资款项普通股/优先股股东协议股权投资 EPC保理融资银行银行境内集团公司境内集团公司EPC承包商EPC承包商业主/项目公司当地合资方业主/项目公司苏 萌45对于上述两种传统的交易结构，无论EPC承包商是否进行股权投资，银行提供保理融资时，在担保方面几乎完全依赖境内母公司的保证担保，或中信保对于该海外项目提供的保险。但是在实践中，工程企业的境内母公司可能经常会面临资产负债率高，为多个海外项目提供担保之后保证的剩余信用额度不够的情形，因此，需要其他担保品支持；而且，在EPC承包商本身就已通过允许工程款延期支付的方式向业主提供了融资的情况下，EPC承包商自身也希望从业主方面取得担保，从而催生了项目融资和传统工程应收款保理融资相结合的交易结构。基于我们目前的相关项目经验，预计该类结构将逐步为中资银行所接受并采纳：结合项目融资属性的EPC保理融资结构交易结构简述1）EPC承包商与当地合作方及项目公司之间的基本的股权投资以及工程合同等方面的安排，与传统的“股权 EPC”模式基本一致；2）就保理而言，一般会约定特定情形（如业主未能按时付款或承包商违约等）下，EPC承包商应当应银行要求对于EPC应收账款进行回购；3）就EPC承包商的境内母公司提供的保证担保而言，其所担保的债务为EPC承包商对于应收账款的回购义务；4）就当地项目资产担保而言，其所担保的债务为EPC合同项下业主对于承包商工程款的支付义务（取决于当地法律对于担保权益随主债权转让而转移这一机制的支持，详见后述）。该模式下银行与EPC承包商也可以在较大程度上实现各自的诉求并达到一定的平衡：【X】%股权（是否需当地股东方持股/控股以及持投比例取决于当地法律要求）项目资产：土地所有权/租赁权建筑物/在建工程机器及生产设备保险权益销售收入账户监管及质押项目公司股权特许经营权项目资产担保（主要担保措施）（被担保债务为 EPC合同项下的付款义务)母公司保证（辅助担保措施）（被担保债务为应收账款的回购义务）中国境外EPC合同（附带融资条款）EPC应收账款EPC保理融资款项普通股/优先股股东协议境内集团公司银行EPC承包商（当地公司）当地合资方业主/项目公司46 融资结构搭建及融资文件中需要重点关注的法律问题1.工程应收账款债权、保理融资及资产担保的关系对于该交易结构，其最为核心的一项安排的本质是以项目资产担保 EPC合同项下业主对于工程款的支付义务，因此，该笔应收账款的原始债权人和担保的原始受益人是EPC承包商。在银行受让EPC应收账款之后，即银行取代EPC承包商成为债权人后，进一步获得主债权项下的担保，这一过程可能通过法律规定自动实现（by operation of law），也有可能需要通过当地法要求的同意/通知/登记程序才能完成。如前所述，就工程应收账款债权的债权人及项目资产担保的担保权益人而言，可能经历三个阶段的变换：在银行实际受让EPC应收账款之前，该笔应收账款的债权人和资产担保的受益人仍是EPC承包商；在银行受让EPC应收账款（即向EPC承包商放款）之后，银行即取代EPC承包商成为该笔应收账款的债权人和资产担保的受益人；如果发生约定的回购情形，则在EPC承包商完成对应收账款的回购之后，该笔应收账款的债权人和资产担保的受益人又变回EPC承包商。相比之下，鉴于该类保理融资模式项下银行主要是基于EPC承包商的整体资信和背景做出，而非单纯基于当地项目或业主的资信，所以往往会要求EPC承包商承诺就特定情形进行EPC应收账款的回购作为兜底的风险控制措施，因此，境内母公司的保证也就仅针对受其控制的境外主体（即EPC承包商）的回购义务而做出。2.搭建该类融资交易结构的其他必备机制担保权益的转移：如前所述，鉴于资产担保的担保权益人会因应收账款债权人的变化而变化。该融资结构可行性的关键问题之一是，在当地法项下，是否允许担保随主债权的转让而转移；是否使得银行作为受让人可以自动有权执行担保。对于这个问题，最理想的情形自然是当地法律规定主债权转让的情形下，担保权益的转移会通过法律规定自动实现。但是，也有可能在当地法的要求下，债权人变更后需要通知担保人/取得担保人同意和/或在有关登记部门完成登记才能实现担保权益的转移。在后一种情形下，确保相关手续的完备将是银行以及银行律师需要重点关注的事项。担保顺位：存在不同的担保以及不同的被担保债务时，担保顺位的安排是一个重要问题。即什么时候银行有权执行何种担保，什么时候EPC承包商有权执行何种担保，这是每个该类型项目都会遇到的共性问题，银行也需要考虑到EPC承包商的实际需求，否则也无法达成交易。担保代理人：鉴于存在被担保的主债务可能因转让、回购而对应不同的债权人，而且银行可能仅就一定比例的应收账款进行保理（即EPC承包商可能在有追索保理后，保有对部分应收账款的债权）。因此，可能需要引入担保代理人安排及相关机制，比如，在银行签署担保协议后，受让应收账款前的这段时间内，EPC应收账款的实际权益人仍为EPC承包商，银行将完全作为其担保代理人持有担保资产；但是在受让应收账款之后，银行将为自身利益持有担保资产；在EPC承包商回购之后，银行又作为EPC承包商的担保代理人持有担保资产。同时，银行方面可能会要求引入一定程度的债权人间安排（如款项支付、担保执行等）对同为债权人的EPC承包商加以约束和平衡。主要融资条款与EPC合同：就项目资产担保而言，其担保的主债务为EPC合同项下的债务，因此与担保执行相关的条款（如执行事件、加速到期等）需要在EPC合同/补充协议中予以反映。此外，在结合了延期付款和应收账款保理的融资模式下，相关利率和利息支付机制也需要在EPC/补充协议中体现，从而确保由业主方面对于相关融资成本的承担。由于资产担保所担保的是EPC合同项下的付款义务，所以EPC承包商自身可以获得/分享业主对EPC合同提供的担保；在获得银行的融资的同时，还可以通过协议安排由业主承担部分融资成本（如通过附带融资条款的EPC合同或补充合同）；对于业主而言，通常由于流动资金的缺乏，也愿意在延期支付工程款的情况下提供项目资产担保以换取项目建设的推进。境内担保与境外担保结合，对于项目风险的覆盖优于单项担保措施；对于中资银行而言，以往通常无法接受完全的无追索项目融资，但是目前也开始逐步接受境外项目担保为主，母公司保证担保为辅的新型融资结构；FTN/OSA业务提供了便利的通道支持，尤其是国企和大型民企主导的“走出去”项目。银行角度的考量EPC承包商角度的考量473.当地法律特殊要求项目的融资或担保可能涉及当地法项下较为特殊的要求，比如需要事先确认东道国对于当地企业境外融资是否有限制（如合资企业资本负债比限制等）以及是否涉及特定行政手续（如境外借款/外债申报等）。针对担保，不同的国家、地区法律对于不同的担保物的要求可能与境内完全不同，甚至可以说是五花八门的：部分国家不允许将土地抵押给外国主体；有的项目中使用的租赁土地权益可以设立押记（charge），而有的则只能通过附条件转让来提供担保（assignment by way of security）。而且，担保完善要求也可能类型繁多：有的需要登记，有的仅需通知，有的有公证认证要求，有的需要土地契据官员的见证签署，还有的如东南亚某些国家的皇室土地担保需要向皇室土地管理机构事先申请并进行审批等。这些要求无法穷尽，且不少东道国的法律也在不时发生着变化，因此不论是银行还是EPC承包商，都需要确保牵头律师与当地律师细致地沟通确认所有相关担保所涉及的完善手续，以及所需要的时间，从而对项目的进程管理和时间需求进行合理规划和有序管控，也确保担保权益的有效设立、完善。4.保理融资金额一般来说，该类工程应收款保理融资的款项发放通常是按照项目施工进度，由业主出具Payment Certificate/Confirmation逐笔确认当期EPC应收账款，从而决定银行当期放款金额。根据应收账款的自身性质应付而未付，通常的理解是认为EPC应收账款不包括预付款（advance payment）以及保留金（retention），所以在进行财务测算时，需要扣除非应收账款部分，从而避免产生对融资金额的错估以及和实际需求的不匹配。5.其他的关注点合资问题：尽管EPC承包商的股权投资并非必须，从银行的角度来看，如果EPC承包商能够通过股权投资以及配套的股东协议和章程等机制对于项目公司拥有一定程度的控制（尤其是重大事项决策及财务支出等），对于提升整个项目的可融资性（Bankability）也是有重要帮助的。而且，在“股权投资 EPC”模式下，银行对于该结构在当地法项下的合法有效性（如不能违反外商投资的禁止或限定性规定）也会予以重点关注；同时，对于债务人、付款人的公司治理机制在当地法项下是否能合法有效地实现境内股东对于合资的当地项目公司的控制也会加以考量。因此，我们也建议EPC承包商在项目前期即对股权投资架构进行充分论证、合理安排并就相关权益向当地合作方全力争取，因为这些对于项目管理和银行融资都可能具有重要影响。合同谈判中的问题：在整个交易过程中，EPC承包商可能需要扮演合资项目公司股东、EPC承包商、借款人/担保人、被担保人多重角色，因此谈判立场和策略的灵活切换以及各方利益的协调对于谈判和项目推进都将起到关键的作用，对牵头律师的谈判能力和项目管理能力要求很高。结语保理融资和项目融资都是传统融资业务，但要解决中资对外承包工程企业的融资难问题，就需要在现有传统业务和思维下打破束缚、不断创新。企业和银行共同探索，用专业的眼光和手段化解境外法律风险，将未知的外国法律规定变为台阶和抓手，开辟各种通道和思路，最终实现双赢。48“一带一路”下的海外投资：洞悉新审批环境下的“反向分手费”熊 进 罗 海 孙一力7月中旬，德国经济部颁布了最新的对外贸易条例修正案，扩大了德国政府对外商投资的干预权。这也与欧盟这几年以来所呼吁的要求严格审查非欧盟国家收购欧洲战略领域交易的政策诉求相一致。近年来，随着中国境外投资所青睐的若干重点国家，对外商投资的审批趋严，中国企业无法完成境外交易的风险被放大。在新的外商投资审批监管环境下，一个难以回避的现实是，中国海外投资者将因此面临更多的境外卖方提出的反向分手费的要求。反向分手费（Reverse Break Fee）也叫反向终止费（Reverse Termination Fee），是指在签署有法律约束力的交易文件后，由于（买卖双方共同约定的）特定事件（“触发条件”）导致买方不能完成拟议交易时，由买方向卖方支付约定金额的费用，以补偿卖方因此遭受的损失。在跨境交易中，反垄断审查及各国的外资审查（国家安全审查）是最为常见的触发条件。面对新的监管环境，中资境外投资者要深入了解反向分手费业务，未雨绸缪做好应对。多国对外商投资审批趋严德国：日益强化投资审查随着中国资本在德投资的不断升温以及越来越多的广受市场关注的德国优质标的被中国企业收入囊中，中资企业在德收购引发了德国媒体的激烈讨论。2016年美的收购库卡之后，福建宏芯拟议收购德国半导体公司爱思强（Aixtron）的交易则屡屡遭遇监管阻碍。该案例先后经历了德国联邦经济事务和能源部（BMWi）撤回审批，以及美国总统奥巴马签发总统令阻止交易，最终宣告要约失效，并退还此前购买的全部爱思强股票。7月中旬，德国经济部颁布了最新的对外贸易条例修正案。据了解，该修正案的颁布是基于新的“国家安全考虑”，与之前相比，修正案在“安全相关技术”方面设置了一些新的条件，主要体现在对关键基础设施领域作出了更加详细的规定，这些领域包括交通运输、电讯监管技术、远程信息处理设施、计算机云服务设备、传感技术以及电子设备等可能以任何方式被运用于战争中的产品。根据该修正案，如果目标公司生产或者研发以上关键基础设施所需的软件，例如在交通与通讯领域将包括运用于设施运营的软件或道路运输系统，则现在将会被认定为对公共政策和安全构成威胁。同时，该修正案还引入了报告制度，并延长了相关的审查期限。根据目前的规定，交易申报后一个月将被授予无异议证明（即实际上的提在新的外商投资审批监管环境下，一个难以回避的现实是，中国海外投资者将面临更多的境外卖方提出的反向分手费要求。49前批准）或（在一个月内未展开正式审查的情况下）视为已被授予“无异议证明”。但是最新的修正案表明，在未来交易申报后两个月才可获得该“无异议证明”，即（通常的）提前批准。相应的，正式审批程序（极少数未获得事先批准的情况）将从二个月延长至四个月，从而将可能的调查期间从三个月延长至六个月。笔者预计，未来绝大多数交易也将得到批准，但是，经济部也有权对过去五年内订立的相关协议进行审查，其潜在的后果是这些协议可能会被认定无效。根据修正案，交易获得批准的等待期将会被延长。鉴于德国政府对于控制外国投资，特别是可能涉及上述相关领域的投资呈从严趋势，可能导致相关领域交易的不确定性增加。特别是获得监管审批的难度以及时间成本将会增加。这可能导致针对德国境内标的发起收购的反向分手费难以避免。笔者观察到，虽然目前没有披露反向分手费的相关机制安排，但近期公告的中德交易中，中国企业一般都选择将获得BMWi审批作为交易的先决条件。因此，未来德国卖方极有可能要求中国买家接受将不能获得BMWi审批作为反向分手费的触发事件。美国：CFIUS审批进一步加强随着美国大选后新政府上台重申美国国家安全的重要性，作为影响外国投资者投资美国的最大不确定性因素之一，美国外国投资审查委员会（CFIUS）对外商在美投资持越发谨慎的态度。据美国伟凯律师事务所（White&Case）的预测，美CFIUS审查将出现以下主要变化：一是预审查阶段将更加严格。CFIUS可能会要求企业在提交正式报告之前回答更多的实质性问题，从而将实际延长CFIUS的审查时间。二是CFIUS将更多地依职权“主动出击”，介入没有主动进行申报的交易。三是CFIUS将更加宽泛地解释其司法管辖权，特别是包括介入非美国企业之间的但与美国有联系的并购交易。在大部分近期披露的中国企业对美投资的交易中，中国企业基本均接受了将未能获得CFIUS审批而导致交易终止作为反向分手费触发条件的安排，反向分手费金额一般约为交易总对价的3%8%。随着CFIUS审批可能会进一步加强，中国企业在美投资的不确定性（特别是涉及美国国家安全领域的投资，如半导体、信息技术等）也会进一步增加。笔者认为，CFIUS审批与反向分手费挂钩这一惯例将继续保持，并且将扩大适用于对与美国有“联系”的非美国企业的收购交易中。澳大利亚：FIRB审批有简化，影响需观察在过往交易中，外国投资被澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）否决的案例并不多见；在澳洲市场公开披露的交易中，也尚未看到将不能获得FIRB审批作为反向分手费的触发条件。随着近期澳大利亚颁布的外国收购法修正案（豁免及其他措施）（“Foreign Acquisitions and Takeovers Amendment Exemptions and Other MeasuresRegulations 2017Cth”）2017年7月1日开始施行并生效，澳大利亚外国投资机制将发生一系列变化。一是业务收购豁免证书。作为一项对过去实操的颠覆性突破，外国投资者，包括外国的政府机构投资者现可通过申请豁免证书从而免除熊 进50 其在特定期限内收购证券权益所需获得的预先审批的义务。外国政府投资者参与投资的私募基金将尤其得益于此修改。这些基金长期以来一直适用0澳元申报门槛机制，即只要是外国政府投资者，无论是否仅为消极投资均需要获得FIRB审批。该修改取代了之前极少运用的承销商豁免证书机制（“underwriter exemption certificate”）。二是提高外国政府投资者在收购涉及澳洲资产的离岸交易的申报金额门槛。本次修正案颁布以前，外国机构投资者收购涉及澳大利亚权益的外国公司时，若该外国实体持有的澳洲资产总价值不少于其全部资产价值的1%，以及澳洲资产总价值不少于1000万澳元，则该外国机构投资者将需要获得FIRB审批。本次修改将该等申报门槛分别直接提高至5%以及5500万澳元。这也是在该制度中惯常适用的门槛标准。三是有关并购联合体的相关规定。对于有外国政府投资者参与的联合体而言，该联合体将无需再为其在进行实质收购前是否需要另行获得FIRB审批而单独搭建投资平台而烦恼。另外，外国政府投资者也将无需再就收购联合体合资平台权益进行FIRB审批。四是境外托管。仅因由外国控股公司托管而被视为外国公司的澳洲公司将从豁免中收益。此豁免在2015年的改革前已经存在，但却在该次改革中被遗漏。此豁免将同样适用于农业土地及用水权益登记。新政策总体上看简化了部分审批流程（包括调整了触发审批的金额以及引入豁免证书机制等），对于业务收购、土地收购提出了多项有利于外国投资者对澳投资的政策。但根据笔者的追踪观察，近年来曾有过FIRB否定中国企业在澳大利亚投资的先例，包括上海鹏欣集团计划以3.5亿澳元收购澳洲牧场资产Kidman&Co.、中国国家电网以约100亿澳元收购澳洲电网公司Ausgrid的交易等。因此，不能排除澳洲卖方可能要求将不能获得FIRB审批与反向分手费进行关联，特别是针对中国国有投资者收购澳大利亚“敏感资产”的交易。理性安排反向分手费总体趋势不断收紧的境外监管环境，将使得境外卖方更多地要求中国的境外投资者为交易不确定性提供不同类型的保证。而反向分手费作为卖方保护机制中最为常见且有效的一种，通常会成为买卖双方交易谈判僵持不下的关键点。因此，如何避免或降低反向分手费安排中的风险，并提出合理条件以减少卖方对于交易不确定性的顾虑，将成为中国境外投资者在最新监管环境下需要面对的常态问题。根据笔者的交易经验，中国境外投资者在处理境外卖方提出的反向分手费安排时，应重点关注以下三个问题：一是寻求专业顾问有针对性的分析意见。从风险控制的角度看，建议中国境外投资者尽量在交易前期让专业顾问介入，并依靠其交易经验，通过对交易信息、监管环境和相关法规以及过往案例进行的针对性分析，就监管审批对拟议交易的影响（特别是就获得相关审批所可能遇到障碍）形成较为全面的认识，进而形成对反向分手费安排的初步判断，包括是否应当接受反向分手费的要求、哪些监管事项可能成为卖方要求作为反向分手费的触发条件，以及因未能完成监管审批而导致支付反向分手费的风险敞口。二是反向分手费比例以及责任覆盖。反向分手费金额比例需根据不同的市场进行具体分析，其金额区间一般为收购对价的4%到15%不等。但近年来，中国企业境外并购案例中也出现过昂贵的反向分手费安排，从侧面反映了市场卖方的强势地位。在这样的大环境下，为了使中国买方的风险敞口最小化，建议企业考虑在交易文件中针对不同的监管事项设置不同比例的反向分手费，以及要求反向分手费作为买方的责任上限，可以覆51盖由于买方原因无法完成交易而可能给卖方造成的全部损失的赔偿责任。三是反向分手费的支付安排。在反向分手费的谈判中，其支付时间、支付方式及退还方式对于中国企业而言同样非常重要。强势的境外卖方越来越多地要求买方为交易确定性提供“双重保护”，即要求买方在签署交易文件后约定期限内，将反向分手费金额汇至卖方指定账户。对此，笔者认为，以买方开具银行保函或者将反向分手费金额汇入第三方托管账户或共管账户应是更有利于买方的做法。由于当前监管环境变化，中国境外投资者倾向于要求更长的交割期来避免因无法按时完成交割而支付反向分手费。而更长的交割期会增加交易的成本和不确定性，因此对方也可能会提出更高的反向分手费金额。如何权衡利益并设计出相对有利的条款，需要中国境外投资者从监管审批风险、交易相对方诉求的合理性以及交易的动态关系等方面进行综合分析和判断。如天津天海收购英迈（Ingram Micro）案中，将反向分手费金额分批次汇入托管账户这一安排是值得参考和借鉴的。另外，以上安排中可能涉及其他细节条款如放款条件、托管账户费用的承担、利息分配等等，也都是中国的境外投资者需要关注和考虑的问题。反向分手费保险除上述应对反向分手费带来的风险举措，中国海外投资者还应当同时考虑是否购买相应的保险来覆盖风险。反向分手费保险主要承保买方因未能获得相关政府审批而需要向卖方支付的反向分手费。针对中国买方的此类保险，目前仍属于并购市场的新兴事物，仅有国内的平安产险以及少数的海外保险机构可就相关政府审批风险提供相关风险解决方案。反向分手费保险的运作机制与目前市场上日渐流行的并购保证保险（W&I insurance）类似，均需要专业保险机构通过在外部法律顾问的协助下对承保风险进行相关的尽调以及风险评估后，综合判断承保风险并形成保险方案。从国内外的交易实践及保险业界的观点来看，虽然反向分手费保险能够在一定程度上缓解反向分手费安排对于中国境外投资者的压力，但该产品因风险特殊，中国的境外投资者在购买时需考虑以下事项：一是免赔限制。一般而言，保险公司会要求被保险人保留承担最低40%的反向分手费赔偿责任的义务，以确认其对于风险的信心，而不是在因有保险可以转嫁风险的情况下，罔顾实际风险，轻易向卖方承诺高额的反向分手费。因此，即使被保险人购买保险，仍需要承担不低于反向分手费40%的风险。二是是否购买保险。反向分手费保险的保费相应地与反向分手费的金额挂钩。以反向分手费的60%作为保险责任限额为例，保险费率可高达责任限额的10%。这对中国买方而言也并非一笔小的开支。加之被保险人仍需承担40%的反向分手费风险，是否购买保险以及为哪些触发条件投保以避免不必要的开支，需要投资人对相关监管环境和法规有全面的了解，同时也要对反向分手费安排的潜在风险进行充分的分析和把控。三是购买保险的实操考量。从实际操作来看，即使决定购买保险，中国买方也需要做好充分准备以获得对其最为有利的保单。如：（1）何时启动反向分手费保险报价的相关流程；（2）针对反向分手费的银行保函是否需质押企业股权或财产，以及是否可透过保单来实现增信的作用；（3）对于需被承保的政府审批风险，是否已准备好相关的法律风险评估报告；（4）与保险公司持续保持充分沟通；（5）保险条款与交易文件中的反向分手费条款在衔接上是否存在漏洞。这些问题都是中国买方需要特别关注的。52“一带一路”沿线国家政策与法律精选解读53俄罗斯建设工程项目审批许可崎岖还是坦途？（承包商篇）田文静 徐 越 丁泓序 Vladislav Zinovyev（纪巍）在世界银行最新发布的世界各国投资环境概览Doing Business 2017中，俄罗斯的整体投资便利程度在本次纳入统计的190个国家中位列第40位，在“一带一路”沿线的64个相关国家中也位居前列，越来越多的中国承包商也将目光投向亚欧大陆最大的工程承包市场之一俄罗斯。与投资便利程度形成较大反差的是，俄罗斯在Doing Business 2017的审批许可便利程度方面仅排在第115位。受限于语言和实践经验等因素，对俄罗斯市场跃跃欲试的中国承包商，可能对俄罗斯建设工程项目涉及的审批许可缺乏整体了解。那么，新进入俄罗斯市场的中国承包商在建设工程项目的审批许可方面需要关注哪些问题、又需要注意哪些法律风险呢？俄罗斯建设工程项目存在哪些主要审批许可？建设工程项目通常投资金额高、建设周期长、关系社会发展和国计民生，俄罗斯法律赋予行政机关或行业自律组织通过审批许可等手段，对建设工程的行业准入、建设规划、勘察设计和完工投运等进行管理。从审批许可的办理责任主体上看，俄罗斯建设工程项目的审批许可可以区分为由承包商负责取得的审批许可和由业主负责取得的审批许可。根据俄罗斯联邦城市建设法典1（下称“城市建设法典”）规定，承包商在建设工程审批许可方面的主要义务为加入满足项目要求的建设工程自律组织2（下称“SRO”）。而业主方面需要取得的审批许可则主要包括：建设工程勘察结果鉴定、建设工程设计文件鉴定、建设工程施工许可以及竣工许可。虽然法律规定承包商仅需要加入相应SRO，但鉴于工程承包行业客观存在的买方市场，业主通常要求承包商以业主名义或者协助办理业主负责取得的各项审批许可。因此，对于承包而言，了解建设工程项目中业主负责取得的审批许可，对于了解项目进展、评估项目投入和识别项目风险十分必要。什么情况下外国承包商需要加入相应SRO？现行有效的城市建设法典于近期进行了较大程度的修订，其中2017年7月1日的修订在保留原有俄罗斯SRO基本制度的基础上，对必须加入SRO的情形以及加入条件等均进行了一定程度的调整。总体而言，根据现行法律，除个别情况外，承包商（包括外国承包商）与下列几类主体签订基建项目3勘察、设计、施工类合同时，需加入相应SRO后，方可实施相关工作：1俄罗斯联邦城市建设法典（29.12.2004 N 190-）于2004年12月29日颁布，最近一次修订于2017年7月29日生效。2Self-regulated Organization（）。3根据城市建设法典规定，基建项目是指除临时建筑物、亭、棚及其他类似设施外的建筑物、构筑物、设施和在建工程，我们通常所指的建设工程项目一般均属于俄罗斯法下的基建项目范围内。54 同时，根据现行法律，原则上而言，不与上述几类主体直接签订合同的承包商无需加入SRO。但由于SRO的新规定于今年7月1日刚刚生效，实践中的执行情况还有待结合立法机关的解释、行政主管机关的态度以及各SRO的具体操作进一步理解。需要注意的是，外国承包商并非当然不受任何限制地在俄罗斯自行承揽勘察、设计和施工等工作。比如，根据俄罗斯建筑活动法5，除非多边或双边国际条约另有规定，外国承包商仅能通过与俄罗斯本地设计单位合作的方式编制工程项目的建筑设计施工图。因此，外国承包商在签订工程承包合同时，还需结合俄罗斯法律规定进一步判断是否有权自行完成合同约定的全部工作范围。外国承包商需要加入哪些SRO？总体而言，俄罗斯现有勘察、设计和施工三大类6SRO，每一类SRO数量不等。承包商需视承揽工作种类，加入对应SRO。因此，当外国承包商承揽“交钥匙”总承包工程时，需申请加入涵盖合同工作范围的多个SRO，成为对应SRO成员，以便取得勘察、设计和施工资格。现行法律取消了原有SRO签发资质证书的制度，转而以成员注册清单摘录形式替代。各类SRO成员注册信息可通过下列网站查询：施工类SRO注册成员信息查询:http:/reestr.nostroy.ru/reestr 勘察、设计类SRO注册成员信息查询:http:/nopriz.ru/nreesters/elektronnyy-reestr/外国承包商申请加入SRO需要满足的哪些条件？一般而言，承包商在加入SRO时，需满足法律和相应SRO对承包商自身及其雇员的要求。根据现行城市建设法典，加入各类SRO的法定最低标准如下：（1）可独立组织完成相关勘察、设计、施工等工作的负责人具有高等教育学历和5年以上相关工作经验；（2）在主要工作地点具有2名以上国家注册的负责4土地法典（25.10.2001 N 136-）出台于2001年10月25日，最近一次修订于2017年7月29日生效。5建筑活动法（17.11.1995 N 169-）出台于1995年11月17日，最近一次修订于2011年7月9日生效。6根据俄罗斯技术监督局网站的最新信息，截至2017年10月25日，经登记注册的勘察类自律组织共39个，设计类自律组织180个，施工类自律组织256个。7根据现行城市建设法典，满足相关要求的主体可申请注册成为组织勘察、设计、施工等工作的专业人员，如总工程师、总建筑师等。8关于确定自律组织成员勘察、设计、建设、改建和维修危险、技术复杂和大型项目的最低要求（11.05.2017 N 559,）于2017年5月11日颁布。9外国投资法（09.07.1999 N 160-）出台于1999年7月9日，最近一次修订于2017年7月18日生效。勘察类设计、施工类（1）业主；（2）监理；（3）根据土地法典4取得可进行勘察工作的土地使用许可的主体；（1）业主；（2）监理；（3）建筑使用人（如承租人、经营权人、管理人等）；（4）负责公寓楼公共区域大修的专业非商业组织。组织勘察、设计、施工等工作的专业人员。7对于承揽危险性和复杂程度较高的建设工程项目，如I级II级水利工程设施、高压输电线路和电网设施、公用铁路、地铁等，俄罗斯联邦政府2017年5月11日第559号令关于确定自律组织成员勘察、设计、建设、改建和维修危险、技术复杂和大型项目的最低要求8还对承包商及其雇员在工作经验、专业学历、管理经验等方面规定了其他较高的法定要求。具体申办时，承包商还需注意SRO是否在上述法定标准的基础上规定更为严格的资质和财务等要求。总体而言，俄罗斯法律和各SRO普遍没有对外国承包商规定特殊条件。但需要注意的是，由于俄罗斯外国投资法9要求外国法人在俄罗斯境内从事经营活动时需要设立子公司、分公司等分支机构，因此实践中SRO和俄罗斯律师均普遍认为，外国承包商在以自身名义加入SRO前，还应设立俄罗斯分公司等分支机构。在55此情况下，外国承包商在其总公司满足法律和SRO对承包商及其雇员的要求时（即使俄罗斯分公司不满足该等要求），通常情况下即可申请加入相应SRO。外国承包商加入SRO通常经过哪些程序？总体看来，俄罗斯法律并未对承包商加入SRO的具体程序予以详细规定，因此实际操作时较大程度上取决于各SRO的具体要求。实践中，承包商加入SRO的一般程序如下：申请加入SRO的申请文件由城市建设法典和各SRO具体规定。一般而言，申请文件主要包括按照一定模板起草的申请书、申请人雇员相关教育背景和工作经验等信息的证明文件以及公司成立证明等。对于外国承包商而言，大多数申请文件需翻译成俄文并须经公证认证后方可使用。由于建设工程项目在出现质量、违约或其他风险时可能导致巨额赔偿责任，因此城市建设法典规定承包商在加入SRO时需要按照拟签合同金额缴纳不同数额的赔偿基金及合同责任基金，10SRO有义务对其成员承包商遭受的索赔承担赔偿责任。承包商未按法律要求加入SRO可能面临哪些法律后果？如前文介绍，在现有法律框架下加入相应SRO是承包商拟与上述几类主体签订合同，从事影响基建安全项目工作的前提条件。根据俄罗斯法律规定，承包商在实际开始施工前未加入相应SRO的，业主将有权解除合同并向承包商索赔未能抵扣的增值税款项和其他损失，并且承包商及其高级管理人员还可能面临行政甚至刑事处罚。实践中，承包商因未加入相应SRO以取得承揽相应工作的资格即签订合同，而业主因此向承包商索赔时，通常会得到司法机关的支持。2014年8月某承包商与业主签订了新西伯利亚某保健设施改扩建设计合同。2014年9月，业主按照合同约定向承包商支付了预付款，但承包商迟迟未开始设计工作。2015年10月业主获知，承包商并无有效的承揽该等设计工作资格，于是向法院起诉主张解除合同并要求承包商返还预付款。法院经审理认为，自签订合同之日起，承包商未实际开展有效的设计工作，且承包商承揽相关设计工作的资格已经失效，因此全面支持了业主解除合同并要求承包商返还预付款的主张。申请人缴纳会费、赔偿基金及合同责任基金7日登记成员信息审查未通过说明拒绝理由审查通过选择适当的自律组织自律组织对申请文件进行审查提交申请文件2个月10各SRO要求略有不同田文静56 俄罗斯建设工程项目审批许可崎岖还是坦途？（业主篇）在本系列文章的承包商篇中，我们主要就俄罗斯建设工程市场的准入条件承包商加入SRO进行了简要介绍，并对外国承包商申请加入SRO时需要关注的问题进行了简要提示。如承包商篇所述，一般而言承包商在俄罗斯建设工程项目审批许可中的法定义务仅为加入SRO，其他诸如勘察设计鉴定、施工许可、竣工许可等，法定的办理义务人为项目业主。但在实践中，“知己知彼，百战不殆”：一方面，在俄罗斯建设工程项目中了解俄罗斯法律项下业主申办审批许可的法定义务，有利于承包商在合同商签过程中识别风险，并通过合同权利义务设计，巧妙地规避项目审批许可的相关风险；另一方面，也对中国企业深度开发俄罗斯建设工程市场，通过PPP模式投资俄罗斯基础设施项目1实现“转型升级”具有重要的参考意义。为此，继“俄罗斯建设工程项目审批许可崎岖还是坦途（承包商篇）”，我们进一步介绍俄罗斯建设工程项目审批许可中业主需要办理的主要审批许可。1有关俄罗斯PPP法的相关介绍，请详见俄罗斯PPP项目的新选择特许权协议法和公私合作法比较。57工程项目勘察设计文件鉴定非强制鉴定设计文件鉴定设计文件鉴定勘察和设计文件鉴定勘察和设计文件鉴定强制鉴定非国家鉴定国家鉴定俄罗斯建设工程项目中业主通常需要取得哪些主要审批许可？相对于承包商负有加入SRO的法定义务，城市建设法典规定业主方面需要取得的主要审批许可包括：建设工程勘察结果鉴定、建设工程设计文件鉴定、建设工程施工许可以及建设工程竣工许可。与国内建设工程项目需要取得建设用地规划许可证有所差别的是，俄罗斯法律并未明确规定用地规划的审批许可环节，一般情况下，在颁发施工许可时将一并审查工程设计是否符合主管部门既已制定的用地规划。此外，城市建设法典还要求业主在开工前与主管部门协商确定工程的检查方案，并在施工期间接受主管部门的检查。但鉴于用地规划和工程检查环节不属于通常意义上的审批许可事项，在此暂不展开介绍。什么是建设工程勘察结果和设计文件鉴定？为保障建设工程项目的基本安全性和规划合理性，城市建设法典规定一定规模的建设工程项目必须进行勘察结果和（或）设计文件鉴定，即强制鉴定项目。根据俄罗斯法律原则，强制鉴定属一般性规定，非强制鉴定属特殊规定，也即，除法律另有规定外，建设工程项目均应按照法律要求进行工程勘察结果和（或）设计文件鉴定。目前，除小型住宅楼、小型独立工业生产建筑、小规模地下资源建设开发项目以及法定无需取得建设工程施工许可等工程项目外，其他建设工程项目的勘察结果或（和）设计文件均应按照俄罗斯法律进行强制鉴定。在强制鉴定建设工程项目范围内，城市建设法典进一步规定规模较大、工艺水平较高、技术较为复杂的工程项目，需要向俄罗斯联邦国家鉴定总院等中央或地方国家鉴定机构申请工程勘察结果和（或）设计文件的鉴定，即国家鉴定。根据俄罗斯法律规定，工程勘察结果和（或）设计文件必须进行国家鉴定的主要包括占地跨两个及以上联邦主体的工程项目、涉及国防及国家秘密的工程项目、联邦级公路项目、达到法定保护级别的文物保护修复工程、性质特殊的高危和技术复杂工程项目、规模达到法定标准的大型工程项目以及达到法定标准的危险废料储存或处理工程项目等。工程勘察结果和设计文件鉴定的基本分类方式可简要参见下图：申办建设工程项目工程勘察结果和（或）设计文件鉴定的一般程序如何？工程勘察结果和（或）设计文件进行国家鉴定的一般流程包括：业主或监理提交申请文件、鉴定机构对是否受理进行预审、申请人缴纳鉴定费用、鉴定机构进行审查并出具鉴定意见等几个主要步骤。申办建设工程勘察结果和58 心递交申请文件。一般而言，地方建设行业主管部门在收到齐全的申请文件之日起7日内颁发施工许可。申办建设工程施工许可时，业主通常需要提交业主对工程所处土地的权属证明、工程所处土地的用地规划、全套设计文件及其配套资料、设计文件鉴定合格意见等材料。具体办理时，针对项目特点申请文件可能有所增减。例如，为属于非强制鉴定的建设工程项目申办施工许可时，则不必提交设计文件鉴定合格意见；为属于强制鉴定中的非国家鉴定建设工程项目申办施工许可时，则还需要提供鉴定机构的资质证书。项目实践中，投资人为控制项目投入，可能根据实际项目情况选择分期开发建设。在此情况下，施工许可可以分期办理，但每一期施工许可的申办时间不得晚于该期工程的开工时间。施工许可上所载土地权属、用地规划等信息发生变动的，业主还应及时向主管部门办理施工许可变更手续。未依法获得建设工程施工许可可能面临哪些法律后果？建设工程项目取得施工许可是工程得以顺利开工的前提条件。未取得施工许可便开工建设的，工程将被视为违法建筑，业主将面临该等违法建筑被强行拆除的风险，甚至承担行政法律责任。什么是建设工程竣工许可？本 文 介 绍 的 俄 罗 斯 法 下 竣 工 许 可 俄 文 为“”，直译为“项目投运许可”。但在俄罗斯法律环境下，该项许可是主管部门对完工的建设工程项目符合设计文件、用地规划和施工许可的审查认可，并作为投资人下一步为该工程办理不动产登记的前提条件。虽然根据俄罗斯法律取得该项许可前工程不得实际投入使用，但与国际工程通常语境下的商运或投运仍有较大差异。为避免误导，我们参考我国建设工程行业类似环节表述为竣工许可。根据俄罗斯法律规定，建设工程完工后，承包商应当向业主移交工程勘察结果、设计文件、业主签发的验收证书等办理竣工许可的必要文件。建设工程竣工许可通常由该项目施工许可的同一主管部门颁发。当工程依法不需要取得施工许可时，该工程不需要取得、后续为工程办理不动产登记时也不需要提供竣工许可。申办建设工程竣工许可的一般程序如何？由于竣工许可的颁发机关通常与施工许可的颁发机关一致，一定程度上申请竣工许可的主要流程与施工许可也基本一致，主要包括提交申请文件、主管部门进行（或）设计文件国家鉴定的申请文件主要包括按照一定模板起草的申请表、项目文件、项目勘察（设计）任务书、项目勘察结果（设计文件）等。一般而言，俄罗斯联邦国家鉴定总院出具鉴定意见的时间在1至2个月左右，相关鉴定意见将登记于基建项目设计文件鉴定结论国家统一清单中。在非强制鉴定和非国家鉴定的建设工程项目中，申办鉴定的程序和要求通常由委托鉴定机构根据项目经济技术指标和特点自行确定，总体上与城市建设法典对国家鉴定的规定基本一致。未依法获得建设工程项目勘察结果和（或）设计文件鉴定可能面临哪些法律后果？强制鉴定项目未依法办理建设工程勘察结果和（或）设计文件鉴定的，主管部门有权不予颁发建设工程施工许可。由于城市建设法典和其他法规对于强制鉴定项目只是进行了初步的文字描述，实践中不乏业主和主管部门对具体项目是否需要办理强制鉴定存在不同理解、导致主管部门拒发建设工程项目施工许可的争议情形。因此，为避免潜在争议，申请人可能需要在技术专家和律师的协助下，提前与主管部门和鉴定机构针对具体项目情况进行沟通协商。哪些项目需要取得建设工程施工许可？根据城市建设法典规定，除如居民家庭自用设施、棚亭等小型建筑等工程项目，在施工前不需要办理建设工程施工许可外，除非其他法律法规另有规定，建设工程项目在实际开工前必须取得建设工程施工许可。实践中俄罗斯律师普遍认为，目前俄罗斯法律尚未就此另行规定。建设工程项目施工许可一般由基层建设行业主管部门颁发。但对于石油开发、核能利用、航空航天、水利、铁路、俄罗斯联邦境外使领馆和代表处驻地、国防工程、国境线保护工程、涉密工程、自然保护区和文物修复工程等城市建设法典另有规定的项目，由主管相应行业的中央部委颁发施工许可。此外，达到法定标准的大型建设工程项目，由具有相应职权的上级建设行业主管部门颁发施工许可。申办建设工程施工许可的一般程序如何？业主应根据项目具体情况，向具有相应职权的主管部门提交申请材料以申办建设许可。申请施工许可的一般流程主要包括提交申请文件、主管部门进行审查以及颁发施工许可等几个主要步骤。如果项目所在地设有“一站式”行政服务中心，申请人还可以向行政服务中59审查以及颁发竣工许可等几个主要步骤。在施工许可的申请材料基础上，申办竣工许可还需提供该工程先前颁发的施工许可，并提交业主和承包商分别或共同就工程符合技术规范、设计文件和能耗要求出具的证明书等一系列文件。未依法获得建设工程竣工许可可能面临哪些法律后果？俄罗斯法律规定，应当取得但未取得竣工许可的建设工程项目不得投入使用，也无法办理相应的不动产登记。投资人在取得竣工许可前违法使用工程的，还可能需要承担相应的行政法律责任。颁发竣工许可时主管机关将对建成的工程是否符合设计文件、用地规划、施工许可等进行核查，而由于工程实践中往往存在设计变更，因此主管部门和投资人可能对于设计变更是否属于对设计文件、用地规划、施工许可产生偏离的理解不一致，而导致主管部门拒绝颁发竣工许可。在莫斯科市仲裁法院2014年审理的一桩案件中，业主未按照设计文件和施工许可为工程建造配套的排水设施，莫斯科市建设监督局拒绝向业主颁发该工程的竣工许可。此后，业主未予整改仍坚持将工程投入使用，莫斯科市建设监督局因此向业主下发了行政处罚通知书。业主以莫斯科市建设监督局无正当理由拒不颁发竣工许可属于行政不作为为由，向法院起诉要求撤销莫斯科市建设监督局下发的行政处罚通知书。法院经审理后认为，莫斯科市建设监督局拒不颁发竣工许可理由充分，行政处罚通知合法有效，驳回了业主的全部诉求。结语通过承包商篇、业主篇两篇短文，我们初步介绍了俄罗斯建设工程项目需要办理的主要审批许可，并从实践角度对外国承包商需要关注的重点问题进行了简要提示。总体而言，俄罗斯建设工程项目的主要审批许可项目和办理流程基本清晰，一定程度上建立了有章可循的办理程序。但由于法律规定相对于实践往往存在一定的滞后性，面对新项目、新情况，投资人和承包商也应及时向专业顾问寻求咨询意见，尽量避免项目因合规问题未能按计划投入使用而产生不必要的经济损失。在中国工程企业加快“走出去”步伐的大背景下，包括俄罗斯在内的海外市场为中国承包商提供了施展拳脚的广阔平台。但在面对市场机遇的同时，作为新进入市场的外国承包商，中国企业还需要从项目全流程入手，全面识别、评估、分配和化解各项法律风险，具体可以采取的措施主要包括：重视项目的法律尽职调查，在项目初期即做好项目的法律风险揭示和评估，并提出切实可行的风险应对建议；重视合同条款的商签谈判，在了解项目涉及法律环境的基础上，通过合同条款全面、合理地分配项目风险，在业主提出验收、质保期起算等重要工程节点与取得竣工许可挂钩等不合理要求时，根据法律规定据理力争；重视合同交底、工程管理和索赔，梳理工程的关键里程碑事件以及相应期间内的主要权利义务，在执行过程中进一步化解项目风险，配好、配强执行团队，视情况聘请有经验的法律顾问、技术顾问等外部专家，按照合同约定做好工程索赔的证据搜集并及时提赔。60 俄罗斯法人；个体工商户；两个或两个以上法人，以普通合伙合同为基础而不成立法人；外国法人。俄罗斯PPP项目的新选择特许权协议法和公私合作法比较 田文静 徐 越 马 轲自2005年俄罗斯联邦特许权协议法1（“特许权协议法”）公布施行以来，以特许权为基础的BOT模式成为俄罗斯PPP项目中最主要的实施模式。为进一步吸引投资、提高经济发展水平，2015年7月俄罗斯国家杜马通过了俄罗斯联邦国家私人合作、自治地区私人合作和俄罗斯联邦特定法规修订联邦法（以下简称“公私合作法”）2。截止2017年初，俄罗斯联邦共计有超过2400余个基础设施项目按照特许权协议法及公私合作法的规定完成了项目审批，其中17个项目属于联邦层面项目、238个项目属于州级层面项目、剩余2100余个项目则属于自治地区层面项目。本文主要关注的是特许权协议法和公私合作法之间的系列比较，但由于该两部法律仅为联邦层面的PPP法律，俄罗斯各联邦主体、自治地区在PPP领域也制定了一系列地方法规，因此投资人在投资前还需综合考量项目所在地区的相关规定。PPP项目协议的缔约方在俄罗斯PPP项目的主要参与方有四类，分别是审批机关、公方（特许权出让人）、私方或投资人（特许权受让人）和贷款人。就项目协议的缔约方主体资格而言，公私合作法与特许权协议法对私方的主体资格要求存在较大区别。公私合作法和特许权协议法对项目协议缔约方规定的区别如下表所示。1特许权协议法（21.07.2005 N 115-），最近一次修订已于2017年7月31日生效。2公私合作法（13.07.2015 N 224-,-），最近一次修订已于2017年1月1日生效。俄罗斯联邦（俄罗斯联邦政府/俄罗斯联邦执行权力授权机关）；俄罗斯联邦主体（俄罗斯联邦主体执行机关/俄罗斯联邦主体执行权力授权机关）；俄罗斯联邦自治地区（自治地区首脑/地方自治机关）。俄罗斯法人，但以下法人除外：国家和自治地区独营公司；国家和自治地区机构；公有公司和其他按照联邦专门法律由俄罗斯联邦设立的其他法人；由俄罗斯联邦、俄罗斯联邦主体或自治地区控制的合伙企业、商事合作组织；由上述机构控制的子公司；俄罗斯联邦、俄罗斯联邦主体、自治地区设立的非商事组织；上述组织按照基金形式设立的非商事组织。公私合作法和特许权协议法公方公私合作法私方特许权协议法私方 61热电传输及配送的设施；社会基础设施系统和其它社会生活设施，包括供热、供气、供电，热水、冷水和（或）排水中央系统，上述系统之设施；固态生活垃圾加工、回收、无害化、处理设施；照明设施；区域美化设施，区域灯光设施；水底、地下技术设施、过道、联络线以及其他线路通讯设施；土壤改良系统及其基础设施工程项目，国家土壤改良系统除外；居民社会服务设施；医疗活动设施；教育、文化、体育设施，供公民休闲和旅游使用的设施；俄罗斯联邦政府规定清单中的农业产品生产原材料及成品加工设施；狩猎基础设施项目；工业产品生产及其他工业活动配套设施；俄罗斯联邦军用财产仓储、贮存和维修建筑及其配套设施。由此可见，公私合作法对私方主体的要求更为严格，外国投资人有意通过公私合作法参与PPP项目时，通常应考虑预先在俄罗斯境内设立法人。PPP项目协议的客体PPP项目协议的客体，是指特许权项目和公私合作项目中将要建造或改建的不动产或动产，且该等财产将用于项目协议规定的经营活动（即投入运营）3。与公私合作法不同，特许权协议法不允许特许权受让人享有协议客体的所有权，为协议目的，特许权出让人仅向特许权受让人提供占有和使用所需的特许权协议客体的权利。相应地，公私合作法明确规定依法仅归国有、不得向私人移转所有权的财产不得作为公私合作协议的客体，且由国有企事业单位运营的财产也不得作为公私合作协议的客体。为避免疑问，公私合作法和特许权协议法将可作为项目协议的客体进行了封闭式列举，没有列入该等清单的，不得作为PPP项目协议的客体。公私合作法和特许权协议法对项目协议客体的规定如下表所示：3特许权协议法第3条第1款，公私合作法未明确定义公私合作协议客体。公路或公路路段；公路桥、受保护的道路设施、人造道路设施、施工设施（公路大修、维修和维护设施）、公路附属设施、收费设施（包括收费站）、a道路服务设施；公共交通设施；地铁；铁路运输设施；管道运输设施；海运和河运码头,人造地块，码头的水利工程及其基础设施；专用码头及其基础设施；海运和河运船舶,（海河）混装船，以及用于破冰引导、水文地理、科研考察的船只，摆渡用船，浮动和干船坞；飞行器；机场、技术设施以及其他用于保障航空器或用于民用和军用飞行器飞行的设施；属于国家航空或空中交通管理统一系统的设施；机场生产性和工程性基础设施；水利设施；固定式和（或）平台、人工岛屿；电力传输及配送的设施；客体客体仅私营公路（仅可由私人享有所有权的客体）（限于城乡居民点）（仅适用于俄罗斯国内投资者）62 相较而言，公私合作法对特许权协议法的一大突破即在于不强制要求项目协议客体的所有权必须归属公方。这不仅意味着外国投资者可以争取效力更高的物权保障，也意味着投资的回收模式有了更大的探讨余地。作为保留，公私合作法也明确规定，当公方投资超过私方投资时，项目协议客体的所有权在协议约定的期限内（且不晚于特许权协议期限）仍必须归属公方，且当私方严重违反公私合作协议时，项目协议客体的所有权也必须归属公方。PPP项目协议的订立程序成功实施PPP项目的前提之一即是公私双方对于项目的实施模式和条件有着较为广泛的“共同语言”。因此，在传统的政府主导PPP项目前期开发、招商引资之外，公私合作法和特许权协议法都允许私方作为项目的发起人，自行从事项目的先期开发和研究，并形成项目建议书供公方和主管机关审批。公私合作法和特许权协议法的相关规定整理对比如下：总体看来，公私合作法和特许权协议法对项目协议订立权的招标程序基本一致，但公私合作法对私方提交建议书的程序规定更为完备，明确要求发起人在提交建议书时一并提交银行保函，同时还要求对项目的效益和比较优势进行审查。项目效益审查的着眼点放在经济效益和社会效益两方面，而比较优势则着眼于公私合作和政府采购两种模式下财政投入、项目产出两项指标的比较。因此，对外国投资者而言更具有可预见性。作为发起人制备并向审批机关提交建议书审批机关审查建议书特许权协议法公私合作法私方建议书是否需要补充或修改？在网站上发布特许权协议招标信息进行谈判并对建议书进行补充和修改是否收到标书？与发起人签订特许权协议按照标准程序进行招标作为发起人提交项目实施建议书（附加项目融资5%的银行保函）公方审查发起人的建议书是否需要其他补充材料和文件？向公方补充提交材料和文件是否需要进行谈判？是否有无法实施项目的依据？进行谈判，必要时修订建议书条件审批机关评估项目效益和比较优势，必要时进行谈判，在网站上发布项目信息 做出无法实施项目的决定项目是否具有效益和比价优势？做出项目不具备效益和比较优势的决定，不实施该项目做出实施项目的决定并进行招标否否否否否否是是是是是是63PPP项目协议中私方的融资抵押担保从投资人角度而言，PPP项目模式的核心优势之一是无追索或有限追索的项目融资，即贷款人提供融资的条件不是投资人自身的资信担保，而是项目公司自身的资产和建成投产后的未来现金流收入，投资人作为项目公司（特许权受让人）的股东不提供或仅提供有限的还款保证，从而将投资人的风险限定于投资项目本身，与投资人的其他资产相隔离。特许权协议法明文禁止特许权受让人抵押特许权协议下的项目资产（协议客体），也不允许该项目资产被债权人追索用于偿还特许权受让人的债务，仅概括地允许特许权受让人将其在特许权协议下享有的权利作为对贷款人债务的担保。相比特许权协议法，公私合作法的规定则更符合PPP项目惯例。当公方、私方和贷款人间缔有直接协议时，私方可向贷款人抵押公私合作协议客体，也可将私方在公私合作协议项下享有的权利用于担保私方对贷款人履行义务。值得注意的是，虽然在法定情形下贷款人可就协议客体变卖受偿，但公私合作法也赋予了公方一定程度上的优先购买权。PPP项目中的国家保证和担保通俗说来，PPP项目的实质是私人资本与一国政府做生意，因此作为私方的投资人面临的最大风险恐怕就是作为交易对方的公方随时改变游戏规则。因此，作为风险防范的措施之一，要求东道国政府在PPP项目协议中承诺给予一系列政府保证是PPP项目的核心问题。政府保证的内容一般包括实施条件和供应保证（如免费或以合理价格提供项目用地、所需能源、设施等）、外汇兑换与汇出保证、收益保证、不予国有化保证、提供税收优惠保证等。从特许权协议法和现行的特许权协议示范文本的相关内容来看，作为公方的特许权出让人基本没有提供上述保证，仅原则性地提及特许权出让人可根据相关财政预算方面的法律提供国家财政担保，对于供暖、水暖、供水及污水处理系统项目，联邦主体可提供联邦主体担保。同时特许权协议法及公私合作法明确规定，当法律变更导致私方的纳税义务增加、预期收益降低及其他影响投资效益的情形时，公方必须采取保障私方收回投资的必要措施，如增加财政投入、提供补充担保等。另外，如公私合作法规定，当公私合作协议中约定财政担保事项时，明确要求应将相应的担保金额和担保期限列入各级财政预算并经立法机关批准。结语不可否认，俄罗斯基础设施市场的巨大潜在需求，对外国投资者而言有着巨大的吸引力。继中俄两国宣布将考虑以特许权模式实施俄罗斯高铁项目以来，许多中国企业均对俄罗斯的基础设施项目表现出浓厚的兴趣，阿里巴巴曾在2015年宣布将以PPP模式投资伊尔库茨克的机场改造项目，某大型央企也对以PPP模式投资雅库特共和国勒拿大桥项目颇为留意。但截至目前俄罗斯PPP项目中鲜见外国投资者深度参与的先例，项目背后的法律风险也许是外国投资者望而却步的原因之一。特许权协议法及公私合作法在近期修订后虽已能够提供更多PPP实施模式，允许外国投资者与公方协商交易架构，但由于相关条款实施时间尚短，具体情况尚有待实践进一步检验。有意投资俄罗斯的中国企业必须重视和充分识别俄罗斯PPP项目法律风险，学会掌握和运用系列的项目协议合理分配转移法律风险，安全稳健地“走出去”。田文静64 65中国企业投资缅甸的风险和策略 Monique Carroll 叶 渌2016年3月，全国民主联盟（National League for Democracy）候选人吴廷觉当选新一届缅甸总统，这是缅甸自1962年以来首位民主选举产生的平民总统。新一届政府出台了一系列经济政策，其中包括承诺通过引入市场机制支持私营部门的竞争。2016年10月，美国正式解除对缅甸经济制裁，放宽对缅投资。目前，根据缅甸投资和公司管理董事会的数据，中国已经向缅甸提供了约200亿美元的直接投资，成为缅甸最大的投资者。多年来，中国政府和中国投资者已经同缅甸政府建立了良好的关系，在投资缅甸方面已经比许多其他外国投资者占尽先机，而其他外国投资者不久前还被禁止向缅甸投资。但是随着缅甸政治、社会和监管环境的改变，中国投资者必须考虑新的策略以确保他们投资的长期成功。公司社会责任的要求中国在缅甸的投资项目最近遭到抵制，受影响的项目包括：中国公司与缅甸军方设立的铜矿合资企业被指为扩建铜矿非法征用土地而引发抗议，1及中国企业在皎漂参与的油气管道项目被当地土地所有人索赔。2当地社区对外国投资的挑战将对这些外国投资项目产生严重的、甚至毁灭性的影响。因为担忧运营会引发政府军与克钦邦叛乱分子之间的战争，一家在缅甸运营的中国水电公司被要求停止运营。即便该公司在投资时获得了政府的批准，但该公司仍被要求离开缅甸。这些事例向中国海外投资者表明了“西方式”的公司社会责任与日俱增的重要性。因为承担公司社会责任是加强中国投资者与外国政府和当地社区联系的重要步骤。通过这种方法，公司社会责任不仅能够满足当地社1路透社“在缅遭遇抵制后，中国政府表示中国企业应守法经营”，2016年5月9日。2路透社“中国在缅100亿美元战略投资项目引发当地民众不满”，2017年6月9日。66 区和政府的要求，也能避免投资者被强迫放弃投资。这有时也被称为公司获得从事经营的“社会执照”。公司社会责任公司社会责任通常要求公司承担比遵守当地法律更多的义务。例如，对外投资者需要考虑他们母国制定的具有域外效力的融资要求、超领域规定以及公司社会责任的自律守则和原则。此外，投资者还必须关注当地对劳工关系和公司活动的通常预期，即便这些预期没有被当地法律严格规定。1.亚洲基础设施投资银行环境与社会框架亚洲基础设施投资银行（亚投行）搭建了促进亚洲基础设施发展的投资平台，为当地提供融资支持。2016年2月，亚投行发布了环境与社会框架（框架），框架适用于获得亚投行融资支持的所有项目。根据亚投行要求，应按照框架合理管理投资项目相关的环境和社会风险。框架主要内容包括：a.环境与社会政策。框架规定，每个项目均须符合12类强制性环境与社会政策要求，包括根据环境与社会影响进行项目筛选和分类、环境与社会尽职调查、环境与社会评估、文件和文书评估、制定环境与社会管理规划、信息公开、咨询、监测与报告。b.环境与社会标准（标准）。框架规定了3项强制性标准，围绕环境与社会资产管理（标准1）、非自愿重新安置（标准2）及原住民（标准3）作出了更为细致的规定。标准1旨在通过实施包含一系列环境与社会考量因素的资产管理流程确保项目维护良好稳定的环境。标准2主要是为了尽量避免非自愿重新安置，或在无法避免的情况下，减少非自愿重新安置的负面影响。标准3力求通过实施原住民计划确保项目的实施尊重原住民的身份、人权和经济。框架为应对基础设施项目相关的环境与社会风险提供了最佳范例，在缅开展项目投资的中方企业应予以采纳。对于获得亚投行对在缅投资项目资金支持的中国公司，项目相关各方均需遵守框架规定。2.超领域规定现在中国公司对外投资时面临着来自中国的更多超领域规定。2013年，商务部公布了三个新的规定以规范中国公司在中国领域外的行为。a.2013年2月18日发布的对外投资合作环境保护指南。该指南鼓励中国公司支持东道国的可持续发展和保护当地环境。指南称中国公司应遵守当地的环境保护法规，并采取措施保护东道国环境。指南也鼓励中国公司采纳更广泛的社会价值观，包括尊重当地文化传统和工人权利等。b.2013年2月27日发布的2013年商务部规范企业境外经营行为，防治境外商业贿赂工作要点。该要点借鉴西方法律制度的经验，扩大商务部对中国企业境外商业贿赂的监管。要点增加了中国企业雇佣外国工人的相关规定。商务部的目标是提升从事国际业务的中国公司内部文化，宣传和推广公司良好行为的积极例子。c.规范对外投资合作领域竞争行为的规定。该规定于2013年4月17日生效，目的是鼓励公平竞争和支持中国海外投资的有序进行。2017年8月18日，商务部会同国家发展和改革委员会、中国人民银行、外交部等主要监管机构进一步发布了一系列境外投资规范指南，表明将加大对中国企业境外投资的监管和审查力度。中国颁布超领域规定反应了与澳大利亚、英国和美国相似的发展趋势，也符合中国刑法2011年禁止中国公民和公司贿赂外国政府官员的扩大规定。3.自律守则和实践“西方式”的公司社会责任也包含了一系列公司能采取的自律措施和守则。例如，澳大利亚、英国和美国的公司通常要求他们的海外经营符合下列标准：a.联合国商业和人权指导原则：实行保护、尊重和救济的框架。由联合国人权委员会批准的保护、尊重和救济的框架是指公司应对由其引起的直接社会影响、与其经营活动相关的间接社会影响以及通过商业联系提供的产品和服务负责。指导原则建议公司公布其对公司社会责任的承诺，对其经营活动产生的社会影响承担谨慎注意的义务，并建立对负面影响的补救制度。b.安全和人权的自律原则。公司、政府和非政府组织一起发展了自律原则以协助采矿业处理安全运营的问题。这些原则不仅具有法律约束力，而且参与的公司还要求能够负责任地处理与Monique Carroll叶 渌67警察或私营保安力量之间的事宜，并公开地向当地社区咨询相关意见。c.赤道准则。赤道准则被世界上许多大型出口信用代理机构和金融机构采用，如兴业银行，用来评估它们资助项目的环境和社会风险。借款人在与这些机构签订的金融文件承诺他们将遵守项目所在国的相关要求以及有关环境和社会的法律。通过确定恰当的自律措施和规范公司的海外经营活动，中国海外投资者能够达到他们投资所在的东道国政府和工商业界的期望并获得从事经营的社会执照。投资协议保护1.介绍本文第一部分提及的事件不仅引发有关公司社会责任的问题，也可以被描述为政治风险事件。所谓的“政治风险”在对外投资领域是指东道国的政治或监管决定对投资产生不利影响，或者东道国未能提供稳定的法律或监管环境从而严重损害投资。投资协议通过给予投资者向东道国政府就其投资遭受的损失要求赔偿的权利来保护投资者抵御政治风险事件。没有投资协议的保护，你在外国的投资无法获得除东道国国内法律体系提供的保护以外的其他保护。这是在那些没有稳定政治环境和成熟法律制度的国家进行投资时让投资者忧虑的问题。相应的，如果你正在缅甸投资（或其他国家），我们建议你寻求投资协议的保护。2.中国与缅甸的投资协议中国和缅甸已经订立了中华人民共和国政府和缅甸联邦政府关于鼓励促进和保护投资协定（“中缅双边投资协定”）。该协定为在缅甸的中国投资者提供了广泛的保护，包括：a.全面的保护和安全。这要求缅甸政府尽职尽责地向来自中国的投资提供基本水平的保护。例如，缅甸政府未能采取充分措施防止游行示威者损害投资财物，缅甸政府就可能违反了该要求。b.公平和公正待遇。该保护非常广泛，通常保护投资者免受来自法院、仲裁庭、行政机关违反正当程序或存在偏见、欺诈、不诚实、不公正的裁决和决定，也保护投资者免受任意武断的对待和因东道国重大的法律和商业环境改变而造成的不利影响。如果缅甸政府撤销了投资者的经营执照或者损害了投资者认为投资将被缅甸政府支持的预期，则中国投资者可以寻求该条款的保护。c.防止遭受不合理或歧视性措施。不合理或歧视性措施会损害管理、维护、使用、享有和处置投资。如果缅甸政府制定严重限制外商投资的管理和运营规定，则缅甸政府可能违反了此条款。d.对投资进行征收或国有化而未给予充分补偿的赔偿。该条款可以保护投资者免遭实施国有化或毁坏投资价值的法案或政府措施的侵害。e.赔偿损失。当投资由于战争、国家紧急状态、暴乱、动荡或类似情况而收到损失时，该协定也向中国投资者提供与缅甸本国投资者或其他第三国投资者相同的要求赔偿的权利。f.资本和收益的汇回。协定保证中国投资者向中国转移投资收益的权利，包括利润、红利、利息和其他法定的收益、出售或清算全部或部分投资获得的收益以及有关知识产权的特许权使用费等。中国与东盟的投资协定也提供了类似的保护。3.如何获得保护每个投资协定都规定了受到保护的投资者和投资的概念、提供给投资者的保护以及协定被违反时，投资者寻求救济的权利。中缅双边投资协定保护中国公民（包括公司和其他经济组织）根据缅甸法律和程序在缅甸投资的各类财产。尽管保护范围广泛，但中国投资者需要确定他们的投资符合法律规定的“投资”定义，并且向缅甸投资的公司和经济实体与中国有足够的联系。总结和下一步行动中国投资者能够采取一些积极的步骤保护他们的海外投资免遭社会动荡和政治风险的损害。我们建议中国投资者采取积极途径与政府和当地社会建立更强的联系。我们也建议中国投资者寻求投资协定的保护以作为最后的保护手段。如果你需要更多有关中国投资者公司社会责任或投资协议保护的信息，请联系我们。你也可通过下列链接获取相关信息：http:/投资印度：通过合资合营方式开拓印度市场熊 进 金 怡 胡海盼前言中国经济增速的放缓及营商成本的不断提高促使中国企业在海外积极寻找新的投资机会。同样拥有广袤的国土、高性价比人力资源与市场的印度日渐成为中国资本关注的国家。在过去几年中，中国已成为对印度投资最为活跃的国家之一，2016年的为外国资本对印投资第17位。近些年来，我们看到以华为、小米、海尔、阿里巴巴等为代表，越来越多的中国公司进入印度市场并取得了巨大的成功。为何选择合资合营？中国投资者（独立或与当地合作伙伴合作）可选择通过绿地投资、并购（兼并与收购）、合资合营或PPP模式（主要针对基础设施项目）进入印度市场。从设立当地实体的角度来看，投资者可以采用联络办公室、代表处、分公司以及子公司等多种方式。作为跨境投资的一种重要方式，合资合营具有若干独特的优势 在中国对外开放的初期，外资基本上都是以合资合营的方式来进入中国市场（当然，这与中国当时的法律规制也有关系）。根据我们的经验，以合资合营的方式进入印度市场具有如下主要优点：合理规避准入限制印度的外商直接投资政策对一些特定行业设置了投资限制或投资比例上限，即在外商进行的投资低于一定限额（一般以收购股份比例或注册资本为准）时，可以享受自动获批的便利，超过该限额的投资则要么被禁止，要么需要获得政府的审批。对于尚未允许100%外商投资的领域（比如养老金行业），合资无疑是进入印度市场的最佳途径。巧妙借力当地资源即使对于允许100%投资的行业，鉴于大部分投资者对印度的投资环境并不熟悉、或投资者希望充分利用当地合作伙伴拥有价值性资源（如团队、渠道、土地、当地厂房、品牌、设施、人员技术），或基于对风险的考量与平衡，投资者也会选择以合资合营的方式进入印度市场。众所周知，作为投资目的国，无论是在文化、种族、政府管理方式上，还是在商业文化与员工管理文化上，印度给外国投资者带来了巨大挑战。因此，通过合资合营与当地伙伴共谋发展不失为一个聪明的选择。当地合作伙伴不仅能够带来在特定行业的专业技术和市场业务经验，对行业的政府多级监管架构及复杂的审批申报程序有更好的了解，可能与中央政府、所在邦及地方官员均保持者良好的互动，更容易获得本土融资渠道，以及更可能自带项目实施及运营所需的各种许可及证照，这些都为投资者进入这个陌生的市场提供了最优的便利，规避未来的风险，同时节省了大量的时间和经济成本。有效分散投资风险尽管印度支持外商投资，但中资企业69在印度的投资营商仍面临诸多困难。面对陌生且复杂的法律法规、投资政策、税收制度及外汇监管环境，在中印文化差异及冲突的大背景下，投资者还需适应不同的市场标准，应对信息不对称等诸多不利因素，这些都使得中资企业落地本土需要很长的适应期，面临较大风险。同时，与境外投资相对成熟的国家不同，印度境外投资市场尚处于成长期，这更在一定程度上增加了投资者投资的不确定因素。合资的方式，不仅直接降低了投资成本、提高资金利用率、有效调动更多的资源，而且直接令合资方分担一部分投资风险，从而实现有效的风险控制。合资合营需要考虑的问题 行业准入限制在本系列文章的一带一路：印度光伏产业投资的新契机（http:/Venture”直译为“风险共担”，意译可理解成为“合资合营”。印度法律并未对“Joint Venture”给予明确的法律定义，但通过印度公司法、有限合伙企业法等对具体法律形式及责任分担的约定，我们可以从中理解其含义并对其进行分类。根据分类的标准不同，“Joint Venture”可以有不同的分类，在此我们不做深入讨论。为本文的论述之目的，根据是否以实体作为依托分享利益作为标准，合资合营可分为协议方式及权益方式两大类。协议方式（Contractual Joint Venture）协议方式指不设立独立的法律实体，而是通过协议的方式约定双方的合作、合资或合营条款。通常在运用法律实体的形式不够灵活的情况下，合作各方会选择直接以合同的方式约定合作方式、成本及收益分配。此种方式下的合资合营，更多是以“资源为导向”更注重的是“合营（作）”，而轻“资合”的特征。该类合作方式对于不希望受到公司形式和经营限制约束的投资人比较理想，更适合于特定项目或项目尚处于较为前期的合作或针对那些周期较短的合作关系。该合资合营方式具有很强的功能性，允许投资人通过购买商品、技术、营运资本的方式增加生产能力、提高生产力水平；同时，这样的战略合作关系为投资人在产品服务市场上提供了更广的地理覆盖面，并帮助其更好地进入并渗透市场、提高市场份额及销售量。比较常见的协议方式合资包括：技术转让协议、联合产品开发协议、建设工程联合投资/施工合同、特许权协议、分销协议以及市场推广合作等。协议方式的合资合营具有灵活性，双方可以通过协议安排，使得中方在未来的某个时点以增资或股权收购的方式转型为权益方式合资。但是，需要提示的，如果没有正确的搭建相关交易结构，协议方式合资可能会由于被印度当局认定为是“个体的联合（association of person）”而产生最高达40%的税收。权益方式（Equity Based Joint Venture）与协议方式合资合营不同的是，权益方式合资合营依托于某个法律实体。按照责任承担模式及实体性质的差别，该实体既可以是法人型实体（incorporated entity，如公司），也可以是非法人型实体（unincorporated entity,如、普通合伙）。此种方式下的合资合营，更多是重“资合性”的特征，更多体现的是“合资”的属性，各方按照其出资或认缴份额为单位承担有限/无限责任。投资者可通过不同的法律实体实现权益方式合资，且每种法律形式均具有其优缺点，投资者可根据具体情形选择合资的具体形式，常见的权益方式合资方式包括：合资公司（包括私人有限公司以及公众有限公司）、有限合伙（LLP）及风险投资基金（有特定限制）。其中公司为最典型且最常见的方式，公司的优势在于股东仅以其投入的股权为限承担有限责任，更加适合投资方的长期合作关系。自2015年熊 进70 12月，政府开始允许外商在自动获准行业中设立有限合伙企业，其除在审批、税务上具有独特优势外，在管理上，印度法律给予了有限合伙企业较为灵活的管理空间（如对于资金未超过250万印度卢比或年营业额未超过了400万印度卢比的有限合伙无强制审计要求），并且从退出机制而言，合伙企业的清算比公司清算更为简单。鉴于有限合伙具有的这些责任形式税务影响 退出途径行业限制及审批股东以出资为限承担有限责任公司设立约1-3周2个既可以是当地居民也可为外国投资者有限责任公司最多200个股东；公众有限公司无限制根据合资协议进行出资，无最低注册资本要求。股权比例应受限于行业准入的限制有限责任例外：合伙人对其不当行为和不作为可能承担无限责任。简单设立约2周2个既可以是当地居民也可为外国投资者无限制根据有限合伙协议进行出资；印度政府允许外国投资者以独资有限合伙企业形式通过外商自动准入途径进入100%无限制外商自动准入行业；以合营合作的合同约定为准进行责任承担取决于各方商业合意取决于各方商业合意取决于各方商业合意不适用极少的法定要求，可即刻建立合营合作关系有三种退出途径：内部转股退出；向第三方出售退出；清算（过程复杂，耗时长且需要获得法庭批准）企业所得税根据有限合伙协议或相关方的选择而清算（与公司清算相比，过程较为简单）各合伙人承担所得税取决于各方商业合意各协议主体承担所得税取决于不同的行业：在自动获准路径下行业无需审批，在政府审批路径下行业受限于相关股份限制需获得审批，同时对于禁止的行业（比如，赌博、彩票等）不允许外资进入。可能涉及对相关材料在印度领事馆进行认证，约4周股权比例限制时间表投资者人数下限投资者人数上限出资公司有限合伙协议合营合作协议方式权益方式 离岸结构对于任何准备通过合资合营方式进行跨境投资的投资者而言，一个需要重点考虑的问题是，合资的结构（或平台）到底应当设立在印度境内还是在印度境外（离岸）？其利弊是什么？对于某些对外商投资持谨慎态度的国家而言（如俄罗斯及一些中东国家），搭建离岸结构通常是投资者的首选外国优势，在有限合伙推行以来，其倍受投资者关注。协议方式VS权益方式如下表所示为，我们对常见的合资合营方式的主要考虑事项的对比，对于具有突出优势的事项，我们用绿色字体标出，供读者对印度合资合营的典型结构及优劣形成初步的了解：71投资者通常会与当地合作伙伴在合适的离岸司法管辖区（比如，开曼群岛、毛里求斯、塞浦路斯、卢森堡等等）形成合资安排，通过合资公司持有投资目的国的资产或与当地合作伙伴形成特定商业安排。印度政府在过去几年中将吸引外国投资者作为其政策重点，因此，外国投资者是完全可以考虑直接在印度合适的省与当地合作伙伴设立合资公司。即使如此，根据我们的经验，离岸合资架构对于在印度这种类型的国家进行投资仍然具有若干优势，简要介绍如下。退出的便捷性投资者在进行境外投资前，都需要考虑是否在交易架构上设置离岸结构，尽管对于印度投资而言，不存在客观上对于离岸结构的迫切需求，但在进入印度市场前，选择在离岸地设立平台公司，并以此为投资平台作为投资印度的实体。其主要优势在于投资者既可以选择从印度层面退出，也可以选择从离岸层面退出，在退出时多一种选择，尤其是当投资者在印度拥有多处股份/资产时，离岸公司可作为控股公司而利于战略部署及整体性干净一次性退出。同时，鉴于清算印度公司可能面临较为繁琐的清算程序且耗时较长，搭建离岸平台也能够在此时给外国投资者提供一定的便利。需要提示投资者注意的是，若投资者在搭建交易结构之初，就计划未来将在离岸层面退出，那么在合资初期的交易文件中就要提早考虑控制权变更的限制问题。税务上的考量再者，税务一向是跨境并购交易框架搭建的重要考量。许多投资者为税务筹划的目的搭建离岸架构，一方面希望借助离岸国本身友好的税收环境，及其与印度的税收协定安排享受更有利的税收优惠，另一方面，在退出时，选择以在离岸结构退出的方式以避开直接处置印度股权而产生的资本利得税负。印度与许多国家均签订了避免双重征税的协定。典型的投资印度的离岸地选择主要包括毛里求斯、塞浦路斯和新加坡。投资者搭建离岸架构之前，应明确搭建离岸架构的目的，若其设立该离岸架构的主要目的仅是为在退出时，在离岸层面转股从而避开资本利得税的目的，其应慎重考虑。2007年，沃达丰以112亿美元收购和记黄埔注册在开曼群岛的离岸公司，从而间接控股印度和记埃萨电信公司67%的股权。印度税务机关认为，股权交易的主要1普华永道：沃达丰案例带给中国税务的启示，网址：https:/投资印度：投资协定仲裁Tim Taylor2015年3月，印度政府公布了印度双边投资协定（BIT）范本草案（BIT草案），征询公众意见。经过一系列修订，2015年12月28日，公布了经修改的最终版BIT范本（BIT范本）1。此举旨在为国内的外国投资者和国外的印度投资者提供更大的保护，同时保持投资者权利和政府义务之间的平衡。同时印度政府宣布BIT范本将用于现有BIT的重新谈判，未来BIT的谈判，以及综合经济合作协议、综合经济合伙协议和自由贸易协议（FTA）中投资篇章的谈判。从历史上来看，1991年，印度开始实行经济改革，签订了若干BIT作为经济改革的组成内容，但其并没有重视到协议在法律上的复杂性和影响。1994年，印度与英国签订了第一份BIT，此后约10年中印度签订了近50份BIT。迄今为止，印度已签订83份BIT，其中72份仍有效力2。印度还签订了FTA，其中一章专门对投资进行了论述,与独立BIT 实质上相似（11份此类FTA目前有效）。3自1994年印度开始执行其BIT项目到2010年底，BIT在印度并没有引起太多关注，尤其是几乎没有考虑过BIT和投资协定仲裁（ITA）项下的争议解决机制。在此期间，印度只涉入一起ITA争议，这一争议甚至没有产生ITA裁定。4Tim Taylor731后来，政府于2016年1月批准了该BIT范本，见印度批准双边投资协定范本（CMS Law-Now，2016年1月18日），http:/www.cms-投资印度：印度光伏产业投资的新契机熊 进 金 怡 胡海盼背景：可再生能源的发展印度至今仍然是全球煤炭生产第三大国和进口第一大国，煤炭消耗占本国能源的近60%，在能源结构及供需平衡上，面临着极大的挑战。自1970起，印度逐渐意识到可再生能源的重要性，并通过MNRE（即Ministry of New and Renewable Energy，印度新能源和可再生能源部）大力推进可再生能源行业的发展。根据印度国家自定贡献目标(Intended Nationally Determined Contribution），印度将大力推动清洁能源的长期发展，并致力于在2030年前，将该国非化石燃料资源在发电组合中的比例提高至40%。根据印度在2011-2017年新能源和可再生能源的行业战略计划（Strategic Plan For New And Renewable Energy Sector For The Period 2011-2017），从2002年到2016年，可再生能源在总体能源中装机容量比例从2%上升到13%1。1来源：http:/re.indiaenvironmentportal.org.in/files/file/strategic-plan-mnre-2011-17.pdf，最后访问日期2017年10月19日。2中国电力网：印度清洁能源市场展望，网址：http:/Energy Agency）2016年能源展望3中的如下数据预测，随着可再生能源消耗量持续上升，在2040年印度有望成为继中国、美国之后的第三大国。75RegionOECDOECD AmerlcasUnited States2CanadaMexico and ChileOECD EuropeOECD AsiaJapanSouth KoreaAustralia and New ZealandTotal OECDNon-OECDNon-OECD Europe and eurasiaRussiaOtherNon-OECD AsiaChinaIndiaOtherMiddle EastAfrlcaNon-OECD AmericasBrazilOtherTotal Non-OECDTotal World13.17.94.30.910.72.51.60.20.726.33.01.71.316.18.93.33.90.24.310.47.03.534.160.412.97.74.21.011.52.51.60.20.727.03.01.71.318.811.43.34.10.24.510.36.83.436.863.815.69.34.81.515.74.12.30.71.235.33.41.81.831.521.04.75.80.85.410.57.03.551.587.016.68.75.11.816.74.62.50.81.237.93.82.21.637.123.76.47.11.46.811.98.03.960.998.817.59.95.52.117.35.12.71.01.439.84.02.41.642.128.27.78.21.67.812.88.84.268.3108.118.610.45.82.418.55.42.81.11.542.54.32.51.847.228.89.19.32.39.014.39.84.577.0119.520.311.36.32.719.65.72.71.21.845.54.42.51.952.631.310.810.52.610.315.911.14.985.8131.41.61.41.43.71.93.02.07.13.21.91.41.31.53.73.74.33.49.03.01.61.71.23.12.6Table A9.World consumption of hydroelectricity and other renewable energy by region,Reference case,2011-40(quadrillion Btu)HistoryProjections2011202020122025203520302040Average annualPercemt cjamge,2012-4076 印度光伏产业的崛起总理莫迪希望通过建造巨大的太阳能公园，推动这个亚洲第三大经济体从化石能源转向可再生能源。他的目标是到2022年时引进1000亿美元太阳能投资，并将其可再生能源产能提至三倍。这一政策导向使得各路资本纷纷汇聚印度市场，据悉日本电信巨头和大投资者软银公司已经偕同合作伙伴一起承诺向印度太阳能行业投资200亿美元。根据Energy Trend及印度媒体Livemint所发布的数据显示，2016年印度为继中国、美国及日本之后的全球第四大市场，而2017年，印度有望挤下日本成为2017年全球第三大光伏市场，新增光伏容量可能达到8.8GW。充足的光照、优惠的政府扶植政策、投资者的投资热情及以金砖国家新开发银行贷款为代表的一批新融资渠道的鼎力支持，使得印度光伏能源得到迅速的发展。由于工商业用户的需求强劲，屋顶太阳能发电装置在印度可再生能源领域的增长最快。2016年底，印度后来居上以领先100多兆瓦，建成最新全球最大太阳能光伏电站，Kamuthi光伏电站。逐步放宽的外商投资行业准入另外，印度亦在逐步放宽其外商投资的行业准入标准，这对于打造良好的投资环境，并促进熊 进可再生能源的产业链发展有重要的意义。尤其是制造业及交通行业，作为能源消耗的重要行业，不仅能够带动可再生能源市场的活力，亦可通过其自身的发展，为印度可再生能源市场提供更加完善的配套基础设施。就印度外商投资的准入而言，除如博彩业、赌博业、银汇业、城市房地产开发或农村房屋建设、烟草业以及其他不对民营资本开发的行业，如核能开发，铁路运输（大规模快速运输系统除外）属于禁止投资的行业以外，外商可进入其他大部分的领域进行投资。按照准入的监管要求不同，外商投资的准入052010253515304020133.31.1201520142017E2016国际市场光伏装机容量增长情况装机容量（GW）8.886.911.331.54.813.2美国中国日本德国印度1.177可分为“自动获准行业”以及“政府审批行业”，类似与中国的“备案”及“核准”政策。就允许外商投资的行业而言，除某些不被自动获准范围内的特定行业需经过政府的事先审批外商才可以对其进行投资外，外商可通过自动获准进入行业。外商直接投资政策对一些特定行业设置了投资限制或投资比例上限，即在外商进行的投资低于一定限额（一般以收购股份比例或注册资本为准）时，可以享受自动获准的便利，超过该限额的投资则要么被禁止，要么需要获得政府的审批。例如，飞机场（新设）项目投资超过74%、国防项目超过49%以及电信服务超过49%的项目均需经政府批准方可实施。2016年6月，印度政府推出针对部分“政府审批行业”外国投资的采取了改革措施，大幅放宽对外国投资进入零售业本地采购，国防及民用航空企业、医药、农业及广播和有限电视媒体行业等重点行业的限制。就能源行业投资，除核能尚未向私人投资及外商投资领域开放以外，外国投资者可在“自动获准路径”下对光伏等可再生能源行业进行投资，并且没有印度政府审批及投资比例上限的限制。印度本土对于光伏产业的大力支持印度的光伏产业发展有着得天独厚的优势，主要表现在以下几个方面：1.丰富的光照资源：在世界前20位经济体中，印度的平均日照量排第一，尤其是拉贾斯坦邦有广袤的沙漠地带；2.印度本国的政策支持：如前所述，印度对于太阳能发展有着宏伟的决心和计划，并通过INDC及其各地机构推行政府计划（program），促进政策4包括：资金方面：包括上网电价补贴、太阳能捆绑销售、适应性补偿基金、分类奖励、免税期、可再生能源采购义务、低成本融资等；生产方面：包括投资促进专项计划、专项鼓励计划修订案、国家制造业政策等；同时在各邦，也通过太阳能园区、可再生能源基础设施开发基金、绿色能源税基金等形式进行推进。印度本土光伏商产业分散，没有垄断商，对于外资的进入有利。“一带一路”新契机随着“一带一路”的推动，以及正在举行的北京国际合作高峰论坛，在以光伏为代表的新能源行业，一大批企业正借助“一带一路”的东风，纷纷布局海外市场。而印度作为重大的市场，具有巨大投资潜能与优4Suresh Prabhu（印度原电力部部长）、Poulami Choudhury（印度能源、环境及水资源部（CEEW）官员）、Arunabha Ghosh（印度能源、环境及水资源部（CEEW）首席执行官）：印度清洁能源政策、取得的成果及展望5详情请参见网址：http:/中巴经济走廊合作的新规和契机田文静 刘志陟 张 琛哪些发电项目适用新政策？新政策适用于发电领域的私人投资项目、公私合营（PPP）项目以及满足特定条件的公共投资项目。就电站类型而言，新政策主要适用于以水电和热电（燃煤、燃油、天然气）为代表的常规能源发电项目。对于这类项目，联邦政府及省级政府的相关主管机构提供“一站式”窗口服务。其中，在联邦政府层面，由私人电力与基础设施委员会（Private Power and Infrastructure Board，下称“PPIB”）为常规能源电站项目的私人投资者提供“一站式”服务。新政策不适用于根据2006年替代能源发电政策实施的光伏发电、风力发电、甘蔗发电等新能源电站项目。对于这类新能源电站项目，在联邦政府层面，继续由替代能源发展委员会（Alternative Energy Development Board）提供“一站式”服务。2015年4月，与习近平主席赴巴商签中巴经济走廊项下460亿美元大单几近同时，巴基斯坦政府公布了2015年发电政策（Power Generation Policy 2015，下称“新政策”），这意味着在巴基斯坦电力投资舞台上发挥重要作用长达13年、为巴基斯坦吸引2,934MW装机容量的电力政策（Policy For Power Generation Projects Year 2002，下称“02政策”）将淡出历史舞台，取而代之的新政策将在巴基斯坦电力投资市场的调整期发挥积极作用。目前新政策出台已一年。据我们了解，中巴经济走廊项下已有电站项目正在根据新政策进行开发。过渡期安排：依据02政策取得有效政府支持函（Letter of Support，下称“LOS”）的项目仍将适用02政策，兴趣函（Letter of Interest，下称“LOI”）在2015年2月15日前到期的项目，在新政策生效一个月内可以选择适用新政策。新政策的哪些重大修改和规定值得投资者关注？1.细化项目开发路径02政策不区分电站类型，统一将所有项目的取得路径区分为自选址模式（Proposals on Raw Sites）和招标模式（Solicited Proposals）两种。自选址模式主要适用于项目前期工作未启动的发电项目，而招标模式适用于巴基斯坦政府已经完成项目可行性研究的项目。自选址模式下，私人投资者根据前期勘探向主管机关提交其选定地址的项目建议书后，经主管机关审查后将对投资者授予该项目享有一定的优79先项目开发权。随着02政策的多年实施，巴基斯坦政府对常规能源电站项目开发的引导和管理也日趋成熟。新政策明确区分了水电和热电两种类型项目的开发路径。其中，水电项目的开发路径包括：对于已经完成项目可行性研究和工程详细设 计 的 项 目，则 应 当 采 用 国 际 竞 争 招 标（International Competitive Bidding）的方式，通常报出最低电价的投标者中标。对于仅完成项目可行性研究但未完成详细设计的项目，采用递交项目建议书方式，项目会授予排名最靠前的投资者，投资者获得短期LOI用于可行性研究升级。田文静刘志陟继续允许用自选址模式开发水电项目，但项目会授予经过比选的排名最靠前投资者。投资者获得LOI用于开展可行性研究。相比02政策项下的自选址模式，新政策明确增加了比选，更鼓励竞争。小水电项目（目前主要是25MW以下）基于预先电价（Upfront Tariff）实施。热电项目的开发路径包括：原则上通过国际性竞争性招标或基于预先电价递交项目建议书的方式选择投资者。除上述原则外，对于巴基斯坦政府有国际承诺、项目需快速实施或者项目需要特殊燃料、选址或融资，项目授予程序会相对灵活，主要包括，省级政府批准但交由PPIB继续实施的项80 目、政府间协议指定的项目、基于限制性贷款或使用本地燃料的项目、公私合营项目、巨形电站项目等8类项目，但目前此类项目的具体授予程序尚不清晰。2.明确省级政府主导项目的三方LOS衔接机制新政策删除了02政策项下划分联邦政府和省级政府权力范围的“50MW标准”1，不再严格区分联邦政府和省级政府的管理权限，放宽了02政策对省级政府建设和管理发电项目的限制，允许并支持省级政府自主建设和拥有电站项目。由于只有获得PPIB签发的LOS才能与PPIB签署IA并获得巴基斯坦政府的主权担保，在新政策颁布之前，对于省级政府主导并签发LOI的项目，实践中一直存在如何与联邦政府签发LOS进行衔接的问题。为此，新政策明确承认和规定了“三方LOS模式”，对于省级政府已经出具LOI且拟向联邦实体售电的项目，PPIB将基于省级政府的要求，同省级政府共同出具三方LOS，从而获得巴基斯坦政府的主权担保。对于省级政府颁发LOI且购电人为省级实体的发电项目，允许在满足特定条件下，出具巴基斯坦政府主权担保。联邦政府将对于省级政府提出的要求进行一事一议的批准。3.里程碑完成时间更灵活02政策规定LOI的有效期视项目规模不同为12至24个月，在此期间投资人/项目公司一般需完成项目可行性研究，取得发电许可和电价审批；LOS的有效期通常为15至18个月，在此期间投资人/项目公司一般需完成项目协议签约和融资关闭。如果在LOI和LOS的有效期内，因投资人/项目公司的原因未能完成相关里程碑的，巴基斯坦政府有权兑现保函。新政策不再对LOI和LOS的有效期在时间上进行明确限制，仅原则性规定的有效期取决于项目的规模和类型。但作为按期完成里程碑的担保，投资人/项目公司仍需按02政策的标准，即按1,000美元/MW提交LOI保函，按5,000美元/MW提交LOS保函。4.锁定期时间更长与02政策相同，新政策也对投资者转让项目公司股份作出了限制性规定，但需注意的是，新政策规定的“锁定期”期限更长。02政策规定，锁定期从签发LOS之日起算，至电站实现商业运营后6年终止。新政策将锁定期起算提前至LOI签发之日，并同样持续至电站实现商业运营后6年终止。在锁定期内，主投资者（Main Sponsor）应至少持有项目公司20%的股份，所有投资者应至少合计持有项目公司51%的股份。主投资者和投资者身份由巴基斯坦政府签发的LOI进行确定。5.优惠措施的完善和进一步明确此外，新政策基于近年来电力部门发展的实践和诉求，对于体现在财政激励措施、财务安排、电价安排、标准协议文本等安排中的优惠措施作了进一步完善和明确，例如：允许项目公司100%外资拥有；允许电价中包含有吸引力的股权投资回报率或内部收益；允许基于英镑、欧元、日元汇率变化调整电价；允许在购电协议中包含购电人同意的最低限度照付不议条款；在仅因购电人电费支付迟延引起的燃料供应不足，无法调度电力的情况下，允许向项目公司支付容量电费和部分电量电费；允许和外国银行签订的直接协议适用英国法等。结语新政策在结合巴基斯坦电力部门近年来新发展和新诉求的基础上，保留和调整了02政策承诺且有利于投资者的财政激励措施、财务安排、标准协议文本等，并对02政策下项目的开发路径、联邦和省级政府的职权划分、LOS形式、标准执行协议和购电协议下的承诺等事项进行了修改和完善。虽然目前和新政策配套的实施指南尚未发布，联邦和省级政府对新政策的具体操作规则尚待细化，新政策的实施效果有待观察，但可以看到的是，无论是02政策，还是新政策均体现了巴基斯坦政府对于私人投资电力部门进行支持和激励，和根本解决巴基斯坦长期电力短缺问题的一贯立场和坚持。在实施“一带一路”战略和“中巴经济走廊”的政策环境下，巴基斯坦电力市场对中国投资者充满机遇和挑战。据PPIB初步预计，就常规能源电站而言，到2020年将新增装机容量9,185MW，到2025年将新增装机容量15,000MW。中国投资者在把握机遇、积极开拓巴基斯坦电力市场的同时，应多关注巴基斯坦联邦和省级政府层面的法律和政策变化风险，尽可能优化投资路径和投资结构，更好地实现投资的社会效益和经济效益，保护自身的合法权益。1对于50MW以上的电站项目，由联邦政府提供“一站式”服务；对于50MW以下的小型电站项目，省级政府提供“一站式”服务。81伊朗改革石油合同模式：吸引外资进入油气领域Michael Lawson Ben Bradstreet在过去的9个月中，国际社会对伊朗石油和天然气领域外商投资改革的兴趣日益增加，这也是2015年11月伊朗首次公布相关改革原则时希望实现的效果。此次改革公布的细节很有限，但全面披露将指日可待预计改革后第一批项目将于2016年年底前得到批准。在这篇文章中，我们将重点探讨新伊朗石油合同中已知的条款，分析其与目前的“第三代”回购合同有何区别以及对国际石油公司会产生哪些关键影响。Michael Lawson82 鼓励外资参与石油和天然气行业对伊朗有关键意义，也是经济活动和政府财政收入的重要支撑。伊朗的油气储量在世界名列前茅，石油和天然气储量全球排名分别达到第四和第二。但想要在全球范围内发掘其资源潜能，伊朗石油和天然气行业需要外国投资和外国技术专长。伊朗希望在未来5年吸引约2000亿美元外商投资，相当于每年400亿美元。考虑到大多数国际石油公司面对供大于求的国际市场和石油低价已缩减了投资预算，这一投资额度可谓巨大。其中1300亿美元需要满足上游资本需求，700亿美元将用于下游投资，包括石化行业。伊朗还希望通过采用国内尚不具备的技术提高行业效率，尤其是提高石油（天然气）采收率技术（IOR技术）和强化石油（天然气）采收率技术（EOR技术）。这些技术是伊朗充分利用其石油和天然气资源经济效益的关键。送走回购，迎来IPC伊朗使用不同版本的回购合同已有25年左右的历史，但许多人认为这一模式并不具有商业效益。签订回购合同的国际石油公司通常不会对行业投入大量资源，也不会开展风险较大的开发。许多投入资源或参与高风险开发项目的国际石油公司不得不承受损失或仅能达到收支平衡。因此，依靠回购合同吸引行业扩张所需的资本投入和技术转让是不现实的。伊朗已经认识到了解决这些问题的迫切性，并制定了一种新的投资模式，即伊朗新石油合同（IPC）。IPO合同将为伊朗政府、伊朗国家石油公司和关键利益相关方（包括下游和相关行业）开启一个行业增长新时代。2015年11月底在伊朗首都德黑兰举办的伊朗石油大会首次宣布将采用IPC合同。IPC合同的一般性条款已于2016年7月12日得到伊朗政府经济咨询机构的批准，并于8月3日经议会（部长会议决议）审议通过。IPC示范合同预计将于近日得到最终批准和启用。但由于回购合同和IPC合同都属于“风险服务合同”，称IPC合同为“新式”合同尚需谨慎。在石油和天然气行业中，风险服务合同原则上是由承包商为勘探和开发提供资金，如果项目成功，承包商将有权收回成本并从生产收入中获得现金或实物回报。.我们知道原则但不了解条款IPC示范合同启用后，每个项目的具体条款将根据实际情况协商决定。但条款所基于的原则现在相对已较为明确。议会批准中列明了上游石油和天然气开发项目的一般性条款、结构和模式，这让我们得以对推动外国投资改革的政府政策有进一步理解。从议会批准来看，此次外国投资改革的规模将超出原有预期，而棕地项目将包含两种IPC类型。其重要性体现在三个方面：棕地合同将使国际石油公司能够以较低的成本和风险（利用专家专有应用）参与项目，同时对生产有更直接的影响；棕地合同将用于之前未向国际石油公司开放或采用回购合同的领域；及如果在已有的项目中广泛实施，棕地合同将扩大伊朗对其重要产业的改革。主要区别何在？无论是否能实现伊朗吸引外国投资的目标，几乎可以肯定的是，IPC合同将在诸多方面改善国际石油公司所处的投资环境。我们在下表中对此进行简要总结：风险服务合同风险服务合同IPC合同将分为三类：绿地项目IPC合同、棕地项目IPC合同及棕地项目IOR/EOR专用IPC合同合同类型国际石油公司作为承包商为伊朗国家石油公司（或其子公司）提供服务国际石油公司和伊朗国家石油公司或其指定的子公司将作为合资方合资运营公司将作为承包商合同关系运营商权利国际石油公司在开发中担任运营商伊朗国家石油公司在生产中担任运营商（国际石油公司不参与）国际石油公司在开发中担任运营商合资运营公司在生产中担任运营商（国际石油公司负责管理）国际石油公司对运营公司的行为负责要求回购合同IPC合同预期83无项目资产所有权对储集层中的石油或天然气无权利未能满足最低产量国际石油公司权益性质无项目资产所有权对储集层中的石油或天然气无权利预算和工作方案对实际石油或天然气生产无权利国际石油公司预计将对石油或天然气（仅限于实际开采上来的部分）拥有权利国际石油公司不得将储量登记入账国际石油公司预计将可以将储量登记入账预算和工作方案在合同开始时由伊朗国家石油公司批准预算和工作方案由国际石油公司提交合资管理委员会批准伊朗国家石油公司有最终批准权成本回报和酬金已批准的工作方案预算固定，国际石油公司承担勘探、开发和生产阶段成本超支的风险预计将许可在生产阶段根据伊朗国家石油公司的批准每年对预算和工作方案进行调整，最高可增加5%提高已批准的预算预计将造成合同罚金的提高勘探和开发成本在5-7年内摊销（无延期）勘探和开发成本在5-7年内摊销（但如果成本未收回可以延期）生产成本（包括基本工程）可摊销酬金仅以费用形式支付酬金可采取费用或实物的形式如国际石油公司选择“实物”报酬，而国内需求不能得以满足，石油部长仍可选择要求石油公司接受支付费用可收回的成本和费用最高为原油产值的50%预计可收回的成本和费用最高将为原油产值的50%或天然气产值的75%可收回上限在项目开始时确定可收回上限在项目开始时不确定，根据预算调整费用结构费用占生产收入的固定比例预计按数量计算费用（石油每桶或天然气每一千立方英尺），并根据市场参考价设定上限不调整费用，而伊朗国家石油公司可单方面决定降低费用基础费用将通过收入成本比率和生产率调整根据激励机制，基础费用可进一步调整（如提高基础费用的比例）激励金无激励金或升值共享某些项目可获得激励金（如高风险、棕地、较小的油气田）IOR/EOR项目将获得激励金本地成分51%的价值归本地承包商所有预计本地承包商将获得更高比例执行管理层将逐渐从国际石油公司提名变为本地公司提名伊朗国家石油公司缩减决定的影响国际石油公司可获得的利润减少，承担风险国际石油公司仍可收回成本和得到费用（通过延长收回期限）伊朗国家石油公司控制生产后果包括无法收回成本和费用合资运营公司控制生产生产量未达到目标的后果尚未不明确生产量不足的后果包括无法收回成本和费用市场营销国际石油公司不参与市场营销预计如果选择实物回报，国际石油公司将对已开采上来的资源享有市场营销权仅有暗示，不存在国际制裁保护预计将有明确要求；无国际制裁适用保护制裁“即刻恢复”最高7年，无延期最高20年，IOR/EOR项目有额外5年期限争议解决多级谈判，最终由仲裁解决多级谈判，最终由仲裁解决84 哪些问题在IPC启用前无法确定？很多。IPC合同正式启用前，甚至是在具体项目投标和谈判结束前，尚有大量我们无法确定的问题。细节无法确定将导致项目复杂性增加。对这些问题的进一步猜测也许并不能提供任何确定性，但及早考虑某些极为重要的未知因素将令企业处于优势地位，包括：谈判范围：IPC合同某些部分将需要经过谈判，这原则上是一件好事。但是否能发挥其本意将依赖于这些条款的性质及是否存在真正意义上的商业谈判。谈判取得最大的成效将取决于高效的招标环境。例如，如果要求IPC合同在经过谈判后进一步取得政府批准，将对改革进程造成阻碍，同时增加项目招标和文件制作过程中的各方疑虑。而具备清楚、确定的目标的国际石油公司将最有可能在中标石油公司正式双边讨论开始前在与伊朗国家石油公司谈判的过程中获益，即便在招标中提出偏差的可能性有限。本地合伙：议会明确要求国际石油公司在招标程序得出结论前与本地企业达成合伙安排。国际石油公司必须与伊朗国家石油公司批准的本地企业合伙。我们目前已知道若干家得到批准的本地企业，预计最终得到批准的企业数量不会太多。伊朗国家石油公司在批准的过程中也不大可能考虑各个制裁机构所采取的立场。国际石油公司将需要谨慎评估本地企业是否适合参与项目，不仅是其受到制裁的风险，也包括其财务和技术能力及是否能实现协同增效。油田：IPC合同预计将适用于37-74座油田，其中10-15座预计将参与第一轮IPC招标。这一数字包括位于目前已存在区块中，但在过去采用回购模式时不具有商业可行性的油田。其中部分油田将优于其他油田，而某些油田可能完全不会参与招标。政府已表示将优先考虑与临近国家石油公司开展的合资开发项目1。这种表态可能属于地缘政治需要，但这意味着优先项目将不会适用IPC招标，或第一轮IPC“公开”招标在这些优先项目双边安排完全确定后才会启动。招标程序和要求：目前我们对招标程序设计和投标要求所知甚少。当然最引人关注的将是国际石油公司在投标中存在的商业、法律和技术可变因素以及如何评估这些可变因素。我们从议会批准中了解到第一类IPC合同（勘探）将包含一个常见的机制，即国际石油公司将受邀参与投标并履行伊朗国家石油公司规定的一系列基本义务2。议会批准还规定，IPC合同下履行这些义务应支付的费用将是核心评估标准之一。这就意味着国际石油公司需对其投标文件中的费用金额进行调整。确定费用：国际石油公司将采取何种机制确定其费用目前尚未决定。如果采取伊朗的“技术服务合同”模式，承包商将就费用进行竞标，而收入成本比率将适用。但（例如）由于更昂贵的技术或风险较高的项目可能扭曲成本和生产收益之间的关系，这一模式将要求项目采用充分的激励机制。国际石油公司可通过其他一些额外的或替代性的元素对费用进行调整，但这将进一步增加伊朗国家石油公司评标的难度。我们预计伊朗国家石油公司将更希望通过招标程序的设计实现一种单一的比较机制，使其能够以简单的方式对不同的投标文件进行定价（及成本）比较。知识产权转让：知识产权转让是改革的核心。但国际石油公司需提供何种承诺尚不明确。国际石油公司将根据什么样的条款履行其技术转让和开发义务？本地分包商和合资运营公司的本地分包商是否有权要求国际石油公司履行这一义务？尤其是，如果发生制裁“即刻恢复”，国际石油公司是否会由于制裁而被要求放弃其知识产权或承担 重大违约财务责任？“伊朗化”：伊朗希望实现管理层向伊朗公民的转变。但执行管理层从国际石油公司提名变为本地公司提名将采取何种速度尚不清楚。如本地公司管理层制定关键决策，包括如何使用和应用国际石油公司的技术，将产生非常重大的后果（尤其是将使国际石油公司对合资运营公司的行为承担责任）。回购能否继续存在？尽管回购合同将被IPC合同取代，根据议会批准第12条，伊朗国家石油公司仍有权在“必要”的情况下经石油部长批准，就已探明但未开发的资源签订经修订形式的回购合同。修订涉及成本回收和酬金。这一权利的范围尚不清楚，但其目的似乎是为取消回购模式提供一段过渡期，而非在未来继续使用这一模式。1临近和较不临近最近的例子包括伊朗国家石油公司与印尼国家石油公司在两个区块的初步合作安排（这两个区块被认为是优质资产）。2针对第二类和第三类IPC合同（现有项目及IOR/EOR），招标要求将更灵活。国际石油公司将可以对包含多个阶段的指示性计划（基于伊朗国家石油公司的储藏工程研究）进行投标，或根据储藏的性质以其他方式进行投标。85海湾国家的多层次争议解决条款：仲裁前置条件Joanne Strain Parnika Chaturvedi仲裁协议经常会设定仲裁前置条件，要求双方依次进行调解、诚意谈判和/或其他类似机制后方可提起仲裁。尽管这些条件的初衷很好，即促使双方在启动正式的争议解决程序前冷静下来，以避免在仲裁程序上花费不必要的时间和金钱，但是往往争议已经产生时，正式的争议解决程序常常是唯一的解决途径。在这种情况下，仲裁的前置条件可能会成为令人头疼的事情：合规至关重要（因为违规对于任何法律程序均后果严重），但是关于前置条件的条款可能模糊不清。由于阿联酋既是“一带一路”的商业口岸又是其投资来源地，投资者应谨慎起草多层次争议解决条款，以免受到繁重的仲裁前置条件的约束。与其他地区一样，多层次争议解决条款在海湾国家也很常见。适用土木工程施工合同条件（修订版）的超大型工程建设项目一般包含前置条件，常见的有：由发包人代表决定，须进行和解谈判，规定调解条款。但是，这些条款是否可以执行？阿拉伯联合酋长国阿联酋法院如何处理争议解决前置条件取决于相关条款是否指定了法院或仲裁庭。鉴于限制向阿联酋法院起诉的任何措施都可能以公共政策为由而无法执行，1因为仲裁在阿联酋法院的管辖权范围内属于新兴事物，法院采取的做法是双方可自由约定启动仲裁须满足的前置条件。迪拜法院一直认为，只要不违反公共政策和道德规范，双方可在协议中加入其认为适当的任何条款，包括设定仲裁前置条件的条款（迪拜最高法院2008年第124号案；迪拜最高法院2011年第53号商业上诉案；和迪拜最高法院2012年第188号商业上诉案），并且一直支持设定仲裁前置条件。2应对阿联酋法律下的前置条件需要注意的重要原则关于前置条件已得到满足的举证责任由提起仲裁的一方承担（迪拜最高法院2011年第53号商业上诉案；迪拜最高法院2012年第188号商业上诉案）。前置条件是否得到满足属于事实问题（迪拜最高法1迪拜最高法院2008年第14号案“如果双方同意遵守某些具体程序，以友好解决双方关于执行某些工作而可能产生的分歧，这并不阻止他们以法院对判定争议具有一般管辖权为由直接诉诸法院的权利”（迪拜最高法院2008年第14号案）。2例如，在迪拜初审法院2016年第757号商业案（2016年8月15日）中，法院近日确认，土木工程施工合同条件第67条项下的寻求工程师的决定是进行有效仲裁的前置条件（须提出上诉）86 院2012年第188号商业上诉案）。通常，仲裁庭或法院会审查当事方是否实质性合规，尤其是符合和解谈判的规定。根据阿联酋法律，善意履行合同条款（包括任何前置条件）的义务是一项总括性义务，且适用于所有条款。3对于强制性前置条件，条件中需规定双方须采取的具体步骤，使法院可以确定是否已遵守条件（迪拜最高法院2015年第75号财产上诉案（2015年8月12日）。在协议未就须遵守的程序提供任何指引的情况下，条款存在不确定性，且法院无法执行。有必要向仲裁庭提交关于未遵守仲裁前置条件的答辩，在法院执行仲裁裁决时从直接向法院提出此类异议的做法不够充分（迪拜最高法院2015年第75号财产上诉案（2015年8月12日）。结论多层次争议解决条款在阿联酋较为常见；仲裁前置条件是可执行的，应予以重视。未遵守仲裁前置条件会使申请人的申请在整个法律程序中易受到质疑：在仲裁中，被申请人可以辩称尚未到提交仲裁的地步，在约定前置条件未得到满足的情况下，仲裁庭没有审理争议的管辖权。在法院，在任何后续执行程序中，被申请人可以辩称仲裁裁决是在无仲裁管辖权的情况下作出的，应属无效。关于仲裁前置条件，我们近期在阿联酋地区其他司法管辖区代理的案件结果与迪拜法院所采取的做法一致。2016年，金杜代表某开发商成功赢得涉及卡塔尔法律的争议案件。胜诉过程较为坎坷，而取得胜利的一部分原因就是申请人未能遵守以下两个仲裁前置条件：(i)事先由工程师或发包人代表作出决定；(ii)和解谈判。仲裁庭认为，除其他事项外，当事人未能将争议事项提交给工程师作决定，且未能遵守和解规定：申请人发送一封题为“和解通知”的信函列出申请主张的做法不够充分。信函的内容不符合努力友好解决争议的行为，未达到满足前置条件的程度。申请人的申请不予承认，仲裁程序被终止。这恰提醒了我们，满足前置条件需要有意义的合规行为，并且应以之后可向任何仲裁庭或法院出示的形式记录。Joanne Strain31985年第5号联邦法第246条。4更多内容参考金杜律师事务所编撰跨境：保障中国投资，http:/Al Warraq v Indonesia（2014）案中确立。在该案件中，原告成功说服法庭，投资者应被授予提起仲裁的权利，而无需获得当事国的进一步同意。伊斯兰合作组织投资协议未规定任何仲裁机构，因此，在缔约方之间未作进一步同意的情况下，应以临时方式举行程序。1981年，阿拉伯联盟签署了被称为关于阿拉伯资本在阿拉伯国家的投资的统一协定（阿拉伯投资统一协定）的另一个多边投资条约，这一条约获得除阿尔及利亚和科摩罗之外的其他所有阿拉伯联盟成员国的批准。其宗旨在于促进阿拉伯联盟的经济一体化及投资。它规定来自成员国的投资者享有转让资本的自由，在未获赔偿的情况下免遭非法征用的保护，不歧视原则以及国家违反的赔偿承诺。不同于伊斯兰合作组织，阿拉伯投资统一协定规定成立一家坐落于开罗、由五名法官组成的专门的阿拉伯投资法院。该法院至少审理了一起案件（由一名沙特投资者针对突尼斯提起），据报道，还有六起案件尚未了结5。如上文所概述的现有的双边投资条约网络以及更多的多边国际投资协议的投资者谅解，本地投资者日益了解了系统安排投资所带来的好处，以便从可获得的投资保护中获益。来自地区之外的投资者在根据传统的双边投资条约针对中东和北非国家执行其权利的过程中开辟了一条康庄大道。在未来的十年中，中东和北非投资者很可能将与其一同使用这一地区的多边国际投资协议。5M.N.Al Rashid&L.Carpentieri，“伊斯兰和中东区域投资条约的复兴：未来发展的新方向？”，TDM 2(2015)：www.transnational-dispute-

8人已浏览 2023-02-06 90页 5星级

毕马威：2023中国新国货50企业报告（第二届）（120页）.pdf

毕马威中国新国货 50 企业报告 第二届 卷首语毕马威中国“未来 50”系列榜单第二届新国货 50 企业榜单新国货 50 榜单总体概况和趋势分析新国货 50 消费品零售 ESG 洞察毕马威中国新国货 50 入榜企业介绍 附件附件一 毕马威中国新国货 50 团队附件二 毕马威零售及消费品行业洞察 目录010405062611411610114免责说明本报告中所含资料及其所含信息为一般性信息，仅供一般参考用，并非针对任何个人或团体的个别情况而提供，亦并非毕马威对入围企业的完整、详尽的表述，毕马威也未对入围企业信息执行任何审计或审阅程序。本文件所含信息并不构成任何专业建议或服务，读者不应依赖本文件中的任何信息作为，或可能影响，其决策的唯一基础。任何人士或团体在作出任何决策或采取任何相关行动前，应咨询符合资格的专业顾问。本文件所含信息均按原貌提供，毕马威对本文件所含信息不作任何明示或暗示的表述或保证，所有企业介绍均由上榜企业自行提供，毕马威对介绍所含信息的准确性不作保证。除前述免责内容外，毕马威亦不担保本文件所含信息准确无误或者满足任何特定的业绩或者质量标准。毕马威明确表示不提供任何默示担保，包括但不限于，对可商售性、所有权、对某种特定用途的适用性、非侵权性、适配性、安全性及准确性的保证。读者需自行承担使用本文件所含信息的风险，并承担因使用本文件所含信息而导致的全部责任及因使用它们而导致损失的风险，毕马威不承担与使用本文件和/或其所包含的全部或部分信息有关的任何损失或损害，包括但不限于任何专项、间接、附带、从属性或惩罚性损害赔偿或者其他赔偿责任。倘若本免责说明的任何部分因任何原因无效或不能完全执行，其余部分内容仍然有效。2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）非常荣幸本次能够通过腾讯智慧零售新锐品牌助推器“私域新生力”与新国货 50 榜单的联动来“近距离”接触到各行各业非常优秀的新国货品牌，并恭喜进入新国货 50 榜单的品牌能够通过自身优异的成绩突破层层遴选。私域不仅是成熟品牌、头部品牌实现增长的“助燃剂”，也是新锐品牌沉淀忠实用户、打磨优质产品、建立品牌护城河的绝佳阵地。而处于起步期的新锐品牌，受限于资源、人才、经验、工具的相对匮乏，往往也面临着更高的做私域的门槛。为了更好地助力新锐品牌，帮助大李洋 腾讯智慧零售垂直生态总经理家跨越门槛，把握私域，腾讯智慧零售在今年 5 月份发起了新锐品牌助推器“私域新生力”项目，从方法论掌握、资源支持、实战试炼上，全方位地为新锐品牌商家们带来切切实实的帮助。能通过“私域新生力”与新国货 50 的联动，共同给国货潜力品牌提供助力机会，我们备感荣幸。消费是跨越周期的民生要务，扶持助力新锐品牌是平台方的责任，希望未来能够与更多国货品牌进行深度合作，看到越来越多国货品牌的崛起！这是我第二年作为评委参加新国货 50 这个项目。我觉得虽然疫情在一定程度上影响了我们的一些工作，但是这个项目，今年无论从参与的数量，质量还有行业业态的丰富度方面都有了新提升。在此表示祝贺。新国货 50 这个项目，我觉得是生逢其时。去年，我在新国货报告的前言中写到，我觉得这个项目非常具有时代感，是有价值和意义的事情。当时，我从新国货的供需双方的完美匹配，阐述了这个项目的价值和意义。中国共产党第二十次代表大会刚刚结束。今天，我想从新时代的大背景下，再来谈谈这个项目的重要意义。首先，鼓励和引导新国货发展是坚定四个自信的有力举措。王洪涛 中国连锁经营协会常务副秘书长是建立文化自信、增强文化自信的实际行动。其次，鼓励和引导新国货发展是我国进入新发展阶段后，解决新矛盾、把握新机遇的实际行动。第三，鼓励和引导新国货发展是坚持新发展理念，用创新解决发展动力的实际行动。第四，鼓励是引导新国货发展是在新发展格局下，实施扩大内需战略的实际行动。第五，鼓励和引导新国货发展是推动高质量发展，推进供给侧结构性改革的实际行动。以上几点意义，看似宏观，其实也非常的接地气。天时地利人和，新国货的发展已经势不可挡，成为此刻和未来中国消费的一个新趋势。相信毕马威新国货 50 这个项目，未来会逐渐成为新国货在中国发展，乃至中国消费市场的风向标之一。卷首语01 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）随着中国经济的发展，中国已成为全球第二大消费市场，消费亦成为经济增长的重要拉动力。尽管新冠疫情对消费行业进行了一定的冲击，但居民的消费还是体现出了韧性。我们欣喜地观察到一大批在产品、模式方面创新，并极具文化内涵的优秀新锐国货品牌在崛起。这些新锐国货的崛起并非偶然，而是来自于供需双变革的共同作用。需求方面，经济腾飞带来消费升级和需求的多样化，也带来了民族自信、文化自豪，让更多消费者可以更加坚定地选择国货；同时，中国多层次的市场，渠道下沉也给国货产品带来了新机遇。供给方面，消费基础设施的完善、新媒体的出现、产品技术的成熟和完善、本土品牌实力的增强等因素，也为本土品牌的崛起创造了良好新消费市场正在从野蛮生长阶段过渡到理性发展阶段。在资本市场遇冷、投资浪潮减退的情况下，反而有利于具有自身特色，具备核心竞争力的新国货品牌脱颖而出，得到资本市场的青睐，完成中长期的投融资安排。资本杨素兰中金公司董事总经理，消费行业负责人张咪娜指数资本执行董事条件，使得本土品牌能更好地把握新时代消费者的需求、更好地研发和营销爆款产品、更好地深耕中国传统文化，并通过品类替代、品质升级和品牌强化更全面地满足消费者物质和精神需求。因此，我非常希望通过这个榜单的评选，让更多人知道这些优秀的“国货”品牌，助力国货品牌的成长！未来，希望越来越多的优秀中国品牌，可以把握国潮崛起的大势，塑造穿越周期的能力，实现品牌常青。作为一个在资本市场从业 18 年的老兵，我也非常希望能利用资本市场工具进一步助力这些优秀国货品牌的成长。他们凭借自己的实力将品牌实现了“0到1”的突破，我们希望能助力其实现“1 到 N”的成长。希望在不久的将来，这些品牌能出类拔萃，走出中国，走向世界。的进入，可以推动新国货企业的快速发展及扩张，企业将获得更多的资金投入产品的研发、生产基地的建设以及人才的培养，可以借此沉淀自身的经验，抢占市场风向，升级产品品质与创新技术，立足长期的投入及品牌建设，从而实现从“网红”变为“长红”。02 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）中国消费市场已进入了发展新阶段，人们消费理念、消费行为日趋个性化和多元化，消费者也更加理性和关注品质，对于新兴国产品牌的接受度逐渐增强，国货品牌展现出瞩目的市场爆发力，正形成消费经济发展新增长极。作为企业成长的共创伙伴，毕马威中国与腾讯强强联手，倾力打造了第二届新国货 50 企业评选活动，此次评选首次引入 ESG 评估标准，让一批有经营创新能力和社会责任的国货品牌进入大众视野，彰显了新锐国产品牌的巨大潜力。在评选过程中，我们深度走访了部分企业，重点针对企业在 ESG 方面的实践展开广泛调研，发现不少企业为了提升消费者体验，已将 ESG 议题深刻融入到产品及林启华毕马威中国消费品及零售行业主管合伙人供应链上，如更关注产品自身的安全性和质量保证、产品的营养与健康机遇，通过供应链流程优化降低碳排放，建立绿色可持续供应链标准等，从而更好地满足消费者绿色、健康的消费需求。诚然，国货品牌在践行 ESG 道路上还处于起步阶段，面临着众多未知挑战，包括如何从上至下地推行 ESG战略、如何实现企业利益与社会利益的平衡、如何将ESG 风险纳入企业风险管理制度等。毕马威中国在零售消费行业积累了深刻的洞察，针对这些普遍困境，我们将有信心提供清晰的 ESG 战略实施路径，能够匹配企业发展过程中不同阶段的要点，为企业行稳致远提供强有力的支持，助力更多国货品牌做大做强，点亮民族之光。03 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）毕马威中国“未来 50”系列榜单商场如赛场，行业如赛道。毕马威中国推出涵盖金融、汽车、生物、消费、芯片、医疗 健康以及地产等行业的“未来 50”榜单系列，旨在根据企业身处的不同生命周期，引导他们做出契合其发展的战略选择，并帮助行业及资本遴选未来赛道上的明星 企业。同时，毕马威提出以“未来 50 赛道”的概念，持续为企业搭建并拓宽各行业赛道。自推出以来，毕马威“未来 50”榜单系列始终坚持以专业性、公平性和平台性为三大 特点，不断扩大各行业网络的内外部连接，并最终增加行业生态系统的整体价值。评 选过程由毕马威联合内外部专家共同组成评选委员会，从团队、技术、产品、市场、融 资等多个维度，以公开、公正、公平的评价标准对企业进行评估。我们希望毕马威“未来 50”榜单系列成为这样一个提供行业赛道的平台，为企业带来 更多的市场机遇，持续助力行业创新变革，共同揭示行业深刻洞察，预见行业未来。04 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）注：以上图示顺序不分先后，根据公开信息仅作示意性整理，以供参考，并非完整列示。第二届新国货 50 获奖名单赛道特别奖评委会特别奖新国货 榜单5005 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）总体概况毕马威作为全球知名的专业服务机构，一直关注中国消费品零售行业的发展。伴随着科技进一步发展，中国消费已经形成了鲜明特色，新人群、新品牌、新场景和新运营向我们展现了崭新的新消费景象。随着消费者个性化需求的爆发，细分赛道不断涌现领先和新兴的消费品牌，消费者个性化、定制化的消费需求被充分催生和挖掘。另一方面，随着近几年中国消费者应对 ESG 关注度的持续提升，并乐意为 ESG 相关产品及服务买单，履行环境和社会责任的公司将得到更多消费者的认可。相较于其他行业，消费品零售行业更加需要特别关注外部环境及消费者行为变化,越来越多消费品零售企业正在将公司战略与 ESG 战略深度融合，获得竞争优势。毕马威中国第二届新国货 50 企业榜单首次引入可持续发展评估体系，为企业建立更具包容性和可持续发展的全面评估体系提出创设性建议。对中国消费品牌 ESG 发展进行深入分析并提供行业洞见。注：我们推出新国货 50 企业评选活动，旨在加强市场对消费领域的关注，推动行业交流，促进消费品零售的良性发展，并非对参评企业合规性与可投资性进行评价，也不涉及对任何监管政策的解读。本次评选不收取任何费用，特此说明。参选企业范围第二届新国货 50 榜单企业评选范围如下：毕马威中国新国货 50 介绍组委会组成我们的组织委员会由 50 多名毕马威行业专家及合伙人及 4 位专注消费领域的投资人、专家共同组成。消费电子综合食品服装鞋帽茶饮店家居连锁餐厅/小吃预制菜/冷冻烘焙个护/美妆咖啡生活宠物饮料/乳品酒类母婴06 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）核心评价维度评选过程评选方法评委实地访谈、调研备选企业，更全面、翔实地掌握了第一手资料，确保榜单的客观、公正和严谨。1.案头调研(Desktop research)基于毕马威对零售及消费品行业的长期观察，提炼该行业的生态现状2.实地访谈(Field interview)毕马威中国新国货 50 团队对报名企业进行实地走访，访谈企业创始人及高管团队 3.专家访谈(Experts interview)通过对行业领军企业的高管、业内专业人士、科研领域的学者及专家进行访谈，深入了解业内人士对行业及市场的认知与见解客户至上：以客户为中心的优质服务体验，利用数字化等创新客户服务体验负责任供应链：原材料溯源、供应链标准、供应商管理、供应链运营、及长期产业链带动效应ESG 治理、企业文化、产品循环回收模式、绿色减碳运营机制、促进本地社群经济、社会公益慈善等创新模式产品安全：产品环保、健康、安全、差异化功能点创新绿色包装：可持续包装设计、可循环材料使用公益绿色营销：数字化营销、围绕环保及社会公益议题兼具经济和 ESG 属性的创新营销活动体验创新供应链创新功能创新设计创新营销创新模式创新7 月-8 月开放企业报名合作伙伴推荐企业合伙人推荐企业9 月评审专家集体审议2023 年 1 月新国货 50 报告发布6 月 30 日活动启动新闻稿/微信稿发布7 月中-9 月中合伙人调研走访参选企业10 月榜单公布&颁奖典礼相关活动07 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）预制菜/冷冻烘焙酒类宠物母婴家居生活本届榜单中，各有将近五分之一的企业位于个护/美妆赛道和消费电子赛道，综合食品赛道紧随其后，占比 15%。其次是服装鞋帽、连锁餐厅/小吃和生活赛道。以上六大赛道的企业数量占比为本次全部获奖企业数量的七成以上。剩余企业平均分布在家居、母婴、宠物、酒类、预制菜/冷冻烘焙、咖啡、茶饮店、饮料/乳品领域。个护/美妆消费电子综合食品服装鞋帽连锁餐厅/小吃咖啡茶饮店饮料/乳品注：以下统计基于已披露信息的企业毕马威中国新国货 50 入选企业分析本届榜单中的 89 家企业近几年来在中国消费品零售行业快速成长，并在 ESG 方面表现卓越。我们从几个不同的角度对入围企业进行统计分析（数据截止至 2022 年 9 月 30 日），详情如下：本届企业中有近半数企业集中在上海、浙江、江苏、安徽长三角区域，这里成熟的产业链、优质的人才资源和巨大的零售消费市场需求，为国货品牌培养和成长提供了广阔的发展空间。相较于上一届，我们欣喜地看到有更多来自川渝地区、东北地区、香港特别行政区等地区的企业入选，体现出中国市场的巨大潜能与勃勃生机。企业数单位：家23上海市2香港2福建省1云南省1山东省1辽宁省北京市8浙江省136四川省广东省15安徽省3江苏省5湖南省4天津市2吉林省1重庆市1贵州省1赛道分布地域分布19%8%7%7%6%3%3%3%3%3%3%2 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）5-10 年3-5 年3 年以下10 年以上本届榜单中，“老中青”企业平均分布。成立五年及以下、成立五到十年、成立十年以上的企业各占比接近三分之一。消费升级不仅给了新锐品牌良好的成长土壤，也为许多老字号带来了转型的良机。新一代的消费者永远年轻，优秀的国货品牌永远在开拓进取、创新突破的路上。创立时间1771 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）缘起ESG 兴起成为驱动可持续发展重要推手全球气候变化、环境保护等问题是全人类所面临的共同挑战。新冠疫情的肆虐也使大家深刻地意识到，各界必须大力加强对 ESG 的关注，积极促进全球的可持续发展。ESG是环境、社会及治理的英文缩写。对于企业而言，传统评判标准主要关注企业的财务绩效，而 ESG 将企业的可持续发展、社会责任和公司治理绩效等作为投资和企业评价的标准。具体而言：在环境可持续层面主要关注企业如何应对气候变化和可持续经营，具体包含企业温室气体排放、资源消耗、环境污染、森林砍伐及野生动物保护等方面；在社会责任层面主要关注企业在多元化社会、员工关怀及消费者保护等方面的参与程度。例如企业文化是否尊重性别平等，是否积极参与社区建设和关注弱势群体，是否切实保护消费者权益和信息安全等；在公司治理层面则主要关注企业的管理层架构、薪资结构和员工绩效考核等。例如董事会构成与公司业务是否存在利益冲突，财务披露是否及时和透明，公司董事和员工的薪资是否合理，绩效考核体系是否兼顾平等和高效，是否诚实纳税等。对于消费品零售企业而言，积极践行 ESG 一方面有助于企业品牌和差异化竞争优势的建立，使企业更获资本青睐；另一方面随着近年来环保、健康、低碳等消费新理念兴起，产品是否环保和健康日益成为消费者决策的重要考量因素之一，也成为消费品企业增加客户黏性的关键“软件”之一，将关乎更长远的战略竞胜。而站在行业视角，从领先企业到推动更多企业践行 ESG 理念，从企业自身迭代运营模型到驱动全产业链各生态相关方迭代合作模式和商业模型重塑产业链逻辑，ESG 成了推动可持续发展的重要推手。发展 ESG 是消费品零售企业对于全球可持续发展和中国“双碳”目标的积极回应 全球气候问题、能源枯竭和环境污染等问题愈演愈烈，各国对环境保护及可持续发展的关注增加。世界经济论坛在2020 年全球风险报告中指出，气候问题已成为未来 10 年最具威胁的风险。各国积极行动应对全球气候变化，目前已经有 192 个缔约方批准了巴黎协定。中国于 2016 年批准加入巴黎协定，并于 2020 年提出“双碳”目标，为全球可持续发展贡献中国力量。消费品零售企业是应对气候变化的重要实践者，越来越多的企业领导人意识到，践行 ESG 不仅关系到企业自身健康发展和长期价值实现，也是承担社会责任、推动社会可持续发展的重要举措。以信息技术为基础开展经营活动的消费品零售企业通过协作整合资源，减少资源浪费，降低包装、仓储和运输成本等，提升自身及社会可持续发展水平。ESG 已成为资本市场做出投资决策的重要考量 从全球范围来看，许多企业和行业的绿色转型与绿色投资者的推动密不可分。目前已有越来越多的投资机构和投资者将 ESG 纳入投资决策考量中，以筛选可创造长期价值的企业。截至 2022 年 9 月，全球范围内共有来自 92 个国家的 5,179 家投资机构成为联合国负责任投资原则的签约机构，资产管理总规模超过 120 万亿美元。中国共有 112 家签署机构，较 2020年的签约机构数量翻了一番。新国货 50消费品零售 ESG 洞察357513516985251791893103511201,0002,0003,0004,0005,0006,00020202022.091世界经济论坛，2020 年全球风险报告，2020 年 1 月。2联合国，巴黎协定，https:/www.un.org/zh/climatechange/paris-agreement图 1 联合国 PRI 签约机构数量数据来源：UNPRI,毕马威分析10 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）消费品零售企业通过技术应用以线上线下一体的模式对供应链进行重塑，从而达到对物流和资源的优化配置，减少信息不对称和不必要的浪费，与 ESG 企业社会责任和公司治理等基本理念相契合。但例如网红商品过度包装、消费者信息安全保护、生鲜电商的冷链运输碳排放量较大等 ESG 相关问题仍不容忽视。企业亟需在日常经营活动中落实 ESG 发展理念，健全 ESG 管理，才能吸引更多优质资金投入，从而实现资金的良性循环与绿色可持续发展。ESG 有助于提升品牌内涵和差异化竞争力ESG的评价标准广泛，包含环境、社会责任、公司治理等，更具包容性和更能体现可持续发展理念，对企业品牌的发展至关重要。越来越多的企业正积极采取措施将 ESG理念融入到企业文化和生产运营中，通过为产品提供“碳足迹”“碳标签”等方式打造环保、低碳、健康的品牌形象，提升品牌的内涵和差异化竞争优势。根据毕马威2021 年发布的环境、社会及治理：增强业务韧性的重要方法报告，79%的企业高管表示通过设定科学碳目标提升了企业的品牌声誉，55%的企业高管表示通过设定科学碳目标获得了竞争优势3。ESG 有助于提升消费品零售企业的抗风险能力通过 ESG 实践，企业不仅能识别分析环境、社会、治理等层面的风险，增强风险管理能力，还能顺应监管要求，防范合规风险。一方面，在疫情反复、气候变化加剧、供应链动荡的背景下，企业经营活动愈发受到 ESG风险影响，将 ESG 风险纳入内控体系，有利于企业及时发现并应对风险，实现可持续发展。另一方面，监管机构愈发重视 ESG 信息披露，2022 年以来，国务院国资委先是成立社会责任局，提出指导推动企业积极践行ESG 理念，紧接着又印发提高央企控股上市公司质量工作方案，做出了详细工作部署，ESG 合规正成为企业参与市场竞争的必选项。消费品零售企业往往直接面向消费者，社会影响力、舆论关注度高于其他类型企业，因此环境违规、假冒伪劣等问题，常会导致相关企业面临消费者、经销商、监管机构等多方信任危机，承受巨大的声誉损害和经济损失。消费品零售企业积极部署 ESG 战略，及时化解 ESG 负面影响，有利于提高风险预防能力，谋求更大的发展空间。消费者理念向绿色化和健康化转变也助推国货企业发展ESG消费者愈发关注 ESG 相关议题也在驱动消费品零售企业改善 ESG 表现，中国新生代消费群体作为拉动国货消费的主要力量，消费理念转向绿色化、健康化，使得越来越多的国货企业开始发力 ESG。近年来，中国政府高度重视绿色消费，发布了 101 项与绿色生活有关的政策文件，中国促进绿色消费的制度框架基本成型4。公众环境意识、参与意识和维权意识明显提高，则构成了绿色消费的社会基础。在此背景下，国货企业面临着更全面的 ESG 审视，强调绿色、健康等理念的国货品牌更有机会赢得竞争优势。3毕马威，环境、社会及治理：增强业务韧性的重要方法，2021年3月。4中国发展门户网，双碳导向下的绿色消费：内涵、传导机制和对策建议，2022 年 3 月 10 日 http:/2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）5KPMG International.(2021).KPMG 2021 CEO Outlook.6KPMG International.(2021).KPMG 2021 CEO Outlook.浪潮消费品零售行业 ESG 趋势与应对在毕马威 2021 年全球首席执行官展望中，环境、社会和治理（ESG）是接受采访的 11 个国家地区 1325 名首席执行官（CEO）最关注的两大议题之一。5ESG 理念的盛行正在潜移默化地影响着各个行业的发展，各界对 ESG 的关注度不断提升，但在毕马威 2022年中国首席执行官展望 报告调研显示，很多中国 CEO 认为未来三年公司在实施 ESG 战略方面面临多样挑战。图 2 中国 CEO 认为未来三年公司在实施 ESG 战略方面面临的最大挑战，%消费品零售行业调查显示，全球零售企业领导人在对行业增长前景保持整体乐观的同时，也面临着来自包括客户、投资者、监管机构等利益相关方就提升 ESG 报告质量和信息透明度的要求。超过四分之一的受访国际消费品零售企业表示，他们正在努力满足不同投资者和其他利益相关方的 ESG 报告需求。6国际消费品零售企业对于 ESG 的高度关注和积极响应，也无疑影响到了国货品牌的可持续竞争力和在国际舞台上的 ESG 表现。而对于后疫情时代的中国消费品零售企业来说，如何适应 ESG 带来的新趋势、新业态，我们将从气候相关财务信息披露工作组（TCFD）框架下的治理、战略、风险管理、指标和目标维度逐一展开讨论。无法形成一个系统全面、有说服力的报告满足各类利益相关方多样化的需求ESG 信息披露缺乏全球认可的框架ESG 报告缺乏财务报告的严谨性利益相关者对公司的“漂绿”行为持怀疑态度10 %7)4!E%0 0P%数据来源：毕马威 2022 年中国首席执行官展望12 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）自上而下：建立 ESG 治理是基石对于任何规模的消费品零售企业来说，确立和传递一系列积极的内部 ESG 政策都绝非易事。为了有效地推动 ESG 议程，企业管理层的态度和决策对于 ESG 治理原则和制度的建立十分重要。企业的董事会和高级管理层应将 ESG 整合在品牌的经营目标和价值体现中，明确优先事项，并在实施过程中行使监督和监控的职责。结合诸如设立 ESG 委员会、ESG 工作小组等形式，将ESG 治理的辐射面进一步扩大，不仅仅局限于管理层，而是从上至下，有序地将 ESG 融入至日常经营活动中，与各部门业务和职能的具体目标及关键绩效相挂钩，确保品牌运营各环节涉及 ESG 时，都能朝着预设的方向来运转和推进。深谋远虑：制定与业务和财务挂钩的 ESG 战略仍是消费品零售企业的难点受到 ESG 因素的影响，目的、声誉和诚信在消费者购买决策中发挥着越来越大的作用。7毕马威的研究表明，54%的消费者表示品牌的环境与社会表现已经改变了他们的购买决定。8消费者会从更多的角度来评判一个品牌，包括他们对员工的待遇、数据隐私的保护、以及责任采购，环境足迹、资源循环。而 80%的消费者现在更愿意购买符合他们价值观的品牌。9这些既是国货品牌的机会所在，同时也是推动国货品牌将 ESG 作为重点经营战略的助力器。考虑到气候议题在各项 ESG议题中对企业经营影响的重要性，我们认为国货品牌应重点关注其带来的产品质量安全风险，同时也应抓住绿色产品创新的机遇，具体而言：7KPMG.(2022).Australian Retail Outlook 2022.8KPMG International.(2021).Me,my life,my wallet 第三版.9KPMG.(2022).Australian Retail Outlook 2022.13 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）转型风险政策和法律随着相关政策的出台和完善，监管部门必将采取更加严格的碳排放等合规要求和信息披露要求。相关法律法规和政策要求会增加公司的投入和成本，且若未能及时响应政策和法律要求，或将面临合规风险。市场可能进入新型市场，满足社区需求和倡议，增加品牌的受众群和口碑。适应力提高供应链可靠性和不同条件下的运营能力；通过确保适应力的新产品和新服务增加收入。技术在迈向更低碳、更环保的转型道路中，线上业务的运维要求以及线下仓储物流领域的智能化应用与创新要求均将相应地增加技术成本。市场随着消费者低碳环保意识的提升，消费者可能会转向使用对环境更加友好的产品，可能会降低对公司相关商品及服务的需求，导致自身及合作伙伴的业务面临相关市场风险。声誉随着各利益相关方对气候变化相关议题关注度的持续提升，若未能满足利益相关方的期待或出现相关违法违规行为，可能会造成声誉损害。风险类型风险机遇实体风 险急性台风、洪水等极端天气事件突发频率和强度的增加，可能会导致线下实体门店客流减少、商品运输困难、闭店，进而引发业务稳定性降低、成本上升等风险；重大极端天气事件也易引发线下实体门店设施损坏和员工安全事故，增加不利因素。资源效率采用更高效的运输方式、生产方式和分销流程可能降低运营成本，提高产能，增加收入。能源来源改用低排放、新技术能源来源可能获得支持性政策激励，降低温室气体排放风险。产品和服务开辟线上销售渠道，形成新的业态和商机，通过提高低排放产品和服务需求量来增加收入；也可通过新的气候适应需求解决方案提高收入；消费者的偏好转变将刺激研发和创新，并激发业务活动的多元化，从而改善竞争地位，创造更多的收入。慢性较为长期的气候模式转变可能会增加公司运营成本。例如持续高温将增加夏季制冷需求，导致能源消耗和设备维护成本增加。例如气候模式的转变会影响原材料的供应，从而导致商品供给不稳定，或将寻求更高成本的替代材料，产出降级也将导致收入下降。14 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）根据2021 年 TCFD 现状报告显示，消费品零售行业对于 ESG 战略的披露虽然有所上升，但仍低于全行业平均水平，尤其是有关“对组织机构的影响”方面，披露比例为各行业中最低水平。10部分原因是消费品零售行业供应链的高复杂性和透明度的缺乏。11我们认为先进的技术和有效的沟通将是解决这一问题的两大抓手。智能化、可追溯化等技术正在帮助加快实现供应链的数据追踪和监测，提升 ESG 相关的信息透明度和建立问责制的后续管理。毕马威也已开发了相关的数据管理平台，以协助企业更好地采集并管理数据。而在企业实施 ESG 战略的过程中，与利益相关方高效及时的沟通也有助于获得他们的支持，推动 ESG 议程。行稳致远：应尽早完善企业的 ESG 风险管理制度ESG 风险的内在复杂性和连贯性意味着企业不仅需要评估单独的风险，更需要将其作为一个相互关联的动态风险群组来考量。这一点在消费品零售行业尤是如此。在受疫情影响的当下，供应链具有一定的脆弱性和不稳定性，对人力、自然和社会资本都可能造成灾难性的影响。对此，毕马威动态风险评估模型（DRA）协助企业了解广泛的风险，包括对如气候变化或水资源短缺等单一风险导致企业影响的深入评估。此外，消费者行为对于国货品牌的经营起到决定性作用。其任意性和不确定性及具有的消费者偏好、品牌认知、地缘等特征都是 ESG 相关的潜在风险。国货品牌应尽早将 ESG 相关风险纳入企业风险管理制度中，建立可识别及应对风险的体系。助力双碳：设定 ESG 指标和目标目前，国内尚未有统一的行业披露标准，建议企业可以参照国际财务报告可持续准则第 2 号气候相关披露的附录二行业披露要求，针对消费品零售的细分领域进行可持续披露主题和指标的设定，包括但不限于温室气体排放、能源管理、水资源管理、原料采购、原料供应链中的环境和社会影响等。消费品零售企业需要更长远地考虑他们的利益和目标，并考虑到其商品带给客户的全生命周期价值，以证明与ESG 相关的投资在长期来看是合理的。同时，消费品零售企业的 ESG 计划在价值链中也将潜移默化地影响其他利益相关方，在中国“双碳”目标的驱动下，以打造低碳价值链为目的，建议国货品牌结合自身情况披露其范围 1、范围 2 甚至是范围 3 的温室气体排放和相关风险，并定期反馈其目标完成情况。10TCFD.(2021).2021 年 TCFD 现状报告.11KPMG.(2021).RTT ESG Whitepaper.http:/www.retailthinktank.co.uk/whitepaper/purpose-and-reputation-how-important-is-the-esg-agenda-for-retailers/15 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）原材料寻源采购生产制造仓储运输销售使用废品处置全价值链关注点 原材料的环保性 供应商与企业采购的社会责任程度 生产制造的环保性 产品的安全质量 员工的保障与社会福利 供应链智能化、透明化 售前、售中、售后各环节提升消费者满意度 废物处理的环保性与循环经济可能性具体需求-环境因素“E”生态友好型的原材料选择，实现低碳、节能、节水、环境保护等 包装设计选择 绿色工厂，实现用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化、能源低碳化 仓储建设节能增效，考虑光伏屋顶、智能储能等 运输线路规划，实现低排放、高节能 产品使用后包装物回收可能性研究 降低废品及危险品废弃比例，确保环保处理 循环利用部分零件或产品组成部分具体需求-社会因素“S”原材料溯源，提升供应链透明度，便于消费者追踪 研发创新原材料选择与产品设计，满足消费者潜在痛点 带动原材料地区经济发展，实现扶贫 为提升消费者满意度，产品持续创新并保障安全与质量 员工包容性，工作安全与健康保障，以及发展培训指导 促进当地就业，创造广泛社会价值 透明供应链，数字化自动化仓储物流体系建设，使产品可实现溯源追踪，便于消费者即使获取仓储物流讯息，提升服务环节满意度 责任营销，确保产品信息真实无偏传达给潜在消费者 关注消费偏好变化，提升产品体验与消费者满意度 售后及时响应，高效处理 严格遵守国家环保政策与标准（排放与污染相关），避免遭受处罚 避免或中和社会负外部性 洞悉领先消费品零售企业践行 ESG 核心发现一：从企业经营价值链核心视角到驱动产业链 ESG 协同创新ESG 覆盖企业经营价值链的各个环节，领先企业通常围绕自身经营特征识别整体价值链条中各环节中具体环境、社会、治理因素的关键点。毕马威围绕消费品零售行业价值链及领先实践，梳理出目前聚焦消费品零售行业核心 ESG需求点，为行业发展提供借鉴。16 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）在此基础上，梳理企业与产业的关系，企业在自身价值链中进行生产经营活动，上下游企业的价值链串联与并联又形成了整个产业链。ESG 的发展并不局限于企业在自身运营模式与价值链中的实践，还延伸至产业链层面的 ESG 创新，乃至业务模式与 ESG 的协同创新，积极履行社会责任、为更多的利益相关方群体创造社会价值。原材料寻源采购生产制造仓储运输销售使用废品处置具体需求-治理因素“G”CSR 战略定义、ESG 报告与透明度贯穿价值链各环节，持续的监控、反馈、改进机制在全价值链应得到重视 责任采购，提高对供应商社会责任方面的要求 协定建立采购标准，有效提升产品质量稳定性 安全生产标准与相关责任清晰定义 责任仓储，提高对仓储合作方社会责任方面的要求 责任物流，提高对物流合作方社会责任方面的要求 消费者或用户个人数据及隐私信息保密性 商业道德、知识产权保护、合规约束机制完善 废品处理流程与相关责任清晰定义行业实践案例青岛啤酒青岛啤酒扶持国产啤麦及酒花产业发展，合作研究品种提纯优化，提高合作商及种植者收益格力获国家级绿色工厂，光伏发电、光伏空调和储能调峰系统互联互通，年减少碳排 1572.5 吨顺丰速运顺丰搭建管理平台“丰和”覆盖包装、运输、中转、派送环节，增强供应链环节可追踪性云鲸智能 产品迭代升级，为扫地机器人配备自动上下水功能，提升消费者产品体验与满意度可口可乐实现全球产业链范围内可乐瓶原材料循环利用，搭建回收-生产-使用再生材料的体系信息来源：青岛啤酒：青岛啤酒 2020 年环境、社会及管治报告格力：格力低碳科技全面助力“双碳”目标；打造绿色低碳智慧工业园区顺丰：顺丰控股 2021 年可持续发展报告；顺丰入选财富中国 ESG 影响力榜单云鲸智能：官网可口可乐：官网；可口可乐 2021 ESG 报告17 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）从国内外零售消费头部企业的 ESG 报告中发现，领先企业均将“消费者”以及“供应商”定义为核心利益相关方，并向其收集 ESG 话题的意见。聚焦领先企业的 ESG 话题实践，“产品”与“供应”更是高频热词。我们观察到：可口可乐为消费者提供更多选择以及低糖产品持续拓展产品线，利用可乐产业链生态实现可乐瓶回收再利用；雀巢致力于向消费者提供安全、可口、可持续、营养、低价的食品；达注：颜色深浅代表重要性程度强弱信息来源：SASB，S&P，MSCI，毕马威分析不同的行业面临的 ESG 发展重点不尽相同，金融业相对关注反贪污，工业企业注重生产安全性与环保性。而同一行业内的公司则通常具有相似的价值创造模式，所面临的 ESG 发展重点往往大同小异。核心发现二：产品、供应链和消费者是消费品零售企业核心关注议题针对行业的特性，相关 ESG 准则委员会基金会、评级机构制定了具有针对性的重要性地图（materiality map）。通过综合分析，我们发现在消费品零售行业中产品质量安全、供应链管理以及消费者满意度为当前得到广泛重视的 ESG 发展议题。能目标获得共益企业认证，在业务、信息透明度、资金成本、员工满意度、投资者关系、品牌价值与消费者满意度六方面获得认可；青岛啤酒进行产品升级更好满足消费者需求，通过 供应商进入、合作、退出管理流程采购操手守则供应商廉洁服务承诺书等确保供应商在质量、安全、环保、社会责任角度的表现；美的同时也将价值链管理与产品与服务纳入关键话题与实践，其中用户服务体系利用数字化建设覆盖全渠道，2021 年客户满意度高达 98.1%。产品自身的安全性，质量保证产品的营养与健康机遇产品细分功能价值点，差异化、品类创新等产品、包装设计及理念重要性较弱 重要性较强 产品供应链消费者原材料供应商情况供应链整体及仓储物流环节供应链稳定性与可持续发展消费者作为利益相关方对企业的整体满意度以消费者为中心的研发、创新能力及客户体验ESG 主要议题（非穷尽）SASBSASBS&PMSCIMSCI消费品食品饮料消费品软饮超市&购物中心 E环境能源管理水资源管理废弃物处理原材料寻源生态影响 S社会隐私与数据安全产品质量与安全供应链管理员工包容性消费者满意度 G治理公司治理18 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）信息来源：可口可乐、雀巢、达能、青岛啤酒、美的官网及 ESG 报告，毕马威分析领先企业咨询的利益相关方关键 ESG 话题可口可乐可乐瓶合作伙伴，社区，客户与消费者，政府与政治活动，NGO，同行与贸易协会，供应商水资源领导；饮品产品组合；无废世界；气候；可持续农业；人权；多样性、权益与包容性；回报社会雀巢当地社区，供应商，消费者，NGO，民间社会组织，学术界，多边组织，政府，客户，员工，股东促进营养和可持续饮食；帮助保护、循环和恢复自然资源；加强社区建设；责任运营（员工包容性等）达能贸易联盟，员工，供应商，农民，研究员/科学学会/学术界，食品科技/企业家，NGO/民间社会组织，零售商/合作伙伴，股东，消费者，社区提供优质、安全、潮流的产品；保证可持续增长；成为共益企业；影响人们健康；发展品牌并提升积极影响；保护并再生地球资源；为员工创造具有包容性参与性的工作环境；促进包容性增长；与合作伙伴共创青岛啤酒消费者，环境，投资方，员工，商业合作伙伴（供应商、经销商），NGO 和社区，政府117年只为酿造好啤酒（产品质量管理）；绿色酿造；关爱社会；和谐价值链美的政府与监管机构，投资者和股东，员工，客户，供应商，合作伙伴公司管理；价值链管理；环境管理；产品与服务；人才成长；社区公益评级机构匹配的重要性话题代表着对行业内历年 ESG 发展的总结与评价，而当前头部企业的实践则昭示着 ESG 发展的标杆性方向。19 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）趋势第二届毕马威新国货 50 企业实践观察回顾过往、展望未来，围绕消费者展开的产品研发设计和供应链提升是消费品零售企业核心关注的两大 ESG议题。而这也恰好呼应了此次第二届毕马威新国货 50企业评选调研过程中领先国货企业的关键发现，领先国货企业在自身业务发展及 ESG 发展过程中，以产品、供应链和消费者为主线，进行产品功能创新与体验创新。功能创新功能创新的企业主要围绕产品展开。产品是企业满足消费者需求的载体，产品给消费者带来的体验决定了企业发展的长久性。在当前消费品零售竞争激烈的市场中，能否推出并保持对消费者有持续吸引力的产品组合是企业间的竞争方式之一。ESG 功能创新主要在环境与社会维度向消费者和社会群体提供价值，国货企业结合自身行业发展阶段以及自身优势特点进行深入探索，并利用 ESG 助力自身长远发展：功能升级：相关行业发展阶段尚处于萌芽至成长期，产品尚未成熟，产品迭代升级的需求推动企业持续发展。企业寄希望于更加高质量、稳定的产品吸引观望、等待的潜在消费者进行尝试，扩大销售规模，实现企业发展。以小派为例，其产品 VR 头显设备尚为新兴事物，小派持续功能创新，打破行业内高清晰度和大视场角二者不可得兼的局面，同时打破 VR 和 MR 产品未集成一体的局面，为消费者带去更高质量的产品功能。功能挖掘：在相对成熟的行业中，尽管看似一片红海，但国货品牌正在积极挖掘消费者潜在需求，创新升级已有产品的功能属性，基于现有市场开辟新的细分赛道，寻求与传统产品的差异化，创造一片蓝海市场。沸彻魔镜识别到疫情后居家健身需求的高涨，在国内开创性推出智能健身镜产品，满足用户室内的健身需求。魔镜产品避开了健身房市场、互联网健身市场的竞争，开辟了一条新的赛道，创新性地满足了消费者疫情中的痛点。功能融合：国货品牌积极将自身价值链与 ESG 发展相融合，实现商业价值与社会价值的协同。如人体工学品牌乐歌通过竹板材质的选择采购与生产，提升了价值链环节的环保性，又将通过智能屏幕互动生态的商业模式，助力精准助农扶贫，充分把 ESG 与自身价值链的转型相融合，以自身发展影响带动社会，与社会分享公司发展成果。信息来源：公开信息，2022 毕马威第二届新国货50评选榜单，毕马威分析高端 VR 头显国际品牌 A 股上市人体工学品牌20 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）功能创新案例分享沸彻魔镜 国内智能健身镜首创者沸彻魔镜成立于 2019 年，是国内智能健身镜开创者，以镜子为终端载体，魔镜打造用户室内运动场景，提供“智能硬件 AI交互技术 健身课程 运动社区”模式。疫情背景下，消费者居家健身运动的需求上升，但居家环境下又难以获取个性化的指导服务，沸彻魔镜通过过硬的技术与贴心的服务满足消费者需求并提升消费者体验。自主研发的智能运动追踪系统运用计算机视觉姿态识别技术，能稳定识别、分析和纠正，为用户提供智能私教，且沸彻在国内首创双人 AI 运动识别功能，丰富家庭用户体验。乐歌 A 股上市人体工学品牌乐歌于 2002 年成立，2017 年深交所创业板挂牌上市。乐歌专注线性驱动，掌握智能升降技术，产品包括智能电动床、智能升降桌、智能升降台等，产品在全球多个国家销售。竹子固碳能力强、氧气释放多，是抵御全球变暖的主力军，乐歌主推竹产品，竹子通过竹农手工获取保护根系，制作过程确保无有害物质排放，实现从寻源到供应到生产的价值链环保性。此外，乐歌未来将依托智能升降产品的屏幕，塑造商业生态模式，为精准助农扶贫贡献力量。小派 高端 VR 头显国际品牌小派为上海一家 VR 头显产品研发制造商，成立于 2015年，其产品主要出口欧美、日本等发达国家，为高端VR 头显国际品牌。小派持续进行产品功能创新，聚焦产品差异化功能点，最新发售的 Pimax Crystal 是世界上第一款可更换镜片的 VR 头显，打破行业内高清晰度和大视场角二者不可得兼的局面，同时通过创新的模块化设计，实现面罩更换，并借此实现 VR 和 MR 模式切换，使产品成为市场上第一款同时具备 VR 以及 MR 功能的头显产品。体验创新体验创新不仅包括产品或者服务带给消费者的体验感，同时包括消费者对品牌理念、美学价值等的体验感与认同感。国货品牌充分认识到以上两个维度的体验提升的意义，并以主动的姿态拥抱体验的时代：数字化赋能：数字化工具可有效提升供应链的敏捷性、灵活性，在消费者多元化、个性化的需求背景下，提高企业响应速度，应对外部环境变化，提升消费者对服务的满意度水平，优化企业在社会因素方面的 ESG 表现。我们看到众多国货品牌充分利用数字化工具于供应链环节或者消费者交互环节：Seesaw 利用供应链体系精准预测需求安排生产供应，恩喜村在服务B端客户过程中，基于客户消费者群体画像、消费场景、消费者口味与消费者习惯等大数据进行综合研判，定制适合客户销售场景产品实现对市场及客户需求的快速响应。内涵延申：随着经济社会的发展，消费者的需求差异化和快速变化的特征日益显著，也更加乐于为产品之外的服务与价值付费。而随着时代的迁移，乐于尝试新鲜事物的 Gen-Z 逐步成为零售快消品市场中不可忽视的购买或使用群体。面对着外界环境的变化，国货品牌也在积极迎合。Seesaw 咖啡进行战略重定位，配合高频的产品创新研发，用“创意精品”服务新一代年轻消费者；国货品牌在满足消费者物质和精神需求的同时，也以自己的文化价值意义与符号引领着市场的发展，创造社会价值。21 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）体验创新案例分享Seasaw coffee 精品咖啡缔造者Seesaw Coffee 于 2012 年在上海创立，定位精品咖啡连锁品牌，服务于追求生活体验、潮流个性、美学创意的消费群体。2014 年，Seesaw 设立“Seesaw 云南十年计划”，与原产地供应商深耕于采摘、处理、咖啡豆种创新合作，并通过数字化管理手段，精准分析预测销售需求。在此过程中，Seesaw 建立供应链标准，推进高效供应链体系，避免库存积压浪费或供应不足，另一方面也帮助云南咖啡挖掘商业价值，走向世界。自疫情后，Seesaw 品牌战略发生调整，从过往强调咖啡品鉴的小众格调，转向“创意精品咖啡”，在咖啡中添加应季水果、气泡水等，不断以吸引年轻一代的目标客群，希望将咖啡打造入日常消费和高频消费的场景中。恩喜村-中高端冷冻烘焙食品供应链领先企业恩喜村为一家专注于中高端冷冻烘焙食品研发、生产及销售的企业，公司通过其领先的研发和供应链优势，持续为会员制商店、零售连锁、餐饮连锁、新零售等众多优质渠道提供千层蛋糕、瑞士卷等种类丰富的烘焙产品。从体验创新视角来看，恩喜村聚焦冷冻烘焙品类打造具有产品力及极致性价比的冷冻烘焙产品，提升消费者体验。围绕实现消费者体验创新，恩喜村围绕自生经营价值链进行了统筹布局。从产品维度以研发创新引入冷冻烘焙新品类；从供应链角度以上游原材料产业整合能力及规模化、自动化、工业化的生产体系支撑极致性价比价值定位；从产业链视角以大数据分析和客户洞察，为下游会员制商店、新零售等优质渠道提供定制产品带动新兴渠道新品类利润增长及流量。在“专注、品质、创新”的核心价值观引领下，恩喜村的发展同时也带动了冷冻烘焙产业链的发展。22 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）面临 ESG 浪潮，企业应如何规划 ESG 战略，采取何种视角，如何实现 ESG 发展等问题变得亟待思考和解决。请根据贵司的情况，沿 ABCD 方法论路径开启 ESG 之旅：很多消费品零售企业已认识到ESG 对经营发展、融资投资等环节的重要性，但和全球领先市场相比尚处于初步发展阶段。我们观察到仅有部分头部企业有意识着手进行 ESG 战略规划，但随着领先企业先行、资本市场的倾向、政府部门与相关组织的规范指引、和消费者群体的意识崛起，ESG 发展必是大势所趋。路径循序渐进开启消费品零售企业 ESG 战略之旅为帮助企业判断 ESG 关键要素并在业务流程中融入 ESG 发展理念与规划，毕马威秉承ESG可持续发展的价值观创新ABCD框架方法论（Agree areas of focus,Breakdown to key activities,Calculate costs and benefits,Deliver results and integrate），将协助企业沟通对齐 ESG重点领域；分解具体行动方案；估算成本及收益；交付最终综合解决方案。确定您的企业在哪些领域会产生较大的 ESG 影响，考虑全球性目标在中国的适用性（如适用），并引入利益相关方进行重要性议题沟通确定您的企业可以采取哪些举措导致这些 ESG影响或将使其发生改变，设定可实现的目标与时间表，预设跟踪观察的关键绩效指标，以便衡量进程ABCD确定与 ESG 举措相关的潜在成本和收益，包括ESG 各细分领域的投资成本、碳排放降低水平、能效节省水平等，明确预期的 ROI 水平以及定性收益实施 ESG 战略规划，细化执行和监管方案，依据优先级顺序实施执行，持续监测与利益相关方之间的 ESG 表现，并不断修订、完善和改进 ESG 方案23 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）将方法论应用于消费品零售行业，我们识别并规划出短中长期的 ESG 发展道路短期满足合规要求、提升评级，中期制定规划、改善运营，长期实现 ESG 战略与业务战略协同发展帮助消费品零售企业长远发展。原材料寻源采购生产制造仓储运输目标与重点符合规（方法论 A）：企业考虑自身ESG 重要性议题，满足 ESG 相关的合规要求，规避 ESG 潜在风险明方向（方法论 A）：综合行业大势、公司业务和财务因素识别 ESG 所带来的机遇与挑战，将 ESG 纳入发展愿景与战略立目标（方法论 B 和 C）：设定 ESG 指标目标，制定行动路线图及成本收益预测采行动（方法论 D）：开展业务模式和价值链的 ESG 转型促迭代（方法论 D）：持续跟踪 ESG 解决方案成效并优化方案，合理修正目标预期值或制定更为长远的 ESG 发展规划；将 ESG 融入公司业务模式中进行协同发展；逐步优化或退出具有高 ESG 风险的业务行动举措确定对业务重大影响的 ESG 问题建立流程以识别评估 ESG 相关风险依据 GRI/SASB/TCFD/CASS-ESG 5.0等国际或中国标准进行 ESG 报告参考 ESG 相关行业标准，对标资本市场、竞争企业实践，筛选高度相关的重大性 ESG 议题针对关键议题结合公司商业模式与运营模式进行 ESG 发展设计明确定性与定量的 ESG 发展目标，评估公司投入及收益判定优先级，制定 ESG 发展路线考虑组建跨职能工作组，以实现专项ESG 项目交付，如 ESG 人才、技术人才、业务人才合作通过数字化方式优化 ESG 方案与行动与评级机构、外部相关方保持友好沟通，获取 ESG 发展趋势与建议运营支持法务充分了解所处行业 ESG 相关要求及处罚机制各业务条线进行 ESG 审视与考量，明确各自 ESG 合规要求及所需行动采购制定供应商 ESG 相关筛选标准初期 ESG 人才需求的紧迫性较弱关注利益相关方的期待与诉求，建立沟通机制，收集相关方建议广泛的 ESG 培训，确保全公司统一ESG 发展方向与目标招募 ESG 相关人才，支撑战略规划与落地实施维护持续高效的沟通机制，定期获取外部反馈声音通过智能化、自动化的技术方式实现ESG 目标，如搭建智能绿色工厂等评估与治理初步确定组织架构中 ESG 相关职责权限及管理模式设计 ESG 评估机制与量化指标便于合规性追踪与监管确定董事会或专业委员会在 ESG 方面的职责与问责机制将 ESG 纳入绩效考核体系通过 ESG 鉴证获得背书适时调整 ESG 发展目标与路线图，以符合当前市场格局与公司状况持续完善 ESG 数据维度和颗粒度，进行精准有效的追踪和反馈24 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）展望消费品零售企业 ESG 未来趋势展望一：ESG 逐步融入企业战略发展，制定清晰实施路径与运营体系，加速落地自身 ESG 目标置身 ESG 潮流中，国货品牌应考量自身 ESG 发展阶段，参考消费品零售企业 ESG 发展战略路线，在合规要求基础之上，进行战略规划与执行，引入 ESG 利益相关方声音，逐步形成全公司内的 ESG 愿景、规划、组织架构，制定行动路线图，配套运营支撑体系及评估反馈体系，加速实现公司可持续性发展。展望二：由自身经营价值链 ESG 实践向产业链生态主导型 ESG 战略升级，实现产业链层面 ESG 共赢中国 ESG 实践进程目前相较欧美等发达国家，尚处于较为落后的阶段，当前 ESG 规划更多围绕企业自身价值链环节，如聚焦于自身产品功能、包装、营销以及供应链角度。期冀未来国货品牌随着自身规模的发展，逐步提升在产业链中的地位，并能在产业链模式中进行 ESG 开拓性创新，搭建如可口可乐塑料瓶循环再生一般的平台体系，将产业链中更多的相关方纳入 ESG 的互动中，实现全产业链内 ESG 发展的互利共赢，共同致胜长久。展望三：创新社会贡献与业务模式结合发展之路，协同ESG 战略与业务战略，造福社会群体ESG 的理念是通过溢出的正外部性为社会公众带来正向价值。领先企业在驱动产业变化的同时也在关注社会贡献与公益价值，并将其融入公司业务模式及价值链环节中。茅台等企业通过在贫困地区的上游种植业布局促进当地脱贫致富，推动脱贫地区传统农业向现代化、专业化的发展，加快推进全社会的共同富裕。国货品牌向上面向原材料产地，向下对接消费者，具有社会面天然广泛的影响力基础；同时还拥有潮流基因、数字化优势、以及异业联名合作可能，具有较强的呼吁能力，具有良好的社会价值传递的基础。25 2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。26企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。创立时间：所属赛道：主打产品：核心团队：2016 年 6 月综合食品a1 西瓜吐司周炜平-创始人兼 CEO何正仁-联合创始人兼 COO钟善良-联合创始人兼 CPO林泽深-联合创始人兼 CMO-攻克行业技术壁垒、推动行业发展：以研发创新和技术为导向，每年研发出一个创新爆款，例如a1西瓜吐司，开创了水果吐司品类，攻坚解决了天然果粉色素见光氧化的技术难题；携手国内实验室合作的 UVC-LED 深紫外线灭菌技术 1 秒钟可以灭杀 1 块蛋糕 99.99%的表面细菌，对食品行业的发展具有借鉴意义。-解决消费者痛点：DTC 新零售模式，采用会员制，打通会员店和小程序，实现线下下单线上邮寄、线上下单门店自提、门店周边外卖 1 小时配送上门，解决用户对零食即时性、冲动性消费的购买需求；门店设置试吃区，500 款产品 365 天轮换试吃，喜欢再购买，加强了用户的产品体验，降低消费者盲目选购的成本。18-30 岁年轻女性喜欢新鲜事物对品质有追求休闲食品全渠道覆盖消费人群好吃、健康、普惠a1 零食研究所成立于 2016 年，源于“为家人而生”的初心，做敢给、愿给家人吃的放心食品。至今，a1 已经有烘焙、坚果、肉制品、海洋制品、果蔬等七大品类 500 多个品项，并成功打造蛋黄酥、云蛋糕、西瓜吐司等多个爆款产品。采取线上、线下、新零售的全渠道模式。线下覆盖全国超过 50 万个终端网点；小程序累计用户超过 200w，全国门店 50 多家。a1 团队的经营理念获得业界广泛认同，5 年间相继获得今日资本、中金资本、华润大消费基金等多家机构多轮投资，跻身新消费品独角兽企业。27企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。2017 年消费电子无线智能泳池机器人A 轮超亿元汪洋-创始人兼 CEO深圳市元鼎智能创新有限公司，全球庭院智能机器人领导者。专注于泳池清洁机器人、割草机器人、庭院智能工具、庭院储能产品等其他庭院智能产品的创新研发和全球品牌销售。Aiper 是无线泳池机器人品类的开创者，立足于以北美、欧洲和澳洲为主的海外市场，是室外智能清洁的全球品牌。元鼎作为中国国家级高新技术企业，拥有完善的研发体系，超百项全球发明专利、实用新型专利和外观专利。公司拥有智能清洁机器人和储能产品两个研发中心，产品屡获红点奖、iF 奖、CES 创新产品奖、G-MARK、IDEA 奖等全球知名奖项，并多次受到福布斯等国际媒体的推荐和报道。-通过创新的技术和产品，将人们从居家劳作中解放出来，拥有更多时间与家人享受生活，让生活变得更加省心和简单。-用智能无线可充电的庭院产品代替传统工具，更加低碳环保，减少污染。-科技创新推动社会进步、科技改变生活。科技创新解放双手省心、可靠、低碳、智能泳池拥有者使用新兴科技产品人群希望用智能工具解放双手和关注精致生活的人群28企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。-爱空间从本质上解决传统家装不确定的问题，给消费者确定的价格、确定的品质、确定的效果、确定的工期、确定的服务。-遵循中国文化内涵，找到符合中国家庭的生活格调与精神追求。-整装模式、新零售模式的探索与实践，参与家装新零售大会、论坛等分享爱空间在实践过程中的经验，促进家装新零售模式的发展。2014 年 10 月生活家装服务C 轮2.16 亿人民币陈炜-创始人、首席执行官爱空间科技（北京）有限公司创立于 2014 年，通过“生活方式提案 标准化整装”，为城市新中产家庭提供靠谱、省心的一站式家装服务。通过大数据研究、中国家庭消费观察、家装用户需求洞察等，保障爱空间始终可以优先洞察家装流行趋势并提出具有市场竞争力的整装产品解决方案，并通过线下体验馆完成闭环。标准化家装开创者Life12 生活方式城市新中产家庭高品质生活追求个性化生活方式29企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。2015 年 7 月酒类葡萄酒、烈酒、配制酒及白酒A 轮百万级郑俊杰-创始人-带动上下游产业。-推进乡村振兴，奥兰中国曾荣获“新疆昌吉玛纳斯县乡村振兴企业”称号。-2022 与西班牙奥兰酒庄携手推出环保包装酒款地球守护者。-低碳环保认证：少用玻璃/塑料/金属良好的森林管理，保护生物多样性，由 100%可回收的纸板制作纸箱。-酒标人文关怀：部分产品酒标由果农照片构成，体现西班牙酒庄对果农的重视及把控葡萄品质的决心。-友善在地环境：低碳环保使得环境越好，当地葡萄品种的种植数量逐年增加。奥兰中国自 2012 年进入中国市场，是一个集酒类生产、销售、贸易于一体的全方位酒业公司。奥兰中国旗下拥有奥兰小红帽、黎砗、古藤等 20 多个进口葡萄酒品牌;以及奥兰葡萄姑娘、奥兰蓬莱姑娘等国产酒葡萄品牌。为中国消费者带来选择性丰富的佳酿。Z 世代吃货时尚乐享族新潮体验派线上线下全渠道覆盖年轻消费群组为中心全方位酒业公司30企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。-解决消费级充电行业适配性问题，将航空材料氮化镓应用到充电领域。-通过 IP 营销、代言人营销、人群精细化运营等多模式强化品牌认知，从充电这件小事上提升生活及安全品质。-持续拓展业务，打造智能硬件品牌矩阵，共同推动行业技术发展，解决消费者普遍生活痛点。创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：核心团队：2011 年消费电子消费电子产品创业板上市阳萌-创始人赵东平-创始合伙人高韬-创始合伙人张山峰-创始合伙人祝芳浩-合伙人安克创新成立于 2011 年，是消费电子品牌企业，致力于在全球市场塑造中国消费电子品牌，通过不断创新，将硬件产品带向全球消费者。企业打造了多种智能硬件品牌矩阵，并在全球上百个国家和地区收获众多忠实用户。全球化品牌智能硬件矩阵科技创新企业追求创新体验，热爱品质生活勇于自我表达，悦享时尚潮流崇尚技术，享受科技体验31企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。创立时间：所属赛道：主打产品：核心团队：2001 年 9 月综合食品冷鲜肉和预制菜光明食品集团成员企业，隶属于光明食品国际有限公司下属上海梅林正广和股份有限公司控股的全资国企单位，目前由上海梅林委任的张国君总经理主持工作-作为光明食品集团成员企业，以国有企业的责任践行上海主副食品底板任务。-在 2022 年上半年上海新冠疫情中，上海爱森迅速响应政府和集团号召的保供任务，成立数百人人保供队伍，为全市多个封控社区和政府防疫部门、企事业单位提供生鲜物资保供服务，圆满完成保供任务。上海爱森是光明（食品）集团成员企业。公司依托光明农牧绿色生猪资源，从源头、屠宰、加工、运输、销售全程质量控制。公司拥有百余家爱森优选自营生鲜连锁店，覆盖各大商超卖场爱森专柜、线上生鲜电商平台和企事业食堂、餐饮团购等数百家客户。光明食品集团成员企业中高收入家庭中年及老年消费者32企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。多品牌体育用品集团拥有多个中国及国际运动品牌提供专业体育用品创立时间：所属赛道：核心团队：1991 年 服装鞋帽丁世忠-首席执行官、执行董事兼董事会主席丁世家-执行董事兼董事会副主席赖世贤-执行董事兼首席财务官吴永华-执行董事兼集团副总裁郑捷-执行董事、集团总裁兼户外运动品牌群 CEO毕明伟-执行董事兼本集团副总裁-连续多年为中国奥委会官方合作伙伴，持续支持中国运动员，并继续赞助多支中国国家队的奥运装备，包括冬季运动、拳击、跆拳道、体操、空手道、举重、摔跤和蹦床等运动项目。-持续以创新技术赋能专业运动服饰领域，向消费者提供多元化的专业体育用品。-为体育行业建立创新平台，创立运动时尚联合研究中心，助力中国运动品牌以创新驱动增长。-制定公司未来的可持续发展战略，倾力回馈社会；响应国家碳中和的目标，推进二零五零年实现碳中和总目标，推动行业可持续发展。-创始人家族成立和敏基金会，投身体育发展、医疗卫生和乡村振兴的公益实践。安踏品牌始创于一九九一年，而安踏体育用品有限公司（股份代号：2020.HK)在二零零七年于香港交易所主板上市，为全球体育用品公司。多年来，安踏体育主要从事设计、开发、制造和行销体育用品，向中国消费者提供专业的体育用品，包括运动鞋、服装及配饰。透过多元化的品牌组合，以及组成投资者财团于二零一九年成功收购国际运动品牌集团 Amer Sports，安踏体育旨在发掘大众及高端体育用品市场的潜力。需要具功能性、专业及科技驱动的体育用品既喜欢运动风格、也着重潮流时尚的高端消费群体喜欢户外运动、对高质感的运动体育用品有需求信息来源：安踏体育 2021 年年度报告33企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。创立时间：所属赛道：目前融资轮次：核心团队：2000 年个护/美妆创业板上市赵燕-董事长兼总经理刘爱华-董事、副总经理郭学平-董事、副总经理、首席科学家郭珈均-董事、副总经理、首席运营官合成生物科技-Bio-MESO 肌活以打造“国货发酵护肤第一品牌”为愿景，以“酵醒肌肤活力”为品牌口号，通过不断精研生物发酵技术，以独特发酵源活性成分，为中国女性唤醒肌肤与心灵的活力。-结合母公司华熙生物在微生物发酵技术上的丰富经验，品牌积极投身绿色、环保、有责任感的发酵护肤领域，针对“底物、菌种、发酵环境”三大发酵关键展开深度研究，不断探索发酵新知。-专注研究青年发展，洞察年轻肌肤需求的同时，积极探索 Z 世代多元内心世界，先后联合青年媒体、运动平台、奥运冠军等青年代表，发起健康、向上的品牌活动，传递“专业、年轻、活力”的品牌价值理念。-同时品牌充分重视社会责任，携手云南省宁蒗县忠实小学，以爱心捐赠的形式，助力山区儿童树立健康积极求学态度。华熙生物成立于 2000 年，是全球知名的生物科技公司和生物材料公司。公司以合成生物科技为驱动，致力于不断提高生命质量、延长生命长度，为人类带来健康、美丽、快乐的生命体验。秉承“让每个生命都是鲜活的”企业使命，华熙生物主要聚焦在功能糖、蛋白质、多肽、氨基酸、核苷酸、天然活性化合物等有助于生命健康的生物活性物开发和产业化应用。作为生物科技全产业链平台型企业，公司业务目前涵盖生物活性物原料、医疗终端产品、消费终端产品（功能性护肤品和功能性食品）。生物科技全产业链平台型企业年轻消费群体自我认同，个性追求更多元、更包容、更注重自我表达34企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。2016 年 5 月个护/美妆化妆品B 轮未披露创始人兼 CEO-杨博雅（Brian）首席运营官 COO-范永旺（Vincent）-创立肌肤光学实验室blank me 半分一肌肤光学实验室。-专门为中国女性打造，实验室采集来自 7 座城市、100 个 市售产品超 20 万个有效数据，构建起中国女性肌肤光学色谱研究体系。以此为基础，独创研发体系，通过海量图谱数据和光学模型的对比研究，与包括中国科学院在内的多所顶尖院校开展合作，突破既有配方技术壁垒，探寻底妆-肌肤-环境的秩序。-坚持对环境友好，将自身业务与可持续发展理念紧密结合。-我们产品包装盒使用的是全木浆制成且具有森林管理委员会（FSC）认证的纸张材质，并采用无塑交付的方式将产品交付给用户。-我们鼓励用户重复利用气垫外盒，购买气垫替代芯，减轻化妆品容器用完即弃所带来的环境压力，为用户提供更加可持续的美妆消费选择，迄今为止累计售出替换装超 200 万件。同时我们与 30w 私域用户，持续以“分享代替浪费”理念，鼓励用户将多余的小样分享给好友，减少小样浪费。上海永熙信息科技有限公司（下称公司）成立于 2016年5月，旗下拥有的自主品牌为blank me|半分一。“以用户为本”是其核心价值观，品牌一直致力于为每位用户提供专业的底妆产品与优质的服务，与用户构建长期信任关系。品牌始终秉承着“专注、纯粹、理性”的理念，笃信技术研发才是打造极致产品的最佳路径，可见的好皮肤可以被量化定义和解决。以此为基础，品牌独创肌肤光学研究体系，并与中科院联合创立肌肤光学实验室，用光学定义中国的底妆科学，让肌肤的通透之美，看得见、算得出、做得到，同时展开化妆品粉体、成膜剂、活性物等技术领域的研究。品牌坚持以专业底妆打造看得见的通透，与更多的用户一起，从底色开始重新认识自我，拥抱自我，让每一个理想的自己被看见。量化用户需求专利技术创新用光学定义底妆科学聚焦底妆品类追求通透自然妆效的女性35企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。-打通数据孤岛，实时融合品牌线上线下消费者数据资产。-以产品为核心驱动力，打造多款产品，抓住快简餐口味固化的需求侧机会，以“香辣、酸爽”的重口味路线激发客户优先选择。-深入供应链改造持续加码产品端核心竞争力。“无界餐饮”模式2014 年综合食品霸蛮湖南米粉C 轮过亿人民币张天一-品牌创始人、CEO霸蛮湖南米粉是大米全深加工全产业链数字化新业态引领者，上游自建数千亩绿色专用稻基地、5 万吨米粉智能制造工厂，将大米深加工为高附加值的米粉，产业兴农，并采用 F2C 模式、线上线下结合的方式建立消费者品牌。霸蛮湖南米粉目前处于 C 轮阶段，年收入 10亿 ，拥有线下门店 200 家，电商新零售业务在各大电商平台处于销售领先位置。曾获中国国际“互联网 ”创新创业大赛金奖、2022HICOOL全球创业大赛三等奖、团中央“盐商杯”创新创业大赛三等奖、中烹协中国快餐百强企业、国家高新技术企业。霸蛮开创的“无界餐饮”模式，曾作为首个国内快餐品牌入选哈佛商学院案例。连锁餐饮 新零售双轮驱动年轻群体-个性化消费喜欢尝鲜36企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。中国高端茶饮品牌-致力于打造东方生活美学的新一代快消茶品牌，通过化繁为简的产品理念、严苛的品质标准，将传统文化、东方生活美学融入品牌。-打造健康、时尚、方便的中国好茶，重新连接当代年轻人的生活方式和喝茶的仪式感，让其更好地表达自我，分享美好，传递爱与关怀，人人都能“Be a tea fan”。-连续9年使用玉米纤维可降解材质茶包，对环境0污染。-关注绿色环境发展保护生态，联合蚂蚁森林发起保护生物多样性活动，联名产品所得收益，全部捐赠用于生物多样性保护项目。-茶里公司作为中国和平发展基金会“亚洲的孩子”公益慈善专项基金的主要参与单位，积极助力亚洲儿童的健康成长，推动构建人类命运共同体。今年来已为斯里兰卡等国受灾儿童捐赠了善款。2013 年 8 月综合食品茶里原叶系列，萃取茶系列等C 轮2 亿人民币谭琼-创始人兼 CEO刘根-CFO郑欣-CAO林川-COO胡懿-CMO广州茶里集团有限公司成立于 2013 年 8 月，总部位于广州南沙。茶里集团是知名的茶叶消费品公司之一，也是专业的茶饮服务提供商，专注冲泡茶饮，核心产品是原叶三角袋泡茶。公司致力于提供方便时尚、卓越品质的茶产品，拥有自建供应链，以及 15 项专利，是中国袋泡茶行业的标准制定者，也是中国茶行业新零售新锐企业。喜欢健康简约，悦己的生活方式对茶叶品质有较高要求对中国文化自信，喜欢茶文化品质升级品质茶文化37企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。2020 年连锁餐厅/小吃兰州牛肉面、西北小吃A 轮2 亿人民币核心管理团队均 出自麦当劳、肯德基、西贝餐饮体系，具有 10 年以上的餐饮管理和营销经验-提升兰州牛肉面拉面赛道市场占有率-培养的 3000 名拉面师傅-提供上万个岗位-培养了上千名优秀经营人才陈香贵是兰州牛肉面专业连锁品牌，全国直营门店突破两百家。坚守西北的味道，不忘初心，专业运作与升级服务。拥有供应链中央工厂，研发培训基地。未来计划立足华东市场，拓展华南-西南-华北市场，将兰州美食传播至神州大陆，走向国际。实现目标餐饮流水化，品牌现象化，灌溉生命与活力。强大的供应链体系兰州牛肉面专业连锁品牌连锁餐饮管理体系中青年人群男性消费者居多38企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：2015 年 11 月咖啡咖啡饮品制售餐饮服务、咖啡豆零售、咖啡周边零售A 轮2 亿人民币戴熠-CEO郭岚-总经理-代数学家一直期待能成为大家能很方便买到的高品质咖啡。在专注于研究咖啡品质的同时，将店铺大量铺设到社区型消费地域。改变了以往咖啡馆总是出现在闹市街口的姿态，拉近了与消费者日常生活的距离，使得咖啡成为生活中更为常态化的消费品。-代数学家一直以来都致力于有机、环保等概念，在环境卫生和节约能源方面下功夫，如 BBM 的竹纤维的环保吸管、玉米淀粉制成的可食用纸杯涂层、PLA 可降解材质的冰杯等等。-代数学家积极投入社会公益活动和绿色环保主题营销，咖啡作为一个元素，融入到大家喜爱的场景中去。代数学家咖啡，遵循严谨的数学思想，以科技、极简、现代为灵感，打造全方位的咖啡体验。我们在世界各地甄选高品质咖啡豆，用数学的方式演算优质的咖啡制作方案，研发一系列独特的风味口感。在每一个独属于代数学家的原创美学空间里，只为呈现一杯卓越的咖啡。全国 80 多家门店主要在华东及武汉长沙区域，覆盖一至三线城市。是知名咖啡连锁品牌。全消费场景覆盖知名咖啡连锁品牌数学思想及方法中青年人群写字楼白领女性消费者居多39企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：2018 年 8 月预制菜/冷冻烘焙千层蛋糕、瑞士卷、慕斯芝士蛋糕、泡芙、冰皮大福及曲奇B 轮数亿元人民币-公司产品形态为烘焙成品，公司的发展带动了上游淡奶油、鸡蛋、榴莲等农业的发展；-公司为下游会员制商店、零售连锁、餐饮连锁、新零售等众多优质渠道提供了优质烘焙成品，有效降低门店现制所需的人工、设备、场地等成本；优质的产品，也为下游渠道带来利润增长点以及流量资源；-公司的发展也带动了冷冻烘焙行业的发展，推动冷冻技术的应用以及冷链运输行业等的持续发展；-公司致力于给消费者带来幸福感的冷冻烘焙产品，产品拥有极致的性价比，也得到了广大消费者的认可。恩喜村是一家专注于中高端冷冻烘焙食品研发、生产及销售的企业，主要为会员制商店、零售连锁、餐饮连锁、新零售等众多优质渠道提供千层蛋糕、瑞士卷、慕斯芝士蛋糕、泡芙、冰皮大福及曲奇等种类丰富的烘焙产品。公司通过领先的研发和供应链优势，持续为客户提供极致性价比的烘焙产品。多地自建工厂冷冻烘培行业知名企业优质渠道及供应链资源女性消费者居多职场妈妈精英白领学生40企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。2019 年 3 月消费电子FITURE 沸彻魔镜B 轮3 亿美元唐天广-联合创始人兼 CEO张远声-联合创始人兼总裁付强-联合创始人兼 CTO唐宇瀚-联合创始人兼 COO-通过提供集智能硬件、AI 交互、专业课程、运动社区为一体的服务体验，FITURE 魔镜有效解决了消费者在运动健身中所面临的不便捷、缺乏专业指导、难以坚持等普遍痛点。-在此基础上，FITURE 已为来自全国 300 多个城市2000 余个区县的用户提供了拉平时空地域差异的专业居家健身服务，并建立起一个线上线下一体化运营的用户社区“FITUREHood 沸活圈”。-同时，FITURE 还坚决履行企业的社会责任，积极投身公益。2022 年 9 月至 11 月，FITURE 携手中国社会福利基金会暖流计划发起“运动向善，让爱闪光”公益计划，帮助来自全国 50 多所乡村小学的 1 万余名孩子改善体育运动条件。成都拟合未来科技有限公司成立于 2019 年 3 月，凭借“硬件 内容 服务 AI”模式以及创新的自在运动体验，对社会各界产生了巨大的影响，并通过了国家高新技术企业认证，获得了十多家国内外知名机构投资累计近 4亿美元，是全球智能健身领域的独角兽企业。截至目前，拟合未来旗下运动健康生活方式品牌 FITURE 沸彻魔镜已先后推出五款智能健身硬件终端产品，并已进入北美、东南亚等海外市场。提供智能运动健身服务健康生活方式核心自主专利国家高新技术企业高线城市女性消费者及其家庭中高收入群体关注运动健康，追求高品质生活41企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。民族企业三十余年品牌历史创立时间：所属赛道：主打产品：核心团队：1985 年 8 月个护/美妆“蜂花”牌洗发水、护发素，以及护肤、清洁等系列用品顾锦文-创始人-作为中国本土日化企业的代表，“蜂花”始终顺应消费者的需求，提供优秀品质的产品体验，为实现中国民族品牌走向世界的梦想而不懈努力。-坚持以新技术、新工艺、新原料为引领，为新时代消费市场，提供出更为优质的“健康、美丽、绿色、环保”的洗护产品，让每个人都享受护发的快乐。-在环保方面，公司坚持绿色设计，绿色生产，节能生产，采用可回收可循环材料，产品包装瓶采用食品级原料。-公司的员工大部分为本地员工。在做好企业经营的同时，不忘回报社区，每年主动与各类社会组织结对，建立和谐共建关系。蜂花是全国日化行业的民族企业之一。作为一个历史悠久、家喻户晓的民族老品牌，“蜂花”代表着一个时代的记忆。在经历了一番番“创业、改革、突破、发展”的艰难历程后，“蜂花”不断创新，并且始终坚持以高品质的亲民路线赢得市场，成为大众百姓爱不释手、百用不厌的知名品牌。中国香料香精化妆品行业协会理事单位Z 世代都市蓝领小镇青年持家主妇42企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。2001 年酒类酱香型白酒C 轮数十亿人民币闫希军-创始人-解决当地就业数千人，在 2013 年到 2016 年的行业深度调整期，践行了“员工不裁、薪酬不降、投粮不减”的社会责任。-加强粮食基地建设产业扶贫，组织农户种植红粱，带动数万户脱贫；开展“千企帮千村”行动，在仁怀市村镇精准扶贫；持续开展金秋助学、教育帮扶，为贫困学生提供帮助。-在中国酒业协会的指导支持下，国台联合天士力公益基金会，成立“国台健康饮酒基金”。贵州国台酒业集团股份有限公司，是天士力大健康产业投资集团通过 20 多年投资建设的茅台镇酿酒企业。拥有国台酒业、国台酒庄、国台怀酒、国台茅源四个生产基地，年产大曲酱香型白酒过万吨。大曲酱香型白酒贵州省“双百强企业”绿色工厂商务人士白酒文化 爱好者信息来源：贵州企业联合网43企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。原创设计岭南文化国潮品牌国粹文化2016 年服装鞋帽服饰A 轮1 亿人民币何拥华-创始人兼董事长周皓晖-创始人马亮-联合创始人-让更多人看到岭南文化和国粹的魅力。-品牌把自由、随性的生活状态延伸以潮流生活方式，推动品牌文化传播。-以新生代的设计理念大胆地创新与尝试，利用国潮服饰作为基础在新潮与传统中碰撞延伸出文创、茶饮以及潮流配饰。更好地赋予国粹文化全新活力，创造出属于当 代年轻人的新国潮 IP 和新国货品牌。HEA 源于古粤语“迤”，其意为自由、随性的一种生活状态，HEA 品牌延伸“HEA”Happy Easy Anyway（开心、简单、无所畏）的涵义，鼓励年轻人不畏艰难、不忘根本、励志向上。自 2016 年品牌成立以来，HEA 结合岭南传统文化的精髓，不断推陈出新，通过不同的载体呈现文创的多样性。作为一家弘扬传统文化的文化企业，HEA 从多平台、多渠道、全方位的推动品牌国潮化，以包容的态度，促进国粹传承，激发年轻人的爱国情感共鸣，提升文化自信，孵化更多以中华文化为核心的民族品牌，释放国潮标杆效应。年轻群体-国潮新势力95 后、00 后代表的“Z 世代”群体对中国文化自信，喜欢传统国粹文化的群体44企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。老品牌换新创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：2017 年 4 月个护/美妆主要范围涵盖：织物洗护、餐具洗涤、消杀、家居清洁、身体清洁、表面清洁、个人护理等七大类等。A 轮未披露李健飞-创始人-多品类发展，积极挖掘消费人群的细节需求，为消费者提供更高品质的商品和服务。-中国浓缩洗衣液开创者、纯天然绿色家庭洗涤倡导者。-带领行业品类，激励消费者追求更绿色环保、更健康的家居生活方式。-作为老品牌焕新的标志性品牌，引领中国老品牌持续创新和破圈，成长为中国百年字号。-为消费者带来最具性价比、品质卓越的家庭洗涤全产品线。湖北省活力集团有限公司创立于 2017 年，是拥有 40 国家商标认证的企业并且在全球范围内拥有数十家顶级原料与香氛合作伙伴，以此为全球消费者提供”更健康、更天然、更环保”的产品系列。企业目前坚定集团化运作理念，确立了多事业部并行的组织架构并且致力于“成为全球最有价值和最被信赖的消费品公司”！入选绿色环保产品领跑榜国家高新技术企业精明消费者:高性价比，注重质量，熟人推荐时尚爱好者：重视颜值、明星爆款、冲动消费品质分享家：注重品质、享受服务、计划购物45企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。2020 年连锁餐厅/小吃中式烘焙A 轮5 千万美元胡亭-创始人兼 CEO姜波-联合创始人-创新中式点心，打造多款原创产品-向年轻一代消费者传播中式糕点文化跨界合作国潮风格虎头局渣打饼行主营新中式点心，目前已在北京、上海、广州、深圳、杭州、成都、重庆、武汉、长沙开设数十家家门店。2020 年 9 月，虎头局获得天使投资人宋欢平投资，2021 年 2 月和 7 月，虎头局分别完成 pre-A轮数千万及数千万美元的 A 轮融资。新中式点心年轻群体喜欢尝鲜、吃糕点，对点心热爱喜欢潮流文化的国潮新势力们46企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。2017 年个护/美妆彩妆产品C 轮（橘宜集团）未披露郑自跃-集团董事长&CEO线上线下全渠道-橘朵母公司橘宜集团在洪灾、疫情中，主动捐款数百万元。-2021 年 9 月，橘朵与敦煌博物馆合作推出联名系列彩妆，创新诠释敦煌文化输出力量，并将部分利润用于助力敦煌文物保护或色彩修护项目。-2020 年 7 月，橘朵携手摘星阁推出公益彩妆产品，捐助导盲犬培训机构。橘朵 Judydoll 于 2017 年成立于上海，是一个以色彩为核心，能融合个人风格与日常基础的国民少女彩妆品牌。其品牌关键词为“色彩、玩趣、鲜活、质感”。除线上渠道外，橘朵有超过 20 家线下门店，并入驻超过3000 家线下彩妆集合店、生活方式百货店等。橘宜集团为橘朵母公司，成立于 2016 年，以创造美丽、分享快乐为企业愿景，成功孵化和运营多个美妆品牌，旗下还拥有工厂和自建实验室。18-25 岁年轻女性“色彩玩趣 鲜活 质感”国民少女彩妆品牌47企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：融资金额：核心团队：毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。2007 年 9 月茶饮店新国风茶饮连锁天使轮数千万人民币吴斌-创始人冯轩天-COO-积极推动行业标准的落地，2020 年中国连锁经营协会携手悸动烧仙草等新茶饮品牌，共同宣布新茶饮委员会筹备工作组正式成立。-悸动烧仙草还与餐宝典联合发布了新茶饮行业首个细分品类的大数据报告2020 中国烧仙草市场大数据报告。-开拓海外市场，把中国烧仙草推广到国外。-早在 2007 年，悸动在内地首创杯装烧仙草，实现这一传统碗装甜品的杯装化，解放了双手，填补市场缝隙，满足了消费者多元化场景需求。-带动了 2300 创业者创业，为 10000 茶饮者提供就业机会。-50 家以上供应商促进就业。-上亿元农产品采购。布局全球市场新国风茶饮悸动生于上海，扎根于上海。后以上海为核心，向外不断扩展，聚焦江浙沪，成为华东门店数前三品牌。茶文化和仙草文化，都是值得挖掘的中国文化分支，这也支撑着悸动一定要走新国风这条路。未来悸动将着力于发展成为全球仙草创新品牌，让全球的消费者爱上中国仙草。女性消费者居多全国门店超 3000 家中青年人群48企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。上市公司四大创新技术创立时间：所属赛道：主打产品：目前融资轮次：核心团队：2013 年 11 月消费电子智能投影/激光电视A 股上市钟波团队-带动上下游产业-引领投影行业发展-解决消费者看大屏 护眼的痛点极米科技 2012 年在一栋清水房开启“车库创业”。目前，极米已发展成为国内智能投影行业知名企业，并从2018 年起一举打破国外品牌在中国投影市场的垄断局面，稳居第一。与此同时，极米科技积极拓展海外市场，产品远销欧洲、日本和美国等 100 多个国家和地区。投影行业知名企业“以光影改变生活”青年群体对创新产品充满好奇且敢于尝试追求大屏沉浸观影体验信息来源：极米官网49企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。酷乐潮玩采用百款齐发的开放平台赛马模式，发现有成长力的优秀 IP 公司和商品公司，获取独家经销权、代理权和合伙合作等未来权益锁定机制，让更多原创 IP赋能中国制造成为中国文创；近两年，酷乐潮玩助推了多个 IP 品牌成为细分赛道的品牌：如北京 52toys，苏州若态，东莞城市玩具，宁波陌凛，杭州卡游、出品，上海悦刻，青岛赛特等。创立时间：所属赛道：主打产品：核心团队：2016 年 6 月生活潮玩杂货、文创杂货、潮流杂货邬胜峰 创始人邬奉妙 联合创始人酷乐潮玩是一家超好玩的潮玩集市，以年轻生活型态为定位的创意生活杂货连锁品牌。公司以 IP 独家个性商品为“酷”，以乐趣生活好物为“乐”，以时尚潮流配饰为“潮”，以潮流玩具玩品为“玩”，通过 IP 商品 x 主题场景 x 内容社交及宣发，给新生代的年轻人提供“酷、乐、潮、玩”的趣集地。综合潮玩零售平台IP 商品和文创潮玩商品的聚集地热爱潮流文化中青年人群50企业定位企业介绍消费者画像企业 ESG 实践毕马威中国新国货 50 企业报告（第二届）2023 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。毕马威的名称和标识均为毕马威全球性组织中的独立成员所经许可后使用的商标。-带动上下游产业，从原料贸易、瓶器工厂、生产工厂、销售平台-引领社会风尚，带来中国制造向中国“质造”的转变，传播高价值中国品牌的魅力-开拓蓝海市场，定位高端，开拓中国高端护肤品牌之路。-解决消费者普遍生活痛点，专注解决抗氧化及色素管理，更贴合中国女性生活形态而生的护肤-社会职位及公益：全国工商联合会美容化妆品商会 副会长、医护级护肤膏（霜、油）团体标准课题组副组长、任广东省美容美发商会 副会长、中国红十字会 天使杰出人道奉献奖、中国化妆品行业十大知名品牌、中国科技创新型大健康品牌、绿色环保首选品牌、广东省守合同重信用企业、中国美容化妆品业卓越品牌商。创立时间：所属赛道：主打产品：核心团队：2008 年 4 月个护/美妆梨花花蜜精华油、梨花膏、梨花紫根红茶面膜、梨花焕颜时光霜Rachel Kang-创始人兼 CEORose-渠道总监Vinnie-市场总监Jimmy-产品研发总监广州德亿化妆品有限公司，创始于 2008 �